财务知识年财务管理公式.docx

1、财务知识年财务管理公式（财务知识）年财务管理公式第二章预算管理目标利润预算方法（1）量本利分析法：目标利润预计产品产销数量（单位产品售价单位产品变动成本）固定成本费用（2）比例预算法：销售收入利润率法：目标利润预计销售收入测算的销售利润率成本利润率法：目标利润预计营业成本费用核定的成本费用利润率投资资本回报率法：目标利润预计投资资本平均总额投资资本回报率利润增长百分比法：目标利润上期利润总额（1利润增长百分比）（3）上加法：企业留存收益盈余公积金未分配利润净利润本年新增留存收益/（1股利分配比率）或本年新增留存收益股利分配额目标利润净利润/（1所得税税率）预期目标利润预测可实现销售（预期产品售

2、价预期产品单位成本）期间费用主要预算的编制（1）销售预算编制：现金收入本期现销收入收回以前赊销（2）生产预算的编制：预计生产量预计销售量预计期末结存量预计期初结存量期末结存量期初结存（上期期末结存）本期增加本期减少（3）材料采购预算编制：某种材料采购量某种材料耗用量该种材料期末结存量该种材料期初结存量某种材料耗用量（生产需用量）产品预计生产量单位产品定额耗用量材料采购支出当期现购支出支付前期赊购（4）直接人工预算：某种产品直接人工总工时单位产品定额工时该产品预计生产量某种产品直接人工总成本单位工时工资率该产品直接人工工时总数（5）制造费用预算：制造费用总额变动制造费用固定制造费用某项目变动制造

3、费用分配率该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额（6）单位生产成本预算：单位产品预计生产成本单位产品直接材料成本单位产品直接人工成本单位产品制造费用期末结存产品成本期初结存产品成本本期产品生产成本本期销售产品成本（7）现金预算：可运用现金合计期初现金余额运营现金收入现金支出合计运营性现金支出资本性现金支出现金余缺可运用现金合计现金支出合计期初现金余额运营现金收入运营性现金支出资本性现金支出期末现金余额现金余缺现金的筹集和投放第三章筹资管理租金的计算每年租金设备价款残值(P/F，i，n)/(P/A，i，n)（后付年金）可转换债券转换比率（股数）债券面值/转换价格资金需要量预侧（1）因素分析法

4、：资金需要量（基期资金平均占用额不合理资金占用额）（1预测期销售增减率）（1预测期资金周转速度变动率）（2）销售百分比法：外部融资需求量敏感性资产/基期销售额销售变动额敏感性负债/基期销售额销售变动额销售净利率利润留存率预测期销售额（3）资金习性预测法：资金总额(需要量)（y）不变资金（a）变动资金（bx）回归直线法：ab高低点法：某项目单位变动资金（b）（最高收入期资金占用量最低收入期资金占用量）/（最高销售收入最低销售收入）某项目不变资金总额（a）最高收入期资金占用量b最高销售收入或最低收入期资金占用量b最低销售收入个别资本成本（1）壹般模式：资本成本率年资金占用费/（筹资总额筹资费用）年

5、资金占用费/筹资总额（1筹资费用率）（2）贴现模式：筹资净额现值未来资本清偿额现金流量现值0得：资本成本率所采用的贴现率（3）银行借款资本成本：壹般模式：银行借款资金成本率筹资总额利率（1所得税税率）/筹资总额（1手续费率）年利率（1所得税税率）/（1手续费率）贴现模式：根据“现金流入现值现金流出现值0”求解折现率。（4）X公司债券资本成本：壹般模式：X公司债券资本成本率年利息（1所得税率）/债券筹资总额（1手续费率）贴现模式：根据“现金流入现值现金流出现值0”求解折现率。（5）融资租赁资本成本：只能采用贴现模式现金流入现值（租赁设备原值）现金流出现值（各期租金现值残值现值）（6）普通股资本成

6、本：第壹种方法股利增长模型法：股利固定增长的情况下：普通股资本成本预计第壹期股利/股票发行价格（1筹资费用率）预期股利年增长率每年股利固定的情况下：普通股资本成本每期支付的固定股利/股票发行价格（1筹资费用率）第二种方法资本资产定价模型法：普通股资本成本无风险报酬率贝塔系数（市场平均报酬率无风险报酬率）（7）留存收益资本成本：和普通股成本相同但不考虑筹资费用平均资本成本加权平均（个别资本成本个别资本于全部资本中的比重）杠杆效应息税前利润EBIT销售收入S变动成本V固定成本F边际贡献M固定成本F边际贡献M销售收入S变动成本V单位边际贡献销售量Q（1）运营杠杆系数（DOL）：定义公式：运营杠杆系数

7、息税前利润变动率/产销量变动率（简化）计算公式：运营杠杆系数基期边际贡献/基期息税前利润（基期息税前利润固定成本）/基期息税前利润（2）财务杠杆系数（DFL）：定义公式：财务杠杆系数每股收益变动率/息税前利润变动率（简化）计算公式：财务杠杆系数基期息税前利润/（基期息税前利润基期利息）（3）总杠杆系数（DTL）：定义公式：总杠杆系数普通股每股收益变动率/产销量变动率（简化）计算公式：总杠杆系数基期边际贡献/（基期边际贡献基期固定成本基期利息）资本结构优化方法（1）每股收益分析法：每股收益（息税前利润利息）（1所得税税率）/普通股股数计算公式：（）X公司价值分析法：X公司市场总价值V权益资本的市

