理财规划师考前必备文档格式.docx
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负债收入比率＝当年偿还债务本息/税后收入
流动性比率＝流动性资产/月支出
3、个人所得税的9个应税项目
应纳税所得额
适用税率
１、工资、薪金
大陆居民
每月收入－１６００
５－４５％九级
涉外
每月收入－４８００
２、个体户、承包户
每年收入－必要费用
５－３５％五级
３、劳务报酬
每次收入４０００元以下
每次收入－８００
２０－３０－４０％三级
每次收入４０００元以上
每次收入×
（１－２０％）
４、稿酬
２０％×
（１－３０％）＝１４％
１４％
５、特许权使用费
２０％
６、利息、股息、红利
每次收入
７、财产租赁
每次收入－费用－８００
（每次收入－费用）×
８、财产转让
收入－原值－合理税费
９、偶然所得
劳务报酬所得
级数
全年应纳税所得额
税率（%）
速算扣除数（元）
1
不超过２００００元的
2
超过２０000元至５0000元的部分
３０
２０００
3
超过５0000元的部分
４0
７０００
10、概率的基本法则
1、互补事件P（A）=1-P（B）
2、独立事件
两个事件至少有一个事件发生的概率为：
P（A+B）=P（A）+P（B）
两个事件同时发生的概率为：
P（AB）=P（A）P（B）
3、相关事件
两个事件中至少有一个事件发生的概率为：
P（A+B）=P（A）+P（B）-P（AB）
P（AB）=P（A）P（B/A）=P（B）P（A/B）
其中P（B/A）为给定事件A发生的条件下的事件B发生的概率，P（A/B）为给定事件B发生的条件下的事件A发生的概率。
11、数字特征
，
12、统计量
算术平均数：
直接法（公式见P571），加权法（公式见P572）
几何平均数：
公式P572
中位数：
公式P574
众数：
P574
样本方差和样本标准差：
P577
13、持有其收益率，基础P597
14、到期收益率：
基础P599
16、当期收益率：
基础P600
某债券面值1000元，票面利率6%，期限十年，每年付息，发行价为980元，求票面收益率？
当期收益率？
到期收益率？
如果第二年以986元的价格卖出，持有其收益率是多少？
17、贴现收益率，基础P601
票据的面值是1000元，银行的贴现率为10%，还有72天到期，请问贴现付款额是多少？
18、家庭的流动性比率保持在3左右
19、信用卡融资的问题，专业能力P19
蒋先生的信用卡账单日为每月10日，到期还款日为每月28日。
3月10日，为蒋先生打印的本期账单中仅有一笔消费——2月25日，消费金额为人民币2000元。
（假设2月以29天计）
（1）蒋先生的最低还款额为（）元。
（A）2000（B）1000（C）500（D）200
（2）如果蒋先生在3月28日前全额还款2000元，那么在4月10日对账单的循环利息为（）元。
（A）0（B）20.2（C）35.2（D）48.2
（3）如果在3月28日只偿还最低还款额，则4月10日对账单的循环利息为（）元。
（A）0（B）20.2（C）35.2（D）43.7
（4）蒋先生此次消费的免息期为（）天。
（A）28（B）32（C）48（D）50
20、等额本金还款法和等额本息还款法的算法
（1）王先生三年前购买了一套住房，从银行贷了40万元的房款，贷款期限15年，假设贷款利率为7%，王先生贷款时采取等额本息还款法。
（1）王先生每月应还款的额度为（）。
（A）1，234元（B）1，100元
（C）2825元（D）3，595元
（2）王先生第一个月偿还的本金为（）。
（A）398，738元（B）1，262元
（C）2，333元（D）4，250元
（3）王先生第一个月还了（）利息。
（A）2，800元（B）1，262元
（4）王先生还了2年贷款后，还有（）本金没有还。
（A）367，591元（B）32，409元
（C）53，879元（D）3，303元
（5）王先生在前两年一共还了（B）本金。
（2）段先生为某国有大型企业员工，去年9月份，段先生在某小区买了一处住宅，房屋总价70万元，贷款40万。
段先生听说等额本金法还款利息较少，遂按照等额本金的方法贷款20年，按月还款、假设贷款年利率7%。
（1）段先生每个月所还的本金为（）。
（A）1，667元（B）2，667元
（C）3，667元（D）4，667元
（2）段先生第一个月所还利息为（）。
（A）1，690元（B）1，790元
（C）1，333元（D）2，333元
