期货投教案.docx
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期货投教案
授课内容
批注
第1章期货行情软件使用
课时：
4
教学目标与要求：
通过本章的教学，使学生掌握期货投资的基础知识，并且学会期货行情交易软件的基本操作。
重点：
期货市场的基本制度
难点：
期货行情交易软件的操作
第一节期货投资的基础知识
期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。
它的交易对象是标准化的期货合约。
期货市场功能：
1、可规避现货价格风险。
主要是通过套期保值来实现。
套期保值：
就是通过在期货市场做一笔与现货交易的品种数量相同、交易方向相反的期货合约来抵制现货市场交易可能出现的价格波动风险。
2、具有价格发现功能。
原因：
期货交易的参与者众多，众多买家卖家的竞争有助于理性价格的形成；期货交易中的交易人士大都熟悉某种商品的行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法。
3、可缓解价格的波动。
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
期货合约的一些指标：
交易单位：
在实际交易中，常以张、手、口来表示买卖的合约数量，我国期货市场常用手来表示，本书中所有期货合约单位均以张表示。
最小变动价位：
我国铜、铝最小变动价位是10元/吨；天然橡胶、棉花5元/吨；豆油2元/吨；其余商品均为1元/吨。
每日价格波动幅度限制：
国内以百分比表示，国外常用具体数额表示。
我国所有商品期货均有涨跌停板，且均为5%。
交割月份：
期货合约的交割月份一般由交易所决定，有每个月、单月、双月、季月、滚动月份等种类。
交割方式：
分为实物交割和现金交割两种。
我国主要期货交易品种与期货合约：
品种与单位；最大波动限制；保证金比例。
品种
单位
最大波动限制
保证金比例
交易单位（吨/张）
最小变动价位（元/吨）
铜
5
10
不超过上一交易日结算价3%
大豆
10
1
上一交易日结算价3%
合约价值的5%
棉花
5
5
不超过上一交易日结算价4%
合约价值的7%
期货市场基本制度
保证金制度：
就是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖，所交的资金就是保证金，这个比例通常是5%～10%，（如我国铜、铝、小麦保证金为5%），合约规定的保证金是最低的保证金。
我国保证金制度与国际上通行的保证金制度的不同：
1、国际上各期货交易所保证金为初始保证金和维持保证金。
初始保证金是初次合约成交时应交纳的保证金，相当我国的交易保证金或保证金；维持保证金是在期货价格朝购买合约不利方向变化时，初始保证金一部分用于弥补亏损，剩下的保证金所达到的某一最低水平的保证金，即维持保证金。
2、我国的保证金是按合约面值的比例来收取，而国际上通常是每张合约收取一定的金额。
3、国际上对净头寸收取保证金，而我国对双边头寸同时收取保证金。
4、对于套利者，国际上收取的保证金一般是投机头寸保证金的1/2～1/4倍，我国目前交易所对套利保证金的收取与投机保证金相同，期货经纪公司对套利保证金的收取比投机保证金稍低，各期货经纪公司对套利保证金的收取没有统一标准。
平仓：
指在交割期之前，卖出（或买进）与先前已买进（卖出）相同交割月份、相同数量、同种商品的期货合约的交易行为。
持仓限额制度：
是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。
超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。
强制平仓制度：
是指当会员或客户的保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。
是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。
止损指令：
是指当市场价格达到客户预计的期货价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。
竞价：
是期货合约价格的形成方式，即期货交易所竞价撮合方式主要有计算机撮合成交方式、公开喊价、一价制三种方式。
风险率：
风险率=客户权益÷按经纪公司规定的保证金比例客户所有头寸（持仓）占有保证金总额×100%。
客户权益=上日资金余额±当日资金存取±当日平仓盈亏±实物交割款项－当日交易手续费±当日浮动盈亏。
（对于当日资金存取，存入（入金）资金为+，取出资金（出金）为－，一般客户没有实物交割款项。
）
风险控制：
当风险率＞100%，经纪公司根据客户可用资金量来接受客户的交易
当风险率=100%，经纪公司不再接受客户新的交易指令。
当风险＜100%，经纪公司不再接受客户申报的交易指令，并按合同约定向乙方发出追加保证金通知，如在下一交易日开市前30分钟客户未及时追加保证金，经纪公司替客户强行平仓，直至客户的风险率≥100%。
第二节行情软件的使用
一、看行情，选合约
（一）进入系统
进入系统登录界面
（二）切换交易所以及选取合约
（三）自选合约
二、切换分析图表以及分析周期
三、下单操作
（一）调出交易窗口
（二）下单操作
（三）平仓和撤单的操作
本章小结
本章节重点讲述了期货投资的基础知识，以及期货行情软件的使用技巧。
本章作业
1.期货交易与现货交易的区别与联系
第2章实验项目——
实现一期货商品趋势交易实验
课时：
4
教学目标与要求：
通过本章的教学，使学生学会使用各种技术分析方法，如Ｋ线分析、均线分析、形态分析、指标分析、切线分析法等方法。
重点：
Ｋ线分析、均线分析
难点：
Ｋ线分析、均线分析
K线分析
k线图（阴阳线图、蜡烛图）：
将每日开盘价、收盘价、最低价和最高价纪录而成的图形。
它是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价、和收价绘制而成。
