1、解析 购房首付款=50000030%=150000,则前5年应储蓄额:PMT(8%,5,0,150000)=-25568;前20年子女教育金应储蓄额:PMT(8%,20,0,200000)=-4370;工作期30年退休金应储蓄额:PMT(8%,30,0,1000000)=-8827。2.赵先生有如下理财目标,5年后购房50万元,20年后子女教育20万元,30年后退休 100万元,报酬率8%,房贷利率4%,贷款20年,现有净值7万元,年储蓄3万元,以目标顺序法分析,他完成目标的情况是( )。可完成购房,教育目标,但难以退休可完成购房目标,但不能完成教育,退休目标可完成购房,教育,退休目标购房,教
2、育,退休目标都不能完成C解析 在第五年,原有资产和年储蓄的投资FV(8%,5,-3,-7)=27.89;第五年后20年的储蓄PV(4%,20,-3)=40.77;27.89+40.77=68.6650,可完成购房目标;在第二十年,购房后剩余资金的投资FV(8%,20-5,0,6866-50)= 59.19;59.1920,可完成教育目标;第三十年,购房和教育目标实现后剩余资金的投资FV(8%,30-20,0,5919-20)=84.61;第二十五年后的储蓄FV(8%,30- 20-5,-3)=17.60;84.61+17.60=102.21100,可完成退休目标。3.王先生年收入为10万元,预
3、估收入成长率为5%,目前净资产为20万元,储蓄首付款与负担房贷的上限比例为30%,打算5年后购房,投资报酬率为8%,贷款年限为15年,利率以6%计算,则可以负担购房后贷款的届时房价为( )万元。66788695解析 PMT2=FV(Y,n,0,PMT1)=FV(5%,5,0,-30000)=38288,进而可得:可负担房价=PMT11-(1+Y)/(1+r)n/(r-Y)(1+r)n+FV(r,n,0,A)+ PV(i,m,PMT2)=300001-(1+5%)/(1+8%)5/(8%-5%)(1+8%)5+ FV(8%,5,0,-200000)+PV(6%,15,-38288)=193707
4、+293866+371863= 859436(元),即可以买约为86万元的房子。4.沈阳市民黄女士一家最近购买了一套总价40万元的新房,首付10万元,商业贷款30万元,期限20年,年利率6%。若黄女士选用了等额本金还款法。8年后黄女士有一笔 10万元的向偶然收入。她计划用这笔钱来提前归还部分商业贷款,提前还贷后,希望还款期限不变,接下来的第一个月还款额为( )元。687.56756.32868.15955.56D解析 8年后,黄女士已偿还本金金额=1250128=120000(元),剩余未偿还本金金额=30000-120000=180000(元);用10万元偶然收入提前归还部分商业贷款,则剩余
5、180000-100000=80000(元)。余下12年,每月本金=80000/(1212)=555.56元,接下来的第一个月利息:ISPMT(0.06/12,0,128,80000)=-400,因此第一个月还款额=555.56+400=955.56(元)。5.有5年教育金20万与20年后退休金100万两个目标,目前有资产10万,年储蓄1.2万。目标并进法以整笔投资准备教育金,定期定额投资准备退休金,则准备教育金与退休金时应有的投资报酬率分别是( 教育金14.87%,退休金13.25%教育金13.25%,退休金14.87%教育金12.75%,退休金15.27%教育金15.27%,退休金12.7
6、5%解析 准备教育金的投资报酬率:20FV,-10PV,5n,CPT=14.87%;准备退休金的投资报酬率:100FV,-1.2PMT,20n,CPT=13.25%。6.王先生贷款220000元,期限20年,还款利率6%,采用等额本息法还款,则月还款额为 ( 1067.881467.881576.151667.88解析 采用等额本息法还款,则月还款额:P/Y=12,N=20P/Y=240,I/Y=6,PV=220000。CPTPMT=-1576.15。7.金融理财师在协助客户汪先生做生涯决策时,分析4套可能的理财方案,将汪先生要实现的所有理财目标涉及的现金流量一起考虑后,计算出要达成所有理财目
7、标的内部报酬率分别为以下选项中的4个比率。其他条件相同时,金融理财师建议客户应优先考虑哪个内部报酬率相对应的方案?( )6.80%8.80%10.80%11.80%8.小吴大学本科刚毕业,若毕业时找工作,可以找到一个年薪8万元的工作,若继续攻读硕士学位,预计2年后可找到年薪10万元的工作,研究生期间每年学费1万元,假设毕业后可工作30年,如果考虑货币的时间价值,小吴攻读高学历的年报酬率为( 6%8%11%15%解析 PMT=两学历薪资年差异=后段学历薪资-前段学历薪资=10-8=2(万元);学费成本=后段学历年学费后段就学年数=12=2(万元);机会成本=前段学历薪资后段就学年数=82=16(
