第八章练习题Word格式.docx

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第一，政府借债的原因是由于当权者奢侈而不知节俭；

第二，国债是非生产性的，会减少社会生产资本。

、中华人民共和国成立后发行的第一个国债是国家经济建设公债。

、我国世纪年代发行的国家经济建设公债不能进行流通买卖。

、改革开放后，国库券成为我国财政收入的一项内容。

、国库券在国外通常是一种由国库发行以弥补财政长期收支差额的库券。

、储蓄国债是以收款凭证形式记录债权的国债。

这种国债不印制票面金额，而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额。

、记账式国债是以电子账户形式记录债权、无纸化的国债。

这种国债属于记名债券，可上市交易。

、我国年期以内的记账式国债一般是贴现发行，年期以上的记账式国债一般是以附息债券的形式出现。

二、单项选择题

、政府债券是指政府的财政部门或其他代理机构为筹措资金，以（）名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

.政府

.财政部门或其他代理机构

.中央银行

.立法机构

、关于政府债券的含义，以下表述错误的是（）。

.政府债券尽管在名义上是由政府的财政部门出面举借，但债务人即是政府本身

.美国联邦政府的债务只是美国国债，不包括联邦政府机构债券

.中国铁路建设债券的发行人是中华人民共和国铁道部

.在我国目前的债券分类中，中国铁路建设债券归类于企业债券

、在美国，非流通的国债是（）。

.国库券

.长期国债

.储蓄债券

.通胀指数国债

、发行国债的首要条件是（）的需要。

.财政支出

.国债基金

.国库储备

、关于国债的历史发展，以下表述错误的是（）。

.与奴隶社会相比较，封建社会国债的现象要频繁

.有关文献记载，奴隶制国家已经出现发达的国债市场

.在资本原始积累时期，国债已经发挥了重要的作用

.美国在世纪的第一次举债高峰是在第一次世界大战期间

、大多数国家规定，对于购买（）所获得的收益，可以享受免税待遇。

.银行债券

.公司债券

.企业债券

.政府债券

、（）承购国债是非常容易扩张社会货币供给量的。

.政府机构

.商业银行

.企业

、利率效应是指（）在借贷资金市场上发行债券，使得市场利率大幅度上升。

.股份公司

.私人部门

.中央政府

.中小企业

、当资金供给弹性（）时，利率效应和挤出效应都非常明显。

.大

.小

.任意值

.以上选项都不对

、追溯国债历史，可以看到，国债产生的直接原因，就是（）。

.经常性的财政收入不能抵补财政支出

.政府税收的充裕

.社会开支庞大

.证券市场的发达

、（）认为：

举债支出虽然浪费，结果却可以使社会致富，因此国债有益；

国债可以不断增长，因为经济也在发展，国债对经济的负担不会越来越重。

.大卫·

李嘉图

.亚当·

斯密

.凯恩斯学派

.古典学派

、清朝政府发行的第一次国内国债，是（）。

.昭信股票

.息借商款

.爱国公债

.国库票据

、中华人民共和国成立后发行的第一个国债是（）。

.人民胜利折实公债

.国家经济建设公债

.市场指数债券

、改革开放后我国恢复发行国债，当时采用的名称是（）。

、我国的凭证式国债主要是通过（）发行的，具有储蓄债券的特征。

.证券交易所

.证券公司

、现阶段我国地方债的（）都是经国务院批准由财政部下达的。

.发行时间

.发行利率

.发行机构

.发行规模

三、多项选择题

、在我国，政府债券可以分为（）。

.立法机构债券

.中央银行债券

.中央政府债券

.地方政府债券

、美国国债包括（）。

.中期国债

、美国市政债券主要包括（）。

.一般责任债券

.收入债券

.无息无空签债券

.保值公债

、政府债券的特点主要体现在（）。

.安全性高

.流通性强

.收益稳定

.免税待遇

、我国经济界还存在一种观点，认为国债的产生应该有四个必要条件，它们是（）。

.要有国家财政上的需要

.要有平等对立的经济关系

.要有大量闲置的货币资本

.要有货币信用制度的发展

、亚当·

斯密对国债的观点是（）。

.政府借债的原因是由于当权者奢侈而不知节俭

.国债于税收是等价的

.国债可以用来发展教育和宗教，有益于社会

.国债是非生产性的，会减少社会生产资本

、凯恩斯学派对国债的观点是（）。

.国债是有益的

.国债不需要偿还

.国债可以不断增长

.国家负债可以和资产抵销

、在我国，相关的税收法律规定，个人投资的（）应纳个人所得税。

.公司债券利息

.政府债券利息

.股息

.红利所得

、当（）承购国债时，一般来说将不扩张社会的货币供给量。

.商业银行压缩贷款

.商业银行动用超额准备

.非银行部门

、政府在资金供给弹性小的市场发行国债，（）都是非常明显的。

.利率效应

.挤出效应

.收入效应

.预算效应

、清朝末年的对内借债，主要有三次，它们是（）。