8、场价值S债务资本的市场价值B权益资本（股票）的市场价值（息税前利润利息）（1所得税税率）/权益资本成本净利润/权益资本成本第四章投资管理项目计算期（n）建设期（s）运营期（p）投入类财务可行性要素的估算建设投资的估算第壹个投入类要素1.形成固定资产的费用：（1）建筑施工费的估算。单位建筑施工投资估算法：建筑施工费同类单位建筑施工投资相应的建筑施工总量单位实物工程量投资估算法：建筑施工费预算单位实物工程投资相应的实物工程量（2）设备购置费的估算。狭义设备购置费的估算如下：国产设备购置费的估算：设备购置费设备购买成本（1运杂费率）进口设备购置费的估算：设备购置费用以人民币标价的进口设备到岸价进口从

9、属费国内运杂费于估算以人民币标价的进口设备到岸价时，如按到岸价结算时:以人民币标价的进口设备到岸价以外币标价的进口设备到岸价人民币外汇牌价按离岸价结算时:以人民币标价的进口设备到岸价（以外币标价的进口设备离岸价国际运费国际运输保险费）人民币外汇牌价其中：国际运费（外币）离岸价（外币）国际运费率国际运输保险费（外币）（以外币标价的进口设备离岸价国际运费）国际运输保险费率于进口设备不涉及消费税的情况下，进口从属费的计算公式为：进口从属费进口关税外贸手续费结汇银行财务费其中：进口关税以人民币标价的进口设备到岸价进口关税率外贸手续费以人民币标价的进口设备到岸价外贸手续费率结汇银行财务费以外汇支付的进口

10、设备货价人民币外汇牌价结汇银行财务费率国内运杂费（以人民币标价的进口设备到岸价进口关税）运杂费率工具、器具和生产运营用家具购置费狭义设备购置费标准的工具、器具和生产运营用家具购置费率设备购置费（广义）（狭义）设备购置费（国产国外）工具、器具和生产经营用家具购置费（3）安装工程费的估算。安装工程费每吨安装费设备吨位安装费率设备原价安装工程费单位实务工程安装费标准安装实务工程量（4）形成固定资产的费用建筑施工费设备购置费安装工程费其他费用。（5）固定资产原值形成固定资产的费用建设期资本化利息预备费。2.预备费的估算基本预备费（形成固定资产的费用形成无形资产的费用形成其他资产的费用）基本预备费率流动

11、资金投资的估算第二个投入类要素1.分项详细估计法的基本公式：本年流动资金投资额本年流动资金需用额截至上年的流动资金投资额或本年流动资金需用额上年流动资金需用额本年流动资金需用额该年流动资产需用额该年流动负债需用额2.周转天数、周转次数、周转额和资金需用额的概念及其关系周转次数360/周转天数1年内最多周转次数360/最低周转天数某壹流动项目的资金需用额该项目的周转额/该项目的最多周转次数3.流动资产项目的估算。某年流动资金需用额该年存货需用额该年应收账款需用额该年预付账款需用额该年现金需用额存货需用额外购原材料需用额外购燃料动力费需用额其他材料需用额于产品需用额产成品需用额外购原材料需用额年外

12、购原材料费用/外购原材料的最多周转次数外购燃料动力需用额年外购燃料动力费用/外购燃料动力费的最多周转次数其他材料需用额年外购其他材料费用/其他材料的最多周转次数于产品需用额（年外购原材料费用年外购燃料动力费用年职工薪酬年修理费年其他制造费用）/于产品的最多周转次数产成品需用额（年运营成本年销售费用）/产成品的最多周转次数应收账款需用额年运营成本/应收账款的最多周转次数预付账款需用额外购商品或服务年费用金额/预付账款的最多周转次数现金需用额（年职工薪酬年其他费用）/现金的最多周转次数其它费用制造费用管理费用销售费用之上三项费用所含职工薪酬、折旧费、摊销费和修理费流动负债需用额应付账款需用额预收账

13、款需用额应付账款需用额外购原材料、燃料动力及其他材料费用/应付账款的最多周转次数预收账款需用额预收的营业收入年金额/预收账款的最多周转次数运营成本的估算第三个投入类要素某年运营成本该年外购原材料燃料和动力费该年职工薪酬该年修理费该年其他费用某年运营成本该年不包括财务费用的总成本费用该年折旧额该年无形资产和其他资产的摊销额某年不包括财务费用的总成本费用该年固定成本（含费用）单位变动成本（含费用）该年预计产销量运营期关联税金的估算第四个投入类要素营业税金及附加应交营业税应交消费税城市维护建设税教育费附加城市维护建设税（应交营业税应交消费税应交增值税）城建税税率教育费附加（应交营业税应交消费税应交增

14、值税）教育费附加率调整所得税息税前利润适用的企业所得税税率息税前利润营业收入不包括财务费用的总成本费用营业税金及附加投资项目净现金流量的测算某年净现金流量该年现金流入量该年现金流出量建设期某年净现金流量该年原始投资额运营期某年所得税前净现金流量该年息税前利润该年折旧该年摊销该年回收额该年维持运营投资该年流动资金投资运营期某年所得税后净现金流量该年所得税前净现金流量(该年息税前利润利息)所得税税率单纯固定资产投资项目净现金流量的确定方法建设期某年的净现金流量该年发生的固定资产投资运营期某年所得税前净现金流量该年因使用该固定资产新增的息税前利润该年因使用该固定资产新增的折旧该年回收的固定资产净残值运营期某年所得税后净现金流量运营期某年所得税前净现金流量（该年因使用该固定资产新增的息税前