中级财务管理章节练习共10章第09章 收入与分配管理Word格式.docx
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A.折让定价策略
B.心理定价策略
C.寿命周期定价策略
D.组合定价策略
11.企业进行纳税筹划时，视频课件及资料联系微信jyzlg01一种税的节约可能引起另一种税的增加，在选择纳税方案时，要着眼于整体税负的降低。
这体现的纳税筹划原则是（ ）。
A.合法性原则
B.系统性原则
C.经济性原则
D.先行性原则
12.某企业总资产报酬率（息税前）为20%，债务利息率为6%，资产负债率为50%，则权益净利率（税前）为（ ）。
A.15% B.24% C.32% D.34%
13.下列关于企业内部筹资的纳税管理的说法中，不正确的是（ ）。
A.内部资金以股利分配的形式发放给股东，会承担双重税负
B.内部筹资可以降低企业财务风险
C.内部资金筹资无须花费筹资费用
D.内部筹资不利于股东财富最大化的实现
14.股东面临着双重税收问题的投资组织形式是（ ）。
A.合伙企业
B.个人独资企业
C.个体工商户
D.公司制企业
15.在价格无明显差异的情况下，下列付款结算方式对购货企业最不利的是（ ）。
A.赊购
B.现金
C.预付
D.托收承付
16.税法规定，纳税人发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补，下一年度所得不足以弥补的，可以逐年延续弥补。
对于一般企业而言，延续弥补期最长不超过（ ）年。
A.1 B.3 C.5 D.10
17.原企业解散，分立出的各方分别设立为新企业的分立方式是（ ）。
A.新设分立
B.存续分立
C.控股分立
D.吸收分立
18.在下列公司中，通常适合采用低正常股利加额外股利政策的是（ ）。
A.收益显著增长的公司
B.收益相对稳定的公司
C.公司初创阶段
D.盈利与现金流量很不稳定的公司
19.甲公司财务经理认为，投资者不关心股利的分配，公司的价值是由公司所选择的投资决策的获利能力和风险组合决定的，所以股利分配政策不影响公司的价值。
此观点基于的理论基础为（ ）。
A.“手中鸟”理论
B.代理理论
C.股利相关论
D.股利无关论
20.根据剩余股利政策，假设公司目前的资产负债率为40%，明年计划投资700万元，今年年末分配股利时，为了满足投资需要，应该从税后净利润中保留（ ）万元。
A.280 B.420 C.700 D.0
21.如果甲上市公司以本公司的应付票据作为股利支付给股东，则这种股利支付方式为（ ）。
A.现金股利
B.负债股利
C.财产股利
D.股票股利
22.有权领取本期股利的最后截止日期是（ ）。
A.股利宣告日
B.股权登记日
C.除息日
D.股利发放日
23.下列关于股票回购的说法中，不正确的是（ ）。
A.股票回购是现金股利的一种替代方式
B.股票回购不改变公司的资本结构
C.股票回购可减少流通在外的股票数量，提高每股收益
D.股票回购若用大量资金支付回购成本，容易造成资金紧张，资产流动性变差，影响公司的后续发展
24.下列选项中，可以作为现金股利的替代的是（ ）。
A.股票回购
B.股票分割
C.股票反分割
25.下列股权激励模式中适合于网络、高科技等风险较高的企业的是（ ）。
A.业绩股票激励模式
B.限制性股票模式
C.股票增值权模式
D.股票期权模式
二、多选题
1.收入与分配管理应当遵循的原则包括（ ）。
A.依法分配原则
B.分配与积累并重原则
C.兼顾各方利益原则
D.投资与收入对等原则
2.根据我国《公司法》及相关法律制度的规定，公司净利润的分配应当包括（ ）。
A.弥补以前年度亏损
B.提取法定公积金
C.提取任意公积金
D.向股东分配股利
3.根据企业的需要，计提的法定公积金可以用来（ ）。
A.内部积累
B.弥补亏损
C.转增资本
D.分配股利
4.销售预测的定量分析法包括（ ）。
A.趋势预测分析法
B.因果预测分析法
C.产品寿命周期分析法
