汽车租赁行业分析报告完美版.docx

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汽车租赁行业分析报告完美版

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2016年4月

目录

一、行业监管体制、主要法律法规及政策4

1、行业监管体系4

（1）监管组织4

（2）监管机制5

2、行业法律法规5

3、行业相关政策6

二、行业发展概况及前景7

1、汽车租赁行业发展概况7

（1）国际汽车租赁行业发展整体概况7

（2）中国汽车租赁行业发展整体概况8

（3）经营性汽车租赁市场发展概况9

①短租市场9

②长租市场10

2、中国汽车租赁行业发展前景11

（1）更新汽车周期短13

（2）提供一站式售后服务13

（3）降低财务风险13

（4）简化保险理赔程序13

3、行业上下游关系16

三、影响行业发展的因素16

1、有利因素16

（1）国民经济增长16

（2）汽车产业的发展17

（3）消费观念和方式的改变17

（4）公车改革17

2、不利因素18

（1）市场成熟度低18

（2）产业关联度低18

（3）信用体系缺失19

（4）法律法规不完善19

四、行业风险特征19

1、宏观调控政策风险19

2、融资成本波动风险20

3、信用风险20

4、流动性风险20

5、市场竞争加剧风险20

7、租赁物处置风险22

8、法律风险23

五、行业竞争格局24

汽车租赁可分为经营性汽车租赁服务和融资性汽车租赁服务。

经营性汽车租赁服务，即出租公司向汽车供应商进行统一采购，将购置的车辆出租给客户使用，由客户按期支付租金，租约到期后客户返还车辆，出租公司再将车辆租赁于其他客户。

租赁期间，出租公司保有车辆所有权，车辆产生的保险、维修、保养等费用皆由出租公司承担。

融资性汽车租赁服务，即出租公司根据市场调研数据选取较为普适的汽车型号，或根据部分高端客户的特殊需求，向汽车供应商进行批量统一采购，将其长期租赁于客户使用，通常租赁期为两至三年，客户按期支付租金，期间产生的保险、维修、保养等费用由客户自行承担，待租赁期满出租公司将车辆过户于客户。

一、行业监管体制、主要法律法规及政策

1、行业监管体系

（1）监管组织

①商务部、国家税务总局

商务部和国家税务总局是融资租赁行业的主要监管部门和行业政策制定者。

②行业协会

中国城市出租汽车协会是由城市出租汽车经营、管理者和相关单位自愿组成的全国汽车租赁行业的自律性组织。

（2）监管机制

①根据《融资租赁企业监督管理办法》相关规定，商务部对全国融资租赁企业实施监督管理。

②根据商务部2013年7月发布的《商务部办公厅关于全国融资租赁企业管理信息系统试运行的通知》,要求融资租赁企业使用全国融资租赁企业管理信息系统，严格按照各类报表填报要求开展数据报送工作,以提高行业监管工作水平，加强对融资租赁企业监督管理。

省级商务主管部门通过管理信息系统对融资租赁企业业务进行实时监管（合同登记表汇总及分析）、企业报表审核及汇总分析等，对融资租赁企业经营状况和业务合规性进行动态监管。

商务部通过管理信息系统进行数据汇总及综合分析，定期发布融资租赁业运行情况，实现对整个融资租赁行业运行的动态监管。

③中国城市出租汽车协会和福建省融资租赁行业协会作为行业自律性组织，配合主管部门进行行业监督管理，维护公平有序的市场竞争环境。

2、行业法律法规

截至2015年5月31日，与本公司所属行业相关的主要法规如下：

3、行业相关政策

（1）2011年4月27日，交通运输部发布“交运发〔2011〕147号”《关于促进汽车租赁业健康发展的通知》，明确了今后5年至10年汽车租赁业的发展方向、目标，提出了促进汽车租赁业健康发展的政策措施。

（2）2011年12月15日商务部发布“商服贸发（2011）487号”《关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见》，“大力发展融资租赁行业，使融资租赁行业的社会认知度显著提高”。

（3）2014年8月6日，国务院发布“国发〔2014〕26号”《关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》，第一次将融资租赁作为我国生产性服务业重点发展行业之一。

