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财务知识年财务管理公式

(财务知识)年财务管理公式

第二章预算管理

目标利润预算方法

(1)量本利分析法:

目标利润

=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本费用

(2)比例预算法:

销售收入利润率法:

目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率

成本利润率法:

目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率

投资资本回报率法:

目标利润=预计投资资本平均总额×投资资本回报率

利润增长百分比法:

目标利润=上期利润总额×(1+利润增长百分比)

(3)上加法:

企业留存收益=盈余公积金+未分配利润

净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率)

或=本年新增留存收益+股利分配额

目标利润=净利润/(1-所得税税率)

预期目标利润=预测可实现销售×(预期产品售价-预期产品单位成本)-期间费用

主要预算的编制

(1)销售预算编制:

现金收入=本期现销收入+收回以前赊销

(2)生产预算的编制:

预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量期末结存量=

期初结存(上期期末结存)+本期增加-本期减少

(3)材料采购预算编制:

某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量

某种材料耗用量(生产需用量)=产品预计生产量×单位产品定额耗用量

材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购

(4)直接人工预算:

某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量

某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该产品直接人工工时总数

(5)制造费用预算:

制造费用总额=变动制造费用+固定制造费用

某项目变动制造费用分配率=该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额

(6)单位生产成本预算:

单位产品预计生产成本

=单位产品直接材料成本+单位产品直接人工成本+单位产品制造费用

期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本

(7)现金预算:

可运用现金合计=期初现金余额+运营现金收入

现金支出合计=运营性现金支出+资本性现金支出

现金余缺=可运用现金合计-现金支出合计

=期初现金余额+运营现金收入-运营性现金支出-资本性现金支出

期末现金余额=现金余缺±现金的筹集和投放

第三章筹资管理

租金的计算

每年租金=[设备价款-残值×(P/F,i,n)]/(P/A,i,n)(后付年金)

可转换债券

转换比率(股数)=债券面值/转换价格

资金需要量预侧

(1)因素分析法:

资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)

(2)销售百分比法:

外部融资需求量=敏感性资产/基期销售额×销售变动额-敏感性负债/基期销售额×销售变动额-销售净利率×利润留存率×预测期销售额

(3)资金习性预测法:

资金总额(需要量)(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)

回归直线法:

a=

b=

高低点法:

某项目单位变动资金(b)=(最高收入期资金占用量-最低收入期资金占用量)/(最高销售收入-最低销售收入)

某项目不变资金总额(a)=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入

或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入

个别资本成本

(1)壹般模式:

资本成本率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)=年资金占用费/[筹资总额×(1-筹资费用率)]

(2)贴现模式:

筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0

得:

资本成本率=所采用的贴现率

(3)银行借款资本成本:

壹般模式:

银行借款资金成本率=筹资总额×利率×(1-所得税税率)/[筹资总额×(1-手续费率)]=年利率×(1-所得税税率)/(1-手续费率)

贴现模式:

根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率。

(4)X公司债券资本成本:

壹般模式:

X公司债券资本成本率=年利息×(1-所得税率)/[债券筹资总额×(1-手续费率)]

贴现模式:

根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率。

(5)融资租赁资本成本:

只能采用贴现模式

现金流入现值(租赁设备原值)=现金流出现值(各期租金现值+残值现值)

(6)普通股资本成本:

①第壹种方法——股利增长模型法:

股利固定增长的情况下:

普通股资本成本

=预计第壹期股利/[股票发行价格×(1-筹资费用率)]+预期股利年增长率

每年股利固定的情况下:

普通股资本成本=每期支付的固定股利/[股票发行价格×(1-筹资费用率)]

②第二种方法——资本资产定价模型法:

普通股资本成本=无风险报酬率+贝塔系数×(市场平均报酬率-无风险报酬率)

(7)留存收益资本成本:

和普通股成本相同但不考虑筹资费用

平均资本成本

加权平均=Σ(个别资本成本×个别资本于全部资本中的比重)

杠杆效应

息税前利润EBIT=销售收入S-变动成本V-固定成本F=边际贡献M-固定成本F

边际贡献M=销售收入S-变动成本V=单位边际贡献×销售量Q

(1)运营杠杆系数(DOL):

定义公式:

运营杠杆系数=息税前利润变动率/产销量变动率

(简化)计算公式:

运营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润=(基期息税前利润+固定成本)/基期息税前利润

(2)财务杠杆系数(DFL):

定义公式:

财务杠杆系数=每股收益变动率/息税前利润变动率

(简化)计算公式:

财务杠杆系数=基期息税前利润/(基期息税前利润-基期利息)

(3)总杠杆系数(DTL):

定义公式:

总杠杆系数=普通股每股收益变动率/产销量变动率

(简化)计算公式:

总杠杆系数=基期边际贡献/(基期边际贡献-基期固定成本-基期利息)

资本结构优化方法

(1)每股收益分析法:

每股收益=(息税前利润-利息)×(1-所得税税率)/普通股股数

计算公式:

(2)X公司价值分析法:

X公司市场总价值V=权益资本的市场价值S+债务资本的市场价值B

权益资本(股票)的市场价值

=(息税前利润-利息)×(1-所得税税率)/权益资本成本

=净利润/权益资本成本

第四章投资管理

项目计算期(n)=建设期(s)+运营期(p)

