口腔医疗设备行业分析报告Word格式.docx

口腔医疗设备行业分析报告Word格式.docx

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以5-8年维度看，按15万家诊疗机构，25-30%渗透率计算，全国口腔CT保有量将提升至4-5万，约为目前保有量的10倍。

③目前行业进口替代明显，内资厂商凭借性价比与服务优势拔得头筹。

整体发展呈现金字塔形态，各层次都有其特定客户群体和定位。

金字塔中下层中，美亚与朗视占据绝对领先地位。

一、口腔医疗行业是快速成长的蓝海市场

1、需求端：

患病率高就诊率低，可支配收入增长推动需求

（1）行业需求大，消费能力提升与老龄化是行业发展根本动力

近年来，我国经济高速发展，人民生活水平快速提高、健康意识日益增强，个人对医疗卫生的需求和投入日渐增大。

在此背景下，我国口腔医学事业得到快速发展。

根据卫计委2015年统计，中国共有12.5万多名执业口腔医师，每年有近2000名口腔医学专业的本科生毕业。

而同时，我国人民对于口腔卫生的需求快速扩大，截至2015年，全国口腔年诊疗人次接近3亿，口腔诊所市场规模约达人民币170亿元，口腔医疗设备市场规模达1346亿元左右。

数据显示，各国居民可支配收入的增长与牙科需求增长关系明显，特别是种植牙等疗效好但收费较高的高端项目（8000-60000元/颗），人均可支配收入在2万美元以上的高收入国家每万人种植牙数量水平具有明显较高的表现。

我国人均可支配收入近年来逐年增加，城镇居民可支配收入达到30000元，近十年年增长均保持在10%及以上水平。

与此同时，伴随着我国人口老龄化加剧，牙科疾病的发病率呈现上升趋势。

根据第三次全国口腔流行病学调查显示，2016年我国患有口腔疾病的人数为68734万人，其中，35-44岁年龄段人群和65-74岁中老年人分别高达88.1%、98.4%。

同时，中老年人的牙齿缺失率较高。

35-44岁年龄段人群的平均留牙数为29.4颗/32颗,义齿修复率仅有12%，65-74岁年龄段人群的平均留牙数为20.97颗/32颗，义齿修复率仅42%。

治疗牙齿缺失的种植牙等在国外广泛应用的高端项目在国内推广普及不足，据统计，韩国每万人种植牙数量达到180颗左右，美国在40颗左右，我国仅在10颗不到的水平。

这表明我国口腔医疗事业存在很大的市场需求。

（2）当前行业发展仍然无法满足日益增长的口腔治疗需求

根据前瞻产业院2017年3月统计数据，2016年我国患有口腔疾病的人数为68734万人，但口腔医院诊疗人次仅为3180万人左右，诊疗人次占口腔患者的比例约为4.6%，充分显示我国牙医需求缺口很大。

而从龋齿单方面来看，35-44岁年龄段人群和65-74岁中老年人龋齿率分别高达88.1%、98.4%，平均治疗率却不到10%。

导致该现象的原因一是我国牙科患者就医意识不足；

另一则是我国口腔治疗资源需求缺口依旧较大。

另一方面，我国口腔科医师水平仍有较大的增长需求与空间。

根据国家卫计委统计数据，2015年口腔职业医师总数为12.5万人，数量缺乏，观察其构成，口腔执业医师年龄处于25岁-44岁区间的比例高达65.6%，并且工作年限超过20年的医生占比仅为37.9%，这表明我国口腔医生具有偏年轻化与初级化的特点，水平仍有待提升。

（3）与国外相比，我国的人均牙医配备、种植牙渗透率明显不足

从每万人对应的医师数量来看，我国与世界发达地区的差距并不大，大概是发达国家50%-70%的水平。

但我国每万人对应的口腔医师数量却与发达地区有很大的差距，仅是发达国家15%-20%的水平。

根据前瞻产业研究院发布的数据显示，中国每百万人拥有牙医数量只有不到100名，远低于欧美发达国家或中等发达国家的500-2000名水平，而同为发展中国家的巴西都达到了1220名。

