现金流量表与财务状况分析Word文档格式.docx
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5.3评价……………………………………………………………………18
5.4建议……………………………………………………………………19
6.结束语……………………………………………………………………21
参考文献……………………………………………………………………22
致谢…………………………………………………………………………23
摘要
现金流量表是以现金的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。
现金流量表揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更真实，更能说明问题。
通过对现金流量表的分析,可以了解企业的财务收支状况、加强企业的资金管理。
现金流量是企业生存和发展的命脉。
许多学者认为:
企业的价值最终由企业的现金流量而不是由企业收益来决定。
现金流量被财务专家、证券分析师誉为企业的“真金白银”。
因此，在金融危机仍在蔓延的这一特殊时期，企业必须关注其现金流量信息，力争保持最佳现金流量，保证企业财务状况正常化。
下面，就利用现金流量表来分析说明某企业的部分财务状况。
关键词：
现金流量表；
财务状况；
比率
1绪论
1.1本文研究的目的及意义
（1）有利于分析、评价和预测企业未来产生现金流量的能力。
（2）有利于对企业的财务状况做出合理的评价。
（3）有利于分析和评价企业经济活动的有效性。
1.2国内研究状况
利用现金流量表还可以进行净利润现金比率、现金比率等分析，评价企业的盈利质量、偿债以能力。
审计时可以根据需要进行比率分析、趋势分析、比较分析。
随着审计目标向管理的经济性和效率性、项目的效果性转化，综合分析企业的财务状况和经营成果将成为审计的重要内容，对现金流量表的分析复核是必不可少的审计程序
2现金流量表相关概念
2.1现金流量表的概念及作用
2.1.1现金流量表的概念
现金流量表，是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流人和流出的报表。
编制现金流量表的主要目的，是为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流人和流出的信息，以便于财务报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量。
2.1.2现金流量表的作用
（1）现金流量表有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力；
（2）现金流量表有助于预测企业未来现金流量；
（3）现金流量表有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素
（4）对以权责发生制为基础的会计报表进行了必要的补充，增强会计信息的可比性。
说明企业现金流入流出的原因
现金流量表能够提供企业在一定期间内，现金的来龙去脉及现金余额变动的会计信息。
它可以告诉读表人现金曾经从何处来，又曾经用到何处去。
规划和预测未来产生现金的能力
借助于现金流量表提供的信息，可以规划和预测企业在未来产生现金的能力。
分析净利润与现金流量差异的原因
现金流量表最大的功能就是具有透视的功能。
借助现金流量表提供的信息，可以分析企业净利润与相关现金流量产生差异的原因。
钱是赚回来的，利润是算出来的。
对于企业来讲，利润和现金之间到底有多大的差距，我们可以用现金流量表对它加以透视。
2.2现金流量表的分析
2.2.1现金流量及其结构分析
企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。
分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力
（1）经营活动产生的现金流量分析。
将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。
接受劳务付出的现金进行比较。
在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。
比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。
将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。
比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
（2）投资活动产生的现金流量分析。
当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。
因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。
（3）筹资活动产生的现金流量分析。
一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。
因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
（4）现金流量构成分析。
首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。
一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。
其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。
一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。
2.2.2现金流量表与损益表比较分析
损益表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。
利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。
众所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础，广泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的，其中包括了太多的会计估计。
尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则，并有一定的客观依据，但不可避免地要运用主观判断。
而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。
有的企业帐面利润很大，看似业绩可观，而现金却入不敷出，举步艰难；
而有的企业虽然巨额亏损，却现金充足，周转自如。
所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。
如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。
其实，利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为现金制利润。
二者的关系，通过现金流量表的补充资料2揭示出来。
具体分析时，可将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对比，以评价企业利润的质量。
（1）经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。
也就是说，企业每实现1元的帐面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。
但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。