投入类财务可行性要素的估算

建设投资的估算——第壹个投入类要素

1.形成固定资产的费用:

(1)建筑施工费的估算。

单位建筑施工投资估算法:

建筑施工费=同类单位建筑施工投资×相应的建筑施工总量

单位实物工程量投资估算法:

建筑施工费=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量

(2)设备购置费的估算。

狭义设备购置费的估算如下:

国产设备购置费的估算:

设备购置费=设备购买成本×(1+运杂费率)

进口设备购置费的估算:

设备购置费用=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费

于估算以人民币标价的进口设备到岸价时,如按到岸价结算时:

以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价×人民币外汇牌价

按离岸价结算时:

以人民币标价的进口设备到岸价=(以外币标价的进口设备离岸价+国际运费+国

际运输保险费)×人民币外汇牌价

其中:

国际运费(外币)=离岸价(外币)×国际运费率

国际运输保险费(外币)=(以外币标价的进口设备离岸价+国际运费)×国际运输保险费率

于进口设备不涉及消费税的情况下,进口从属费的计算公式为:

进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费

其中:

进口关税=以人民币标价的进口设备到岸价×进口关税率

外贸手续费=以人民币标价的进口设备到岸价×外贸手续费率

结汇银行财务费

=以外汇支付的进口设备货价×人民币外汇牌价×结汇银行财务费率

国内运杂费=(以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税)×运杂费率

工具、器具和生产运营用家具购置费=狭义设备购置费×标准的工具、器具和生产

运营用家具购置费率

设备购置费(广义)=(狭义)设备购置费(国产+国外)+工具、器具和生产经

营用家具购置费

(3)安装工程费的估算。

安装工程费=每吨安装费×设备吨位=安装费率×设备原价

安装工程费=单位实务工程安装费标准×安装实务工程量

(4)形成固定资产的费用=建筑施工费+设备购置费+安装工程费+其他费用。

(5)固定资产原值=形成固定资产的费用+建设期资本化利息+预备费。

2.预备费的估算

基本预备费=(形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用)

×基本预备费率

流动资金投资的估算——第二个投入类要素

1.分项详细估计法的基本公式:

本年流动资金投资额=本年流动资金需用额-截至上年的流动资金投资额

或=本年流动资金需用额-上年流动资金需用额

本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额

2.周转天数、周转次数、周转额和资金需用额的概念及其关系

周转次数=360/周转天数

1年内最多周转次数=360/最低周转天数

某壹流动项目的资金需用额=该项目的周转额/该项目的最多周转次数

3.流动资产项目的估算。

某年流动资金需用额=该年存货需用额+该年应收账款需用额+该年预付账款需用

额+该年现金需用额

存货需用额=外购原材料需用额+外购燃料动力费需用额+其他材料需用额+于产

品需用额+产成品需用额

外购原材料需用额=年外购原材料费用/外购原材料的最多周转次数

外购燃料动力需用额=年外购燃料动力费用/外购燃料动力费的最多周转次数

其他材料需用额=年外购其他材料费用/其他材料的最多周转次数

于产品需用额=(年外购原材料费用+年外购燃料动力费用+年职工薪酬+年修理

费+年其他制造费用)/于产品的最多周转次数

产成品需用额=(年运营成本-年销售费用)/产成品的最多周转次数

应收账款需用额=年运营成本/应收账款的最多周转次数

预付账款需用额=外购商品或服务年费用金额/预付账款的最多周转次数

现金需用额=(年职工薪酬+年其他费用)/现金的最多周转次数

其它费用=制造费用+管理费用+销售费用-之上三项费用所含职工薪酬、折旧费、

摊销费和修理费

流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额

应付账款需用额=外购原材料、燃料动力及其他材料费用/应付账款的最多周转次数

预收账款需用额=预收的营业收入年金额/预收账款的最多周转次数

运营成本的估算——第三个投入类要素

某年运营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年职工薪酬+该年修理费+该年

其他费用

某年运营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和

其他资产的摊销额

某年不包括财务费用的总成本费用=该年固定成本(含费用)+单位变动成本(含

费用)×该年预计产销量

运营期关联税金的估算——第四个投入类要素

营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费附加

城市维护建设税=(应交营业税+应交消费税+应交增值税)×城建税税率

教育费附加=(应交营业税+应交消费税+应交增值税)×教育费附加率

调整所得税=息税前利润×适用的企业所得税税率

息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加

投资项目净现金流量的测算

某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量

建设期某年净现金流量=-该年原始投资额

运营期某年所得税前净现金流量=该年息税前利润+该年折旧+该年摊销+该年回

收额-该年维持运营投资-该年流动资金投资

运营期某年所得税后净现金流量=该年所得税前净现金流量-(该年息税前利润-

利息)×所得税税率

单纯固定资产投资项目净现金流量的确定方法

建设期某年的净现金流量=-该年发生的固定资产投资

运营期某年所得税前净现金流量=该年因使用该固定资产新增的息税前利润+该年

因使用该固定资产新增的折旧+该年回收的固定资产净残值

运营期某年所得税后净现金流量=运营期某年所得税前净现金流量-(该年因使用

该固定资产新增的息税前

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