足见我国牙医配备的匮乏。

2、供给端：

政策环境宽松，民营诊疗诊所占据半壁江山

（1）口腔医院盈利能力靠前，政府鼓励民营资本进入医疗领域

根据卫计委对各专科医院收支情况的统计，2015年，口腔科医院收入排名第四、利润率排名第二，盈利能力强。

因此，设备简单、学科单一、收益稳步增长的口腔业被视为“医疗业的明珠”。

自2012年以来，国家相关部门连续出台一系列医疗行业相关政策，鼓励民营资本进入医疗领域。

这为医疗领域的民营发展注入了一剂强心针。

目前在我国开设个人诊所也需满足一定条件以及按照特定法律步骤操作：

1）根据目前的管理条例实施细则，在城市设置诊所的个人，必须同时具备下列条件：

（一）经医师执业技术考核合格，取得《医师执业证书》；

（二）取得《医师执业证书》或者医师职称后，从事五年以上同一专业的临床工作；

（三）省、自治区、直辖市卫生行政部门规定的其他条件。

2）申请开立个体诊所具体步骤如下：

（2）供需关系的巨大缺口带来民营诊所的蓬勃发展

政策鼓励推动叠加口腔行业供需的巨大缺口，促使国内民营口腔医疗行业蓬勃发展。

根据前瞻产业研究院的统计，至2015年，中国设有口腔科的综合医院超过1.8万家，专业口腔医院533家，私人口腔医疗机构近6.5万家，其问诊量接近总量的40%-45%。

即使在专业口腔医院中，公立医院数量也不断呈下降趋势，尤其是集体口腔医院减少幅度较大，使得公立医院所占比重从2008年的60.8%下降至2016年的30.7%。

而私营口腔医院增长迅速，2008年仅有72家，所占比重也仅为25.9%；

到2013年便超过国有医院成为专业口腔医院中的主导力量，2016年更是增长至280家，所占比重也上升至52.7%。

（3）资本市场的相继追捧带来连锁医院的高速发展

随着政策的鼓励和放松，民营资本的涌入促使一批民营连锁口腔医院的涌现和扩张。

自2010年以来，资本对牙科企业产生较大偏好。

一级市场、新三板均有不少企业获得资本青睐。

一级市场的牙科连锁、互联网类牙科公司受到更多追捧；

新三板则从14年底开始出现大众牙科、科恩口腔、三椒口腔等一批连锁、耗材企业相继挂牌。

（4）总体来看，行业呈现公弱民强的发展特点

民营口腔诊所较公立医院优势独特，使得其多方面吸引力强于公立医院。

由于患者存在就近就医观念、诊疗地域空间限制及国家医保体系引导，口腔医疗存在一定的服务半径。

相比于公立医院，民营口腔诊所小而灵活，分布在社区居民生活密集地，方便病人，就近医疗，其工作时间为24小时制，也可实行预约制，具有其独特的优势。

我国民营口腔科医院数目庞大，处于行业金字塔宽大塔基位置。

目前国内从事口腔医疗服务的经营主体可以大致分为以下四类：

综合性医院口腔科、公立专科口腔医院、民营口腔医院及连锁机构和个体诊所。

据2015年不完全统计，我国拥有近10万家中小口腔诊所，并且每年以近1-2万家左右的速度在增长，但是其中连锁机构占比不到10%，主要经营模式是以瑞尔齿科为代表的高端诊所，以及以通策医疗为代表的“区域性总院+分院”模式。

除此之外，大多数为个体运营诊所，分散竞争程度高，总体呈现金字塔状。

由此导致他们对口腔医疗设备的需求结构也呈“金字塔”状，众多民营诊所构成宽大塔基，需求以中低端影像设备产品为主，塔尖由数量不多的大型连锁机构、公立医院构成，需求以高端设备为主。

