高盛财经词典英汉对照Word文件下载.docx
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ActualReturn
实际回报
一名投资者的实际收益或损失，可用以下公式表示：
预期回报加上公司特殊消息及总体经济消息
Actuary
精算
保险公司的专业人员，负责评估申请人及其医疗纪录，以预测申请人的寿命
Acquisition
收购
一家公司收购另一家公司的多数股权
AcquisitionPremium
收购溢价
收购一家公司的实际成本与该公司收购前估值之间的差额
AffiliatedCompanies
联营公司
一家公司拥有另一家公司少数权益（低于50%）的情况，或指两家公司之间存在某些关联
AffiliatedPerson
关联人士
能影响一家企业活动的人士，包括董事、行政人员及股东等
AfterHoursTrading
收盘后交易
主要大型交易所正常交易时间以外进行的买卖交易
AfterTaxOperatingIncome-ATOI
税后营运收入
一家公司除税后的总营运收入。
计算方法为将总营运收入减税项
AfterTaxProfitMargin
税后利润率
一种财务比率，计算方法为税后净利润除以净销售额
AfterTheBell
收盘铃后
股票市场收盘后
Agent
代理人
1.为客户进行证券买卖的人士或机构
2.持有销售保险许可证的人士
3.代表证券经纪行或发行人向公众出售或尝试出售证券的证券销售人员
AgencyBonds
机构债券
由政府机构发行的债券
AgencyCross
交叉代理人
一项由一名代理人同时代表买方与卖方的交易，也称为撍卮砣藬（"
DualAgency"
。
AgencyProblem
代理问题
债券人、股东及管理人员因目标不同而产生的利益冲突
AgencySecurities
机构证券
由美国政府支持的企业发行的低风险债务
AggregateExercisePrice
总行使价格
出售或买入期权的行使价格乘以合约金额
AggressiveAccounting
激进会计法
不当地编制损益表以取悦投资者及提高股价
AggressiveInvestmentStrategy
进取投资策略
投资组合经理尝试争取最高的回报。
进取的投资者把较高比重的资产投入股票，比重较其他风险较低的债务证券要高
AlanGreenspan
格林斯潘
格林斯潘博士是美国联邦储备局监理会的主席。
他将于2004年6月20日完成第四个四年任期。
格林斯潘博士也联邦储备局主要货币政策制定组织联邦公开市场委员会的主席
Allotment
配股
首次公开上市中向各承销机构分配，容许其出售的股份。
其余股份会分给其他取得上市股份出售权的证券公司
AllowanceForDoubtfulAccounts
呆账准备金
公司对可能不能收到的应收账款的预测，这项数据将纪录在公司的资产负债表上
AmericanDepositoryReceipt（ADR）
美国存托凭证
一份美国存托凭证代表美国以外国家一家企业的若干股份。
美国存托凭证在美国市场进行买卖，交易程序与普通美国股票相同。
美国存托凭证由美国银行发行，每份包含美国以外国家一家企业交由国外托管人托管的若干股份。
该企业必须向代为发行的银行提供财务资料。
美国存托凭证不能消除相关企业股票的货币及经济风险。
美国存托凭证可在纽约股票交易所、美国股票交易所或纳斯达克交易所挂牌上市
AmericanDepositoryShare（ADS）
美国存托股份
根据存托协议发行的股份，代表发行企业在本土上市的股票
AmericanOption
美式期权
可在有效期间随时行使的期权
AmericanStockExchange
美国股票交易所
美国第三大股票交易所，位于纽约，处理美国交易证券总额的10%
Amortization
摊销
在一段期间分期偿还债务
在一个特定时期资本开支的减少。
与类似相似，是一种衡量长期资产，例如设备或建筑物在特定期间价值的消耗
Analyst
分析员
具备评估投资专长的金融专业人员，一般受聘于证券行、投资顾问机构或共同基金。
分析员对不同的证券作出买入、卖出或持有的建议。
为了提供全面的研究分析，分析员一般会专注于不同的行业或经济板块
AngelInvestor
天使投资者
向小型初始企业或创业者提供创业资金的财务投资者
Annualize
年度化
1.将不足一年的回报率转为全年回报率
2.将不足一年的税务期转为每年一度
AnnualGeneralMeeting（AGM）
年度股东大会
必须每年举行一次的股东会议，指在向股东通报公司的决策与工作
AnnualReport
年报
一家公司每年一度的财务营运报告。
年报的内容包括资产负债表、损益表、审计师报告以及公司业务的概要
Annuity
年金
在特定期间定期定额支付的款项
AnnuityDue
即付年金