（3）段先生第二个月所还的本息额为（）。
（A）1，690元（B）2，790元
（C）4，890元（D）3，991元
（4）段先生第一年所还利息之和为（）。
（A）17，300元（B）27，300元
（C）37，300元（D）47，300元
（5）段先生如果按照这种方法将所有款项还清，不考虑货币时间价值，则所还利息总额为（）。
（A）281，127元（B）181，160元
（C）381，160元（D）481，160元
21子女教育规划问题
刘先生请理财规划师为他的子女做教育规划。
他的孩子还有5年上大学，现在大学每年的各种费用大概在12,000元左右。
他认为国家助学贷款作为教育资金的来源，在做规划时也应该考虑进来。
另外，理财规划师根据目前的经济状况和教育政策，假设学费的上涨率为每年2％。
（1）理财规划师告知张先生，在制定子女教育规划方案时通常不考虑国家助学贷款，原因是（）。
（A）国家助学贷款额度太小（B）还款条件苛刻
（C）国家贷款成本高（D）国家助学贷款不容易取得
（2）刘先生孩子上大学第一年时，他至少要准备的第一年费用约为（）。
（A）12,000元（B）13,249元
（C）13,076元（D）13,740元
（3）为筹集教育费用，刘先生询问，如果在孩子上大学当年以8％的年利率借得30,000元，5年等额本息方式还清，则每年应偿还的金额为（）。
（A）7,002.4元（B）6,000元
（C）7,513.7元（D）8,137.3元
张先生的孩子还有5年上大学，现在的大学每年的各种费用是15000元左右，他认为政府贷款作为教育资金的来源也应该考虑进来，另外，假设不考虑通货膨胀，投资报酬率为8%，学费的上涨率为每年1%。
（1）理财规划师一般在做教育规划时，会建议客户减少对政府贷款的依赖，原因不包括（）
A政府的拨款利率高B拨款数量具有很大的不确定性
C客户子女距离上大学还有一段时间D政府拨款一般取得不容易
（2）张先生的孩子在上大学时，他至少要准备的第一年的费用为（）
A15000B15765C160765D15740
（3）如果张先生准备在孩子上大学的当年就准备好大学4年的费用，不考虑4年间的投资所得，他共计准备的费用应为（）元
A64012B60000C63060D54121
（4）如果考虑4年间的投资所得，张先生在孩子上大学当年共计准备的费用为（）
A64012B60000C63060D57190
（5）如果张先生决定现在开始通过定期定额每年年末投资来筹集孩子4年的大学教育所需要的费用，在上述投资回报率的假设下，张先生每年需要投入（）
A10000B9748C10824D54121
（6）为了筹集教育费用，一旦有突发事件，张先生询问如果在孩子上大学当年以10%的年利率借得50000元，10年还清，每年偿还的金额为（）
A7002.4B5000C8956.5D8137.3
3、张先生和张太太有一个10岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚留学两年，目前去澳大利亚两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5%。
张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题。
但是对于出国留学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是一件容易的事情，需要提前规划。
请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。
（2006年9月）
22、养老规划问题
1、郑先生夫妇预计退休后会生存25年，考虑到各种冈素，退休后每年年初从预先准备好的退休基金中拿出80,000元用于一年的生活支出。
若不考虑退休后的收入情况，将这些资金折算到退休的时候，为满足退休后的生活需要，应该准备退休基金（）（注：
假设退休基金的年投资收益率为4％，计算过程保留小数点后两位，结果保留到整数位）。
（A）l,078．690元（B）1,113．724元
（C）1,299．757元（D）1,374．683元
2、王先生夫妇估计需要在55岁二人共同退休时准备退休基金150万元。
王先生夫妇还有20年退休，为准备退休基金，两人采取“定期定投”的方式。
另外，假设退休基金的投资收益率为5％，采取按年复利的形式，则每年年末需投入退休基金（）。