（4）2014年6月24日，商务部发布“商办流通函[2014]378号”《全面建设服务体系促进中小商贸流通企业健康发展的指导意见（征求意见稿）》，支持融资租赁机构开发符合商贸流通行业特点的融资产品。

（5）2014年7月28日，国务院发布“国发〔2014〕26号”《国务院关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》，鼓励形成融资渠道多样、集约发展、监管有效、法律体系健全的融资租赁服务体系。

大力推广运输工具等融资租赁服务，鼓励融资租赁企业支持中小微企业发展。

二、行业发展概况及前景

1、汽车租赁行业发展概况

（1）国际汽车租赁行业发展整体概况

国际汽车租赁业具有超过100年的历史，最初仅限于欧洲市场。

二战后，汽车租赁业进入了蓬勃发展时期，市场突破了欧洲的地域限制，在世界范围均呈现出发展之势。

经营规模从80年代末的150亿美元扩张到2000年的过千亿美元。

从业公司数量也超过5000家。

进入21世纪后，国际汽车租赁市场已经渗透到汽车行业的方方面面。

（2）中国汽车租赁行业发展整体概况

中国汽车租赁行业仍处于早期发展阶段，渗透率较低，未来发展潜力巨大。

汽车租赁服务可以根据租赁性质分为融资性汽车租赁和经营性汽车租赁，其中经营性汽车租赁可以再根据租用时长划分为短租和长租，目前市场上大多数租赁车辆用于短租，短租是当前最主流的汽车租赁方式。

截至2012年底，中国已有数千家汽车租赁公司，其中一半以上的企业位于北京、上海、深圳等一线城市，在二、三线等城市的分布渗透有限。

从市场占有率来看，排名前十的租赁公司市场占有率约为12%，虽相比2011年集中度有所提高，但相对成熟市场仍然相当低。

从企业数量分布来看，小规模区域性经营的汽车长租公司数量最多，除极个别大型企业外，平均车队规模仅为50辆汽车左右，很难达到规模经济效应；融资性汽车租赁公司数量较少，同时每年车辆租赁量也不高。

虽然国内业已形成了十数家颇具规模的短租公司，例如神州租车、一嗨租车、赢时通等，但整体市场份额相比成熟市场仍然较低。

中国汽车租赁行业仍处于早期发展阶段的另一个明显标志，是市场汽车租赁渗透率（租赁汽车数量占乘用车总保有量的比例）较欧美成熟市场明显偏低。

目前在国内，个人租赁市场基本未开放，即使是公司车队，租赁渗透率也不到10%，且客户基本为外企；而在德国法国等成熟市场，每年近50%的公司车辆会以租赁形式出售。

在上海和北京等一些主要租赁市场，法规仍然对汽车租赁有着名义上的严格限制，例如上海对企业租赁资质认证和车辆牌照（Y牌照）有严格限制，但由于市场上对汽车租赁的巨大需求，存在很多无资质车辆运营，而政府并没有对之进行打击，使得灰色市场几乎成为当地汽车租赁市场的主流。

但从市场需求和目前政府的态度来看，短期内市场法规至少会维持现状，而长期来看，类似法规限制终将会逐步解除。

（3）经营性汽车租赁市场发展概况

①短租市场

汽车短租公司是2006年前后兴起的一个汽车租赁公司群体，发展势头迅猛。

随着人们消费习惯的改变和个人征信系统的完善，汽车短租市场日趋扩大。

对于汽车短租公司，需要大量的资金以配备各种等级的车辆，同时需要有成熟的线上网络系统和线下实体网店，投入较大；随着汽车使用需求的增长，未来短租模式的成长性值得期待。

当下随着互联网专车的兴起，短租市场迎来新一轮的大洗牌，全国各大汽车租赁公司都适时调整市场战略，加入到互联网专车市场的争夺中。

目前已有短租公司示例：

罗兰贝格预测中国短租自驾汽车租赁市场将从2013年60亿元增长至2018年的180亿元，复合年均增长率为27%。

②长租市场

汽车长租公司起步较早，大约在上世纪八、九十年代就已经开始发展，而且相当一部分都是国有企业，虽然整体上数量多，但规模都不大，客户也集中为一些国有企业或外资企业。

长租企业主要面向企业用户，目前市场上长租企业用户多数为外资企业，因此外资汽车品牌受欢迎程度较高。

长租的优势在于收入和成本可预见性强，并且其存在时间较长，模式较为成熟；缺点是现阶段价格较高，对于许多企业来讲，相对于买车，在经济上并不划算，未来，随着成本的降低和其优势（例如降低企业车队管理成本）被更广泛接受，前景也将更好。