D.德尔菲法
5.下列关于指数平滑法的说法中，正确的有（ ）。
A.实质上是一种算术平均法
B.较大的平滑指数，反映了样本值变动的长期趋势
C.平滑指数的选择上具有一定的主观随意性
D.平滑指数的大小决定了前期实际值与预测值对本期预测值的影响
6.下列各项中，属于以市场需求为基础的定价方法的有（ ）。
A.需求价格弹性系数定价法
B.保本点定价法
C.目标利润法
D.边际分析定价法
7.下列属于树立企业形象及产品品牌定价目标的情形有（ ）。
A.应付和避免竞争
B.保持或提高市场占有率
C.树立优质高价形象
D.树立大众化评价形象
8.下列选项中，属于纳税筹划方法的有（ ）。
A.减少应纳税额
B.降低收入
C.递延纳税
D.提高成本
9.按照投资方向，可以将直接投资纳税管理划分为（ ）。
A.直接对内投资纳税管理
B.直接对外投资纳税管理
C.直接股权投资纳税管理
D.直接债务投资纳税管理
10.下列选项中，属于税法规定的存货计价方法的有（ ）。
A.先进先出法
B.后进先出法
C.加权平均法
D.个别计价法
11.企业分立可以分为（ ）。
A.吸收合并
B.控股合并
C.新设分立
D.存续分立
12.股利相关理论的主要观点包括（ ）。
B.信号传递理论
C.所得税差异理论
D.代理理论
13.下列关于固定股利支付率政策的特点的说法中，正确的有（ ）。
A.采用固定股利支付率政策，股利与公司盈余紧密地配合
B.波动的股利很容易给投资者带来经营状态不稳定、投资风险较大的不良印象
C.容易使公司面临较大的财务压力
D.合适的固定股利支付率的确定难度比较大
14.在剩余股利政策下，影响股利发放额的因素有（ ）。
A.投资机会
B.市场平均股利水平
C.盈利水平
D.行业的生命周期
15.股东从保护自身利益的角度出发，在确定股利分配政策时应考虑的因素有（ ）。
A.控制权
B.稳定的收入
C.避税
D.现金流量
16.下列情况中，会限制公司股利发放的有（ ）。
A.资产流动性差
B.公司具有较强的筹资能力
C.公司面临较多的投资机会
D.公司的盈余稳定
17.股利支付形式主要包括（ ）。
B.财产股利
C.负债股利
18.在股利宣告日中，下列属于公告的内容的有（ ）。
A.每股应支付的股利
D.股利支付日
19.我国《公司法》规定的可以收购本公司股份的情形包括（ ）。
A.将股份用于员工持股计划或者股权激励
B.减少公司注册资本
C.将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券
D.与持有本公司股份的其他公司合并
20.下列各项中，属于上市公司股票回购动机的有（ ）。
A.现金股利的替代
B.改变公司的资本结构
C.传递公司信息
D.规避经营风险
21.下列各项中，属于股票期权激励模式的缺点的有（ ）。
A.影响现有股东的权益
B.可能遭遇来自股票市场的风险
C.提高委托-代理成本
D.可能带来经营者的短期行为
22.下列股权激励模式中，可能会使公司负担的财务压力较大的有（ ）。
A.限制性股票模式
B.股票增值权模式
C.业绩股票激励模式
23.股票分割的主要作用包括（ ）。
A.降低股票价格
B.巩固既有股东控制权
C.促进股票的流通和交易
D.向市场和投资者传递“公司发展前景良好”的信号
24.下列各项中，属于发放股票股利可能导致的结果的有（ ）。
A.股东权益内部结构发生变化
B.股东权益总额发生变化
C.每股利润下降
D.股份总额发生变化
25.下列股利政策中造成股利波动较大，容易让投资者感觉公司不稳定的股利分配政策有（ ）。
A.剩余股利政策
B.固定股利政策
C.固定股利支付率政策
D.稳定增长股利政策
26.下列关于自然人股东股利分配的纳税管理的说法中，正确的有（ ）。
A.股票交易获得的收益需要缴纳印花税
B.对于上市公司而言，股利分配不利于稳定股价
C.对于自然人股东而言持股期限超过1年后，印花税税负低于股息红利收益税负
D.持股期限短于一个月的，其股息红利按所得全额计入应纳税所得额