需要即时支付，而不是在期末支付的年金
Anti-dilutionProvision
反摊薄条款
期权或可转换证券的一项条款，用以保障投资者，不会由于未来公司以较低价格（低于有关投资者支付的价格）发行股份而被摊薄
Anti-takeoverMeasure
反收购措施
企业管理人员长期或不时采取，防止或延迟被恶意收购的措施
Anti-takeoverStatute
反收购法规
旨在防止或延迟恶意收购的一套美国法规。
每一州的法规细则有所不同，一般只适用于在州内注册成立的公司
Anti-trust
反垄断法
美国的反垄断法适用于所有行业及所有层面的业务，包括制造、交通、分销及促销。
法律禁止多种对交易造成妨碍或限制的行为。
非法行为包括联合控制价格、可能减弱个别市场竞争动力的企业合并、意图实现或维持垄断势力的掠夺性行为
AnyandAllBid
所有出价
投标买入在特定价格出售的所有股份
APICSBusinessOutlookIndex
APICS（美国生产及库存控制协议）商业前景指数
美国全国性制造业指数，每月对多家制造业企业进行调查。
若指数高于50，表示行业正在扩展，若低于50，则表示行业正在萎缩
Appraisal
价值评估
对一项物业或业务价值的意见
Appreciation
升值
资产价值上升
Arbitrage
套汇
同时买入及卖出证券，意图从差价中获利，在一般于不同的交易所或市场进行买卖
ArbitrageBond
套汇债券
市政府在市政府现有高评级证券买回日期前发行的低评级债务证券
ArbitragePricingTheory（APT）
套汇定价理论
是资本资产定价模式以外的另一个选择，主要分别在于其假设及对资产相关风险因素的诠释
ArbitrageTradingProgram（ATP）
套汇交易理论
同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价中获利（市场套汇）
Arbitration
仲裁
对争议的非正式听证，其间一组由公正委员会选出的人士（一般为三名）对争议作出裁判。
在做出判决会，不设进一步上诉的机制
ArmsLengthTransaction
公平交易
一项产品的买方与卖方独立进行交易，互相之间并无任何关系
AsianOption
亚洲式期权
回报根据相关证券在特定期间的平均价格而定的期权
Ask（Price）
买方叫价
卖方愿意接受的证券价格，也称为要约价格
AssessedValue
评估后价值
一项房地产在税务上的预测价值
Assessor
估价人
决定一项房地产在税务上价值的地方政府官员
Asset
资产
个人或一家企业拥有、具有经济价值的任何物品。
资产也是资产负债表上的一个重要项目，显示公司拥有的价值
企业买入资产以提高公司的价值或促进业务
Asset-BackedSecurity
资产抵押证券
由资产相关票据或应收账款，而不是房地产为担保的证券
AssetAllocation
资产分配
将一个投资组合分为不同资产种类的过程，主要资产种类包括债券、股票或现金。
资产分配的目的在于通过分散投资减低风险
AssetAllocationFund
资产分配基金
一种将投资资产分为债券、股票及其他证券的共同基金，目的在于回报最大化及风险最小化
AssetCoverageRatio
资产偿付比率
评估一家企业在扣除所有负债后以资产偿付债务的能力，计算方法为：
（总资产账面值-无形资产-
（流动负债-短期债务））
未偿还债务总额
Asset-LiabilityManagement
资产负债管理
企业协调资产及负债管理的措施，以赚取适当的回报
AssetManagement
资产管理
1.企业管理其财务资产，以实现最高的回报
2.在一家金融机构开设户口，以享有支票服务、信用卡、记账卡、保证金贷款、自动将现金结余投入货币市场基金以及证券经纪服务
AssetPlay
资产隙
估值不当的股票，其合并资产价值高于总市值，以而具有吸引力
AssetRedeployment
资产重新配置
将公司的资产重新进行策略分配，以提高盈利能力
AssetSwap
资产互换
与单纯掉期结构相似，主要分别在于潜在的掉期合约。
互换的是固定及浮动投资，而不是一般的固定或浮动贷款利率
AssetTurnover
资产周转率
每一单位金额资产产生的营业额。
计算方法为：
总营业额
‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾
总资产值
AssetValuation
资产估值
评估一个投资组合、一家企业、一项投资或资产负债表项目当时价值的过程
AssetsUnderManagement
管理资产额
一般为一家投资公司代表投资者管理资产的市场价值
Assignment
转让
将要一项权益或物业转给另一名人士或另一项业务
AttheMoney
到价