公立医院与民营口腔医院在硬件设备与服务人群方面各有千秋，民营医院因其辐射范围的“亲民”优势，对有就近医疗需求的患者具有一定的吸引力。

3、综合需求供给端因素，口腔科是成长最快的专科领域

首先从需求端看，国内的口腔医疗市场具有巨大的发展潜力，与国外发达国家相比，中国的口腔市场尚处于发展的初级阶段，和印度基本处于同一水平线。

其次从供给端看，牙科领域的社会资本占比较高，市场化程度高，民众对私有牙科诊所或医院接受程度高。

与其他专科相比，口腔诊所的开业门槛相对较低，医生独立执业的意愿大。

判断未来90%以上的市场份额将被个体诊所及连锁诊所占据。

我们认为，未来民营诊所行业发展将分为三个阶段：

第一阶段：

粗放式增长，拥有300万左右资金就可以开一个个人诊所，预估2020年左右相对饱和；

第二阶段：

市场淘汰期，当市场达到15万家存量诊所后，市场竞争开始加剧，经营不善的企业开始在竞争中退出，但是高端医疗设备渗透率会提高，由15-20%提升到25-30%，这一阶段也会经历3-5年；

第三阶段：

成熟期，竞争格局稳定，以产品的更新换代为主，在该阶段预计大部分进口品牌设备将退出中国市场。

综合以上因素，判断未来牙科领域每年的行业增速约为20-30%，而其中民营口腔诊所的增速将达到30%以上，处于快速增长期。

4、种植和正畸将成为民营口腔医院的两大重点发展方向

口腔医院的主要服务项目包括种植、正畸、修复、外科、牙周、牙体等，针对每项服务分别视情况收取咨询费、检查费、麻醉费、药费、材料费等费用，其中最高的利润板块在于口腔耗材和器械。

对于民营诊所来说，明显地存在着“以药养医、以械养医”的收费模式，口腔疾病患者并非主要为医生的知识和技术买单，而是为药品耗材和器械买单。

而这其中，又以正畸和种植牙利润体量最大。

正畸和种植牙在我国起步较晚，一般来讲，牙颌畸形以青少年患者居多，而牙齿缺失多发生于中老年人群。

早期人们对于口腔医疗的认识仅停留在牙齿及口腔疾病的治疗需要上，随着人们收入水平的提高以及口腔保健意识的增强，正畸、种植牙等高附加值业务将带动整体牙科市场保持快速增长势头。

（1）未来5年种植牙数量有望从100余万颗上升到300万颗以上

种植牙，又称人工植牙，技术源自一位瑞典医学家在1952年发现的“骨结合”现象。

由于材料成本高、工艺复杂、术后维护等因素，种植牙价格相比其他牙齿修复方式更贵。

据瑞士种植牙巨头公司Straumann年报估算，我国2013年销售了约57.4万颗种植牙，即达到了4.1颗/万人的销售量，2015年销售种植牙约98万颗，即实现7颗/万人的销量，三年间复合增长率达19.5%。

对标海外来看，韩国、意大利达180-200颗/万人，我国种植牙数量与发达国家仍存在巨大差距，未来5年全国种植牙数量有望快速提升。

（2）正畸市场正以每年30%左右的速度增长

正畸指采用科学的方法将牙颌畸形的牙齿进行矫正，即治疗牙颌畸形，就医者多为青少年。

相比于种植，正畸在国内的起步较早，从20世纪80年代到现在，正畸经历了一个较快的发展期，主要技术逐步由最开始的活动矫正，转变为方丝弓矫正、直丝弓矫正。

根据上海虹桥医院口腔科专家的数据，国内城市调查牙颌畸形的发病率率最低为29.33%，最高达48.87%。

如果以理想正常牙颌为标准的调查统计，牙颌畸形的发生率为91.20%。

然而国内的平均治疗率只有20%-30%，对标美国青少年70%的治疗率来看，还有极大的提升空间。

根据汉瑞祥统计数据，我国2014年和2015年分别约有145万人和163万人进行正畸治疗，且每年以30%左右的速度增长。

二、口腔医疗设备：

影像设备为重点单元，目前正向数字化发展

1、设备品类众多，其中影像设备为重点设备

（1）大部分口腔诊疗过程都会涉及到影像拍摄

口腔医疗器械是口腔医疗的上游，它指专供在牙科学中使用的各种小型手提式工具，在国际上称为牙科器械（dentalinstruments），包括牙科影像设备、牙科手机、CAD/CAM设备、口腔清洁消毒设备、牙科手术器具、牙科注射器具、根管器具等。

