绿地控股度财务分析报告.docx
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绿地控股度财务分析报告
绿地控股[600606]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
绿地控股集团股份有限公司
公司英文名称
GreenlandHoldingsCorporationLimited
公司简称
绿地控股
股票代码
600606
成立时间
None
上市时间
1992-03-27
交易所
上海证券交易所
注册地址
上海市黄浦区打浦路700号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
ir@
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
绿地控股2019年资产总额为1,145,706,529,880.32元,其中流动资产为1,013,213,008,368.14元,占总资产比例为88.44%;非流动资产为132,493,521,512.18元,占总资产比例为11.56%;
2019年绿地控股总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
114,570,652
100.00%
103,654,545
100.00%
84,853,281
100.00%
流动资产合计
101,321,300
88.44%
92,746,297
89.48%
76,318,708
89.94%
非流动资产合计
13,249,352
11.56%
10,908,247
10.52%
8,534,573
10.06%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,绿地控股2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款,各项分别占比为66.12%,9.04%和8.88%。
2019年绿地控股流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
101,321,300
100.00%
92,746,297
100.00%
76,318,708
100.00%
货币资金
8,890,152
8.77%
8,101,955
8.74%
7,537,599
9.88%
交易性金融资产
1,110,620
1.10%
741,653
0.80%
715,725
0.94%
衍生金融资产
639
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
9,160,843
9.04%
6,320,524
6.81%
4,036,668
5.29%
应收票据
167,990
0.17%
179,478
0.19%
110,770
0.15%
应收账款
8,992,852
8.88%
6,141,046
6.62%
3,925,898
5.14%
预付款项
3,508,980
3.46%
5,244,143
5.65%
3,864,158
5.06%
其他应收款
8,562,152
8.45%
9,676,493
10.43%
6,575,942
8.62%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
9,711
0.01%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
23,770
0.03%
存货
66,991,224
66.12%
59,549,677
64.21%
51,468,271
67.44%
持有待售资产
6,348
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动资产
371,594
0.37%
792,360
0.85%
371,144
0.49%
其他流动资产
2,718,744
2.68%
2,319,487
2.50%
1,749,198
2.29%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,绿地控股2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及递延所得税资产,各项分别占比为31.69%,16.69%和12.51%。
2019年绿地控股非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
13,249,352
100.00%
10,908,247
100.00%
8,534,573
100.00%
债权投资
850,867
6.42%
50,760
0.47%
48,227
0.57%
长期应收款
420,164
3.17%
412,050
3.78%
175,006
2.05%
长期股权投资
2,211,537
16.69%
1,862,431
17.07%
1,614,534
18.92%
其他权益工具投资
251,888
1.90%
844,989
7.75%
786,908
9.22%
其他非流动金融资产
224,575
1.69%
43,658
0.40%
0
0.00%
投资性房地产
1,576,257
11.90%
2,228,377
20.43%
2,576,333
30.19%
固定资产
4,199,172
31.69%
2,540,916
23.29%
1,299,728
15.23%
在建工程
175,396
1.32%
160,366
1.47%
80,492
0.94%
无形资产
189,433
1.43%
156,471
1.43%
141,737
1.66%
开发支出
228
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
商誉
145,737
1.10%
196,761
1.80%
137,177
1.61%
长期待摊费用
156,084
1.18%
186,994
1.71%
137,208
1.61%
递延所得税资产
1,657,467
12.51%
1,413,958
12.96%
1,071,302
12.55%
其他非流动资产
1,190,539
8.99%
810,510
7.43%
465,917
5.46%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
绿地控股2019年年总负债金额为1,014,314,228,919.0元,所有者权益总额为131,392,300,961.32元,其中资本金为12,168,154,385.0元,资产负债率为88.53%,在负债中,流动负债为829,775,822,167.12元;占负债和所有者权益总额的72.42%,非流动负债为184,538,406,751.88元,占负债和所有者权益总额的16.11%。
