我国上市商业银行财务绩效分析文档格式.docx
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资产总额（负债十所有者权益）*100%
银行管理层出于战略管理的目的，通常密切关注这一指标，同样银行监管人
员在作盈利性分析时也要重点关注这个指标。
资产收益率的弹性是非常大的，这是由银行的业务模式决定的，首先是对利差的高度敏感，在利率市场化的背景下，未来中国银行的利差变化趋势，便是研究宏观经济状况、宏观经济政策和银行竞争态势的关注对象；
其次，ROA对资产损失率高度敏感，坏账的多少直接导致ROA成倍的变化。
从纵向上看，2013到2015年3年的每股收益呈下降趋势，主要原因是经济增速下行压力加大，银行不良贷款加速暴露，坏账增多。
2）每股收益
每股收益（EPS）又称每股税后利润，每股盈余。
计算公式为：
每股收益=（税后利润-优先股股利）/发行在外的普通股加权平均数*100%
它是重要的衡量上市公司盈利能力的财务指标之一，也是测定股票投资价值的基础性指标，并且该指标对股票价格会产生重大影响。
上市银行的利润率高，然而每股收益和市盈率却维持在低位。
从横向上看，大型银行的每股收益更低，但维持稳定；
而中小型银行的每股收益更高却波动较大。
从纵向上看，2013到2015年3年的每股收益呈现不明显的上升趋势。
3）业务利润率
业务利润率为主营业务利润率的简称，它是指主营业务利润与主营业务收入的百分比，其计算公式为：
业务利润率=业务利润/业务收入*100%
它体现了银行经营活动的基本能力，没有足够的业务利润率就不能形成银行的最终利润。
该指标越高，说明发展潜力大和获利能力高。
资产业务、负债业务和中间业务这三种业务构成银行的主营业务，将这三种业务的利润与其收入之比就得到业务利润率。
首先，这是经营环境急剧变化的结果。
第一，2013年以来，利率快速市场化，同时央行多次不对称调息，导致银行业净息差不断收窄，盈利下降。
第二，资本市场特别是债券市场和PE的发展以及影子银行的渗透，加速了金融脱媒，银行的客户和存贷款业务份额大量流失。
第三，监管约束加强，包括最低资本限额、存贷比和高额存款准备金率等，抑制了银行贷款发放能力的释出：
而前一时期对企业的过度融资导致银行不良资产上升，进而导致银行贷款意愿下降。
贷款的减少直接导致商业银行盈利增长乏力。
其次，商业银行未能及时转型是导致其盈利下降的主观原因。
总体看，目前国内商业银行的资产和盈利模式仍然过分依赖贷款，对利率市场化、金融脱媒以及资本监管强化等新环境下产生的利差收窄、客户流失很不适应，造成盈利增长急速下滑。
1.2安全性评价
商业银行的安全性指标通常是衡量企业财务运转的安全性与稳健性，主要反映长期偿债能力和短期偿债能力，商业银行常用的安全性指标有：
1）资本充足率
资本充足率（CAR）又称资本风险（加权）资产率，它是一个银行的资产对其风险的比率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。
其计算公式为：
资本充足率=资本总额/加权风险资产*100%
它有不同的口径，主要比率有资本与存款之比、资本与负债之比、资本与总资产之比、资本对风险资产之比等。
2010年根据《巴塞尔协议》，全球各商业银行的核心一级资本充足率将提升至7%。
全部16家商业银行都达到8%的及格线，并达到10%的较高水平线上，其中2015年工商银行和建设银行的水平最高超过15%。
从整体看来，资本充足率逐年上升，这和银监会近年来提升商业银行资本充足率政策密不可分。
2）资产负债率
资产负债率是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
由于银行的资金来源主要是储蓄，因此银行的资产负债率很高，然而银行业的资产负债率越高说明吸储能力强，从而发放贷款能力强，利润就越高。
但同时资产负债率也是衡量风险的指标，如果够高，说明银行面临安全困境，有资不抵债的风险。
资产负债率是衡量企业长期偿债能力的财务指标，一般以100%为警戒线，数据显示近三年上市银行并未超出警戒值，并且呈现逐年下降的态势。
3）不良贷款率
不良贷款率是指不良贷款占总贷款余额的比重。
在评估银行贷款质量时，把贷款按承受风险分为正常类贷款、关注类贷款、次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款五类，其中后三类合称为不良贷款。
不良贷款率=不良贷款/贷款余额*100%
它是评价信贷资产安全状况的一个重要指标，不良贷款越高，说明商业银行承受无法收回贷款的风险高；
不良贷款越低，说明收回贷款的风险低。
不良贷款的形成原因多种多样，不外乎来自银行外部的原发性因素和银行内部管理的内生性因素。
4）拨备覆盖率
拨备覆盖率又称拨备充足率，是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。
拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）