.国库债券

、国家经济建设公债与人民胜利折实公债比较，不同的地方有（）。

.发行次数

.债券期限

.流通与否

.发行数量

、关于凭证式国债，以下表述正确的是（）。

.这种国债不印制票面金额

.债券从购买之日起计息

.通过商业银行系统发行

.通过证券交易所流通

.根据认购者的认购额填写实际的缴款金额

.债券是记名债券，可挂失

.不可以提前兑取

.不可以流通

、关于记账式国债，以下表述正确的是（）。

.以电子账户形式记录债权

.属于不记名债券

.年期以上的，一般是到期一次还本付息债券

.年期以内的，一般是贴现发行

.属于有纸化的国债

.年期以上的，一般是附息债券

.债券无固定计息日，从购买之日起计息

.可上市交易

、储蓄国债与凭证式国债相同点是（）。

.主要吸收个人储蓄资金

.记录债权方式

.计息日的规定

、目前，我国年期以内的记账式国债的期限有（）。

.天期

、“十二五”时期我国地方债的发行模式，先后经历了（）。

.代发代还

.自发代还

.代发自还

.自发自还

、“十二五”时期我国地方债的期限，主要有（）。

.年期

四、问答题

、说明政府债券的层次。

答题要点：

政府债券的层次是与政府体系的层次相联系的，一个国家的政府体系通常是由不同级次的政府组成。

如在我国可以分为中央政府和地方政府，美国的政府体系则可以分为联邦政府、州政府和地方政府三级。

不同级次的政府有着各自一定的独立性，可以分别发行债券，因此政府债券就可以分为中央政府债券和地方政府债券。

中央政府债券一般称为国债（或国债券），地方政府债券一般称为地方债（或地方债券）。

、说明政府债券的性质。

政府债券的性质可以从两个方面来考察：

第一，从形式上看，政府债券也是一种有价证券，它具有债券的一般性质。

政府债券本身会有规定的面额（如果是纸面形式债券），也安排了付息方式，因此具备了一般债券所具有的形式要件。

第二，从功能上看，政府发行债券最初的目的主要是为了弥补其财政赤字，但在现代商品经济条件下，政府债券已经成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段。

并且随着金融市场的发展，政府债券逐步具备了金融商品和信用工具的职能，成为政府实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

、说明政府债券的特点。

政府债券的特点主要体现在安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇四个方面。

第一，政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，是国家信用的体现。

在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的。

第二，政府债券是一国政府的债务，它的发行量一般都非常大，同时由于政府债券的信用好，竞争力强，市场属性好，所以许多国家政府债券的二级市场十分发达，其流通性强。

第三，政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。

而且其交易价格一般不会出现大的波动。

第四，政府债券是政府自己的债务，一般可以享受免税待遇。

、国债产生的条件是什么？

有两个条件和四个条件的额观点。

两个条件：

财政支出的需要；

社会闲置资金的存在。

四个条件：

一是要有国家财政上的需要，二是要有平等对立的经济关系，三是要有大量闲置的货币资本，四是要有货币信用制度的发展。

斯密对发行国债持什么观点？

亚当·

斯密主张自由经营，反对国家干预。

这种思想反映在国债理论上，主要表现为反对政府借债。

他对国债进行了系统地批判，尤其强调了两个方面：

、凯恩斯学派对发行国债持什么观点？

凯恩斯学派主张政府要更多地干预经济。

以这种思潮为基础来看待国债，国债就成为对经济发展大有裨益的东西。

该学派认为：

第一，举债支出虽然浪费，结果却可以使社会致富，因此国债有益；

第二，政府可以不断地发行新国债来代替旧国债，因此国债实际上是不需要偿还的；

第三，国债可以不断增长，因为经济也在发展，国债对经济的负担不会越来越重；

第四，政府除了负债外，还有大量资产，故国家的负债是可以和资产抵销的。

、中央银行承购国债，会产生什么货币效应？

如果政府发行的国债由中央银行直接购买，一般起扩张效应。

可以结合中央银行的资产负债项目来分析。

财政存款是中央银行的负债，国债是中央银行的资产。

当中央银行承购国债时，就会直接增加政府存款，即财政部在交给中央银行一张国债券的同时，也得到了一笔可以随时支取的货币资金。

如果运作过程到此为止，那么社会上还未出现增加的货币供给，因为仅是中央银行账面上资产和负债的等额增加。

但是政府的国债收入总要用于各项开支，当政府再将这笔货币资金拨给社会上的部门、企业和个人时，由于它们的账户开立在商业银行，于是商业银行的社会存款就会增加，其结果就使货币供给扩大了。

