国际金融整理版Word文件下载.docx

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1.什么是国际收支平衡表，编制依据和主要内容是什么

国际收支平衡表：

编制依据：

按照复式簿记原理编制的。

主要内容：

（1）经常项目A.货物和服务B.收益C.经常转移

（2）资本与金融项目

（3）储备资产

（4）错误与遗漏

2.固定汇率制和浮动汇率制的优缺点

（1）固定汇率制度

优点：

为国际贸易与投资提供了稳定的环境

降低了汇率的风险

有利于进出口成本核算

有利于国际投资项目的利润评估

有利于对外贸易的发展

缺点：

①易引起国际外汇制度的动荡。

②不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。

③固定汇率制有牺牲内部平衡之虞。

（2）浮动汇率制度

①防止外汇储备大量流失

②节省国际储备

③自动调节国际收支

④有利于国内经济的独立性

①助长投机，加剧动荡

②不利于国际贸易和国际投资

③货币战加剧

④国际协调困难

3.特别提款权（SDR）概念、特点

概念：

是IMF创设的无偿分配给各会员国用来补充现有储备资产的一种国际储备资产，亦称纸黄金。

特点：

①成员国分得SDR后，无须再向IMF缴交其他资金；

②成员国在需要时，可以无条件地使用SDR；

③SDR归成员国长期所有。

④不受任何一国政策的影响，是一种比较稳定的储备资产。

4.国际货币体系概念、内容、演进历程

是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定总称。

①汇率制度的确定

②国际储备资产的确定

③国际货币的兑换性以及黄金、外汇的流转和转移规定

④国际收支的调节方式与国际结算原则的确定

⑤国际货币合作的机构与形式

演进历程：

第一阶段是过紧金本位制时期

第二阶段为布雷顿森林体系

第三阶段为牙买加体系

5.布雷顿森林体系的概念，内容，最突出的缺点

概念：

布雷顿森林体系是二战以后以美元为中心的国际货币体系。

内容：

①成立IMF

②国际储备体系

③国际收支失衡调节

④制定稀缺货币条款

⑤废除外汇管制

缺陷：

①特里芬难题。

（最突出）

②储备货币发行国与其他国家之间利益分配不公平。

③汇率过于僵化，国际收支调节机制缺乏效率。

④IMF解决国际收支不平衡的能力有限。

6.欧洲债券与外国债券的概念、相同及不同点

①欧洲债券：

借款人在国际市场上以发行国之外的货币为面值发行的债券。

债券发行人、发行市场和币种分别属于不同的国家。

②外国债券：

债务人在外国发行，以发行地的货币为面值的债券。

债务人一般包括：

外国公司、外国政府和国际组织。

相同点：

在本国以外的国家发行的

同属国际债券

不同点：

欧洲债券不以发行国的货币为面值，而外国债券是以发行国的货币为面值。

7.国际直接投资与国际证券投资的异同

都属于中长期资本流动

证券投资者只能获取债券、股票回报的股息和红利，对所投资的企业无实际控制权

和管理权。

直接投资者则持有足够的股权来承担被投资企业的盈亏，并享有部分或全部管理控

制权。

三.了解类题型（客观题）

1.汇率制度的主要形式

A.固定汇率制度

B.浮动汇率制度

C.货币局制度

D.香港联系汇率制度

E.美元化制度

2.国际储备构成（国际基金组织储备资产由几类资产组成）

A.黄金储备

B.外汇储备

C.在IMF的储备头寸（普通提款权）

D.特别提款权

3.国际金融市场分类

A.按产生历史划分：

传统的国际金融市场、新型的国际金融市场。

B.按经营业务种类划分：

国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场和国际黄金市场。

4.国际资本流动分类

A.短期资本流动。

是指期限在一年或者一年以内即期支付的资本流动。

主要包括：

贸易资本流动、银行资金调拨、保值性资本流动、投机性资本流动

B.中长期资本流动。

是指使用期限在一年以上，或者未规定使用期限的资本流动。

主要包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三类。

5.国际结算工具

国内结算以支票为主，国际结算以汇票为主。

6.国际结算的基本方式有汇款、托收、信用证三大类别。

其中汇款的资金与信用工具流动的方向一致，属于顺汇；

托收方式和信用证方式的资金与信用工具流动的方向是相反的，属于逆汇。

6.每种结算方式的信用基础

汇款方式和托收方式都是建立在商业信用的基础上的，信用证是以银行信用为信用基础的。

7.三种国际结算的基本当事人

A.汇款：

汇款人、收款人、汇出行和汇入行

B.托收：

委托人、托收行、代收行和付款人

C.信用证：

开证申请人、开证行、受益人、通知行、议付行、保兑行、偿付行和付款行

四.计算题

1.在国际外汇市场上，已知1£

=US$2.8010/2.8050，1$=RMB¥

8.2710/8.2810。

试计算英镑与人民币的汇率（买入价和卖出价）

（1）买入价：

2.8010×

8.2710=23.1671

（2）卖出价：

2.8050×

8.2810=23.2282

英镑与人民币的汇率为：

1£

=RMB¥

23.1671/23.2282

2.设即期US$1=DM1.7310/20，3个月230/240；

即期£

1=US$1.4880/90，3个月150/140。

（1）US$/DM和£

/US$的3个月远期汇率分别是多少？

（2）试套算即期£

/DM的汇率。

根据“前小后大往上加，前大后小往下减”的原理，3个月远期汇率的计算如下：

1.7310+0.0230=1.75401.7320+0.0240=1.7560

美元兑德国马克的汇率为US$1=DM1.7540/1.7560

1.4880-0.0150=1.47301.4890-0.0140=1.4750

英镑兑美元的汇率为£

1=US$1.4730/1.4750

在标准货币不相同时，采用同边相乘法，由此可知：

1.7310*1.4880=2.57571.7320*1.4890=2.5789

即期英镑对马克的汇率为£

1=DM2.5757/2.5789

3.已知在伦敦市场￡1＝DM8．9140—8．9142，而在法兰克福市场￡1＝DM8．9128—8．9130，假设有一套汇者投资100万英镑通过两个市场套汇，试计算其套汇收益。

由于对英镑来说，在伦敦市场上DM相对便宜，而在法兰克福市场相对较贵，所以可以在伦敦市场上用英镑买进DM，然后可在法兰克福市场卖出DM，就可获得套利收益。

（1）伦敦市场上用￡100万买进DM可获得

1000000*8.9140=8914000DM；

（2）法兰克福市场卖出8914000DM可获得

8914000/8.9130=￡1000112.2000

（3）如果不考虑套汇成本，此次套汇活动收益为：

￡1000112.2000－￡1000000＝￡112.2000

4.假定某日外汇市场即期汇率如下：

纽约外汇市场：

　￡1＝$1.5000—1.5010

伦敦外汇市场：

　￡1＝$1.5020—1.5030　

试用100万英镑套汇并计算套汇毛利润

在伦敦市场上买入美元：

￡1,000,000×

1.5020＝$1,502,000

在纽约市场上卖出美元：

$1,502,000÷

1.5010＝￡1,000,666

若不考虑套汇成本，此次套汇收益：

￡1,000,666－￡1,000,000＝￡666