据《2015年中国口腔医疗市场空间分析》预测，2015年全国口腔医疗设备市场规模达1346亿元左右，预计到2020年，全国口腔医疗设备及相关产品与服务市场将突破4000亿元。

牙科医疗科器械的范围较广，我们以种植、修复、外科、牙周、牙体、正畸为例，向大家介绍一下治疗过程中所用到的设备和材料：

1）以种植牙为例：

第一步：

患者上门，初见医生；

患者躺在牙椅（综合治疗台，DSE）上接受诊治；

所用设备材料包括口腔综合治疗台；

第二步：

医生向患者阐明各种治疗方案的利弊。

患者若选择种植牙，则需要先拍片检查获取患者颌面部详细的解剖信息；

所用设备材料包括CBCT等；

第三步：

实施种植牙外科手术，所用设备材料包括种植机、种植体等；

第四步：

种植术后&

修复；

2）以口腔修复为例：

拍摄牙片，制定修复方案并与患者沟通；

牙体预备、取模、比色，所用设备材料包括高速手机、车针、印模材料等；

技工室/加工厂制作修复体，所用设备材料包括CAD/CAM系统、瓷块等；

戴牙、粘接，所用设备材料包括粘接剂等；

3）以拔牙为例：

拍CT观测是否累及神经管和邻牙；

所用设备材料包括CBCT、诊断、应用软件；

椅旁患者沟通；

阻生牙拔除，所用设备包括手机、牙钳、牙挺等；

4）以牙周治疗（牙龈出血等）为例：

拍摄全景片来观测患病情况，所用设备材料包括全景机等；

制定治疗计划，例如牙周基础治疗、牙周支持治疗、牙周手术治疗、药物治疗等，所用设备材料包括洁牙机、激光治疗仪、碘氧等；

5）以牙体治疗为例：

拍摄牙片观测是否伤到神经；

所用设备材料包括牙片机等；

根管治疗，所用设备材料包括手机、车针、根测仪等；

补牙，所用设备材料包括粘接剂、树脂、光固化灯等；

6）以正畸为例：

拍摄全景片，头颅侧位片或者CBCT片；

所用设备材料包括全景机、CBCT机；

与医师详细讨论问题和治疗方案，是否需要拔牙、使用材料等问题，达成双方满意的治疗方案，签字存档；

全面口腔检查，治疗龋齿、牙周炎、牙结石等牙齿问题之后进行正畸治疗；

若需拔牙，进行拔牙和分牙,使牙齿移出一点空隙，便于戴牙套时放进钢圈,所用器材包括手机、牙钳等；

第五步：

带牙套,清洁牙齿，在牙齿表面黏托槽，稳固后，结扎弓丝到托槽上，所用设备材料包括正畸钳、镊子、定位器等；

第六步：

复诊、收缝、摘牙套；

第七步：

带保持器；

（2）影像诊断设备占整体医疗器械行业40%左右份额

从近三年我国医疗器械市场的产品结构来看，影像诊断设备占据最大的市场份额，近几年均保持在40%左右，且呈不断上升趋势；

其次是各类耗材，占据20%左右的市场份额；

骨科及植入性医疗器械市场份额不断下降；

剩余的市场份额被牙科及其他类器械所占据。

2、数字化趋势刚刚开始，未来发展空间巨大

自2013年起，数字化正逐渐成为中国口腔医疗行业发展的一个核心关键词。

大到医学影像仪器的资料采集与数据集成和多维分析，及技工厂使用的各种大CAD/CAM设计与切削设备，小到诊所内部ERP、CRM和各种移动互联网营销终端及诊室内的数字化光学印模扫描仓等。

