泰禾集团0007322季度财务分析报告原点参数文档格式.docx

1、19.26%3,571,23015.16%1,997,24412.34%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，泰禾集团2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为84.74%，7.94%和4.70%。2019年2季度泰禾集团流动资产构成情况货币资金1,530,0087.94%2,189,91610.96%1,661,79011.71%交易性金融资产8,3280.04%9,7430.05%13,2070.0

2、9%应收票据及应收账款109,2040.57%135,6100.68%126,9670.89%应收票据1,7840.01%0.00%应收账款107,4200.56%预付款项195,2621.01%201,125271,5291.91%其他应收款905,9774.70%988,4354.95%1,027,9127.24%应收股利2,6890.02%存货16,327,16884.74%16,198,00281.05%10,986,32577.41%其他流动资产191,6810.99%261,2541.31%104,7120.74%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投

3、资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，泰禾集团2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、长期股权投资以及固定资产，各项分别占比为56.72%，14.64%和7.80%。2019年2季度泰禾集团非流动资产构成情况债权投资11,0530.24%长期应收款10,0000.22%109,2273.06%长期股权投资672,82914.64%619,11717.34%443,18722.19%其他权益工具投资243,7175.30

4、%248,6576.96%193,6049.69%其他非流动金融资产5.47%投资性房地产2,606,61056.72%1,682,43247.11%981,01649.12%固定资产358,5597.80%245,4676.87%157,9587.91%在建工程234,0235.09%191,1315.35%7,6940.39%无形资产140,41580,2952.25%7,733商誉18,7010.41%0.52%0.94%长期待摊费用4,0442,7770.08%827递延所得税资产225,0864.90%137,2843.84%77,2933.87%其他非流动资产70,9061.54%

5、236,1396.61%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况泰禾集团2019年年总负债金额为201,875,192,815.76元，所有者权益总额为36,760,604,292.12元，其中资本金为2,488,901,440.0元，资产负债率为84.60%，在负债中，流动负债为121,965,075,438.22元；占负债和所有者权益总额的51.11%，非流动负债为79,910,117,377.54元，占负债和所有者权益总额的33.49%。2019年2季度泰禾集团负债和所有者权益构成情况负债和所有者权益（或股东权益）总计流动负债合计12,196,50751.

6、11%10,828,10245.97%6,140,30037.93%非流动负债合计7,991,01133.49%9,350,62939.70%7,764,25347.96%所有者权益（或股东权益）合计3,676,06015.40%3,376,58514.33%2,285,13414.11%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 泰禾集团2019年的流动负债主要包括预收款项、一年内到期的非流动负债以及其他应

7、付款，各项分别占比为43.82%，20.92%和17.48%。2019年2季度泰禾集团流动负债构成情况短期借款897,9027.36%1,591,67214.70%2,988,19548.67%应付票据及应付账款846,0026.94%630,8685.83%应付账款预收款项5,344,92743.82%2,635,49824.34%1,872,65730.50%应付职工薪酬5,1253,3440.03%1,496应交税费418,8883.43%272,9822.52%111,9231.82%其他应付款2,131,70017.48%1,661,28115.34%649,62310.58%其中:

8、应付利息162,6881.50%76,1841.24%应付股利27,6030.25%7,8370.13%一年内到期的非流动负债2,551,96020.92%4,032,45437.24%516,4048.41%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，泰禾集团2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为72.88%，23.88%和2.84%。2019年2季度泰禾集团非流动负债构成情况长期借款5,823,92072.88%6,955,02374.38%

9、5,865,38775.54%应付债券1,908,33523.88%2,182,80623.34%1,743,07022.45%长期应付款99815,2580.16%28,9800.37%预计负债8,135递延收益258递延所得税负债226,7872.84%167,9371.80%126,5561.63%其他非流动负债30,96829,6030.32%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度泰禾集团的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以

10、及其他综合收益，各项分别占比为41.01%，27.79%和14.75%。所有者权益构成情况实收资本（或股本）248,8906.77%124,4453.69%5.45%资本公积328,6078.94%672,32619.91%462,73220.25%其他综合收益542,24114.75%442,73913.11%333,86614.61%盈余公积27,29718,80014,7530.65%未分配利润1,021,59527.79%744,24522.04%545,23823.86%少数股东权益1,507,42741.01%1,374,02840.69%804,09835.19%2.3利润分析2