它是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的重要指标，该比率最佳状态是100%。
该指标考察的是银行财务是否稳健，风险是否可控。
1.3流动性评价
流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证。
商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力，它被视为商业银行的生命线。
衡量商业银行流动性的指标多种多样，大体包括资产流动性指标、负债流动性指标和市场信号指标三类指标，本文选取的具体指标分析如下：
（1）存贷款比
存贷款比又名存贷比，顾名思义，其计算公式为：
存贷款比=总贷款/总存款*100%
存贷款比体现了银行盈利性和风险性两者之间的平衡。
从盈利性上说，由于存款的资金成本，存贷款比越高越好，这样银行才能减少为存款所付的利息，增加贷款所带来的收入；
然而从风险性上说，存贷比不应过高，过高的存贷比意味着银行要支付大量客户现金支取和日常结算，并无法保证足额的存款准备金，同时也会导致部分资金不足，银行面临支付危机。
所以说，存贷比应有个度，目前央行为防止银行过度扩张规定的存贷比为75%。
由于其信贷规模迅速增长，因此存贷比升高，突破了75%的监管上限，这应该与利差缩小“以量补差”的银行利益驱动直接相关。
2）流动比
流动比又名流动比率，是流动资产与流动负债确定出来的比值。
流动比=流动资产合计/流动负债合计*100%
它一般体现的是企业短期偿债能力，而对于商业银行的流动比，是指该商业银行可以在任何时候以合理的价格得到足够的资金来满足客户随时提取现金的能力。
根据公式，流动比衡量的流动性应包括资产的流动性和负债的流动性两个方面，资产流动性就是指商业银行应留存足够的流动性资产或者说是变现资产以保证满足客户的提取或贷款需求；
而负债的流动性是指商业银行在需要资金时能够以合理的成本通过新的负债及时获取所需资金，那么就具有较好的负债流动性。
监管要求流动性指标不应低于25%，由表可见，三年来各行流动性比率均超过了监管指标，并逐年增长。
1.4成长性评价
成长性指标是本人基于银行经营的“三性”原则，结合上市商业银行的实际，用以衡量上市商业银行一定时期内的经营发展能力状况的。
成长性比率是评价上市商业银行发展速度的重要指标，也是比率分析法中经常使用的重要比率。
分析银行成长性常用的有利润总额增长率、主营业务收入增长率、净利润增长率、总资产增长率和净资产增长率这五项重要指标，本文由于只分析上市商业银行，因此只选择了净利润增长率和净资产增长率这两个指标。
1）净利润增长率
代表企业当期净利润比上期净利润的增长幅度，指标值越大代表企业盈利能力越强。
净利润增长率=（净利润增长额÷
上年净利润）×
100%
2）净资产增长率
净资产增长率是指企业本期净资产增加额与上期净资产总额的比率。
净资产增长率反映了企业资本规模的扩张速度，是衡量企业总量规模变动和成长状况的重要指标。
计算公式：
净资产增长率=（期末扣除其他资本公积的净资产÷
期初扣除其他资本公积的净资产-1）×
通过上面的分析，我们可以了解到上市商业银行银行在各个财务指标上的具体表现情况，即所谓的对各个“点”的分析，那么我们如何以“点”概“面”，以庞大而分散地具体数字来得到我国上市商业银行财务绩效整体运行态势。
这就需要将财务指标的评价整合成对该银行整体财务绩效情况的评价，以帮助我们将简单的数字转化成为上市商业银行整体财务绩效的描述，这便是下一章所做的工作。
3上市商业银行财务绩效的实证分析
本章准备运用数学建模的方式对我国上市商业银行进行多指标评价，建立起基本的、简洁的财务绩效评价体系，从而发现各个财务指标对银行财务绩效的影响程度以及财务指标和财务绩效之间的规律性。
延续前面对财务指标的评价，我国仍然主要集中衡量四个方面的内容，即盈利性、安全性、流动性和成长性，并将四个方面作为一个整体来衡量上市商业银行的财务绩效，并对未来的绩效做个简单的预测。
3.1数据描述与模型简介
本章实证分析所利用到的数据均为上一章用到的财务指标数据，我将上市商业银行三年的财务数据概括在一张表上，详见附录。
通过该表的数据来做下面的实证分析。
根据上一章的财务数据，我们假设上市商业银行的财务绩效为一个整体，设为因变量
，而其中包括16家上市商业银行三年数据，我以
来表示，并选取12个财务指标分别为：
净资产收益率、营业利润率、每股收益（百万）、资本充足率、资产负债率、不良贷款率、拨备覆盖率、存贷款比、流动比、净利润增长率和净资产增长率，并分别用
来表示。
我假设它们之间存在线性关系：
其中
，它是根据其贡献率来确定的，因此作为自变量的财务指标数据
反映越灵敏，其贡献率越大，因此主成分分析法是种很好的反应财务绩效的方法，它使财务指标以及自变量之间具有可比性和可叠加性。
将所有的财务数据设为矩阵
，其特征根为
，其对应的特征向量为
，则方程可以写为：
，
.
