中国石油财务报表分析Word下载.docx
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摘要
本次毕业设计对中国石油天然气股份有限公司的相关财务数据进行了分析,主要是对资产负债表、利润表、现金流量表以及企业的盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力等进行了财务分析,主要分析方法包括水平分析、垂直分析、杜邦分析等。
同时,这些数据分析,能够为报表使用者进行相关财务决策、财务计划和财务控制提供依据和帮助。
还有,通过对中石油公司财务报表进行分析,可以看出该公司在经营管理和财务管理的一些不足,中石油管理层应该对此引起重视,对这些问题和不足进行改善。
在这次财务报表分析中,我学到一些财务知识,也收获了许多。
1财务报表分析总体思路1
2中石油公司基本信息1
2.1公司简介1
2.2公司相关的财务数据1
2.2.1资产负债表简表1
2.2.2利润表简表1
2.2.3现金流量表简表2
3总量变动分析2
3.1资产负债表水平分析2
3.2利润表水平分析3
3.3现金流量表水平分析4
4结构变动分析4
4.1资产负债表垂直分析4
4.2利润表垂直分析5
5专项能力分析5
5.1盈利能力分析6
5.2营运能力分析6
5.3偿债能力分析7
5.3.1短期偿债能力分析7
5.3.2长期偿债能力分析8
5.4发展能力(成长能力)分析8
6中国石油杜邦分析数据及分析结论9
7总结和收获11
参考文献12
1财务报表分析总体思路
本次毕业设计,主要选择了中国石油天然气股份有限公司(以下简称:
中石油)的财务报表,对公司的资产负债表、利润表、现金流量表进行了分析。
本次分析工作的总体思路是:
根据公司基本信息和公司财务数据及相关附表,进行企业盈利能力、营运能力和发展能力等专项能力分析,得出分析结论。
2中石油公司基本信息
2.1公司简介
中国石油天然气股份有限公司是于1999年11月5日在中国石油天然气集团公司重组过程中按照中华人民共和国公司法成立的股份有公司。
在重组过程中,中油集团向公司注入了与勘探和生产、炼制和营销、化工产品和天然气业务有关的大部分资产和负债。
主要经营石油、天然气的勘查、生产、销售;
炼油、石油化工、化工产品的生产、销售;
石油天然气管道运营等。
2.2公司相关的财务数据
2.2.1资产负债表简表
表2-1资产负债表简表单位:
百万元
报表日期
2007年
2008年
2009年
货币资金
88589
45879
88284
资产总计
994092
119000
1450740
流动负债合计
201654
264000
388553
长期借款
35305
2868.4
36506
非流动负债合计
77367
82839
154078
负债合计
279021
34700
542631
所有者权益(或股东权益)合计
715071
848000
908111
负债和所有者权益(或股东权益)总计
1190000
2.2.2利润表简表
表2-2利润表简表单位:
一、营业总收入
835037
1071150
1019280
营业收入
二、营业总成本
647380
926547
875919
营业成本
487112
683677
633100
投资收益
6301
4733
1409
三、营业利润
193958
149332
144765
营业外收入
3098
1806.7
3681
营业外支出
4231
6299
8679
利润总额
192825
161100
139767
四、净利润
143494
125946
106378
五、每股收益
基本每股收益
0.75
0.62
0.56
稀释每股收益
2.2.3现金流量表简表
表2-3现金流量表简表单位:
一、经营活动产生的现金流量净额
210819
176803
268017
二、投资活动产生的现金流量净额
-187046
-216260
-267498
三、筹资活动产生的现金流量净额
-6878
3861
53077
四、现金及现金等价物的净增加额
16935
-3570.8
53775
3总量变动分析
3.1资产负债表水平分析
资产负债表水平分析相关数据如下:
表3-1资产负债表水平分析表单位:
2007年
2008年
2009年
货币资金
-48.21%
-0.34%
应收利息
109
-80.73%
-100.00%
流动资产合计
236228
-90.39%
25.18%
非流动资产合计
757864
27.73%
52.41%
资产总计
19.71%
45.94%
短期借款
18734
365.55%
298.32%
应付利息
173
-91.04%
流动负债合计
30.92%
92.68%
长期借款
-18.75%
3.40%
非流动负债合计
7.07%
99.15%
负债合计
24.36%
94.48%
所有者权益(或股东权益)合计
18.59%
27.00%
负债和所有者权益(或股东权益)总计
从表中可以看出,中国石油公司的资产从2008年所占比重19.71%到2009年的45.94%,这说明了公司的规模变化较大,说明2009年度有更大的建设发展;
总体来看,该公司的资产是增长的,说明该公司的未来前景很好。
