综合理财规划案例示范真题含答案与解析交互Word格式.docx

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[解析]①购房首付款=500000×

30%=150000，则前5年应储蓄额：

PMT（8%，5，0，150000）=-25568；

②前20年子女教育金应储蓄额：

PMT（8%，20，0，200000）=-4370；

③工作期30年退休金应储蓄额：

PMT（8%，30，0，1000000）=-8827。

2. 

赵先生有如下理财目标，5年后购房50万元，20年后子女教育20万元，30年后退休100万元，报酬率8%，房贷利率4%，贷款20年，现有净值7万元，年储蓄3万元，以目标顺序法分析，他完成目标的情况是（ 

）。

可完成购房，教育目标，但难以退休

可完成购房目标，但不能完成教育，退休目标

可完成购房，教育，退休目标

购房，教育，退休目标都不能完成

C

[解析]①在第五年，原有资产和年储蓄的投资FV（8%，5，-3，-7）=27.89；

第五年后20年的储蓄PV（4%，20，-3）=40.77；

27.89+40.77=68.66＞50，可完成购房目标；

②在第二十年，购房后剩余资金的投资FV（8%，20-5，0，68．66-50）=59.19；

59.19＞20，可完成教育目标；

③第三十年，购房和教育目标实现后剩余资金的投资FV（8%，30-20，0，59．19-20）=84.61；

④第二十五年后的储蓄FV（8%，30-20-5，-3）=17.60；

84.61+17.60=102.21＞100，可完成退休目标。

3. 

王先生年收入为10万元，预估收入成长率为5%，目前净资产为20万元，储蓄首付款与负担房贷的上限比例为30%，打算5年后购房，投资报酬率为8%，贷款年限为15年，利率以6%计算，则可以负担购房后贷款的届时房价为（ 

）万元。

66

78

86

95

[解析]PMT2=FV（Y，n，0，PMT1）=FV（5%，5，0，-30000）=38288，进而可得：

可负担房价=PMT1×

{1-[（1+Y）/（1+r）]n}/（r-Y）×

（1+r）n+FV（r，n，0，A）+PV（i，m，PMT2）=30000×

{1-[（1+5%）/（1+8%）]5}/（8%-5%）×

（1+8%）5+FV（8%，5，0，-200000）+PV（6%，15，-38288）=193707+293866+371863=859436（元），即可以买约为86万元的房子。

4. 

沈阳市民黄女士一家最近购买了一套总价40万元的新房，首付10万元，商业贷款30万元，期限20年，年利率6%。

若黄女士选用了等额本金还款法。

8年后黄女士有一笔10万元的向偶然收入。

她计划用这笔钱来提前归还部分商业贷款，提前还贷后，希望还款期限不变，接下来的第一个月还款额为（ 

）元。

687.56

756.32

868.15

955.56

D

[解析]8年后，黄女士已偿还本金金额=1250×

12×

8=120000（元），剩余未偿还本金金额=30000-120000=180000（元）；

用10万元偶然收入提前归还部分商业贷款，则剩余180000-100000=80000（元）。

余下12年，每月本金=80000/（12×

12）=555.56元，接下来的第一个月利息：

ISPMT（0.06/12，0，12×

8，80000）=-400，因此第一个月还款额=555.56+400=955.56（元）。

5. 

有5年教育金20万与20年后退休金100万两个目标，目前有资产10万，年储蓄1.2万。

目标并进法以整笔投资准备教育金，定期定额投资准备退休金，则准备教育金与退休金时应有的投资报酬率分别是（ 

教育金14.87%，退休金13.25%

教育金13.25%，退休金14.87%

教育金12.75%，退休金15.27%

教育金15.27%，退休金12.75%

[解析]①准备教育金的投资报酬率：

20FV，-10PV，5n，CPT=14.87%；

②准备退休金的投资报酬率：

100FV，-1.2PMT，20n，CPTⅠ=13.25%。

6. 

王先生贷款220000元，期限20年，还款利率6%，采用等额本息法还款，则月还款额为（ 

1067.88

1467.88

1576.15

1667.88

[解析]采用等额本息法还款，则月还款额：

P/Y=12，N=20×

P/Y=240，I/Y=6，PV=220000。

CPTPMT=-1576.15。

7. 

金融理财师在协助客户汪先生做生涯决策时，分析4套可能的理财方案，将汪先生要实现的所有理财目标涉及的现金流量一起考虑后，计算出要达成所有理财目标的内部报酬率分别为以下选项中的4个比率。

其他条件相同时，金融理财师建议客户应优先考虑哪个内部报酬率相对应的方案?

（ 

）

6.80%

8.80%

10.80%

11.80%

8. 

