押题卷一 改革后证券投资基金基础知识文档格式.docx
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C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴
D.个人投资者从基金分配中取得的收入，要征收个人所得税
10.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴（）个人所得税
A.10%B.15%C.20%D.30%
11.个人投资者投资基金的税收（含免征的税收）包括（）①个人所得税②企业所得税③印花税④营业税
A.①④B.②④C.①③D.②③
12.对货币市场基金来说，当日申购的基金份额自（）起享有基金的分配收益
A.购入当日B.下一个工作日C.2个工作日D.3个工作日
13.开放式基金的分红方式有（）①分红再投资转换为基金份额②财产分配方式③现金分红方式④股票股利方式
A.①④B.②④C.①③D.③④
14.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的（）
A.孰低数B.平均数C.孰高数D.差额
15.（）是基金投资者取得投资收益的基本方式。
A.基金利润分配B.基金税收C.基金募集D.基金信息披露
16.关于基金会计报表分析，以下表述错误的是（）
A.可以评价基金过往的投资管理能力
B.分红能力分析是其比较特殊的内容
C.基金份额变动分析是开放式基金特有的内容
D.与普通企业会计报表分析的内容没有差异
17.开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于（）
A.0.25%B.0.75%C.0.8%D.1%
18.我国目前债券基金的管理费费率通常都低于（）
A.0.50%B.1%C.1.50%D.2%
19.关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）
A.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价
B.交易所上市交易的债券采用收盘价估值
C.全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格
D.中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值
20.基金估值应遵循的原则不包括（）
A.配股和增发新股，按成本估值
B.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值
C.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值
D.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值
21.关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（）
A.海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次
B.交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值
C.我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值
D.交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值
22.基金资产估值是指通过对基金所拥有的（）按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程.
A.全部资产B.净资产C.全部资产及所有负债D.负债
23.中国人民银行规定，买断式回购到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应（）首期交易净价。
A.大于B.小于C.不大于D.不小于
24.下列关于买断式回购，说法正确的是（）
A.回购期间，交易双方可以现金交割
B.回购期间，交易双方可以提前赎回
C.可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式
D.目前买断式回购的期限最长不得超过6个月
25.目前，我国银行间债券交易的结算主要采用（）
A.见券付款B.纯券过户C.见款付券D.券款对付
26.公募基金场内交易的一级结算由（）作为结算参与人与中国结算公司完成资金交收。
A.基金注册登记机构B.公募基金C.基金托管人D.基金管理人
27.关于货银对付原则，以下表述错误的是（）
A.货银对付原则通俗的说就是“一手交钱，一手交货”
B.货银对付可以实现证券和资金的同时划转
C.目前，我国证券市场主要交易品种已经实行了货银对付
D.货银对付原则提高证券交易的安全性
28.上海证券交易所固定收益平台的交易时间段是（）
A.9：
30-11：
30、13：
00-15：
30
B.9：
00
C.9：
15-11：
00-14：
D.9：
29.证券登记结算机构须采用（）措施保证业务的正常运行。
①制定完善的风险防范机制和内部控制制度②建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范③要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系④要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程.
A.①③B.①②③④C.①②D.①②③
30.证券交易所总经理由（）任免。
A.国务院B.国务院证券监督管理机构C.股东大会D.理事会
31.全球投资业绩标准（GIPS）的作用是（）①通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露②确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性
A.①或②B.①和②C.①D.②
32.（）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。
A.基金分类B.基金业绩计算C.基金风格D.基金星级评价
33.2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准，（）以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；
（）以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
A.60%；
60%
B.80%；
80%
C.60%；
D.80%；
60%
34.业绩归因方法的Brison模型将股票型基金的收益与基准组合收益的差异归因于（）①资产配置②行业与证券选择③交叉效应
A.①②③B.①③C.①②D.②③
35.某投资组合的平均收益率为15%，收益率标准差为20%，贝塔值为1.25.若无风险利率为5%，则该投资组合的夏普指数为（）
A.0.17B.0.12C.0.2D.0.5
36.下列关于业绩比较基准说法错误的是（）
A.基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益
B.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引
C.事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异