3.2负项指标转化
首先，我们确定了四个分析因子，四个分析因子所包含的指标有正指标也有负指标，我们需要将负指标转化为正向指标，使得指标具有同向性，其指标转化公式为：
，需要转化的负项指标转化有：
成本收入比、不良贷款率、存贷款比。
3.3求R特征值和贡献率
用相关矩阵作主成分分析，相当于对数据作标准化变换，输出计算结果如下：
Comp.1Comp.2Comp.3Comp.4
Standarddeviation1.90054901.13849310.97063650.85831283
ProportionofVariance0.45151080.16202080.11776690.09208761
CumulativeProportion0.45151080.61353160.73129850.85338611
Comp.5Comp.6Comp.7Comp.8
Standarddeviation0.746590680.657005640.503340580.41292286
ProportionofVariance0.069674710.053957050.031668970.02131316
CumulativeProportion0.893060820.947017870.978686841.00000000
Comp.9Comp.10Comp.11Comp.12
Standarddeviation0.589024830.495158610.398821610.262870671
ProportionofVariance0.028912520.020431840.013254890.005758416
CumulativeProportion0.960554860.980986690.994241581.000000000
画出碎石图确定保留主成分的个数，可见确定的解释因子为四个因子，解释率超过85%就己经可以解释该主体了，选取的四个因子共解释了主成分的标准方差的85.33%，因此累计贡献率完全可以负载足够多的信息用来解释各个变量。
相应为
。
x1
x2
x3
x4
x5
x6
x7
x8
x9
x10
x11
x12
Comp.1
0.312
0.293
-0.269
0.396
0.371
0.282
0.211
Comp.2
-0.177
0.596
-0.326
-0.147
0.107
-0.199
0.248
0.573
0.121
0.138
Comp.3
0.119
0.174
-0.41
-0.609
-0.135
0.151
0.196
-0.201
-0.268
0.152
-0.448
Comp.4
0.109
0.37
-0.627
0.162
-0.356
-0.519
-0.119
根据上表可以看出第一个主成分在6、7、8自变量即不良贷款率、拨备覆盖率和存贷比这三个变量上有较大载荷，是在反映银行成长性和安全性基础上的流动绩效，因此
安全绩效指标。
同理
为流动性绩效指标，
为成长性绩效指标，
为盈利性绩效指标。
3.4计算主成分得分
Coefficients:
Estimate
Std.Error
Tvalue
Pr（>
|t|）
（Intercept）
-3.41E-16
1.31E-02
1
z1
3.67E-01
6.25E-03
58.668
<
2e-16
***
z2
1.45E-01
9.94E-03
14.57
z3
1.26E-01
1.07E-02
11.784
4.71E-15
z4
9.23E-02
1.25E-02
7.414
3.25E-09
因此，
上式中
代表主成分得分，
代表综合得分。
Y
排名
北京银行
3.75544811
-5.78232611
0.50141847
0.288387698
0.496823
8
工商银行
-6.00099313
-6.36510529
0.12839826
-2.273647417
-3.27853
16
光大银行
-2.01195883
-1.06038484
-0.67479225
2.116146737
-0.62078
11
华夏银行
1.59134934
-0.47676217
3.5086247
-0.225077273
0.77973
6
建设银行
-4.92219273
-0.68564698
-0.70596142
-4.140709981
-2.2223
13
交通银行
-7.96474055
2.21183039
1.30996456
-0.77940607
-2.69481
14
民生银行
0.40269465
-1.46556591
