《证券投资基金》试题探素Word格式.docx

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罗斯

D、尤金·

法玛

尤金·

法玛对有效市场假设理论的阐述最为系统。

6、将指数化管双方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略称为（）。

A、消极型股票投资策略

B、跟踪误差法

C、加强指数法

D、基本分析法

将指数化管双方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略称为加强指数法。

7、基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数（）。

A、是基金的M的两倍

B、小于基金M的两倍

C、大于基金M的两倍

D、等于基金M的夏普指数

中

夏普指数=（基金的平均收益率一基金的平均无风险利率）／基金的标准差，基金N与M具有相同的标准差，且基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数大于基金M的两倍。

8、投资者在强趋势的市场中的最优策略为（）。

A、买入并持有策略

B、恒定混合策略

C、投资组合保险策略

D、战术性策略

投资者在强趋势的市场中的最优策略为投资组合保险策略。

9、我国基金管理公司全部为（）。

A、有限责任公司

B、股份有限公司

C、合伙制企业

D、中外合资企业

A题型：

目前，我国基金管理公司均为有限责任公司。

10、同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为（）。

A、混合型基金

B、平衡型基金

C、保本型基金

D、收入型基金

同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。

11、全球第一个公司型开放式投资基金是（）。

A、英国“海外及殖民地政府信托”

B、富来明创立的“苏格兰美国投资信托”

C、波士顿“马萨诸塞投资信托基金”