小吴大学本科刚毕业，若毕业时找工作，可以找到一个年薪8万元的工作，若继续攻读硕士学位，预计2年后可找到年薪10万元的工作，研究生期间每年学费1万元，假设毕业后可工作30年，如果考虑货币的时间价值，小吴攻读高学历的年报酬率为（ 

6%

8%

11%

15%

[解析]PMT=两学历薪资年差异=后段学历薪资-前段学历薪资=10-8=2（万元）；

学费成本=后段学历年学费×

后段就学年数=1×

2=2（万元）；

机会成本=前段学历薪资×

后段就学年数=8×

2=16（万元）；

PV=总成本现值=学费成本+机会成本=2+16=18（万元）；

学费成本攻读高学历的年报酬率=RATE（n，PMT，-PV）=RATE（30，2，-18）=11%。

9. 

张女士5午后购房目标终值50万元，20年后子女教育金目标终值20万元，30后年退休金目标终值100万元。

张女士选定的投资组合年度投资回报率为8%，目前可投资资金5万元，预估未来储蓄能力为每年3万元，以目标现值法计算每年还要多储蓄（ 

8233

8425

8426

8553

B

[解析]C计算目标总需求现值。

PV（8%，5，0，500000）=-340292，即购房目标现值340292元；

PV（8%，20，0，200000）=-42910，即子女教育金目标现值42910元；

PV（8%，30，0，1000000）=-99377，即子女教育金目标现值99377元；

目标总需求现值合计=340292+42910+99377=482579（元）。

②计算资源总供给现值。

PV（8%，30，-30000）=337734，为30年每年储蓄30000元的折现值。

资源总供给现值为337734+50000=387734（元），小于目标总需求现值482579元，因此无法如期达成所有的目标。

482579-387734=94845（元），PMT（8%，30，94845）：

-8425，因此，每年还要多储蓄8425元，才能实现所有的理财目标。

10. 

根据表14-1提供的信息可知×

×

金融产品期末财富的期望财富和投资得到的期望效用分别为（ 

表14-1×

金融产品的投资分析表

期末财富（元）

效用

概率（%）

2000

E 

F 

0.2

G 

4000

H 

1.5

I 

0.6

J 

8000

K 

2.4

L 

[解析]①期望财富=2000×

0.2+4000×

0.6+8000×

0.2=4400（元）；

②期望效用Eu（WA）=u（WA1）（2000）×

0.2+u（WA2）（4000）×

0.6+u（WA3）（8000）×

0.2=0×

0.2+1.5×

0.6+2.4×

0.2=1.38。

11. 

杨先生购买了一套总价100万元的新房，首付20万元，贷款80万元，年贷款利率为6%，期限为20年。

等额本息法下，若杨先生在还款5年后，有一笔10万元的偶然收入，杨先生计划用这10万元来提前归还部分贷款，提前还贷后，希望每月负担额保持原来的水平，但缩短还款期限，则还需（ 

）个月可以还清贷款。

102

112

128

142

[解析]①P/Y=12，N=20×

P/Y，I/Y=6，PV=800000。

CPTPMT=-5731.45；

②ENDAMORT依次赋值：

P1=1，P2=5×

12=60，查出BAL=679196.68；

③CE/C-100000=579196.68；

PVCPTN得：

141.10。

12. 

刘女士有甲、乙两套房屋，其中甲套80平方米，自己居住；

乙套租给他人使用，租金2500元月。

四年前购买时甲套35万元，乙套30万元，现在市场上同等档次的房屋市价约为8000元/平方米，市场平均收益率为5%，则刘女士两套房子的总市值约为（ 

100

115

124

130

[解析]甲套市值：

8000×

80=640000（元）；

乙套市值=2500×

12/5%：

600000（元）；

总市值：

64+60=124（万元）。

13. 

小张有以下理财目标，计划5年购房40万，10年子女教育10万，20年退休80万，报酬率5%，小张现有资产10万。

若想以目标顺序法完成目标，各阶段需储蓄为（ 

（单位：

元）

前5年需4.93万购房，6～10年需1.81万子女教育金，11～20年需6.36万退休金

前5年需5.93万购房，6～10年需3.81万子女教育金，11～20年需6.36万退休金

前5年需4.93万购房，6～10年需2.81万子女教育金，11～20年需6.36万退休金

前5年需5.93万购房，6～10年需1.81万子女教育金，11～20年需7.36万退休金

[解析]①-10PV，5i，5N，40FV，CPTPMT=-4.929；

②10FV，0PV，5j，5N，CPTPMT=-1.8097；

③80FV，0PV，5i，10N，CPTPMT=-6.36。

因此，前5年需储蓄4.929万购房，6~10年需储蓄1.8097万子女教育金，11～20年需储蓄6.36万退休金。

14. 

金小姐，23岁，若她想在30岁时拥有95000元资金，那么从明年开始，每年年末投入（ 

（投资回报率为5