27.下列选项中，属于企业纳税筹划必须遵循的原则的有（ ）。
28.下列各项中，属于以成本为基础的定价方法的有（ ）。
A.全部成本费用加成定价法
D.变动成本定价法
29.运用不同的价格策略有助于提升企业的竞争力，下列各项中，属于价格运用策略的有（ ）。
A.全部成本费用加成定价策略
C.心理定价策略
30.下列关于产品寿命周期分析法的表述中，不正确的有（ ）。
A.产品一般要经过推广期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段
B.推广期历史资料缺乏，适用趋势预测分析法进行预测
C.成长期可运用回归分析法进行预测
D.成熟期增长率最大
31.下列选项中，属于纳税管理内容的有（ ）。
A.企业营运纳税管理
B.企业销售定价管理
C.企业重组纳税管理
D.企业利润分配纳税管理
三、判断题
1.股东是企业的所有者，所以企业的收入分配必须以所有者的利益为准。
（ ）。
2.从本质上来说，股权激励是企业对管理层或者员工进行的一种经济利益分配。
（ ）
3.营销员判断法的优点在于用时短、成本低、比较实用，但是这种方法客观性较差。
4.一般地，成熟期增长率最大，衰退期增长率为负数。
5.采用保本点定价法，成本需按其性态，即是否随产量变动而变动，分为固定成本和变动成本。
6.某种产品在向市场以挂牌价格销售时，采用两种不同的标价来进行促销，这种标价法属于心理定价策略中的声望定价策略。
7.企业进行税务管理时，纳税筹划策略的实施通常在纳税义务发生之后。
8.企业利用不同的会计处理方法筹划，也可以达到递延纳税的目的。
9.债务筹资可以带来节税收益、增加企业价值，因此可以大量使用债务筹资。
10.分公司需要独立申报企业所得税，而子公司的企业所得税由总公司汇总计算并缴纳。
11.一般来说，增值率高的企业，适宜作为一般纳税人；
反之，适宜作为小规模纳税人。
12.存货的计价方法有多种，一经选用，不得变更。
13.税法规定，纳税人发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补并逐年延续弥补，但延续弥补期最长不得超过3年。
14.一般性税务处理方法可以部分抵扣相关企业的亏损，从中获得抵税收益。
15.信号传递理论认为未来的资本利得具有很大的不确定性，并且其风险会随着时间的推移进一步增大，所以，投资者会偏好于当期的现金股利。
16.所得税差异理论认为，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标，公司应当采用高股利政策。
17.固定或稳定增长股利政策的一个缺点是当企业盈余较少甚至亏损时，仍须支付固定的股利，可能导致企业财务状况恶化。
18.公司可以经常改变利润分配政策，使之适应公司的未来发展状况。
19.企业发放股票股利会导致每股收益的下降，因此每股市价有可能会下降，从而每位股东所持股票的市场价值总额也会下降。
20.发放股票股利后，公司股价降低，容易造成被恶意收购。
21.财产股利和负债股利可以作为股票股利的替代。
22.股票分割不仅会增加发行在外的股票股数，还会对资本结构产生影响。
23.与发放现金股利相比，股票回购可以提高每股收益，使股价上升或将股价维持在一个合理的水平上。
24.股票期权模式会增加激励成本，但可以锁定期权人的风险。
25.限制性股票模式只对公司的业绩目标进行考核，不要求股价的上涨，因此比较适合业绩稳定型的上市公司及其集团公司、子公司。
26.一些股东认为通过增加留存收益引起股价上涨而获得的资本利得是有风险的，往往要求较多的股利支付。
四、计算分析题
1.甲公司2010～2017年产品实际销售量资料如下表：
年度
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
销售量（吨）
3400
3450
3600
3720
3650
3850
3780
3900
要求：