（A）54,364元（B）45,346元
（C）45,634元（D）45,364元
3、王先生夫妇今年已经40岁了，家里存款在50万元左右，他和妻子两个人每个月的收入大约1万元，月花费近4000元，假设王先生和妻子计划在10年以后退休，退休以后可以再生存30年，并且假设他们每年花费16万元，减掉基本养老保险3万元，每年还需要13万元，假设王先生退休前后的投资收益率均为5%，回答以下问题：
（1）王先生在50岁时需要准备多少的退休基金？
（2）王先生40岁时的50万元存款在退休时会变成多少万元？
（3）王先生将每月结余6000元存入银行在退休后会变成多少？
（4）根据上面的准备方法，王先生的退休资金的缺口为多少？
（5）如果王先生还想再50岁时退休，则他还需要每个月多存入多少钱？
（6）如果王先生还是准备50万的先期投入，每个月6000元的定期定额投入，则他需要在退休前投资收益率提高到多少才可以？
4、上官夫妇目前均刚过35岁，打算20年后即55岁时退休，估计夫妇俩退休后第一年的生活费用为8万元（退休后每年初从退休基金中取出当年的生活费用）。
考虑到通货膨胀的因素，夫妇俩每年的生活费用预计会以年4％的速度增长。
夫妇俩预计退休后还可生存25年，现在拟用20万元作为退休基金的启动资金，并计划开始每年年末投入一笔固定的资金进行退休基金的积累。
夫妇俩在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为6％，退休后采取较为保守的投资策略。
假定年回报率为4％。
（1）本例中上官夫妇的退休资金需求折现至退休时约为（）。
（A）225万元（B）234万元
（C）200万元（D）216万元
（2）目前，上官夫妇手中的20万元资金若以6％的速度增长，20年后即夫妇55岁初的时候会增长为（）。
（A）55,439元（B）54,234元
（C）644,427元（D）641,427元
（3）可以进一步分析．要满足退休后的生活目标，同时考虑到目前20万元资金的增长，上官夫妇还约需准备（）的资金，才能满足退休后的生活需要（注：
忽略退休后的收入部分）。
（A）l,422,986元（B）1,158,573元
（C）1,358,573元（D）1,229,268元
（3）为弥补退休基金缺口．上官夫妇采取每年年末“定期定投”的方法，则每年年末约需投入（）。
（A）54,247元（B）36,932元
（C）52,474元（D）64,932元
5、沈先生今年刚到40岁，计划在60岁时退休，考虑到通货膨胀，退休后的每年年初需要拿出8万元供一年的生活支出。
按照经验寿命数据和沈先生具体情况综合推算，预计沈先生可以活到80岁，沈先生拿出5万元储蓄作为退休规划的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。
沈先生在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为9%，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为3%。
问题：
（1）将沈先生退休后的生活支出折现至60岁初，其退休后生活费用总需求为多少？
（2）40岁初5万元的启动资金到60岁初时增长为多少钱？
（3）为了积累足够的退休金，沈先生现在还需在每年年末投入多少资金？
23、跨期收益率的计算：
几何平均数
20、资本资产定价模型：
21、关于债券的计算题
1、某投资者投资某种付息债券，债券的面值为1000元，票面利率为6%，期限10年，每年付息，如果到期收益率为8%，则其发行价格为多少？
如果每半年付息，则其发行价格多少？
2、某债券面值1000元，票面利率6%，期限十年，每年付息，发行价为980元，求到期收益率。
3、某债券的面值为100元，票面利率6%，期限5年，每年付息一次，李小姐以95元买进，两年后98元售出，则持有期收益率为？
4、某债券利到期日还有90天，到期时可以拿到108元，债券的现在的价格为102元，、求该债券的到期收益率？
5、周剑持有的某零息债券在到期日的价值为1,000元，偿还期为25年，如果该债券的年收益率为15％，则其久期为（）（计算过程保留小数点后两位）。
（2007年5月）
（A）19．3年（B）16．7年（C）23．9年（D）25．0年
6、某债券现在的市场价格为105元，当利率上升25个基点时，价格下降2元，当利率下降25个基点时，价格上升1.8元，则该债券的久期为?