目前已有长租公司示例：

2、中国汽车租赁行业发展前景

据普华永道分析显示，五个在分享型经济中扮演着重要角色的行业将会在2025年浮现，其中包括汽车共享。

汽车租赁在中国的受欢迎程度正在逐渐上升，一些因素在推动着消费者逐渐疏远传统的汽车拥有模式，并转向类似于汽车共享和汽车租赁的理念，专注于车辆的使用权而非拥有权。

在2014年第十二届全国人民代表大会中，政府工作报告把环境保护提上重要日程。

政府代表讨论了关于节约能源，减少废气排放，和避免与控制环境污染的有效措施，并且提出实施新一代以人为本的城市现代化建设方针。

此次人大会议强调了几项会带动汽车共享和汽车租赁增长的趋势因素：

（1）城市现代化，城市现代化建设使得市区变得更加拥挤，延长交通的等待时间，并加深环境污染程度。

汽车租赁和汽车共享可以更好的提高汽车的使用率，有效减小城市现代化带来的弊端。

（2）法规，多数市政府（包括北京，上海和天津）都已经颁布

旨在减少拥挤和空气污染的措施，例如车辆限号，市区限停，鼓励公众交通、自行车出行和电动车辆。

这些措施将抑制汽车市场的供给，使汽车市场供需失调。

汽车租赁可以很好的满足消费者对于自驾车的需求，有效平衡市场需求。

（3）消费观念，消费者观念正从拥有某个特定物品转变到按使用物品时间或使用物品次数收费。

汽车租赁恰好就是一个很好的例子，它不仅可以为消费者带来便利，还可以帮助汽车整车厂商推销新的车型与塑造品牌形象。

（4）技术创新，互联网科技的革新，例如智能手机、手机导航、车联网、汽车共享应用和手机支付等等，确保消费者可以轻而易举地预约、寻车、驾驶、到最后返还车辆。

（5）污染问题，在中国，空气污染无论是对消费者还是政府来说都是一个需要关注的问题。

长江三角洲、珠江三角洲，以及京津冀地区每年都会经历超过100天的雾霾天气，其污染严重程度是世界卫生组织所公布参考指数的2至4倍。

平均来说，一辆被充分利用的共享汽车可替代17辆私人轿车，因此汽车共享和汽车租赁是一个减少汽车尾气排放量的有效措施。

除了上述宏观因素外，工作特殊用车需求和业余生活个性化用车需求，使人们在某些时点上对汽车功能和配置产生了特殊需求，普通意义下的公司和家庭购车无法满足这些特定需求，导致车辆需求和使用的错配。

汽车租赁公司可以为不同客户提供不同车辆，满足客户临时性特殊用车需求。

（1）更新汽车周期短

随着收入和消费水平的提高，人们对更新高档消费品的欲望不断增强，比如手机的快速更新。

在欧美市场，汽车的平均更换周期为8个月。

相比于自购汽车，汽车租赁服务可以更好满足消费者快速更新汽车的需求。

同时，更新租赁汽车比更新自购汽车成本更低，可以满足消费者财富保值的需求。

（2）提供一站式售后服务

自有车辆的购后维修、保养及年检等对消费者来说都是巨大的金钱成本和时间成本。

相较于此，汽车租赁服务在这些方面具有不可替代的优势，汽车租赁公司会对租用车辆提供维修、保养和更换等一站式售后服务。

（3）降低财务风险

自购车辆成本较高，会导致借款增加、固定资产增加、流动资产减少，使消费者面临现金流紧张等财务问题；租赁汽车成本较低，不论是经营租赁还是融资租赁都避免消费者一次性支付大量现金，有效降低消费者财务风险。

（4）简化保险理赔程序

消费者发生交通事故后，自购车车主须亲自与保险公司交涉理赔，车主对报案理赔程序的不熟悉会造成