数字化口腔可以应用在修复、矫正、种植等方面，它采用数字化的口腔设备治疗牙齿，更快、更精确、更安全、无后遗症。

数字化修复实现从“繁琐的传统20道工序”进阶到“轻松快捷到一步到位”，数字化正畸使许多患者去掉了戴金属矫治器的烦扰，数字化种植使得种植体的植入变得十分精准而安全。

未来伴随着正畸、种植、美学修复等新技术和高附加值业务的不断发展，对于数字化诊疗设备与技术普及的高速增长有巨大需求。

目前口腔民营诊所正处于即将进入下一阶段的转型期，数字化技术的应用正蓬勃兴起，在传统大医疗里，CT、数字化超声、数字化X光等数字化的阶段完成得非常早，但牙科行业数字化的趋势才刚刚开始。

以中国来看，口腔数字化大概只完成了市场份额的不到10%，如果看私人口腔、民营口腔市场的话，这个比例可能更低，由此可见，整个口腔行业在数字化方面的普及程度都不高。

三、以影像设备为例，判断国产设备未来三年CAGR超50%

1、行业经历了牙片机、全景机阶段，正进入CT机第三阶段

在种植牙的过程中，“拍片”是规定动作，因此对于具备种植牙业务的医院和专业诊所，拍片检查设备是必备设备。

牙科的影像设备有多种，其发展经历了三个阶段：

牙片机。

这是最简单的设备，可拍1到4颗牙齿的二维影像，方便价廉。

但缺点是结构重叠严重，范围较小；

全景机。

全景机可以拍摄全口牙齿，范围大，但影像变形、放大失真较重，这一阶段仍然是二维图像；

口腔CT机，它是本世纪初从欧美发达国家兴起的一种专用于口腔的新型、高端X射线影像设备，它能在十几秒时间内完成患者口腔扫描，进而生成高精度的三维影像，彻底解决了口内牙片机、牙科全景机等传统口腔X射线设备影像重叠、畸变的问题。

其中CBCT作为一种较为新型的牙科CT机产品，与全景机、螺旋CT等传统产品相比，主要优点包括：

1、放射剂量较小；

2、扫描时间较短；

3、伪影减少、精度提高；

4、更加适用于硬组织扫描。

此外，CBCT机的配套软件中通常包含了种牙模拟软件，可以提高手术成功率。

目前全球的传统影像设备仍然以牙片机和全景机为主，已经是一个相当成熟的产业。

伴随着牙种植和正畸业务的发展，医生和患者对牙科影像设备的要求也越来越高，口腔CBCT机未来将启动新一轮的设备升级。

2、国产CT高性价比带动市场爆发，判断未来空间将翻10倍

（1）截至2016年，国内口腔CT存量大约为5000多台

口腔CT在国内已有将近10年的发展历史，在2012年以前，设备几乎全部依赖进口，价格比较昂贵，只有知名三甲医院才会采购。

据不完全统计，至2012年前，口腔CT的存量大概为100多台。

2012年，国内有两款口腔CT诞生，一款是美亚光电的SS-X9010DCT，一款来自北京朗视，两款国产CT的出现将高端的口腔CT带到大众和医生的面前，直接导致口腔CT价格的下滑，从100万左右逐步降至30万左右，整个市场开始出现井喷式的发展。

根据我们的草根调研，2013年国内口腔CT销量约为300多台，2014年约900台，2015年达到1200-1500台，2016年超过2000台。

直至2016年底，国内口腔CT的市场存量大概在5000多台。

整个口腔CT的发展非常快速，口腔CT的市场增长状态非常可观。

从另一个角度，根据海关总署的数据显示，2016年我国牙科用X射线应用设备进口数量及金额分别为4480台和8423万美元，近三年复合增长率为39.2%和35%，同样表明我国口腔CT市场处于快速增长状态。

（2）判断至2022年，我国口腔CT设备保有量将达4-5万台

根据前瞻产业研究院的统计，目前中国设有口腔科的综合医院超过1.8万家，专业口腔医院533家，私人口腔医疗机构近6.5万家，综合计算，我国目前各类口腔诊疗机构大致为8-9万家。