该公司的负债是呈逐年上升趋势的,2009年比2008年增长了70.12%,从表中可以看出,公司的短期负债和长期负债都增加了许多,说明公司受到金融危机的影响是很大的。
3.2利润表水平分析
利润表水平分析相关数据入如下:
表3-2利润表水平分析表单位:
-87.17%
22.06%
43.12%
35.30%
40.35%
29.97%
-92.49%
-77.64%
-23.01%
-25.36%
-41.68%
18.82%
48.88%
105.13%
-16.45%
-27.52%
-12.23%
-25.87%
0.00%
-17.33%
-25.33%
从表中可以看出,营业成本降低了,说明公司意识到金融危机下的成本高风险,降低了不必要的成本,但是中国石油公司2009年的营业收入较2008年增加了许多,净利润却由2008年的-12.23%下降为-25..33%,说明公司经营效益差,经营管理有待加强。
3.3现金流量表水平分析
通过分析企业现金的流通,可以看出一个企业的投资活动和筹资活动,现金流量表水平分析表相关数据,如下:
表3-3现金流量表水平分析表单位:
-1092.39%
21.34%
-764.91%
30.08%
1881.40%
112.96%
574.26%
68.51%
通过以上数据不难看出,该企业基本上是依靠正常经营活动来产生现金收入的,其中,以2007年为标准,2008年的现金收入呈负值,说明中石油基本在投资固定资产等较大的投资,以促进企业的发展壮大。
而2009年则出现了较大的增长,说明2008年的金融危机之后,中石油管理层作了相应的调整,主要是增加筹资活动,同时也进行了一些投资活动。
4结构变动分析
4.1资产负债表垂直分析
表4-1资产负债表垂直分析
单位
比重(%)
8.91%
4587.9
3.86%
6.09%
23.76%
22700
19.08%
295713
20.38%
76.24%
96800
81.34%
1155030
79.62%
100.00%
1.88%
8721.7
7.33%
74622
5.14%
0.02%
15.5
0.01%
其他流动负债
13
0.3
62554
4.31%
20.29%
26400
22.18%
26.78%
3.55%
2.41%
2.52%
7.78%
8283.9
6.96%
10.62%
28.07%
29.16%
37.40%
71.93%
84800
71.26%
62.60%
以2007年为标准,中国石油公司2009年流动资产所占比重20.38%比2008年的19.08%有所增长,表明企业资产的流动性增强,偿还能力、支付能力和应变能力有所提高;
但2008年流动资产所占比重却比2007年的23.76%下降了许多,说明流动资产有些变化幅度。
在建工程比重由2007年的10.63%和2008年的13.45%上升为14.46%,固定资产比重也有所增加,说明企业固定资产投资成效显著,生产能力和产品质量得到河大的提高。
债务比重都有所提高,企业需要注意资本结构的合理性。
4.2利润表垂直分析
表4-2利润表垂直分析
107115
77.53%
92654.7
86.50%
85.94%
58.33%
68367.7
63.83%
62.11%
0.75%
473.3
0.44%
0.14%
23.23%
14933.2
13.94%
14.20%
0.37%
1.69%
0.36%
0.51%
629.9
0.59%
0.85%
23.09%
16110
15.04%
13.71%
17.18%
12594.6
11.76%
10.44%
从表中可以看出,中国石油公司2009年财务成果的构成情况:
2009年的营业净利润占营业总收入10.44%,分别比2008年的11.76%和2007年的17.18%减少了1.32%和6.74%,投资收益也分别下降了0.3%和0.61%,营业成本支出2008年和2009年都比2007年分别高出8.97%、8.41%,说明中国石油公司也受到金融危机的影响,造成净利润、营业利润、利润总额都减少,企业经营效果不佳。
5专项能力分析
一般来说企业财务报表分析的指标通常包括营运能力分析指标、盈利能力分析指标、偿债能力分析指标和发展能力分析指标等。
5.1盈利能力分析
反映企业盈利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率、资产总额利润率、资本金利率、股东权益利润率等。
相关指标计算结果如下:
表5-1盈利能力相关指标
公司名称
中石油
中石化
总资产利润率(%)
10.5403
3.4717
7.3327
7.3862
主营业务利润率(%)
25.3008
4.7186
25.157
13.1112
总资产净利润率(%)
11.5072
3.5511
8.0418
7.9075
成本费用利润率(%)
17.8646
1.6614
16.0013
6.4057
主营业务成本率(%)
63.8267
91.3699
62.1128
77.0093
销售净利率(%)
11.7581
1.7984
10.4366
4.7582
净资产报酬率(%)
40.6245
121.9866