D、麦哲伦基金

全球第一个公司型开放式投资基金是波士顿“马萨诸塞投资信托基金”。

12、关于开放式基金的冻结和解冻，以下描述正确的是（）。

A、基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构认可的其他情况下的冻结与解冻

B、基金份额一旦被冻结，可对部分份额进行操作

C、基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益不会冻结

D、基金份额被冻结的，被冻结部分不会产生权益

基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。

13、根据《证券投资基金运作管理办法》规定，同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的（）。

A、5%

B、10%

C、15%

D、20%

同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

14、基金管理人配置资产的情景综合分析法（）。

A、预测技能要求较低

B、与历史数据法相比预测结果更有价值

C、与历史数据法相比预测结果价值更低

D、分析难度和预测的适当时间范围相同

与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此得到的预测结果在一定程度上也更有价值。

15、下列基金类型中实行实物申购、赎回机制的有（）。

A、LOF

B、ETF

C、货币基金

D、封闭式基金

ETF的特点：

（一）被动操作的指数型基金；

（二）独特的实物申购赎回机制；

（三）实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

16、债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。

A、高于某个特定指数的收益

B、与市场平均收益相同

C、与某个特定指数的收益相同

D、高于市场平均收益

债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数的收益相同。

17、目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（）。

A、1%

B、0.05%

C、1.5%

D、2.5%

目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为1.5%。

18、对基金产品的未来收益进行预测属于（）。

A、基金管理公司可自主决策的事项

B、需要事先向监管部门申请的事项

C、基金信息披露的禁止行为

D、法规许可的行为

对基金产品的未来收益进行预测属于基金信息披露的禁止行为。

19、基金信息披露的主要监管者是（）。

A、基金托管人

B、证监会及其派出机构

C、证券业协会

D、基金业协会

常识题，证券业协会和基金业协会都属于自律性组织。

在我国，证券市场的监管者都是证监会。

20、股票风格管理分为（）的股票风格管理。

A、积极与消极

B、基本分析与技术分析

C、系统与非系统

D、主动与被动

考察股票风格管理类型。

21、当基金份额持有人的利益与基金管理公司、基金托管人的利益发生冲突时，应当坚持（）。

A、基金份额持有人利益优先的原则

B、基金管理人利益优先的原则

C、基金托管人利益优先的原则

D、基金公司利益优先的原则

应当坚持基金份额持有人利益优先的原则。

22、独立基金销售机构应当具备的条件之一是最低注册资本金要求是（）万元。

A、200

B、500

C、2000

D、3000

独立基金销售机构应当具备的条件之一是注册资本或者出资不低于2000万元人民币，且必须为实缴货币资本。

23、无风险收益率为5%，市场组合的风险溢价为17%，某股票的贝塔系数是0.90，则该股票的投资者要求的收益率是（）。

A、15%

B、15.5%

C、22%

D、20.3%

计算题难易度：

投资者要求的收益率Ki=Rf+β（Km-Rf）

这里主要强调投资者进行风险投资时，对风险溢价要求额外报酬。

Rf是无风险投资的收益率，Km-Rf是风险溢价，β（Km-Rf）是对风险溢价要求的额外报酬。

则该股票投资者要求的收益率为K-5%+17%*0.90=20.3%

24、以技术分析为基础的股票投资管双方法中的移动平均法（）。

A、可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度

B、有时也被称为简单过滤器规则

C、是相对强弱指标的变形

D、是技术分析指标BIAS的别称

以技术分析为基础的股票投资管双方法中的移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度。

25、为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以（）的名义开立银行存款账户即资金账户。

A、基金

B、管理人

C、托管人

D、持有人

考察基金资产账户的管理。

26、债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。

A、与市场利率变化相同

B、与某个特定指数相同

C、与预计的收益率变化相同

D、与价格波动情况相同

债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数相同。

27、根据规定，开放式证券投资基金的注册登记业务可以由基金（）委托其他机构代为办理。

A、管理人

B、托管人

C、监管机构

D、销售服务机构

我国《证券投资基金法》规定，开放式基金的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他的机构办理。

28、托管银行在申请证券投资基金托管业务资格时，部制订了一系列管理办法和制度，其中不属于该系列办法和制度的是（）。

A、净资产和资本充足率符合有关规定

B、设有专门的基金托管部门

C、有安全保管基金财产的条件

D、注册资本不低于3亿元人民币

D项的内容是基金管理公司的准入条件的规定。

29、在半强势有效市场的假设下，下列说法不正确的是（）。

A、当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息

B、公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等。

C、试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的

D、这个假设对任何内幕信息的价值持否定态度

强势有效市场假设是对任何内幕信息的价值持否定态度。

30、根据现代投资组合理论，在一个有效市场中，适合的证券组合投资策略是（）。

A、消极投资管理策略

B、积极投资管理策略

C、加强指数化法

D、技术分析法

如果认为市场是有效的，应采取消极投资管理策略。

31、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的（）。

A、申购与赎回情况

B、转入与转出情况

C、利息计算

D、拆分

开放式基金份额变化的核算：

开放式基金还须对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。

32、假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（）。

A、X股票承担的系统风险越大

B、Y股票承担的系统风险越大

C、X股票获得的收益越大

D、Y股票获得的收益越大

贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

33、以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随后确定实际的资产配置战略的步骤是（）。

A、确定有效资产组合的边界

B、寻找最佳的资产组合

C、明确资产组合中包括哪几类资产

D、明确资本市场的期望值

以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随后确定实际的资产配置战略的步骤是寻求最佳的资产组合。

34、《证券投资基金托管资格管理办法》要求，基金托管人要有安全高效的清算、交割系统，系统内证券交易结算资金在（）内汇划到账。

A、一天

B、三小时

C、一小时

D、两小时

系统内证券交易结算资金在两小时内汇划到账。

35、下列关于基金托管人的内部控制的表述，错误的是（）。

A、保障基金托管业务的安全、有效、稳健运行是内部控制的目标之一

B、内部控制的原则有合法性、及时性、审慎性、有效性和独立性

C、内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控

D、基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、投资监督、会计核算和估值3个方面

基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、资金清算、投资监督、会计核算和估值、技术系统5个方面。

36、基金管理公司的督察长应由（）任命。

A、基金管理公司董事会

B、基金经营所在地中国证监会派出机构

C、基金管理公司总经理

D、基金注册所在地中国证监会派出机构

基金管理公司的督察长应由基金管理公司董事会任命。

37、（）在一定程度上会给开放式基金的长期经营业绩带来不利的影响。

A、开放式基金份额不固定

B、开放式基金期限较短

C、流动性较弱

D、以上都不对

开放式基金份额不固定，为满足基金赎回的需要，开放式基金必须保督一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性，这在一定程度上会给基金的长期经营业务带来不利影响。