8、万元);PV=总成本现值=学费成本+机会成本=2+16 =18(万元);学费成本攻读高学历的年报酬率=RATE(n,PMT,-PV)=RATE(30, 2,-18)=11%。9.张女士5午后购房目标终值50万元,20年后子女教育金目标终值20万元,30后年退休金目标终值100万元。张女士选定的投资组合年度投资回报率为8%,目前可投资资金5万元,预估未来储蓄能力为每年3万元,以目标现值法计算每年还要多储蓄( 8233842584268553B解析 C计算目标总需求现值。PV(8%,5,0,500000)=-340292,即购房目标现值340292元;PV(8%,20,0,200000)=-429
9、10,即子女教育金目标现值42910元;PV(8%,30,0,1000000)=-99377,即子女教育金目标现值99377元;目标总需求现值合计=340292+42910+99377=482579(元)。计算资源总供给现值。PV(8%,30,-30000)=337734,为30年每年储蓄30000元的折现值。资源总供给现值为337734+50000=387734(元),小于目标总需求现值482579元,因此无法如期达成所有的目标。482579-387734=94845(元),PMT(8%,30,94845):-8425,因此,每年还要多储蓄 8425元,才能实现所有的理财目标。10.根据表1
10、4-1提供的信息可知金融产品期末财富的期望财富和投资得到的期望效用分别为( 表14-1 金融产品的投资分析表 期末财富(元)效用概率(%)2000EF0.2G4000H1.5I0.6J8000K2.4L解析 期望财富=20000.2+40000.6+80000.2=4400(元);期望效用Eu(WA)=u(WA1)(2000)0.2+u(WA2)(4000)0.6+u(WA3)(8000)0.2=00.2+ 1.50.6+2.40.2=1.38。11.杨先生购买了一套总价100万元的新房,首付20万元,贷款80万元,年贷款利率为 6%,期限为20年。等额本息法下,若杨先生在还款5年后,有一笔1
11、0万元的偶然收入,杨先生计划用这10万元来提前归还部分贷款,提前还贷后,希望每月负担额保持原来的水平,但缩短还款期限,则还需( )个月可以还清贷款。102112128142解析 P/Y=12,N=20P/Y,I/Y=6,PV=800000。CPT PMT=-5731.45; END AMORT依次赋值:P1=1,P2=512=60,查出BAL=679196.68;CE/C-100000=579196.68;PV CPTN得:141.10。12.刘女士有甲、乙两套房屋,其中甲套80平方米,自己居住;乙套租给他人使用,租金 2500元月。四年前购买时甲套35万元,乙套30万元,现在市场上同等档次的
12、房屋市价约为8000元/平方米,市场平均收益率为5%,则刘女士两套房子的总市值约为 ( 100115124130解析 甲套市值:800080=640000(元);乙套市值=250012/5%:600000(元);总市值:64+60=124(万元)。13.小张有以下理财目标,计划5年购房40万,10年子女教育10万,20年退休80万,报酬率5%,小张现有资产10万。若想以目标顺序法完成目标,各阶段需储蓄为( (单位:元)前5年需4.93万购房,610年需1.81万子女教育金,1120年需6.36万退休金前5年需5.93万购房,610年需3.81万子女教育金,1120年需6.36万退休金前5年需4.93万购房,610年需2.81万子女教育金,1120年需6.36万退休金前5年需5.93万购房,610年需1.81万子女教育金,1120年需7.36万退休金解析 -10PV,5i,5N,40FV,CPTPMT=-4.929;10FV,0PV,5j,5N,CPT PMT=-1.8097;80FV,0PV,5i,10N,CPTPMT=-6.36。因此,前5年需储蓄 4.929万购房,610年需储蓄1.8097万子女教育金,1120年需储蓄6.36万退休金。14.金小姐,23岁,若她想在30岁时拥有95000元资金,那么从明年开始,每年年末投入 ( (投资回报率为5
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