11、.3.1 净利润分析2019年2季度泰禾集团的净利润为1,565,741,120.39元，与2018年的1,359,341,750.12元相比上升了15.18%。2015-2019年2季度泰禾集团净利润变动趋势年份同比增长率（%）201554,463201677,67842.62%201789,08814.69%2018135,93452.58%2019156,57415.18%2.3.2 营业利润分析2019年2季度泰禾集团的营业利润为2,253,336,694.97元，与2018年的2,106,743,869.94元相比上升了6.96%。2015-2019年2季度泰禾集团营业利润变动趋势7

12、4,449104,68640.61%98,438-5.97%210,674114.02%225,3332.3.3 利润总额分析2019年2季度泰禾集团的利润总额为2,131,082,693.7元，与2018年的1,936,958,194.38元相比上升了10.02%。2015-2019年2季度泰禾集团利润总额变动趋势72,556104,16343.56%110,4206.01%193,69575.42%213,10810.02%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度泰禾集团的成本费用总额为12,887,926

13、,716.490002元，其中营业成本、销售费用以及税金及附加，各项分别占比为81.29%，6.46%和6.19%。2019年2季度泰禾集团成本费用构成2019年2018年2017年成本及费用总额-1,288,792-1,064,619-782,873营业成本-1,047,70681.29%-848,29379.68%-647,56182.72%税金及附加-79,8246.19%-74,7777.02%-48,9926.26%销售费用-83,2966.46%-58,4805.49%-41,0415.24%管理费用-37,5122.91%-49,2784.63%-28,9723.70%财务费用-

14、40,4523.14%-33,7893.17%-16,3052.08%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年2季度泰禾集团的经营现金流量净额为20,216,079,554.94元，与2018年的-521,215,185.29元相比上升了3978.64%；投资活动现金流净额为10,313,266,702.47元；筹资活动现金流净额为-29,121,527,030.59元。2015-2019年2季度泰禾集团经营、投资及筹资活动现金流净额经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）68,631-129,889292,720-

15、1,168,168-131,6031,402,897-919,711-1,187,3162,624,127-52,121-592,0041,145,3932,021,6071,031,326-2,912,1522.4.2 现金流入结构分析2019年2季度泰禾集团现金流入总金额为63,299,759,924.95元，其中经营活动现金流入为35,120,838,110.54元，占现金流入总额的55.48%；投资活动现金流入为11,608,468,364.57元，占现金流入总额的18.34%；筹资活动现金流入为16,570,453,449.84元，占现金流入总额的26.18%。2019年2季度泰禾集

16、团现金流入构成现金流入总额6,329,9757,609,1737,528,186经营活动现金流入小计3,512,08355.48%2,195,85128.86%1,362,33818.10%投资活动现金流入小计1,160,84618.34%144,6861.90%104,7851.39%筹资活动现金流入小计1,657,04526.18%5,268,63569.24%6,061,06280.51%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为32,533,430,867.1元,占经营活动现金流入小计的92.63%;收到其他与经营活动有关的现金为2,587,407,243.44元,占经营活动

17、现金流入小计的7.37%。2019年2季度泰禾集团经营活动现金流入构成销售商品/提供劳务收到的现金3,253,34392.63%1,889,18986.03%1,242,71491.22%收到其他与经营活动有关的现金258,7407.37%306,66113.97%119,6238.78%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,919,673,265.62元,占投资活动现金流入小计的16.54%;取得投资收益收到的现金为67,618.95元,占投资活动现金流入小计的0.0%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为110,389.83元,占投资活动现金流入小计的0.0%;处置

18、子公司及其他营业单位收到的现金净额为2,299,853,030.12元,占投资活动现金流入小计的19.81%;收到其他与投资活动有关的现金为7,388,764,060.05元,占投资活动现金流入小计的63.65%。2019年2季度泰禾集团投资活动现金流入构成金额（元万）收回投资收到的现金191,96716.54%35,84024.77%17,36716.57%取得投资收益收到的现金66005800.55%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额111050.07%26处置子公司及其他营业单位收到的现金净额229,98519.81%4,0782.82%4,5244.32%收到其他与投资

19、活动有关的现金738,87663.65%104,06271.92%82,28678.53%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,566,622,700.0元,占筹资活动现金流入小计的21.52%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为3,566,622,700.0元,占筹资活动现金流入小计的21.52%;取得借款收到的现金为8,099,310,000.0元,占筹资活动现金流入小计的48.88%;收到其他与筹资活动有关的现金为4,904,520,749.84元,占筹资活动现金流入小计的29.6%。2019年2季度泰禾集团筹资活动现金流入构成吸收投资收到的现金356,66221.52%1,800子公司吸收少数股东投资收到的现金599,72911.38%取得借款收到的现金809,93148.88%4,153,16878.83%6,059,26299.97%收到其他与筹资活动有关的现金490,45229.60%1,