一项期权到价指该期权的行使价格相等于相关证券的市场价值
ATP
AuctionMarket
拍卖市场
买方与卖方同时进行竞争性叫价及出价的市场
Audit
审计
对一家机构财务报表的公正验证及评价，可以是机构内部的程序（由机构员工进行）或外部程序（由外部机构进行）
Auditor'
sReport
审计师报告
是公司年报的一部分，旨在确证公司财务报告符合适当的通用会计原则
AuthorizedStock
授权股份
企业公司章程容许发行的最高股份数量。
这个数字一般列在资产负债表的资本账目部分
AutoSales
汽车销售额
美国国内主要汽车制造商每月报告销售金额。
美国商务部每季度作出调整，并于每月结束前一至五天向公众公布
AutomatedBondSystem（ABS）
自动债券系统
纽约交易所的电子系统，纪录被动交易债券的叫价及出价。
系统不断对债券进行监察，直至债券被注销
AutomatedConfirmationTransactionService（ACT）
自动确认交易系统
纪录及结算纳斯达克市场交易的自动系统
AverageAnnualGrowthRate
平均年度增长率
一个投资组合在一年内价值的平均升幅
AverageAnnualReturn
平均年度回报率
用以报告共同基金历史回报表现的数据。
平均年度回报率扣除了开支，包括行政费用、12b-1费用以及其他开支
AverageLife
平均时期
对到期时期的预测，其中考虑了提早偿付的可能性。
平均时期的计算根据收取所有未来现金流的加权平均时间
AveragePrice
平均价格
在某些情况用作评估债券的到期时收益率。
债券平均价格的计算方法为债券面值加支付价格，然后把总和除二
对共同基金而言，平均价格也称为净资产值
AveragePriceCall
平均价格买入期权权
一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行使价格的金额
AveragePricePut
平均价格出售期权
一种期权，其收益为零或相等于行使价格高于资产平均价格的金额
AverageUp
提高平均价格
以比原先买入价格高的价格买入更多股票，从而提高所有股票的平均价格
B
BackDoorListing
后门上市/借壳上市
未能符合股票交易所上市要求的企业采用的一种上市策略，公司通过收购一家已经上市的公司而达到上市的目的
Backlog
订单积压
等候完成的出售指示
BackOffice
后线
金融服务公司的行政及支援人员，主要职能包括交易结算、清理、记录、合规监察、会计等
BackPricing
往后定价
某些期货合约采用的方法，期货商品的价格由买方在签署合约后特定日期决定
Back-to-BackLoan
背对背贷款
两家位于不同国家的公司向对方借贷相同金额的对方国家货币贷款，目的在于对冲货币波动的风险
Backstop
最后担保
为一项证券发行提供最终的保证或担保
BadDebt
不良贷款
不能回收的债务，因此对债权人没有价值
BalancedFund
平衡基金
将资产投资于货币市场、债券、优先股及普通股的共同基金，目的在于同时实现增长及收益
BalancedInvestmentStrategy
平衡投资策略
旨在平衡风险及回报的投资组合分配及管理方法
BalanceOfPayments（BOP）
国际收支差额
一个国家在特定期间进行的所有交易的纪录，可用作比较一个国家与其他国家的经济活动量
BalanceOfTrade（BOT）
国际贸易差额
一个国家收支差额的最大组成项目。
指出口及进口的差额。
减项包括进口、外国援助、国民在国外的开支及国民在国外的投资。
加项包括出口、外国国民在国内的开支以及外国国民在国内的投资
BalanceSheet
资产负债表
一家企业的财务报表，报告公司在一个特定时间的资产、负债及净值
BalloonOption
气球型期权
名义付款额在达到若干标准后提高的期权
BalloonMaturity
气球型期限
1.在一次债券发行中，在某一时间（一般于最终到期日）有大量债券到期的还款安排
2.贷款最后一次的偿还金额远高于之前偿还金额
Bancassurance
银行出售保险
法文词汇，指通过银行既有的分销渠道销售保险
BankGuarantee
银行担保
放贷机构发出的担保，证明债务人的负债可获偿还。
换言之，若债务人不能偿还债务，银行将承担责任
BankforInternationalSettlements（BIS）
国际结算银行
旨在加强各国中央银行及国际金融机构合作的国际组织
BankInsurance
银行保险
一家公营或私营机构发出的担保，保证若银行破产，将承担特定金额以内的银行存款
BankInvestmentContract（BIC）
银行投资合约
附有银行发出的利率保证的证券，可在特定时期内带来固定的收益率
BankRate
银行利率
