银联信深度行业分析报告.docx

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银联信深度行业分析报告

银联信.行业报告

第十七期之深度行业分析

一、行业运行6

有色金属行业运行分析6

（一）经济效益下降程度从4月份开始逐步减缓6

（二）有色金属矿山大面积减产，原料供应普遍不足10

（三）主要金属冶炼总产量仍增长强劲11

（四）国内有色金属消费增长迅速13

（五）今年中国有色金属市场主要特点14

重金属工业运行分析15

国家取消边贸增值税减半政策支撑国内铜价15

我国铜业存在的问题16

入世后减让税率对国内铜企业的影响17

我国铅锌工业问题严重18

我国铅锌工业技术发展重点19

多种因素促使镍市场回升20

我国铜原料进口量大增20

要高度重视铜资源安全21

国际铅市场前景不妙24

国际锌市场行情看涨25

轻金属工业运行分析25

我国铝行业在国内外需求低迷情况下发展25

电解铝市场供求情况分析25

电解铝工业发展过热的原因25

制止电解铝发展过热的初步意见25

镁业急需制定新型标准25

国际市场对钛需求增加25

我国铝业现状分析25

贵金属工业运行分析25

黄金市场分析25

黄金行业复苏态势良好25

我国铂金需求增长25

入世对我国黄金工业的影响25

国际市场成为我国白银的发展空间25

有色金属合金业运行分析25

我国镁合金应用进入产业化阶段25

我国铝合金热轧产能严重不足25

稀有稀土金属工业运行分析25

世界钨资源开发25

中国钨资源优劣势并存25

世界钨矿产量止跌回升25

钨工业今后发展措施建议25

白钨回收技术获突破25

稀土产业必须突破应用滞后瓶颈25

二、行业发展趋势25

2002年下半年有色金属行业展望25

（一）市场价格将有所好转，效益明显好转的可能性不大25

（二）问题及建议25

（三）重金属行业预测25

（四）轻金属行业预测25

（五）贵金属行业预测25

（六）稀有稀土行业预测25

三、进出口形势分析25

有色金属行业进出口形势分析25

行业综合管理成为有色金属业振兴的关键25

氧化铝进口将减少25

中国有色金属国际贸易地位突显25

（一）2001年有色金属进出口贸易简析25

（二）我国有色金属进出口贸易的特点25

有色金属行业进出口形势分析25

（一）进出口贸易保持快速增长，铝首次出现净出口25

（二）原料性产品进口继续显著增加25

（三）产能增加、政策鼓励导致几种产品出口增加25

（四）绝大部分产品出口市场仍然集中在亚洲25

四、有色金属资源开发利用问题分析25

有色金属矿产资源的利用与开发25

（一）我国矿业权流转市场尚不完善25

（二）西部将成为我国有色金属矿产资源基地25

（三）我国有色金属矿业的优势与问题25

（四）我国有色金属矿业面临的挑战25

（五）合理利用国外矿产资源25

（六）我国矿业权流转市场不完善的原因分析25

（七）应尽快完善我国矿业权流转制度25

五、政策分析25

有色工业相关的产业政策措施动态25

有色金属行业2002年调控目标及政策措施25

我国有色金属再生利用的发展及对策25

（一）废杂有色金属再生利用前景广阔25

（二）再生利用是实现可持续发展的重要途径25

（三）有色金属再生利用的发展及存在的问题25

（四）发展我国再生有色金属生产的对策建议25

图表目录

图表12002年1-5份我国有色金属分行业利润情况8

图表22002年1-5份我国有色金属分行业利润构成9

图表3分所有制利润构成10

图表411

图表51981-2000年有色金属固定资产投资情况12

图表6历年来中国有色金属产量12

图表71-5月份有色金属进口结构25

图表81-5月份有色金属出口结构25

图表91-5月份有色金属进口结构图表101-5月份有色金属出口结构25

图表111-5月份有色金属原料出口国别25

图表121-5月有色金属原料进口国别25

表格目录

表格1今年以来有色金属效益情况对比6

表格21-6月份国内外主要金属价格7

表格3LME六种基本金属上半年价格比较美元/吨7

表格42002年1-5月份我国主要有色金属供求状况单位：

万吨13

表格52002年我国主要有色金属供求状况估计单位：

万吨13

表格6国际铅锌研究小组对2002年铅锌市场供需的预测25

表格72001年世界钨储量和储量基础25

表格8国内外大型白钨矿床比较25

表格9世界钨精矿（含钨量）产量25

表格102002年国内外有色金属价格预计国内：

元/吨；国际：

美元/吨25

表格11分析师对国内各主要有色金属的产量预测（单位：

万吨）：

25

表格121-5月份有色金属进出口产品结构25

一、行业运行

有色金属行业运行分析

今年以来，我国有色金属行业运行开局不利，虽然总产量保持了高速增长，产销衔接情况好转，出口仍保持适度增长，但由于市场环境没有明显改善，企业经济效益严重下滑，行业运行质量不高。

下半年世界经济复苏仍存在很强的不确定性，有色金属市场不可能明显改善，在这种大格局下，行业效益仍不乐观。

（一）经济效益下降程度从4月份开始逐步减缓

受有色金属价格极度低迷的影响，今年以来有色金属行业经济效益严重下滑，但和去年下半年相比，有色金属市场趋稳，并且一季度主要金属价格出现强劲反弹，使得行业效益下滑的速度有所抑制。