、商业银行承购国债，会产生什么货币效应？

分析这一问题，先要明确商业银行购买国债有什么资金来源。

在商业银行的资金运用方面，包含的项目有政府债券、贷款以及在中央银行的存款（准备金）等。

如果不考虑政府债券项目（因为出售政府债券再来购买新的国债等于是不同政府债券品种的置换），那么，可选择的购买国债资金来源便只有两个：

一是收回已发放出去的贷款，二是动用超额的准备金。

在第一种情况下，收回贷款属于货币供给量的直接缩减。

同时，商业银行承购国债使政府存款增加，财政部门运用这笔资金后又将扩大货币供给量。

结合两个方面，一般认为，商业银行靠压缩贷款来承购国债，不会改变货币供给量。

在第二种情况下，动用准备金时并未减少社会存款，货币供给量没有减少。

而银行购入债券后政府运用其增加的资金，会扩张货币供给。

所以考虑综合的效果，可以得到，商业银行靠动用超额准备金来承购国债，会扩大货币供给量。

、非银行部门承购国债，会产生什么货币效应？

非银行部门承购国债时，其资金来源或者是存款，或者是手持现金，也可能是两者兼有。

不管是在商业银行的存款，还是在自己手中的现金，都是货币供给量的组成部分。

购买国债后，这些存款和现金转化为政府在中央银行的存款，故社会上的货币供给量减少。

接下来再考虑政府对国债资金的运用。

财政有了发行国债的收入后，要进行支出方面的拨款，其结果增加了接受拨款单位和个人在商业银行的存款和手持现金，它们也都属于非银行部门，即意味者社会上的货币供给量增加。

所以，分析的一般结论是：

非银行部门承购国债，造成货币购买力由非银行部门向政府的转移；

如果舍弃其他因素，比如不考虑货币购买力转移中货币结构的变化（现金与存款的改变），那么一般来说，将不改变社会的货币供给量。

、试分析国债发行对资金市场的影响。

在借贷资金市场上，政府发行国债筹资会产生两个效应，一是利率效应，二是挤出效应。

这里的利率效应，是指政府在借贷资金市场上发行国债，使得市场利率大幅度上升。

这里的挤出效应，是指政府在借贷资金市场上发行国债，减少了非政府部门在该市场借款可能获得的数量。

如果资金供给的弹性小，说明资金供给变化有限，于是大量增加的借款需求和有限增加的资金供给，驱使利率急剧升高。

同时非政府部门在该市场借款数量明显减少，因为有限的资金供给中许多被国债吸收。

所以，此时利率效应和挤出效应都是非常明显的。

如果资金供给的弹性大，说明资金供给宽裕，增加的借款需求多数会被增加的资金供给吸收。

因此，此时利率效应和挤出效应尽管还会有，但不明显。

、试分析我国世纪年代初期恢复国债发行的经济背景。

世纪年代初期，我国先后进行了农村经济、财政管理体制、以增强企业活力为中心的城市经济体制以及金融体制等一系列改革。

这些改革在逐步调整一些经济关系的同时，也使我国财力分布结构发生了变化，主要表现在两个方面。

其一，政府部门在国民收入分配中集中的财力相对减少，具体表现是财政预算内资金相对下降。

其二，与此呈反向的变化，非政府部门支配的财力相对增加，表现为企业、个人拥有的资金相对上升。

我国国民收入分布格局发生的变化，使得当时发行国债的条件更加充分。

一方面，地方、企业、个人所支配的财力既然有大量的增加，必然有相当部分暂时不用的资金沉淀下来，从而使社会闲置资金更加充裕。

另一方面，国家集中的财力，应该能够充分保证政府行使其正常职能。

但当时国家财政通过无偿方式集中的资金数量有限，不能完全保证财政的全部支出，因此有必要再通过其他途径集中一部分财力。

从需要和可能两方面看，社会闲置资金的增长扩大了可供购买国债的资金来源，而财政支出大于通过无偿方式取得的收入，又需要政府借助信用关系取得追加的资金来源。

这就形成了我国改革开放初期恢复国债发行的充分条件。

、什么是凭证式国债？

凭证式国债是以收款凭证形式记录债权的国债。

债券从购买之日起计息，记名，可挂失，但不能上市流通。

我国的凭证式国债主要是通过商业银行系统发行的，具有储蓄债券的特征。

在持有期内，凭证式国债的持券人如遇特殊情况需要提取现金，也可以到原购买网点提前兑取。

提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的一定百分比收取手续费。

我国凭证式国债都是到期一次还本付息的债券。

、什么是记账式国债？

记账式国债是以电子账户形式记录债权、无纸化的国债。

从世纪年代中期开始，我国财政部在一部分国债发行中采用电子记账形式，后来则成为主要的国债品种。

投资者购买这种国债前先要到相关的债券市场开设账户，如我国上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电脑证券账户，因此，可以利用证券交易所的交易系统来发行和交易记账式国债。

由于记账式国债的运作实现了无纸化，所以效率高、成本低、交易安全。

年期以内的记账式国债一般是贴现发行，年期以上的记账式国债一般是以附息债券的形式出现。