根据5000台口腔CT的保有量来计算，存量渗透率仅为5-6%。

从另一个角度来看，2016年全年，国内民营口腔医院和诊所增加大致增加1-2万家，而口腔CT的市场销售量大概在2000多台，可得出2016年新增市场渗透率约在10%-20%之间。

与台湾相比，台湾在2014年约有2400万人口，拥有6000多家口腔诊所，其中2000家左右使用口腔CT，渗透率达到30-40%。

因此，我们保守预计，以3年的短周期来看，如果内地口腔CT存量渗透率提升至15%，按照10万家诊疗机构计算，口腔CT保有量将提升至15000台（预计17年销量3000台左右，18年销量3500-4000台，19年销量5500台左右）。

以5-8年的长周期来看，首先诊疗机构本身预计发展至15万家左右，其次口腔CT渗透率提升至25-30%，则全国口腔CT保有量将提升至4-5万，约为目前保有量的10倍。

3、进口替代明显，内资厂商凭借性价比与服务优势拔得头筹

（1）行业呈现金字塔形态，各层次都有其特定客户群体和定位

在目前的市场中，与口腔医院相对应，口腔CT品牌也呈现出金字塔形态，各层次的口腔CT都有其客户群体和定位。

金字塔顶部的是欧美品牌，中部集中了日韩品牌，以韩国品牌为主，最底部的是国产品牌。

金字塔顶部的是欧美品牌，以卡瓦盛邦、普拉梅卡等为代表，特点是高品质、高性能、高价格，客户群体主要是国内高端的院校和大的三甲医院，其数量在整个口腔医疗机构中占比较少。

随着近年来成本的降低和国内市场竞争程度的提高，其价格开始有松动的趋势。

但是顶端厂商对国产品牌销售影响有限，因为欧美CT针对金字塔上游的院校和大型三甲医院，大多对口腔CT的需求已经逐渐趋于饱和，而且这部分需求在口腔CT市场中占比较低。

金字塔中部主要是日韩品牌，其技术主要源自欧美。

韩国本土的口腔医疗产业很发达，但整个口腔市场容量较小。

随着最近两三年的发展，韩国口腔CT大概有五六个品牌进入中国，还有几个品牌等待进入中国。

韩国产品相对欧美品牌来说，价格比较适中，主要针对二甲医院和部分较好的民营医院。

但随着国产厂商的发展，中国CT和韩国CT在金字塔中底部开始产生了一些交叉。

金字塔最底部主要是国产品牌，目前针对的客户群体是数量最为庞大的民营口腔诊所，他们与公立医院特别是三甲医院追求高端进口设备不同，更加注重回收周期、性价比。

以美亚光电、北京朗视等为代表的内资领先品牌是行业里的后起之秀，这类企业的技术多是从光电/图像处理类产品技术延伸而来，例如北京朗视就是从同方威视（主营安检产品）的子公司，具备自主研发能力，CBCT产品的部分技术指标不逊色于外资领先厂商。

而美亚光电作为国内技术领域覆盖范围最广、规模与实力最大的光电检测设备研发与生产企业，自主研发出国内首台CBCT仪器。

（2）金字塔中下层中，美亚与朗视占据绝对领先地位

截至2016年，国内金字塔中下层中，具有一定竞争优势的企业有7家，分别为美亚光电、北京朗视、韩国怡友、韩国盘泰、三星、博恩登特、深圳菲森。

这7家公司中，目前来看，国产厂商美亚光电和北京朗视这两家公司具有绝对的竞争优势。

以2016年全行业销量2000台，美亚销售550-600台的数据来看，美亚光电的市占率已经达到近30%。

本土化公司的竞争优势主要体现在以下几个方面：

1）技术优势

举例来说，美亚光电的超大视野CT的成像面积、成像局部分辨率都是业界最高。

2）成本优势

对于一般的民营口腔诊所来说，一台欧美CT的价格在60万及以上，而购买一台性能一致的国产口腔CT的成本大致为25-30万元。

在一个诊疗过程中，植牙患者一般需要在手术前、中、后、复查各做一次