聚酯薄膜行业分析报告.docx

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聚酯薄膜行业分析报告

2017年聚酯薄膜行业分析报告

2017年1月

目录

一、行业上下游的关系4

二、行业管理4

1、行业监管4

2、行业主要法规政策5

三、行业壁垒6

1、技术壁垒6

2、资金壁垒7

3、品牌壁垒7

四、影响行业发展的因素8

1、有利因素8

（1）聚酯薄膜的不可替代性8

（2）国家产业政策的大力支持8

2、不利因素9

（1）进口产品的冲击9

（2）设备国产化程度较低9

（3）原材料价格波动9

五、行业市场规模10

1、持续、清洁、高效的太阳能产业将迅速发展10

2、家电、消费类电子仍将保持快速增长11

3、电气化铁路投资将迎来高峰期12

4、符合节能环保的要求13

5、科技创新拓宽聚酯薄膜的应用领域13

六、行业风险特征14

1、市场竞争风险14

2、技术更新风险14

3、主要原材料价格波动风险14

七、行业竞争格局15

1、光学膜市场的竞争格局15

2、其他功能性薄膜的竞争格局15

一、行业上下游的关系

聚酯薄膜的主要原材料为聚酯切片，而聚酯切片的原材料为原油。

原油经过一定的工艺过程提炼出PX（对二甲苯），以PX为原料生成PTA（精对苯二甲酸），PTA和EG（乙二醇）聚合生成PET（聚对苯二甲酸乙二醇酯，简称聚酯）。

聚酯经拉伸加工后制成各类聚酯薄膜，广泛应用于包装材料、电子信息、电气绝缘、护卡、影像胶片、热烫印箔、太阳能应用、光学、航空、建筑、农业等生产领域。

本公司所产产品则处在整个产业链的中下游位置（橙黄色部分），如下所示：

二、行业管理

1、行业监管

目前，国内塑料薄膜制造行业实行由政府部门进行宏观管理、行业协会进行自律管理的行业管理体制。

中国塑料加工工业协会作为行业自律性协会，在业务上接受国务院国有资产监督管理委员会和中国轻工业联合会指导和监督管理，是政府部门与企业之间的桥梁和纽带。

中国塑料加工工业协会下设BOPET专委会，BOPET专委会负责收集、统计、分析行业的经营数据，跟踪研究国内外BOPET的技术和市场信息；协助政府部门编制行业发展规划和经济技术政策，参与行业产品标准的制定和修订工作；参与相关科技成果的鉴定和推广应用，向企业提供技术和管理方面的咨询服务，组织行业内的技术交流和培训；协调行业内外的经营关系与横向经济协作，推动产业规模化和专业化的生产分工等。

目前行业标准如下：

2、行业主要法规政策

三、行业壁垒

聚酯薄膜行业竞争结构具有层次性：

对于通用膜产品如包装膜而言，由于产品品种较为单一（主流包装膜厚度为12μm），生产技术要求较低，只要有资金引进成套的设备，即可进行通用膜的生产制造，因此进入门槛较低；但对于功能性薄膜产品而言，由于下游客户为不同领域的工业用户，其对产品的厚度、拉伸强度、绝缘性、耐热性、透光性以及耐磨性等性能均有不同的要求，而且对产品的质量、数量以及交货期均有较高的要求，因此功能性薄膜生产同时兼备技术密集型、资金密集型、人才密集型的特性，存在着较高的进入壁垒。

1、技术壁垒

由于功能性薄膜需要满足不同工业用户的需求，因此其产品的性能要求较高，工艺也较为复杂，需要经过原辅料配方调配、铸片成型、纵向拉伸、横向拉伸、牵引、收卷、分切等一系列过程，涉及温度、速度、弹力、张力、压力等数个参数控制点，涵盖了高分子物理、高分子化学、热传导学、力学等多门学科理论的运用。

而这些参数点的控制以及学科理论的运用均是建立在对不同生产设备的调试、改造、升级以及长期对相关原辅料配方的研究掌握基础之上，因此进入功能性薄膜制造行业，设备和原辅料配方的掌握是主要的技术壁垒。