2019年绿地控股负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
114,570,652
100.00%
103,654,545
100.00%
84,853,281
100.00%
流动负债合计
82,977,582
72.42%
74,721,602
72.09%
57,643,226
67.93%
非流动负债合计
18,453,840
16.11%
18,040,357
17.40%
17,864,871
21.05%
所有者权益(或股东权益)合计
13,139,230
11.47%
10,892,585
10.51%
9,345,183
11.01%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,绿地控股2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款,各项分别占比为45.93%,24.06%和24.06%。
2019年绿地控股流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
82,977,582
100.00%
74,721,602
100.00%
57,643,226
100.00%
短期借款
4,084,214
4.92%
1,816,617
2.43%
2,485,778
4.31%
衍生金融负债
0
0.00%
0
0.00%
9,817
0.02%
应付票据及应付账款
19,962,396
24.06%
0
0.00%
13,464,141
23.36%
应付账款
19,962,396
24.06%
0
0.00%
13,464,141
23.36%
预收款项
38,114,604
45.93%
33,823,003
45.27%
23,742,400
41.19%
应付职工薪酬
118,691
0.14%
85,932
0.12%
90,641
0.16%
应交税费
3,047,543
3.67%
2,034,289
2.72%
1,633,030
2.83%
其他应付款
7,754,056
9.34%
28,369,547
37.97%
7,877,351
13.67%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
113,935
0.20%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
71,628
0.12%
一年内到期的非流动负债
8,688,418
10.47%
7,562,810
10.12%
7,289,555
12.65%
其他流动负债
1,207,656
1.46%
1,029,402
1.38%
1,040,689
1.81%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,绿地控股2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及其他非流动负债,各项分别占比为74.40%,21.39%和1.52%。
2019年绿地控股非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
18,453,840
100.00%
18,040,357
100.00%
17,864,871
100.00%
长期借款
13,730,282
74.40%
13,283,484
73.63%
14,415,013
80.69%
应付债券
3,947,065
21.39%
4,155,715
23.04%
3,041,518
17.03%
长期应付款
174,687
0.95%
111,130
0.62%
87,345
0.49%
预计负债
22,167
0.12%
20,122
0.11%
44,750
0.25%
递延收益
83,290
0.45%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
238,365
1.29%
250,678
1.39%
93,743
0.52%
其他非流动负债
280,149
1.52%
239,348
1.33%
227,251
1.27%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年绿地控股的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及实收资本(或股本),各项分别占比为40.27%,39.95%和9.26%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
13,139,230
100.00%
10,892,585
100.00%
9,345,183
100.00%
实收资本(或股本)
1,216,815
9.26%
1,216,815
11.17%
1,216,815
13.02%
其他权益工具
200,000
1.52%
200,000
1.84%
200,000
2.14%
资本公积
1,011,884
7.70%
1,007,300
9.25%
900,025
9.63%
其他综合收益
-389,255
-2.96%
-310,564
-2.85%
-157,474
-1.69%
专项储备
64,724
0.49%
37
0.00%
39
0.00%
盈余公积
494,817
3.77%
444,256
4.08%
397,288
4.25%
未分配利润
5,291,132
40.27%
4,452,585
40.88%
3,696,230
39.55%
少数股东权益
5,249,111
39.95%
3,882,154
35.64%
3,092,258
33.09%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年绿地控股的净利润为20,950,109,568.84元,与2018年的16,023,308,488.09元相比上升了30.75%。
2015-2019年绿地控股净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
738,477
2016
939,736
27.25%
2017
1,357,212
44.42%
2018
1,602,330
18.06%
2019
2,095,010
30.75%
2.3.2营业利润分析
2019年绿地控股的营业利润为31,661,005,303.26元,与2018年的24,680,083,392.22元相比上升了28.29%。
2015-2019年绿地控股营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
1,018,471
2016
1,532,875