38、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（β）为2。

如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（）。

A、8%

C、12%

D、16%

16%=r+（12%-r）*2，解出r=8%

39、编制基金招募说明书的主要目的是（）。

A、明确管理人和托管人之间的关系

B、证明基金管理人的专业资格

C、让广大投资者了解基金详情

D、规范基金运作的权利义务关系

基金招募说明书的内容：

编制基金招募说明书的主要目的是让广大投资者了解基金详情。

40、下列关于封闭式基金交易的除述，不正确的是（）。

A、遵从价格优先、时间优先原则

B、申报价格最小变动单位为0.0l元人民币

C、采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式

D、实行T+l交收制度

申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

41、基金公司的内部机构中最高投资决策机构是（）。

A、基金持有人大会

B、董事会

C、基金总经理

D、投资决策委员会

基金公司的内部机构中最高投资决策机构是投资决策委员会。

42、如果基金管理公司持续推出股票基金、混合基金、债券基金，新基金数量不断增加，这种基金产品线类型通常称为（）。

A、水平式

B、垂直式

C、综合式

D、交叉式

水平式是指不断开发新品种。

43、基金的银行存款账户由基金托管人以（）的名义开立。

A、托管人

B、基金

C、投资者

D、管理人

难

基金银行存款账户是指以基金名义在银行开立的、用于基金名下资金往来的结算账户。

44、保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。

A、最低目标价值

B、安全垫

C、现时净值

D、价值底线

保本基金的分析的内容：

保本基金的安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。

45、有关基金监管的说法，不正确的表述是（）。

A、基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理

B、基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明

C、我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率和透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展

D、基金监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则

基金监管的首要目标是保护投资者利益。

46、基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是（）。

A、有利于投资者获得盈利

B、有利于防止利益冲突与利益输送

C、有利于管理人管理基金

D、有利于托管人进行账户管理

基金信息披露的作用主要表现在以下方面：

有利于投资者的价值判断；

有利于防止利益冲突与利益输送；

有利于提高证券市场的效率；

有效防止信息滥用。

47、基金对外提供的会计报表通常不包括（）。

A、资产负债表

B、利润表

C、净值变动表

D、收益表

基金对外提供的会计报表通常不包括收益表。

48、股票投资的低市盈率效应策略是（）。

A、挑选低市盈率股票组成的投资组合

B、挑选高市盈率股票组成的投资组合

C、挑选低市净率股票组成的投资组合

D、挑选高市净率股票组成的投资组合

股票投资的低市盈率效应策略是挑选低市盈率股票组成的投资组合。

49、采取多个基金共用一个基金合同、子基金独立运作的结构形式的基金被称为（）。

A、系列基金

B、基金中的基金

C、保本基金

D、混合基金

系列基金的定义：

系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。

50、根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将（）。

A、上升

B、不变

C、下降

D、不确定

根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将保持不变。

51、信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范包括（）。

A、记录基金销售机构和基金销售人员的相关信息

B、具备交易清算、资金处理的能力

C、监管系统信息报送

D、系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年

信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范包括：

系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。

52、证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）。

A、降低投资风险

B、利益共享风险共担

C、独立托管保障安全

D、降低投资成本

集合投资的优点是降低投资成本。

53、公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体现的是基金管理公司内部控制的（）原则。

A、健全性原则

B、有效性原则

C、独立性原则

D、相互制约原则

这体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则。

54、下列关于基金托管人的内部控制的表述，错误的是（）。

55、基金管理公司的投资决策程序的起点通常是（）。

A、公司研究发展部提出研究报告

B、投资决策委员会决定基金的总体投资计划

C、基金投资部制定投资组合的具体方案

D、风险控制委员会提出风险控制建议

基金管理公司的投资决策程序的起点通常是公司研究发展部提出研究报告。

56、积极型股票投资组合策略以（）为目的。

A、分散风险

B、实现利益最大化

C、努力获得与大盘同一的收益水平，、减少交易成本

D、超越市场

积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

57、对于由两种股票构成的资产组合，为了能够最大限度地降低组合风险，两种股票之间的相关系数应为（）。

A、1

B、-1

C、0

D、2

完全负相关得到的是一个无风险组合。

58、为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。

A、1/2

B、1/2以上

C、2/3

D、2/3以上

为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

59、基金管理公司股票投资研究的落脚点是（）。

A、股票组合研究

B、行业研究

C、个股投资价值判断

D、宏观与策略研究

基金管理公司股票投资研究的落脚点是个股投资价值判断。

60、根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（）基金。

A、以债券为主要投资对象

B、以股票为主要投资对象

C、以货币市场工具为主要投资对象

D、以股票、债券、货币市场工具为投资对象

根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

61、为了对基金投资人的风险承受能力进行调查，应当至少了解基金投资人的（）。

A、投资期限

B、投资目的

C、财务状况

D、短期风险承受水平

ABCD题型：

基金销售机构应当建立基金投资人调查制度，对基金投资人的风险除擞能力进行调查和评价。

应当至少了解到基金投资人的投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平、长期风险承受水平等。

62、下列关于基金费用列支的说法，正确的有（）。

A、在基金销售过程中发生的费用直接从基金财产中列支

B、基金管理费可从基金财产中列支

C、基金转换费可从基金财产中列支

D、销售服务费可从基金财产中列支

BD题型：