2、资金壁垒

特种膜的生产线需要多种设备组成，并且大部分是进口设备，初始投资较大，建设周期较长，需要占用大量的资金。

另外，企业生产车间需要高等级的无尘生产环境，这种净化系统的生产车间比一般的生产车间造价要高，而且运行成本也较高。

另外，聚酯薄膜行业的上游供应商均为大型的石化生产企业（如中国石化、仪征化纤、三房巷等），一般都要求本行业的客户进行预付款、现款或银行承兑汇票结算，这就需要本行业企业在原材料采购方面占用较多的流动资金，这些行业特点，在一定程度上都构成了进入本行业的资金壁垒。

3、品牌壁垒

功能性薄膜不同于通用膜，主要应用于不同的工业领域，不属于最终大众消费品，其产品品质、质量及性能的稳定性将直接影响下游产品的性能和质量，因此，下游客户对功能性薄膜产品的品牌有较大的依赖性，一旦品牌得到下游客户的认证或认可，一般不会轻易被更换。

对新进入者而言，就形成了一种无形的壁垒。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）聚酯薄膜的不可替代性

聚酯薄膜具有优异的物理和化学性能，在各应用领域中都表现出不可替代性。

例如，在包装领域，由于聚酯薄膜无毒无嗅，气体阻隔性、阻氧性、阻湿性能好，已成为软饮料包装、药品包装的首选材料；在电子信息、电气绝缘领域，聚酯薄膜由于其具有极高的机械性能、耐热性和化学惰性，绝缘性能好、抗击穿电压高，其他材料难以替代；在太阳能应用领域，聚酯薄膜的耐热、耐寒性，良好的机械性能、柔韧性以及尺寸稳定性，使其成为太阳能电池背材的重要基材；在光学领域，由于聚酯薄膜具有极好的光学性能，如透明度好、雾度低、光泽度高，其他产品难以取代。

（2）国家产业政策的大力支持

功能性聚酯薄膜主要应用于工业领域，属于新材料，是国家重点扶持发展的战略性新兴产业。

在国民经济中占有重要地位，是国家产业政策重点鼓励发展的行业。

功能性聚酯薄膜作为一种新材料，广泛应用于电子、电气、新能源以及纺织等领域，国家对这些产业也制定了一系列的产业扶持政策，为本行业的发展提供了有力的政策保障。

2、不利因素

（1）进口产品的冲击

目前，国内功能性薄膜产品大部分需要进口，对国内功能性薄膜生产企业产品形成了一定的压力。

另外，2010年12月28日，国家终止了对原产于韩国的聚酯薄膜所适用的反倾销措施，这也使得国内产品在价格上面临进口产品同等条件的竞争，将对国内厂商造成一定的负面影响。

（2）设备国产化程度较低

BOPET薄膜行业大部分生产线设备均为进口设备，且大部分都是整线引进的“交钥匙工程”，国产化程度较低，关键设备技术和工艺掌握在设备生厂商手中，生产出来的产品具有较大的同质性，差异化程度较低，这也导致了行业整体创新能力较弱，与国外厂商相比竞争力较弱，从而在一定程度上阻碍了行业的发展。

（3）原材料价格波动

BOPET薄膜的主要原材料为聚酯切片，最终原料为石油。

原油价格波动性较大且传递性强，聚酯薄膜、聚酯切片价格受原油价格的影响较大，对BOPET薄膜生产企业利润水平的稳定性造成一定的不利影响。

五、行业市场规模

截至2016年3月底，国内BOPET总产能达317.6万吨/年（含在建和停产），约占全球BOPET总产能的50%，成为全球最大的生产基地和需求市场。

英国塑料薄膜咨询公司PCI预测,2013-2018年全球BOPET生产能力将增加360万吨，中国占其中的1/3，而全球BOPET需求量将以每年7%的幅度继续增长，中国近三年增速超过15%，远高于同期国民经济的增长速度。

未来，随着经济的发展、功能性聚酯薄膜应用领域的扩大以及替代需求的增长，行业市场需求潜力巨大，从而有利于行业吸引更多的资金和人才进行技术、产品、管理等方面的创新，推动行业的发展。

2009年4月20日，中国塑料加工工业协会BOPET专委会发布《中国聚酯薄膜行业三年发展振兴规划（2009年－2011年）》提出要重点支持开发高端聚酯薄膜产品，包括光学级聚酯薄膜、太阳能领域用聚酯薄膜、电子、电容专用聚酯薄膜等。