以绘制日k线为例，首先确定开盘和收盘的价格，它们之间的部分画成矩形实体。
如果收盘价格高于开盘价格，则k线被称为阳线，用空心的实体表示。
反之称为阴线用黑色实体或白色实体表示。
目前很多软件都可以用彩色实体来表示阴线和阳线，在国内股票和期货市场，通常用红色表示阳线，绿色表示阴线。
K线的特点
优点
能够全面透彻地观察到市场的真正变化。
我们从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。
缺点
（1）绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。
（2）阴线与阳线的变化繁多。
无论K线图或条形图，具体到某一品种期货价格的描绘，一般是按其交割月份绘制，如果该月份停止交易，则续上下年度同一交割月的K线或条形图。
同一品种，有几个交割月份，就会有几条K线图或条形图。
如果按时间来分，同一交割月的K线或条形图有5分钟、10分钟、15分钟、日线、周线、月线、半年线、年线图。
但用得最多的是日线。
如作长期趋势分析就用时间周期长的图形，作短线分析时用时间周期短的图形。
均线分析
移动平均线，MovingAverage，简称MA，原本的意思是移动平均，由于我们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线。
它是将某一段时间的收盘价之和除以该周期。
比如日线MA5指5天内的收盘价除以5。
移动平均线常用线有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指标。
其中，5天和10天的短期移动平均线。
是短线操作的参照指标，称做日均线指标；30天和60天的是中期均线指标，称做季均线指标；120天、240天的是长期均线指标，称做年均线指标。
移动平均线最常用的方法就是比较证券价格移动平均线与证券自身价格的关系。
当证券价格上涨，高于其移动平均线，则产生购买信号。
当证券价格下跌，低于其移动平均线，则产生出售信号。
走势图分析
走势图是以时间为横坐标，价格为纵坐标的图形，是代表期货价格随着时间变化而变化的一种图形，这是交易者用得最多的一种图形。
走势图一般取的是当天的价格走势。
本章小结
通过各种技术分析方法，如Ｋ线分析、均线分析、形态分析、指标分析、切线分析法等方法，对期货商品进行预测分析，最后得出技术分析结果。
本章作业
完成实验报告——期货商品趋势交易实验。
第2章实验项目——
实现二期货条件单交易实验
课时：
4
教学目标与要求：
通过本章的教学，让学生学会使用自己在期货公司开立的交易软件或自己在期货公司申请的模拟交易软件，按照条件单的操作方法进行条件单交易
重点：
对手价、排队价
难点：
对手价、排队价
一、一键通下单系统
（一）如何调出下单窗口
方法：
在报价列表中点击右键→选择交易即可调出交易窗口（或直接按键F12）。
（二）如何下单
方法：
点击“买卖”按钮可以下单。
（三）如何指定价格下单
方法：
在价格输入框输入价格→下单按钮会自动显示您输入的价格→点击“买入”或者“卖出”即可。
（四）如何撤单
方法：
如需撤掉挂单，只要双击挂单列表中的挂单即可。
也可选择挂单合约后点击撤单按钮实现撤单。
（五）如何平仓
方法一：
鼠标点击持仓→光标焦点会根据持仓方向落在“买卖”按钮上，点击
“买卖”按钮即可平仓。
同时可以调节数量和价格微调按钮，对平仓手数和平仓价格进
行设置。
方法二：
鼠标点击持仓，点击“平仓”按钮进行平仓。
方法三：
双击持仓，实现快速平仓。
六）如何设置默认下单手数
方法：
点击一键通交易软件中“数量”后面的“…”即可针对合约设置默认的下单手数。
（七）如何使用追价下单
追价下单启动后，系统会自动撤单，然后自动按照最新报价重新发出委托，直到完全成交。
方法：
将一键通交易界面右上角的“追价下单”勾选即可。
可以点击“追价下单”后面的“…”设置触发条件。
追价触发条件：
以时间为条件，即下单后Ｎ秒钟没有成交就触发追价下单。
手动开仓、平仓追价范围：
系统可以对手动下单设置追价范围，如果价格变化超
过设置的追价范围，就停止追价。
追价机制：
对追价触发自动发出委托的委托价格进行设置。
对价：
对买价卖，对卖价买。
挂价：
对买价买，对卖价卖。
手动下单时如果执行对价操作，则在追价时执行对价中的设置进行追价。
本章小结
通过本章节的学习，让学生学会使用自己在期货公司开立的交易软件或自己在期货公司申请的模拟交易软件，并按照条件单的操作方法进行条件单交易
本章作业
完成实验报告——期货条件单交易实验
第2章实验项目——
实现三期货止损保护实验
课时：
4
教学目标与要求：
通过本章的教学，让学生学会通过技术分析或资金位止损方法为前面开立的仓位设定一个合理的止损位。
重点：
资金位止损方法
难点：
资金位止损方法
使用止损止盈
方法：
在一键通交易系统中点击“止损”即可调出止损单→根据需要设置止损价位等选项→点击“确定”即可。
一键通交易系统提供三种止损策略，可根据不同止损需要选择不同的策略。
优秀的止损策略既可以将损失降到最低，也可以保证利润最大化。
方法：
点击“设置”→选择“止损”选项→切换止损策略即可。
三种止损策略介绍：
（1）全程跟踪止损。
全程止损原理说明：
以做多为例，MD为最小变动价位
开仓后即亏损：
止损点差为：
OP-（SL*MD）。
开仓后盈利：
止损点差为：
OP-（SL*MD）+（S*MD）*（（H-OP）/（S*MD））。
注：
（H-OP）/（S*MD）数值取整。
取整为向下取整，不进行四舍五入。
对于初级使用者，建议使用默认步长设置，步长为1.
举例说明：
例1、做多豆一（交易所规定该合约最小变动价位为1）
多头开仓价格4000，设置追踪点差5，步长1。
（1）价格反向运行，达到止损点差3995，自动止损。
说明：
开仓后即亏损：
止损点差为：
OP-（SL*MD）=4000-5*1=3
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