D.业绩比较基准的选取是随机的
37.下列关于基金业绩评价理解错误的是（）
A.基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于高超的投资技能，还是单纯的运气
B.投资目标与范围不同的基金可以一起进行评价和比较
C.不同投资目标与范围的基金不具备可比性
D.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考
38.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）A.CPPI策略B.OBPI策略C.TIPP策略D.VPPI策略
39.目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过（）天。
A.60B.90C.150D.180
40.如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将（）
A.增加1%B.减少1%C.增加5%D.减少5%
41.关于股票基金的风险管理，以下说法错误的是（）
A.股票基金的预期收益和风险高于混合基金
B.股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险
C.可以设置个股最高比例来控制个股风险，实现风险分散化
D.债券基金的预期收益与风险高于股票基金
42.关于最大回撤，说明错误的是（）
A.最大回撤指标是要将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例
B.根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失
C.不同的基金使用最大回撤指标时应控制在不同评估期间
D.任何投资策略，均应考虑最大回撤指标
43.当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是（）
A.政策风险B.利率风险C.汇率风险D.购买力风险
44.关于操作风险，以下表述正确的是（）
A.操作风险来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响公司运营的风险
B.系统失灵引起的风险不属于操作风险
C.人为失误引起的风险不属于操作风险
D.流程出错引起的风险不属于操作风险
45.例如投资者A计划购买100股某上市公司的股票，这时该公司的股票价格为20元/股，称之为基准价格。
第一个交易日，投资者向经纪人下达限价指令，将目标购买价格定为19.5元/股，然而本交易日股票价格有所上涨，收盘价为20.2元。
第二个交易日，投资者根据第一个交易日的情况修订了限价指令，将目标价格修改为20.5元/股，本交易日内最终成交80股，假设每股交易佣金为0.05元，且不考虑其他交易成本，股票收盘价格为21元/股。
则执行缺口为（）
A.0.2%B.0.8%C.1.2%D.3.2%
46.下列选项中不属于隐性成本的是（）
A.机会成本B.买卖价差C.市场冲击D.印花税
47.（）是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。
A.成交量加权平均价格算法
B.时间加权平均价格算法
C.跟量算法
D.执行偏差算法
48.关于交易指令在基金公司内部的执行，以下表述正确的是（）
A.一般情况下，基金经理为提高效率都直接向交易所下达指令
B.交易系统可以对违规指令进行拦截
C.相关负责人员在交易完成后审核投资指令的合法性，并反馈给基金经理
D.交易员应优先执行规模更大的基金的投资指令
49.融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不低于（）万元人民币。
A.12;
50B.12;
100C.18;
50D.18;
100
50.证券市场的主要交易模式是（）
A.一手交钱，一手交货B.远期合同交易C.期货交易D.非现金交易
51.下列关于做市商的表述，不正确的是（）
A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度
B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润
C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出
D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入;
当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出
52.交易员的职责，不包括（）
A.向基金经理及时反馈市场信息
B.及时在市场异动中做出决策
C.以对投资有利的价格进行证券交易
D.执行基金经理制定的交易指令
53.关于股票投资组合构建，下列说法正确的是（）
A.大类资产配置比例不受基金合同的约束
B.个股的选择与权重不受基金合同的限制
C.指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内
D.管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法
54.与道琼斯工业股票平均价格指数相比，标准普尔500指数的特点不包括（）A.采样面广B.连续性差C.精确度高D.代表性强
55.如果市场期望收益率为12%，某只股票的贝塔值为1.2，短期国库券利率为6%，依据证券市场线可以得出这只股票的期望收益率为（）
A.12%B.12.8%C.13.2%D.15%
56.关于资本市场线，以下表述错误的是（）
A.资本市场线斜率总为正
B.资本市场线也叫证券市场线
C.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点
D.资本市场线是可达到的最优的市场配置线
57.对于风险各不相同的投资工具，投资者可以通过（）来降低投资风险。
A.风险分散B.风险转移C.风险对冲D.风险规避
58.关于风险分散化，以下表述错误的是（）
A.分散化投资可以降低组合的非系统性风险
B.投资组合的风险不会随着资产数量的增加降到零
C.分散化投资可以降低组合的系统性风险
D.风险分散化的交易与资产组合的资产数量是正相关的
59.（）是进行投资组合管理的基础，能够有效地指导投资策略的实施，有助于更好地实现投资组合管理。
A.制定投资政策说明书B.个人投资者C.机构投资者D.选择合适的资产组合
60.投资政策说明书的内容不包括（）
A.投资回报率目标B.投资范围C.投资限制D.收益要求
61.投资管理人应基于（）为投资者制定投资政策说明书。
①投资者的需求②财务状况③投资限制④投资偏好
A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④
62.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求（）
A.越高B.越低C.没变化D.不确定
63.资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（）
A.协调提高收益与降低风险之间的关系
B.增强资产的流动性
C.消除投资的所有非系统风险
D.快速筹资
64.关于个人投资者，以下表述正确的是（）
A.个人投资者的家庭负担越重，会越偏向激进的投资策略以增大收益
B.投资能力会影响投资需求，经验丰富的投资者一般会更愿意投资风险较大产品
C.老年人承担风险意愿强，会更加愿意选择高风险，高收益的基金产品