（）（2006年5月）
A4.12年B8.24年C3.62年D7.24年
7、某3年期普通债券票面利率为8%，票面价值为100元，每年付息，如果到期收益率为10%,则该债券的久期为（）年。
（2008.5二级）
（A）2.56（B）2.78
（C）3.48（D）4.56
22、关于股票估值的问题
1、某公司股票的期望收益率为16%，即将支付的每股2元的分红，如果其股票每股售价50元，则其红利的市场期望增长率为多少？
（零增长股利模型）
2、某股票的贝塔系数为2.5，市场的无风险收益率为6%。
市场上所有的股票的平均报酬率为10%，则该股票的收益率？
A10%B16%C12%D18%
3、上题中，如果该股票每年能取得1.5元的固定股利收入，则股票的价格为（）（零增长股利模型）
A9.375B10.375C9.2D8.25
4、某公司的年末股权收益率为15%，留存比率为40%，则他的收益和红利的增长率为多少？
（留存比率问题）
5、假设某公司的股价为10元，预期每股收益为0.5元，求市盈率。
如果每股净资产为2元，求市净率，如果预期的每股现金流为0.2元，求P/CE.（相对估价法）
23.基金份额的计算：
价内法：
（多数开放式基金采用）
申购费＝申购金额×
申购费率
净申购金额＝申购金额－申购费用
申购份额－净申购金额/申购当日NAV
价外法：
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）
申购费用＝净申购金额×
申购份额＝净申购金额/基金单位净值
24、夫妻财产的界定：
助理专业能力P632
25、关于继承的问题：
助理专业能力P687
26、财产分配规划中需要注意的事项专业能力P425
27、财产传承规划的工具：
专业能力P483
部分答案:
17．RBD=
贴现付款=票据面额×
（1-
）
Pd=F×
=1000×
）=980（元）
19．
（1）D
（2）A
（3）D2000×
0.05%×
32天（2月25日-3月28日）
+（2000-200）×
0.05×
13天（3月28日-4月10日）
=32+11.70=43.70（元）
（4）B2月25日-3月28日共32天
20．1、
（1）D
过程：
①2ND+/-ENTER②2ND③2NDCPT④2ND1/Y12ENTER⑤2NDCPT⑥152NDNN⑦7I/Y⑧400000PV⑨CPTPMT
（2）B
①2NDPV（P1=1.00P2=1.00）未还本金
②（BAL=39873802PRN=-1261.98）
（1NT=2333.333）已支付利息
已还本金400000-398738.02=1261.98（PRN）
（3）C
（4）A过程：
①2NDPV②↓24 ③↓BAL39873.8020
（5）B
2、
（1）A
（2）D（3）D（4）B（5）A
21．1、
（1）B
（2）B（3）C
2、
（1）A
（2）B（3）A（4）D（5）B（6）D
3、1澳元=6.15元人民币
22．养老规划1、（C）过程：
预付年金PMT=80000N=25I/Y=4
求：
PV=1299757.05
2、（D）过程：
后付年金：
FV=150万元N=20I/Y=5
CPT：
PMT=45363.88
3、
（1）209.83万过程：
N=30I/Y=5预付年金PMT=13万
PV=2098339.57
（2）81.44万过程：
N=10I/Y=5PV=50万CPT：
FV=814447.31
（3）93.17万过程：
N=10×
12I/Y=5PMT=6000
FV=931693.68
（4）30.22万过程：
2098339.57-814447.31-931693.68=352198.58（5）2268.12过程：
FV=353198.58N=10×
12I/Y=5
PMT=2268.12
（6）7.340万
4、
（1）C过程：
CPT:
PV=8×
25=200（万）（通帐和回报抵销）
（2）D过程：
PV=20I/Y=6N=20
FV=64.14（万）
（3）C过程：
FV=200-64=136I/Y=6N=20
PV=42.41（万）
（4）D过程：
PV=42.41I/Y=6N=20CPT：
PMT=3.7
25．1、y=8%c=60n=10求P
①FV=1000PMT=60I=8N=10求PV=865．80
②2NDI/Y22NDENTER2NDCPT
PV=864.10
2、16.28%
FV=1000PMT=60N=10PV=980（+，-）
I/Y=5.86
3、7．84
=
=16%÷
2=8%
4、23.86
×
4=24%
5、（D）6、（D）7、（B）
26．1、12%2、（B）3、（A）4、6%5、55020
28．共同可有：
1、工资、资金2、生产、经营的收益3、知识产权的收益4、金融资产5、因继承或赠与可得的财产6、其他应归夫妻共同可有的
29．1、公证遗嘱2、自书遗嘱3、代书遗嘱4、录音遗嘱5、口头遗嘱
30．1、抚养2、赡养3、夫妻债务4、夫妻共有财产中的股权构成
5、房屋财产
31．1、遗嘱2、遗嘱信托3、人寿保险信托
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