泰禾集团0007322季度财务分析报告原点参数文档格式.docx
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19.26%
3,571,230
15.16%
1,997,244
12.34%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，泰禾集团2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为84.74%，7.94%和4.70%。
2019年2季度泰禾集团流动资产构成情况
货币资金
1,530,008
7.94%
2,189,916
10.96%
1,661,790
11.71%
交易性金融资产
8,328
0.04%
9,743
0.05%
13,207
0.09%
应收票据及应收账款
109,204
0.57%
135,610
0.68%
126,967
0.89%
应收票据
1,784
0.01%
0.00%
应收账款
107,420
0.56%
预付款项
195,262
1.01%
201,125
271,529
1.91%
其他应收款
905,977
4.70%
988,435
4.95%
1,027,912
7.24%
应收股利
2,689
0.02%
存货
16,327,168
84.74%
16,198,002
81.05%
10,986,325
77.41%
其他流动资产
191,681
0.99%
261,254
1.31%
104,712
0.74%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，泰禾集团2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、长期股权投资以及固定资产，各项分别占比为56.72%，14.64%和7.80%。
2019年2季度泰禾集团非流动资产构成情况
债权投资
11,053
0.24%
长期应收款
10,000
0.22%
109,227
3.06%
长期股权投资
672,829
14.64%
619,117
17.34%
443,187
22.19%
其他权益工具投资
243,717
5.30%
248,657
6.96%
193,604
9.69%
其他非流动金融资产
5.47%
投资性房地产
2,606,610
56.72%
1,682,432
47.11%
981,016
49.12%
固定资产
358,559
7.80%
245,467
6.87%
157,958
7.91%
在建工程
234,023
5.09%
191,131
5.35%
7,694
0.39%
无形资产
140,415
80,295
2.25%
7,733
商誉
18,701
0.41%
0.52%
0.94%
长期待摊费用
4,044
2,777
0.08%
827
递延所得税资产
225,086
4.90%
137,284
3.84%
77,293
3.87%
其他非流动资产
70,906
1.54%
236,139
6.61%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
泰禾集团2019年年总负债金额为201,875,192,815.76元，所有者权益总额为36,760,604,292.12元，其中资本金为2,488,901,440.0元，资产负债率为84.60%，在负债中，流动负债为121,965,075,438.22元；
占负债和所有者权益总额的51.11%，非流动负债为79,910,117,377.54元，占负债和所有者权益总额的33.49%。
2019年2季度泰禾集团负债和所有者权益构成情况
负债和所有者权益（或股东权益）总计
流动负债合计
12,196,507
51.11%
10,828,102
45.97%
6,140,300
37.93%
非流动负债合计
7,991,011
33.49%
9,350,629
39.70%
7,764,253
47.96%
所有者权益（或股东权益）合计
3,676,060
15.40%
3,376,585
14.33%
2,285,134
14.11%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，泰禾集团2019年的流动负债主要包括预收款项、一年内到期的非流动负债以及其他应付款，各项分别占比为43.82%，20.92%和17.48%。
2019年2季度泰禾集团流动负债构成情况
短期借款
897,902
7.36%
1,591,672
14.70%
2,988,195
48.67%
应付票据及应付账款
846,002
6.94%
630,868
5.83%
应付账款
预收款项
5,344,927
43.82%
2,635,498
24.34%
1,872,657
30.50%
应付职工薪酬
5,125
3,344
0.03%
1,496
应交税费
418,888
3.43%
272,982
2.52%
111,923
1.82%
其他应付款
2,131,700
17.48%
1,661,281
15.34%
649,623
10.58%
其中:
应付利息
162,688
1.50%
76,184
1.24%
应付股利
27,603
0.25%
7,837
0.13%
一年内到期的非流动负债
2,551,960
20.92%
4,032,454
37.24%
516,404
8.41%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，泰禾集团2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为72.88%，23.88%和2.84%。
2019年2季度泰禾集团非流动负债构成情况
长期借款
5,823,920
72.88%
6,955,023
74.38%
5,865,387
75.54%
应付债券
1,908,335
23.88%
2,182,806
23.34%
1,743,070
22.45%
长期应付款
998
15,258
0.16%
28,980
0.37%
预计负债
8,135
递延收益
258
递延所得税负债
226,787
2.84%
167,937
1.80%
126,556
1.63%
其他非流动负债
30,968
29,603
0.32%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度泰禾集团的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及其他综合收益，各项分别占比为41.01%，27.79%和14.75%。
所有者权益构成情况
实收资本（或股本）
248,890
6.77%
124,445
3.69%
5.45%
资本公积
328,607
8.94%
672,326
19.91%
462,732
20.25%
其他综合收益
542,241
14.75%
442,739
13.11%
333,866
14.61%
盈余公积
27,297
18,800
14,753
0.65%
未分配利润
1,021,595
27.79%
744,245
22.04%
545,238
23.86%
少数股东权益
1,507,427
41.01%
1,374,028
40.69%
804,098
35.19%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度泰禾集团的净利润为1,565,741,120.39元，与2018年的1,359,341,750.12元相比上升了15.18%。