特别是太阳能领域用聚酯薄膜、光学级聚酯薄膜和电气绝缘用膜近年来增长潜力巨大，下游行业的迅速发展也将为聚酯薄膜行业注入新的动力。

1、持续、清洁、高效的太阳能产业将迅速发展

BOPET薄膜可以应用于太阳能背材基膜，太阳能背材基膜主要用于太阳能电池背材，太阳能电池背材位于太阳能电池板的背面，对电池片起保护和支撑作用，具有可靠的绝缘性、阻水性、耐老化性。

BOPET薄膜因其良好的力学性能、电气绝缘性能，是太阳能背材不可缺少的材料。

我国是世界光伏上游产能最大的国家，光伏行业的复苏将带动上游背板基膜等产业的发展。

国家能源局设立2015年光伏装机目标容量17.8GW，比2014年实际装机量提高6GW，表明能源局在环境问题日趋严峻的形势下发展清洁新能源的信心和决心，预计未来5年国内年均光伏装机容量将快速增长。

光伏行业在经历寒冬后，有望借政策东风和双反成功和解的利好，进入快速发展期。

2、家电、消费类电子仍将保持快速增长

液晶显示是目前主流的平板显示技术，广泛应用于液晶电视、笔记本电脑、显示器和手机等领域。

而在整个TFT-LCD生产过程中，光学薄膜的需求总面积大约是面板的15-20倍，成本约占液晶面板的15~20%。

中国正在成为世界上最大的平板显示器材生产大国，与此同时，国内触摸屏行业爆发式增长，促使光学薄膜的需求量迅猛提高，光学薄膜已成为光电产业链前端最为重要的战略原材料之一。

监测数据显示，我国彩色电视机产量从2004年的7673万台上升至2015年的16206.7万台，同比增长7.1%。

据国际市场调研机构IDC公布数据显示，2015年中国智能手机出货量4.341亿台，同比增长2.5%，占比全球智能手机市场30.36%，成为全球智能手机主要消费市场。

据国际市场调研机构IDC公布数据显示，2015年第3季度中国平板电脑的销量为621.5万台，同比下跌17.8%。

可以看出，随着大屏智能手机风行中国，平板电脑市场空间受到挤压，但总量仍然庞大，且据IDC预测，2015年将是平板电脑市场谷底，未来将有平板市场将焕发第二次生机。

据机构DIGITIMESResearch预计，2009-2015年全球LCD技术数字面板出货量年复合增长率将可达到22.7%，在2015年达到350万台出货量规模，对光学薄膜的需求也迅速增长。

根据WitsView的数据，今年全年面板行业的规模仍将保持3%-4%的增长，业内企业的总体盈利能力将好于去年。

3、电气化铁路投资将迎来高峰期

BOPET薄膜可以应用于电气绝缘膜，电气绝缘用聚酯薄膜主要作为各种电机马达（包括空调、冰箱的压缩机）槽间、匝间的绝缘材料，干式变压器线圈之间以及槽间的隔断绝缘材料等。

电气绝缘用膜具有电气绝缘性能、耐热性能优异等特点广泛应用于电气铁路变压器机房等区域。

电气化铁路的高速发展，将给与之配套的特种电气绝缘用膜带来良好的市场机遇。

我国铁路建设维持较快增速：

从2004年到2015年我国铁路营业里程数增加62.6%。

2013年7月召开的国务院常务会议将“十二五”期间铁路投资从原计划的2.8万亿元增加至3.3万亿元，全国铁路营业里程由原定规划目标12万公里增加到12.3万公里。

到2015年底，全国铁路营业里程达到12.1万公里，居世界第二位。

其中，高铁运营里程超过1.9万公里，居世界第一位，占世界高铁总里程的60%以上，到“十三五”末铁路网的总里程约为14.5万公里。

2015年铁路投资规模为8,238亿元，“十三五”期间铁路的总投资大概会在3.5万亿元到4万亿元之间，铁路固定资产投资规模仍将处于高位。

而整个“十二五”期间，2015年的贡献是最大的。

加上这一年浓墨重彩的“一笔”，“十二五”铁路固定资产投资完成3.58万亿元，较“十一五”增长47.3%；投产新线3.05万公里、复线2.63万公里、电气化铁路3.11万公里，较“十一五”分别增长109%、122.9%、45.3%。

4、符合节能环保的要求

与其他塑料薄膜相比，BOPET薄膜是环境友好型材料。

聚酯废料，包括在聚酯产品生产过程中产生的边角料和不合格品等，以及使用和消费后的废弃物，经一系列清洗、除去表面附着物，干燥后挤出造粒，就可回收再利用，可有