50.51%
2017
1,976,245
28.92%
2018
2,468,008
24.88%
2019
3,166,100
28.29%
2.3.3利润总额分析
2019年绿地控股的利润总额为30,592,646,191.97元,与2018年的24,269,384,139.74元相比上升了26.05%。
2015-2019年绿地控股利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
1,057,528
2016
1,444,034
36.55%
2017
1,926,140
33.39%
2018
2,426,938
26.00%
2019
3,059,264
26.05%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年绿地控股的成本费用总额为402,470,184,211.69元,其中营业成本、税金及附加以及管理费用,各项分别占比为89.86%,3.68%和2.76%。
2019年绿地控股成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-40,247,018
100.00%
-32,548,342
100.00%
-27,269,320
100.00%
营业成本
-36,166,685
89.86%
-29,494,710
90.62%
-24,856,286
91.15%
税金及附加
-1,480,437
3.68%
-965,384
2.97%
-916,080
3.36%
销售费用
-844,945
2.10%
-739,829
2.27%
-596,691
2.19%
管理费用
-1,110,584
2.76%
-938,995
2.88%
-744,200
2.73%
研发费用
-101,282
0.25%
-6,221
0.02%
0
-0.00%
财务费用
-543,082
1.35%
-403,201
1.24%
-156,061
0.57%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年绿地控股的经营现金流量净额为19,261,458,798.07元,与2018年的42,172,427,796.58元相比下降了54.33%;投资活动现金流净额为-15,519,443,363.41元;筹资活动现金流净额为5,033,898,646.06元。
2015-2019年绿地控股经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2015
-2,423,923
-1,670,177
4,960,297
2016
-435,731
-138,826
2,330,636
2017
5,886,255
-1,443,336
-3,661,895
2018
4,217,242
-1,077,455
-2,690,097
2019
1,926,145
-1,551,944
503,389
2.4.2现金流入结构分析
2019年绿地控股现金流入总金额为870,243,734,479.9299元,其中经营活动现金流入为596,929,714,081.05元,占现金流入总额的68.59%;投资活动现金流入为86,351,763,719.69元,占现金流入总额的9.92%;筹资活动现金流入为186,962,256,679.19元,占现金流入总额的21.48%。
2019年绿地控股现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
87,024,373
100.00%
79,431,469
100.00%
64,641,665
100.00%
经营活动现金流入小计
59,692,971
68.59%
58,373,067
73.49%
45,664,732
70.64%
投资活动现金流入小计
8,635,176
9.92%
7,117,100
8.96%
6,116,706
9.46%
筹资活动现金流入小计
18,696,225
21.48%
13,941,302
17.55%
12,860,225
19.89%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为441,732,971,947.54元,占经营活动现金流入小计的74.0%;收到的税费返还为314,935,150.35元,占经营活动现金流入小计的0.05%;收到其他与经营活动有关的现金为154,881,806,983.16元,占经营活动现金流入小计的25.95%。
2019年绿地控股经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
59,692,971
100.00%
58,373,067
100.00%
45,664,732
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
44,173,297
74.00%
41,902,516
71.78%
35,771,081
78.33%
收到的税费返还
31,493
0.05%
4,196
0.01%
8,434
0.02%
收到其他与经营活动有关的现金
15,488,180
25.95%
16,466,353
28.21%
9,885,216
21.65%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为59,724,944,724.4元,占投资活动现金流入小计的69.16%;取得投资收益收到的现金为1,808,338,287.22元,占投资活动现金流入小计的2.09%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为493,108,490.36元,占投资活动现金流入小计的0.57%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为726,309,968.18元,占投资活动现金流入小计的0.84%;收到其他与投资活动有关的现金为23,599,062,249.53元,占投资活动现金流入小计的27.33%。
2019年绿地控股投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
8,635,176
100.00%
7,117,100
100.00%
6,116,706
100.00%
收回投资收到的现金
5,972,494
69.16%
4,446,570
62.48%
4,207,952
68.79%
取得投资收益收到的现金
180,833
2.09%
79,474
1.12%
104,165
1.70%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
49,310
0.57%
20,014
0.28%
11,355
0.19%
处置