中央银行向国内银行借贷的利率
Bankrun
银行挤兑
大量银行客户在同一时间要求提取银行存款，而银行的储备不足以应付提款
Bankruptcy
破产
由于一名人士或一家公司未能偿还债务。
对公司而言，破产意味着需要将公司的资产从股东名下转移到债券持有人名下。
BankruptcyRisk
破产风险
公司不能偿还债务的风险，是一种永恒存在的风险，一般指违约或资不抵债风险
Barrel'
sperDay
每日产量（桶）
评估石油产量的常用统计单位
Barter
以物易物
不牵涉金钱的货品或服务交易
BasePeriod
基本时期
在分析经济数据时作为比较基础的时期
Basing
平稳期
股价变化极少甚至没有变动，造成股价持平的时期
BasisPoint（BP）
基点
债券收益率单位，相等于1%的百分之一。
债券收益率从5.0%上升至5.5%即相等于上升50基点
BearMarket
熊市
一组证券的价格下跌或预期会下跌的市场状况。
虽然数据可能视乎情况而有所不同，但一般来说，指多个重要指数（例如道琼斯或标准普尔500）下跌15-20%或以上
BearRaid
空头猛跌，大量抛空以使价格下跌
一种非法投资手段，指投资者通过大量卖空目标公司的股票，并散播有关这家公司的不利谣言，推低股价
BearerForm
凭票即付形式，无记名形式
并无登记在发行公司的账目上，但会向持票人支付的票据
BeginningInventory
期初库存
在一个库存会计时期开始时可供使用或出售的货品、物资或原料的账面价值
BehavioralEconomics
行为经济学
经济学的一个范畴，研究实际决策程序对最后作出决策的影响
BehavioralFinance
行为金融学
金融学的一个范畴，主张以心理理论解释股票市场的不正常情况。
行为金融学假设市场参与者的信息结构及特点有系统地影响其投资决策及市场结果
Benchmark
基准
用作衡量任何形式表现的任何比较标准
BenchmarkBond
基准债券
用作比较其他债券表现的标准。
美国国库券几乎是所有债券的基准债券
BeneficialOwner
受益者
一名人士或一家机构拥有某资产的利益但并无登记为股东
Beneficiary
受益方
遗嘱或财务合约中订明有权在资产拥有者过世后承继有关资产的人士或机构
BenefitCostRatio-（BCR）
效益成本比率
旨在清楚确立拟定项目成本与效益之间关系的比率
Bequest
遗赠，遗产
将股票、债券或任何其他资产转给遗嘱订明受益方的过程
BestAsk
最低叫价
所有竞争性作市商对一种股票的最低叫价
BestBid
最高出价
所有竞争性作市商对一种股票的最高出价
BestEfforts
尽力推销
承销商就担任发行公司及投资者之间代理人的承销协议
BestExecution
最佳执行
证券经纪商对一项订单进行最有利执行的责任
BestPractice
最佳做法/最佳惯例
BestPriceRule
最佳价格规则
一项美国证监会的规则，规定要约出售股票收取的款项必须相等及维持相同的对价
Beta（Coefficient）
贝塔系数
评估一种证券系统性风险的工具，用以量度一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性
贝塔系数利用回归的方法计算。
贝塔系数1即证券的价格与市场一同变动。
贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。
贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低
Bid
买方出价
1.投资者、交易商、经纪商出价购买一种证券
2.作市商愿意买入一种证券的价格
Bid-AskSpread
买卖差价
叫价高于出价的金额
BidPrice
买方愿意买入一种证券的价格
BlackKnight
黑武士
对目标公司提出恶意收购的公司
BlackMonday
黑色星期一
金融历史上黑暗的一天（1987年10月19日）。
道琼斯指数下跌508点，相等于接近22%，是纽约股票交易所史上单日跌幅最大的一天
BlackThursday
黑色星期四
指1929年10月24日星期四，纽约股票交易所当天大幅下挫，触发1930年代的大衰退
BlockTrade
大宗交易
出售或买入大量证券
BlueChip
蓝筹
知名、财务稳健、证实不论市场好坏，仍有能力支付股息的公司发行的证券
BoardLot
单位数量，整份股
交易股票的标准数量，一般为100股
BoardOfDirectors
董事会
股东选出负责制定企业管理政策的人士。
董事会负责对主要公司事宜作出决策，并控制向股东派发股息的时间
Bond
债券
债券是一种债务投资，投资者以特定的利率及时期向需要资金的实体（公司或政府）借贷，投资者可获得一份证书，即债
升级会员 