（1）从2010～2017年，分别取W1=0.01，W2=0.03，W3=0.04，W4=0.1，W5=0.13，W6=0.18，W7=0.25，W8=0.26，采用加权平均法预测该公司2018年的销售量；
（2）采用4期移动平均法预测该公司2017年和2018年的销售量；
（3）结合
（2）的结果，采用修正的移动平均法预测该公司2018年的销售量；
（4）结合
（2）的结果，取平滑指数a=0.45，采用指数平滑法预测该公司2018年的销售量。
2.某公司生产甲、乙、丙三种产品，预计甲产品的单位制造成本为120元，计划销售10000件，计划期的期间费用总额为800000元；
乙产品的计划销售量为8000件，应负担的固定成本总额为200000元，单位产品变动成本为55元；
丙产品本期计划销售量为11500件，目标利润总额为254000元，完全成本总额为516000元；
该公司对甲产品要求的成本利润率为20%，甲、乙、丙三种产品适用的消费税税率均为5%。
（1）运用完全成本加成定价法计算单位甲产品的价格；
（2）运用保本点定价法计算单位乙产品的价格；
（3）运用目标利润法计算单位丙产品的价格。
3.公司2018年年底利润分配前所有者权益结构见下表：
单位：
元
项目
金额
股本（每股面值1元，发行300000股）
300000
资本公积
150000
未分配利润
1800000
股东权益合计
2250000
2018年度公司因资金不足，决定按市价发放8%的股票股利。
已知当前市价是24元/股，本年净利润为1080000元。
（1）发放股票股利后股东权益各项目有何变化？
（2）发放股票股利前后公司每股收益各为多少？
4.某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：
股本一普通股（每股面值2元，200万股）
400万元
180万元
1220万元
所有者权益合计
1800万元
公司股票的每股现行市价
25元
（1）计划按每10股送1股的方案发放股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算，计算完成这一方案后的股东权益各项目数额；
（2）若按1股拆2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额及普通股股数；
（3）假设利润分配不改变市净率，公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按
5.甲公司为扩大市场份额，决定在D处设立销售代表处，由于在D处属于新兴事物，预计未来2年内，D销售代表处可能处于持续亏损状态，预计第一年将亏损100万元，同年总部将盈利800万元，不考虑应纳税所得额的调整因素，企业所得税税率为25%。
（1）分别计算设立分公司和设立子公司两种设立方式下总部和销售代表处第一年的所得税费用；
（2）分析甲公司是设立分公司还是设立子公司对企业发展更有利。
五、综合题
1.某公司2016年度实现的净利润为1200万元，分配现金股利600万元。
2017年实现的净利润为1000万元，不考虑法定公积金的因素。
2018年计划增加投资，所需资金为800万元。
假设目标资本结构为股东权益占60%，负债占40%。
（1）在保持目标资本结构的情况下，假设未发生普通股股数变动，公司执行剩余股利政策，那么计算2017年度应分配的现金股利；
（2）在不考虑目标资本结构的前提下，公司执行固定股利政策，计算2017年度应分配的现金股利、可用于2018年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额；
（3）在不考虑目标资本结构的前提下，公司执行固定股利支付率政策，计算该公司的股利支付率和2017年度应分配的现金股利；
（4）假设公司2018年很难从外部筹集资金，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算2017年度应分配的现金股利。
参考答案与解析
1.