据有色金属工业协会统计，今年前5个月我国有色金属工业实现工业总产值（现价）920.63亿元，比去年同期增长10.2%；实现销售产值（现价）953.82亿元，比去年同期增长3.39%；实现产品销售收入945.08亿元，比去年同期增长3.12%，而一季度曾同比下降1.08%，1-4月份同比增长1.81%；实现利税总额54.46亿元，比去年同期减少16.46亿元，即下降23.22%，其中利润17.03亿元，比去年同期减少12.13亿元，下降41.6%。

亏损企业1035家，比去年同期增加了131家；亏损企业亏损额14.32亿元，比去年同期增亏4.65亿元。

从前5个月产值、销售收入、利税情况看，从4月份开始，有色金属行业效益下降速度逐月放缓，部分企业已经扭亏，亏损企业减少（见表1）。

表格1今年以来有色金属效益情况对比

2002年一季度

2002年1-4月份

2002年1-5月份

亿元

同比增长%

亿元

同比增长%

亿元

同比增长%

现价工业产值

544.85

0.34

763.61

1.94

992.72

2.9

销售收入

498.88

1.82

714.05

4.26

945.08

3.12

利税总额

26.17

-28.42

39.55

-25.39

54.46

-23.13

利润

5.26

-58.53

10.76

-47.59

17.03

-41.60

亏损企业数（绝对数）

1105

194

1036

148

1024

131

亏损额（绝对数）

9.19

2.50

11.4

3.55

14.08

4.78

1.价格低迷是导致行业效益严重滑坡的主要原因

有色金属价格低落是今年行业效益显著下滑的主要原因。

虽然一季度国内外有色金属价格普遍反弹，铜价一度保持较强的走势，总体来说已经明显好于去年四季度，但和去年同期相比，平均水平明显低落。

1-6月份，LME现货价格和去年同期相比，铜、铝、锌和锡的跌幅分别达到7.24%、11.08%、19.3%和20.65%；同期国内主要企业报价除铅之外，都有较大幅度下降，其中铜价下跌1148元/吨，铝下跌1534元/吨，锌下跌1811元/吨，锡下跌8038元/吨，镍下跌12826元/吨，估计因为6种主要金属价格下跌所减少的收入约31亿元。

表格21-6月份国内外主要金属价格

1月

2月

3月

4月

5月

6月

1-6月

同比%

LME现货价格（美元/吨）

铜

1503.6

1561.6

1604.5

1589.9

1595.3

1647.2

1583.7

-7.24

铝

1369

1369

1405

1370

1343.3

1354.0

1368.4

-11.08

铅

512.6

479.6

479.8

475.0

451.5

439.7

473.0

-0.8

锌

792.9

770.9

819.0

807.0

769.2

766.8

787.6

-19.3

锡

3859.0

3727.8

3840.0

4020.8

4147.3

4283.1

3979.7

-20.65

镍

6043.2

6029.3

6537.5

6958.2

6761.4

7119.9

6574.9

-0.59

国内市场价格（元/吨）

铜

15593

15765.4

16150.3

15970.8

15556

16008.2

15840.6

-6.76

铝

13484

13341

13168

13347

13358

13474.0

13362.0

-10.30

铅

4770

4783

4810

4780

4740

4762

4774

2.87

锌

7744

7796

7903

8067

7979

7890

7896.5

-18.66

锡

41722.3

40666.7

40555.3

39833.3

39500

39500

40296.3

-16.63

镍

56000

57750

64000

66500

69333

70000

63930.5

-16.71

表格3LME六种基本金属上半年价格比较美元/吨

2001年底

2002年6月底

涨跌幅％

铝

1355

1389

2.5

铜

1483

1687

13.8

锡

3940

4470

13.5

镍

5575

7190

28.9

铅

497

462

-7.0

锌

788

824

4.6

2.铝冶炼、镍冶炼、稀土冶炼和加工业是行业中的亮点

从利润情况看，今年以来，有色金属工业从采选业到加工业普遍下降，采选业从去年同期盈利2.34亿元转为亏损2759.7万元，矿山原料产量大幅度下降是采选业利润下降的主要原因。

1-5月份锡采选业亏损1.1亿元，而去年同期盈利2978.3万元，成为今年采选行业的亏损大户。

同期，铅锌采选业利润下降4300万元，比去年同期下降35.99%。

图表12002年1-5份我国有色金属分行业利润情况

有色金属行业的利润主要集中在冶炼和加工业，其中冶炼业占50.26%，加工业占46.42%。

由于价格下跌，冶炼业效益受到重创，比去年同期减少利润10.3亿元，下降54.61%。

在低落的大环境里，铝冶炼、镍钴冶炼、稀有稀土冶炼、重有色加工、轻有色加工业经济效益比较好，成为整个行业中的亮点，1-5月份合计利润16.19亿元，占有色金属总利润的95.07%。

图表22002年1-5份我国有色金属分行业利润构成

铝冶炼行业

铝冶炼行业1-5月份实现利润6.8亿元，相当于每吨铝锭有407.47元的利润，保持了去年以来行业创利大户的地位，但是，和去年同期相比实