2015-2019年2季度泰禾集团净利润变动趋势
年份
同比增长率（%）
2015
54,463
2016
77,678
42.62%
2017
89,088
14.69%
2018
135,934
52.58%
2019
156,574
15.18%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度泰禾集团的营业利润为2,253,336,694.97元，与2018年的2,106,743,869.94元相比上升了6.96%。
2015-2019年2季度泰禾集团营业利润变动趋势
74,449
104,686
40.61%
98,438
-5.97%
210,674
114.02%
225,333
2.3.3利润总额分析
2019年2季度泰禾集团的利润总额为2,131,082,693.7元，与2018年的1,936,958,194.38元相比上升了10.02%。
2015-2019年2季度泰禾集团利润总额变动趋势
72,556
104,163
43.56%
110,420
6.01%
193,695
75.42%
213,108
10.02%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度泰禾集团的成本费用总额为12,887,926,716.490002元，其中营业成本、销售费用以及税金及附加，各项分别占比为81.29%，6.46%和6.19%。
2019年2季度泰禾集团成本费用构成
2019年
2018年
2017年
成本及费用总额
-1,288,792
-1,064,619
-782,873
营业成本
-1,047,706
81.29%
-848,293
79.68%
-647,561
82.72%
税金及附加
-79,824
6.19%
-74,777
7.02%
-48,992
6.26%
销售费用
-83,296
6.46%
-58,480
5.49%
-41,041
5.24%
管理费用
-37,512
2.91%
-49,278
4.63%
-28,972
3.70%
财务费用
-40,452
3.14%
-33,789
3.17%
-16,305
2.08%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度泰禾集团的经营现金流量净额为20,216,079,554.94元，与2018年的-521,215,185.29元相比上升了3978.64%；
投资活动现金流净额为10,313,266,702.47元；
筹资活动现金流净额为-29,121,527,030.59元。
2015-2019年2季度泰禾集团经营、投资及筹资活动现金流净额
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
68,631
-129,889
292,720
-1,168,168
-131,603
1,402,897
-919,711
-1,187,316
2,624,127
-52,121
-592,004
1,145,393
2,021,607
1,031,326
-2,912,152
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度泰禾集团现金流入总金额为63,299,759,924.95元，其中经营活动现金流入为35,120,838,110.54元，占现金流入总额的55.48%；
投资活动现金流入为11,608,468,364.57元，占现金流入总额的18.34%；
筹资活动现金流入为16,570,453,449.84元，占现金流入总额的26.18%。
2019年2季度泰禾集团现金流入构成
现金流入总额
6,329,975
7,609,173
7,528,186
经营活动现金流入小计
3,512,083
55.48%
2,195,851
28.86%
1,362,338
18.10%
投资活动现金流入小计
1,160,846
18.34%
144,686
1.90%
104,785
1.39%
筹资活动现金流入小计
1,657,045
26.18%
5,268,635
69.24%
6,061,062
80.51%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为32,533,430,867.1元,占经营活动现金流入小计的92.63%;
收到其他与经营活动有关的现金为2,587,407,243.44元,占经营活动现金流入小计的7.37%。
2019年2季度泰禾集团经营活动现金流入构成
销售商品/提供劳务收到的现金
3,253,343
92.63%
1,889,189
86.03%
1,242,714
91.22%
收到其他与经营活动有关的现金
258,740
7.37%
306,661
13.97%
119,623
8.78%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,919,673,265.62元,占投资活动现金流入小计的16.54%;
取得投资收益收到的现金为67,618.95元,占投资活动现金流入小计的0.0%;
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为110,389.83元,占投资活动现金流入小计的0.0%;
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为2,299,853,030.12元,占投资活动现金流入小计的19.81%;
收到其他与投资活动有关的现金为7,388,764,060.05元,占投资活动现金流入小计的63.65%。
2019年2季度泰禾集团投资活动现金流入构成
金额（元万）
收回投资收到的现金
191,967
16.54%
35,840
24.77%
17,367
16.57%
取得投资收益收到的现金
6
600
580
0.55%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
11
105
0.07%
26
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
229,985
19.81%
4,078
2.82%
4,524
4.32%
收到其他与投资活动有关的现金
738,876
63.65%
104,062
71.92%
82,286
78.53%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,566,622,700.0元,占筹资活动现金流入小计的21.52%;
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为3,566,622,700.0元,占筹资活动现金流入小计的21.52%;
取得借款收到的现金为8,099,310,000.0元,占筹资活动现金流入小计的48.88%;
收到其他与筹资活动有关的现金为4,904,520,749.84元,占筹资活动现金流入小计的29.6%。
2019年2季度泰禾集团筹资活动现金流入构成
吸收投资收到的现金
356,662
21.52%
1,800
子公司吸收少数股东投资收到的现金
599,729
11.38%
取得借款收到的现金
809,931
48.88%
4,153,168
78.83%
6,059,262
99.97%
收到其他与筹资活动有关的现金
490,452
29.60%
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