D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力不断增强
65.投资组合管理的一般流程不包括（）
A.了解投资者需求B.制定投资政策C.投资组合构建D.承诺收益
66.纽约商品交易所的石油合约以（）为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以（）为最小交易单位。
A.100桶；
1000蒲式耳
B.500桶；
C.500桶；
5000蒲式耳
D.1000桶；
67.下列不属于房地产投资信托基金具有的特点的是（）
A.流动性强B.抵补通货膨胀效应C.风险较低D.低流动性
68.一般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。
A.首次公开发行B.二次出售C.买壳上市或借壳上市D.管理层回购
69.私募股权二级市场投资战略是具有（）特性的投资战略。
A.周期长、风险小、流动性强
B.周期长、风险大、流动性差
C.周期短、风险大、流动性强
D.周期短、风险小、流动性强
70.从事（）的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。
A.风险投资B.成长权益C.并购投资D.危机投资
71.另类投资的局限性不包括（）
A.缺乏监管和信息透明度
B.流动性较差，杠杆率偏高
C.不能够分散风险
D.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估
72.按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象是（）
A.房地产B.私募股权投资C.大宗商品D.黄金投资
73.一般而言，（）有杠杆效应，（）通常没有杠杆效应。
A.远期合约，互换合约
B.期货合约，远期合约
C.互换合约，期货合约
D.互换合约，远期合约
74.根据利息支付方式不同，货币互换形式可分为（）①固定对固定②固定对浮动③浮动对浮动④浮动对固定
A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④
75.期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处主要在于（）
A.期权合约是标准化合约
B.期权合约不能够套期保值
C.期权合约损益的不对称性
D.期货合约可以套期保值
76.（）是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。
A.市场价格B.协议价格C.理论价格D.供求价格
77.期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1%-3%，绝大多数的期货交易者都以（）方式了结交易。
A.追加保证金B.逐日结算C.交割等级D.对冲平仓
78.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是（）
A.跨期性B.风险性C.杠杆性D.投机性
79.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）
A.交易单位又称合约规模
B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖
C.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素
D.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小
80.目前，（）已经成为银行业存款类金融机构的重要短期融资工具。
A.大额可转让定期存单B.同业存单C.商业票据D.银行承兑汇票
81.债券市场价格越（）债券面值，期限越（），则当期收益率就越接近到期收益率。
A.接近，长B.偏离，长C.偏离，短D.接近，短
82.某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3.82%，到期时间为90天，则该国债的内在价值为（）
A.86.235
B.88.045
C.89.235
D.99.045
83.债券投资面临的主要风险包括（）①信用风险②利率风险③通胀风险④再投资风险
A.②③④B.①②④C.①②③④D.①②③
84.按嵌入的条款分类，债券可分为（）①公司债券②可回售债券③可转换债券④通货膨胀联结债券⑤结构化债券
A.①②③B.①③④C.②③④⑤D.①④⑤
85.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。
其中，长期债券的偿还期一般为（）年以上。
A.1B.5C.8D.10
86.债券到期时（）必须按时归还本金并支付约定的利息。
A.承销商B.债权人C.投资人D.债务人
87.下列关于P/E和EV/EBITDA的说法不正确的是（）
A.P/E和EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系
B.P/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发
C.在EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值
D.EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值，如果业务或合并子公司数量众多，需要做复杂调整，有可能会降低其准确性
88.中央银行的货币政策采用的三项政策工具有（）①公开市场操作②利率水平的调节③存款准备金率的调节④进行逆经济周期调控
A.①②③B.②③④C.①③④D.①②④
89.上市公司再融资的方式有（）①向原有股东配售股份②向不特定对象公开募集③发行可转换债券④非公开发行股票
90.（）是最主要的存托凭证，其流通量最大。
A.全球存托凭证B.美国存托凭证C.欧洲存托凭证D.香港存托凭证
91.（）同时考虑税盾效应和破产成本，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。
A.无税MM理论B.权衡理论C.代理理论D.有税MM理论
92.关于普通股和优先股，以下表述错误的是（）
A.普通股股东具有较高的潜在收益率
B.优先股承担风险较低，公司盈利多时，优先股获利更多
C.普通股具有较高风险的特征
D.优先股在分配股利和清算时剩余财产索取权优先于普通股
93.一个拥有（）权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。
A.50%B.70%C.80%D.100%
94.相关系数的大小范围为（）
A.+1和-1之间
B.0和1之间
C.-1和0之间
D.1到正无穷
95.经常用来反映数据一般水平的统计量指的是（）
A.分位数B.中位数C.均值D.方差
96.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。
A.120000B.134320C.113485D.150000
97.“利滚利”所指的计息方式为（）
A.单利B.单利和复利C.复利D.单利或复利
98.华泰公司原定将一笔银行存款偿付应付账款，先决定延缓偿付，而将这笔存款支付了新购入的存货，它对速动比率的影响是（）
A.提高B.下降C.无影响D.有影响、既不提高，也不下降
99.利润表是反映在（）财务成果的报表。
A.某一特定日期
B.某一特定时间
C.一定会计期间
D.某一确定时间
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