2.05546725
3.20651207
0.560313
7
南京银行
9.31252879
2.59987918
-4.44090821
-6.701420616
2.407547
农业银行
-1.97827391
4.5199964
3.9986855
-2.988759335
0.033626
10
平安银行
0.95671604
8.51253453
2.44493187
2.427498711
1.967754
3
浦发银行
5.52407748
-4.53266448
-3.37764129
3.624807662
0.984823
5
兴业银行
6.65362302
-0.00216643
-4.15907156
2.992587562
2.063161
2
招商银行
0.46083709
4.48314251
-2.38076509
3.508894707
1.286515
4
中国银行
-7.2359882
-2.81699948
-0.56802709
-1.676795979
-3.01048
15
中信银行
-3.35910158
0.84328008
1.55601042
1.976936439
-0.73921
12
宁波银行
4.81597445
0.01695859
0.80366587
-1.355954913
0.486209
9
从安全性指标来看，排名最靠前的是南京银行和兴业银行，排名靠后的有中国银行和交通银行；
从流动性角度来说，平安银行流动性最好，其次是农业银行，流动性最差的是工商银行，流动性的好坏关系到商业银行短期偿债能力，如果流动性过低，将导致流动性风险；
从成长性角度来说，农业银行的成长能力最强，华夏银行其次，成长性最差的是南京银行，南京银行强化了资产的流动性和安全性势必会导致成长能力的下降，预计在之后几年，南京银行的净利润增长率会放缓；
在盈利能力方面，兴业银行与平安银行较好，中国银行和工商银行较差。
从综合得分排名也可以看出，南京银行的综合财务指标绩效是最佳的，工商银行最差。
从表中看出，综合绩效排名第一的是南京银行，其安全性和流动性指标最好但盈利能力与成长性差，发展模式略微保守；
排名第二的是兴业银行，该银行同时保证了盈利性和安全性原则；
排名第三的是平安银行，平安银行各项直白哦均为正值，兼顾了盈利性、安全性、流动性和成长性；
而位于第五名的浦发银行则与排名第二的兴业银行发展模式类似，但其资产的流动性还有待提高；
位于第六名的华夏银行兼顾安全性和成长性两个原则，预计其下一年的盈利能力会有向上的趋势；
民生银行和排名第八的北京银行的各项业绩指标除流动性以外均处于良好水平，建议其注意加强资金流动性管理；
排名位于第九的宁波银行存在盈利较差的问题，建议适当放宽风险资本。
综上所述，综合绩效排名靠前的均为中小型银行，而四家大型商业银行最后四位。
这说明中小型银行比大型商业银行具有更强的成长能力、盈利能力，其资金流动性和安全性也更为优良。
在流动能力和安全能力上，大型银行普遍存在流动性管理重视不足的问题，潜在风险也不容忽视。
从主成分得分看出，工商银行的风险水平在四家大型银行中最低，而流动因子得分中，交通银行的得分远高于其他银行，这主要得益于该行的贷款拨备覆盖率及资本充足率指标均优于其他三家银行；
建设银行的流动性风险明显高于另两家国有控股银行，但不良贷款率控制得较好；
而中国银行主要是不良贷款率和拨备覆盖率在三家银行中最不理想。
总体来说，大型商业银行在流动因子和安全因子上的排名普遍位于中后位，这是因为大型银行普遍背负着巨额的不良资产，只有在一定程度上化解银行不良资产，降低银行的风险，才能提升我国商业银行的竞争力。
在成长能力上，大型银行增长潜力不足，成长缺乏后劲。
从成长因子得分看出，四家大型国有银行的成长能力都不强，其得分排名均位于靠后位置。
这是因为从与同业竞争的对比来看，四家大型银行占尽规模优势，在资本充足率及成本费用控制上强于中小型银行，但也正因如此使其成长能力逊色于中小型银行。
此外，国有控股银行难免受历史包只的束缚，在资产质量、资产使用效率、资本市场表现上弱于股份制银行，主营业务增长率和每股收益增长率指标更是远远落后于中小型银行。
3.5建议
1）在老业务基础上丰富业务种类，扩大中间业务的范围
大型银行虽然与其他中小型银行相比，有着其得天独厚的优势，但是与西方发达国家的银行业相比，还存在着较大的差距，表现在主要业务还是集中于存贷款业务上，因此应继续加强中间业务的产品创新力度和提高服务质量，如加大基金托管业务、咨询顾问类
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