为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。
（2）销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。
收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。
（3）分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业帐面投资收益的质量。
2.2.3现金流量表与资产负债表比较分析
资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力。
盈利能力及支付能力。
（1）偿债能力分析
流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收帐款，以及本质上属于费用的待摊费用，待处理流动资产损失和预付帐款等。
它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。
而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。
可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。
具体内容为：
①经营活动现金净流量与流动负债之比。
这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。
②经营活动现金净流量与全部债务之比。
该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。
③现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。
这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。
但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。
（2）盈利能力及支付能力分析
①由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。
②每股经营活动现金净流量与总股本之比。
这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。
③经营活动现金净流量与净资产之比。
这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。
径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。
2.3编制现金流量表的意义
现金流量表是反映企业一定期间现金流入和现金流出的会计报表，这张报表是张新表，编报的时间不长，才两年多的时间，根据我们在学习与实务中的体会，就编报这张表的意义谈谈我们的看法：
2.3.1弥补了资产负债信息量的不足
资产负债表是利用资产、负债、所有者权益三个会计要素的期末余额编制的；
损益表是利用收入、费用、利润三个会计要素的本期累计发生额编制的（收入、费用无期末余金额，利润结转下期）。
唯独资产、负债、所有者权益三个会计要素的发生额原先没有得到充分的利用，没有填入会计报表。
会计资料一般是发生额与本期净增加额（期末、期初余额之差或期内发生额之差），说明变动的原因，期末余额说明变动的结果。
本期的发生额与本期净增加额得不到合理的运用，不能不说是一个缺憾。
根据资产负债表的平衡公式可写成：
现金=负债+所有者权益—非现金资产，这个公式告诉我们，现金的增减变动受公式右边因素的影响，负债、所有者权益的增加（减少）导致现金的增加（减少），非现金资产的减少（增加），导致现金的增加（减少），现金流量表中的内容尤其是采用间接法时即利用资产、负债、所有者权益的增减发生额或本期净增加额填报的。
这样账簿的资料得到充分的利用，现金变动原因的信息得到充分的揭示。
2.3.2便于从现金流量的角度对企业进行考核
对一个经营者来说，如果没有现金缺乏购买与支付能力是致命的。
企业的经营者由于管理的要求亟需了解现金流量信息。
另外在当前商业信誉存有诸多问题的情况下，与企业有密切关系的部门与个人投资者、银行、财税、工商等不仅需要了解企业的资产、负债、所有者权益的结构情况与经营结果，更需要了解企业的偿还支付能力，了解企业现金流入、流出及净流量信息。
损益表的利润是根据权责发生制原则核算出来的，权责发生制贯彻递延、应计、摊销和分配原则，核算的利润与现金流量是不同步的。
损益表上有利润银行户上没有钱的现象经常发生。
近几年来随着大家对现金流量的重视，深深感到权责发生制编制的损益表不能反映现金流量是个很大的缺陷。
但是企业也不能因此废权责发生制而改为收付实现制。
因为收付实现制也有很多不合理的了方，历史证明企业不能采用。
在这种情况下，坚持权责发生制原则进行核算的同时，编制收付实现制的现金流量表，不失为“熊掌”与“鱼”兼得两全其美的方法。
现金流量表划分经营活动、投资活动、筹资活动，按类说明企业一个时期流入多少现金，流出多少现金及现金流量净额。
从而可以了解现金从哪里来到哪里去了，损益表上的利润为什么没有变动现金流量的角度对企业作出更加全面合理的评价。
2.3.3了解企业筹措现金、生成现金的能力
如果把现金比作企业的血液，企业想取得新鲜血液的办法有二：
（1）为企业输血，即通过筹资活动吸收投资者投资或借入现金。
吸收投资者投资，企业的受托责任增加；
借入现金负债增加，今后要还本付息。
在市场经济的条件下，没有“免费使用”的现金，企业输血后下一步要付妯一定的代价。
（2）企业自己生成血液，经营过程中取得利润，企业要想生存发展，就必须获利，利润是企业现金来源的主要渠道。
通过现金流量表可以了解经过一段时间经营，企业的内外筹措了多少现金，自己生成了多少现金。
筹措的现金是否按计划用到企业扩大生产规模、购置固定资产、补充流动资金上，还是被经营方侵蚀掉了。
企业筹措现金，生产现金的能力，是企业加强经营管理合理使用调度资金的重要信息，是其他两张报表所不能提供的。
3财务状况分析相关概念
3.1财务状况分析的概念
财务状况分析是反映财务状况的会计要素，也是财务报表分析的主要内容之一.主要指对公司目前资产、负债和所有者权益的各个方面进行评价。
分析企业资产结构、债务结构、变现能力、偿债能力、资本保值增值能力和现金流量。
3.2财务分析的方法
一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：
3.2.1比较分析
是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。
这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；
3.2.2趋势分析
是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。
用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；
3.2.3因素分析
是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法；
3.2.4比率分析
是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。
在实际工作当中，比率分析方法应用最广。
3.3反映财务状况的主要财务指标体系
3.3.1偿债能力分析
（1）流动比率。
表示每元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。
它既反映了短期债权人的安全程度，又反映了企业营运资本的能力。
一般认为，流动比率为2:
1对于企业是比较合适的。
（2）速动比率。
是企业速动资产与流动负债的比率。
这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。
一般认为，速动比率1:
1较为合适。
它表明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。
（3）现金比率。
是企业现金类资产与流动负债的比率。
现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券。
这一比率不能过高，否则就意味着企业流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会导致企业机会成本增加。
（4）资产负债率。
表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。
这一比率小，表明企业的偿债能力越强。
（5）产权比率。
反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。
这一比率低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分的发挥负债的财务杠杆效应。
（6）利息保障倍数。
又称已获利息倍数，它反映了获利能力对债务偿付的保证程度。
利息保障倍数应至少大于1，且比值越高，企业偿债能力越强。
3.3.2营运能力指标分析
（1）应收账款周转率。
反映应收账款财周转速度的指标。
又反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率越高，反映收账越迅速，偿债能力越强，从而可以最大限度的减少坏账损失，相对增加企业流动资产的投资效益。
（2）存货周转率。
反映企业销售能力和流动资产流动性的一个综合性指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。
（3）流动资产周转率。
反映企业流动资产周转速度的指标。
在一定时间内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。
（4）固定资产周转率。
反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。
固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，同时也表明企业固定资产投资得当固定资产结构合理，能充分发挥效率。
（5）总资产周转率。
可用来分析企业全部资产的使用效率，如果这个比率较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终影响企业的利用程度。
3.3.3盈利能力分析
盈利能力是指企业获取利润的能力。
盈利能力是企业的一项重要的财务指标，对所有者、债权人、投资者及政府来说，分析评价企业的盈利能力对其决策都是至关重要的，盈利能力分析也是财务管理人员所进行的企业财务分析的重要组成部分。
盈利能力分析之所以重要，是因为：
（1）利润（或有关利润率指标）是股东利益（无论是股利收益，还是资本收益）的源泉；
（2）利润是企业偿还债务（尤其是长期债务）的基本保障；
（3）利润是企业管理当局业绩的主要衡量指标。
从企业的角度看，获利能力可以用两种方法评价：
一种是利润和销售收入的比例关系。
第二种是利润和资产的比例关系。
4现金流量表的财务状况分析
4.1从现金流量表结构分析企业财务状况
现金流量表是按照经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大块进行编制的。
现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析,以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义。
通过这方面的分析,可以了解和掌握现金流入量的主要来源和现金流出量的主要去向，帮助企业对各类现金流量在一定时期内的余额增减变化作出判断,以便抓住重点,采取有效措施,实现现金的最佳配置和使用。
其计算公式为：
现金流量结构比率=单项现金流入（出）量/现金流入（出）总量
4.2从现金流量表趋势分析企业财务状况
比较会计报表是趋势分析中常用的一种分析手段，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势进而分析企业财务状况。
具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。
纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。
下面，以横向比较分析方法为例进行说明。
横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行对比，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。
如某公司2001年度经营活动产生的现金流入、流出量均比上年有所增加，但流出量的增长幅度要略大于流入量的增长幅度，经营活动流入量净增加额为81万元，说明经营活动仍能维持现金净流入的增长，企业未来经营趋势良好，但也应注意分析现金流出量增加的具体原因；
2001年度投资活动现金流出量的增长幅度明显高于流入量的增长幅度，企业投资活动产生的现金流量净额呈负增长，说明企业投资规模有了新的扩张；
2001年度筹资活动产生的现金净流入量为199万元，比上年度增加了100万元，是由于企业为增加固定资产投资而增加银行贷款的原因，对此，应结合已获利息倍数等财务比率做深入分析。
另外，还可以通过对现金流入流出的历史比较，把握企业和主营产品的生命周期。
在企业筹建及投产初期和产品的研制开发期，经营活动的现金流量往往是流出量大于流入量，产生不利的现金流量；
而在企业形成大批量生产时期，经营活动的现金流量往往是有利的，且生产有利现金流量的能力较大。
这是经济活动的一般规律。
4.3从财务比率分析企业财务状况
目前，利用资产负债表或利润表提供的资料进行分析的财务比率较多，而与现金流量表相关的财务比率指标却相对较少。
其实，现金流量表作为企业对外公开的重要报表，与之相关的许多财务比率是可以用来对企业财务状况进行分析评价的。
这里，我们从以下几个方面对企业的财务状况进行分析。
4.3.1盈利质量
盈利质量分析是根据经营活动现金净流量与销售收入、净利润等之间的关系,揭示企业保持现有经营水平,创造未来盈利能力的一种分析方法。
盈利质量分析主要包含以下几个指标:
（1）销售净现率
销售净现率=经营现金流量净额/销售收入
（2）净利润现金比率
净利润现金比率=经营现金流量净额/净利润
（3）再投资比率
净利润现金比率=经营现金净流量/资本性支出
4.3.2偿债能力
偿债能力是指企业偿还债务的能力，它具体表现为企业为了满足业务上的需要调度资金头寸的能力，而真正能用于企业偿还债务的是现金流量。
（1）现金比率
现金比率=经营现金净流量/流动负债
（2）现金债务总额比
现金债务总额比=经营现金净流入／负债总额
4.3.3财务弹性分析
所谓弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。
用经营现金流量与支付要求进行比较，可衡量企业财务的弹性。
主要包含以下几个指标:
（1）到期债务本息偿付比率
到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/本期到期债务本息支出
（2）现金股利支付率或利润分配率
现金股利支付率或利润分配率=现金股利或利润分配的利润/经营现金净流量
（3）综合支付能力
综合支付能力=本期经营活动取得的现金收入+投资活动取得的现金收入-偿还债务的现金支出-经营活动的各项支出
5.利用现金流量表分析苏宁电器财务状况的案例研究
5.1苏宁电器的现金流情况
苏宁电器2006-2008年度现金流量表（单位：
人民币元）
会计年度
2006年12月31日
2007年12月31日
2008年12月31日
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