【答案】C
【解析】“谁投资谁受益”、收入大小与投资比例相对等，这是投资与收入对等原则的要求。
2.
【答案】B
【解析】债务筹资可以带来税收利益，选项C、D错误；
普通股筹资会导致股东双重税收负担，选项A错误。
3.
【解析】营销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法都属于销售预测的定性分析法，趋势预测分析法是销售预测的定量分析方法，所以应选择选项C。
4.
【解析】预测的2018年销售额=
=3720（万元）。
5.
【答案】A
【解析】因果预测分析法是指分析影响产品销售量（因变量）的相关因素（自变量）以及它们之间的函数关系，并利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。
因果预测分析法最常用的是回归分析法。
6.
【解析】产品成本总额=固定成本+变动成本=8.4×
2500=21000（元）
变动成本总额=5.6×
2500=14000（元）
固定成本总额=21000-14000=7000（元）。
7.
【解析】选项A是基于实现利润最大化目标；
选项B是基于保持或提高市场占有率目标；
选项C是基于稳定价格目标；
选项D是基于应付和避免竞争目标。
所以应选择选项B。
8.
【解析】心理定价策略是指针对购买者的心理特点而采取的一种定价策略，主要有声望定价、尾数定价、双位定价和高位定价等。
双位定价，是指在向市场以挂牌价格销售时，采用两种不同的标价来促销的一种定价方法。
比如：
某产品标明“原价146元，现促销价98元”。
9.
【解析】需求价格弹性系数=[（4000-5000）/5000]/[（2000-1500）/1500]=-0.6。
10.
【答案】D
【解析】组合定价策略是针对相关产品组合所采取的一种方法。
它根据相关产品在市场竞争中的不同情况，使互补产品价格有高有低，或使组合售价优惠。
11.
【解析】纳税筹划的系统性原则下，企业需要缴纳的税种之间常常相互关联，一种税的节约可能引起另一种税的增加，纳税筹划要求企业必须从整体角度考虑纳税负担，在选择纳税方案时，要着眼于整体税负的降低。
12.
【解析】产权比率=50%/（1-50%）=1，权益净利率=20%+（20%-6%）×
1=34%。
13.
【解析】内部筹资是减少股东税收的一种有效手段，有利于股东财富最大化的实现。
14.
【解析】公司制企业在取得企业利润时需要缴纳企业所得税，剩余利润分配给股东以后，股东就自己的所得还需要缴纳个人所得税，所以面临双重税收问题。
15.
【解析】采用预付方式时，不仅要提前支付货款，在付款的当期如果未取得增值税专用发票，相应的增值税进项税额不能被抵扣。
16.
【解析】税法规定，纳税人发生年度亏损，可以用下一纳税年度的所得弥补，下一年度所得不足以弥补的，可以逐年延续弥补，但延续弥补期最长不超过5年。
但对于高新技术企业和科技型中小企业，自2018年1月1日起，亏损结转年限由5年延长至10年。
17.
【解析】新设分立是指原企业解散，分立出的各方分别设立为新的企业。
18.
【解析】对那些盈利随着经济周期而波动较大的公司或者盈利与现金流量很不稳定时，低正常股利加额外股利政策也许是一种不错的选择。
19.
【解析】本题的主要考查点是股利无关论的含义。
股利无关论认为投资者并不关心公司股利的分配，而且股利的支付比率不影响公司的价值。
20.
【解析】剩余股利政策中，净利润首先满足公司的权益资金需求，如果还有剩余，就派发股利；
如果没有，则不派发股利。
因此应该从税后净利润中保留的权益资金为：
700×
（1-40%）=420（万元）。
21.
【解析】负债股利，是以负债方式支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，有时也以发放公司债券的方式支付股利。
所以选择选项B。
22.
【解析】股权登记日，即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。
23.
【解析】股票回购是指上市公司出资将其发行在外的普通股以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式，
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