38.8702
127.715
资产报酬率(%)
28.8211
56.9113
24.3313
59.0448
投资收益率(%)
18.591
5.0562
主营业务利润(百万元)
27100.9
6851.9
25641.9
17635.3
净资产收益率(%)
14.4
8.99
12.17
16.25
扣除非经常性损益后的净利润(百万元)
9927.4
29820
10708.1
6125.8
中石油的销售利润率由2008年的11.7581%下降为2009年的10.4366%,而中石化的销售净利率却呈上升趋势,这说明中石油公司的利润减少,公司并没有创造更多的价值和为企业增收,这也说明了企业盈利能力下降,主营业务的市场竞争力不强。
中国石油公司的营业利润率2008年和2009年基本保持不变,主要是成本费用相对降低了。
反观中国石化公司的营业利润率却呈上升趋势,其成本费用利润率2008年和2009年分别是1.6614%和6.4057%,远远低于中国石油公司的17.8646%、16.0013%,因而中国石油公司应注重加强管理,以降低成本费用,增加利润。
5.2营运能力分析
营运能力分析指标包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等。
表5-2营运能力相关指标
应收账款周转率(%)
60.9038
80.816
44.763
67.9645
应收账款周转天数(天)
5.911
4.4546
8.0424
5.2969
存货周转天数(天)
47.1636
28.667
58.4131
41.1617
存货周转率(%)
7.633
12.558
6.163
8.746
固定资产周转率(%)
4.0122
3.4868
3.2396
2.9777
总资产周转率(%)
0.9787
1.9746
0.7705
1.6619
总资产周转天数(天)
367.835
182.3154
467.229
216.62
流动资产周转率(%)
4.6249
8.8128
3.9001
7.9771
流动资产周转天数(天)
77.8395
40.8497
92.3053
45.1292
中石油公司从2008年和2009年的存货周转天数是47.1636天和58.4131天,与中国石化相比比较长,存货周转率也分别在7.633%和6.163%,也比中石化小许多,存货周转不顺畅,这就严重影响了产品的销售不顺畅。
总资产周转率2008年和2009年呈下降趋势,这说明中国石油公司的营运能力较差,也就影响了公司的盈利能力。
5.3偿债能力分析
企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。
5.3.1短期偿债能力分析
短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债等。
相关数据如下表所示:
表5-3短期偿债能力相关指标
流动比率(%)
0.8587
0.5732
0.7611
0.6279
速动比率(%)
0.5157
0.2403
0.4657
0.158
流动比率可以反映短期偿债能力影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
由于种种原因存货的变现能力较差,因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。
一般来说,流动比率保持在2:
1和速动比率保持在1:
1左右表明企业有较强的短期偿债能力。
偿债能力分析指标中流动比率和速动比率都呈下降趋势,由2008年的0.8587%、0.5157%下降为2009年的0.6279%、0.4657%,说明企业偿债能力减弱,面临着很大的短期偿债风险,发展能力也不强。
相对而言,目前中石油的境况比中石化好些,但中石化的偿债能力正逐渐增强。
建议中石油公司应该增强应收账款的变现能力和存货周转速度,降低短期偿债风险。
5.3.2长期偿债能力分析
长期偿债能力的衡量指标主要有股东权益比率、资产负债比率和利息支付倍数等。
表5-4长期偿债能力相关指标
利息支付倍数(%)
7275.95
377.7256
2791.97
1241.33
股东权益比率(%)
70.9452
46.6538
62.5963
46.2316
长期负债比率(%)
2.4005
8.6325
2.5164
6.0088
负债与所有者权益比率(%)
40.9538
114.3449
59.7538
116.302
资本化比率(%)
3.2729
15.6142
3.8646
11.5023
固定资产净值率(%)
55.8515
50.9802
58.8665
52.0227
资产固定化比率(%)
114.178
172.1712
127.19
169.066
固定资产比重(%)
23.1268
55.5768
24.327
56.0143
资产负债率(%)
29.0548
53.3462
37.4037
53.7684
总资产(百万元)
119490
75223.5
145074
86647.5
从表中可以看出中石油公司的利息支付倍数一直呈下降趋势,主要是经营净利润的下降,使公司没有那么多的收益