光刻胶项目财务分析表Word文档下载推荐.docx
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四是生态环境保护面临新挑战。
生态文明先行示范区建设任务较重，经济发展、城市建设对资源、能源平衡和环境承载能力提出更高要求，节能减排、环境整治等将面临更多考验。
五是维护社会公平面临新挑战。
富民、教育、医疗、养老、住房等问题成为社会关注的焦点，人口老龄化带来就业和社会保障的压力日益增大，多元利益协调难度加大，对提高施政水平和保障城市常态安全运行提出了更高要求。
全球光刻胶市场集中度高
光刻胶又称光致抗蚀剂，是由光引发剂（包括光增感剂、光致产酸剂）、光刻胶树脂、单体（活性稀释剂）、溶剂和其他助剂组成的对光敏感的混合液体，利用光化学反应经曝光、显影、刻蚀等光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上的图形转移介质。
光刻胶被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作，是微细加工技术的关键性材料。
按应用领域分类，光刻胶可分为PCB光刻胶、LCD光刻胶、半导体光刻胶及其他。
2017年，全球光刻胶下游应用较为均衡，PCB光刻胶、LCD光刻胶、半导体光刻胶及其他占比基本都在25%左右。
从以上概念及应用可知，光刻胶用于微小图形的加工，生产工艺复杂，技术壁垒较高。
其主要技术参数包括分辨率、对比度、敏感度，此外还有粘滞性黏度、粘附性等。
其中分辨率描述形成的关键尺寸；
对比度描述光刻胶从曝光区到非曝光区的陡度；
敏感度为光刻胶上产生一个良好的图形所需一定波长光的最小能量值。
诸多技术参数限制构成了光刻胶的技术壁垒。
同时，光刻胶质量直接影响下游产品的质量，下游企业对光刻胶供货企业的质量及供货能力非常重视，通常采取认证采购的商业模式。
伴随着高的采购成本与认证成本，光刻胶生产厂家与下游企业通常会形成较为稳定的合作，这对新供应商涉足光刻胶行业设置了准入壁垒。
由于极高的行业壁垒，全球光刻胶行业呈现寡头垄断格局，长年被日本、欧美专业公司垄断。
目前前五大厂商占据了全球光刻胶市场87%的份额，行业集中度较高。
其中，日本JSR、东京应化、日本信越与富士电子材料市占率加和达到72%。
细分领域来看，在PCB光刻胶市场，PCB干膜光刻胶厂家主要有7家，分别为台湾长兴化学、台湾长春化工、日本旭化成、日本日立化成、美国杜邦、韩国KOLON、意大利莫顿公司，其中长兴化学、旭化成、日立化成三家所占市场份额已达80%以上；
湿膜光刻胶主要生产厂家有台湾长春化工、日本三井化学、飞凯材料等；
光成像阻焊油墨的主要生产商有日本太阳油墨、TAMURA制作所、欧洲HUNGTSUMAN、中国台湾永胜泰、无锡广信油墨（台资）等公司，共占据市场80%以上份额，其中日本太阳油墨一家独大，几乎占据全球60%份额。
在LCD光刻胶市场，TFT正性光刻胶主要生产厂家有日本东京应化（TOK）、美国罗门哈斯、韩国AZ和DONGJINSEMICHEM、台湾永光化学；
彩色光刻胶市场主要由日本、韩国厂商垄断，主要生产商有JSR、LG化学、CHEIL、TOYOINK、住友化学、奇美、三菱化学，七家公司占全球产量逾90%；
黑色光刻胶的集中度更高，主要生产商有TOK、CHEIL、新日铁化学、三菱化学、ADEKA，占全球产量亦超过90%。
在半导体光刻胶市场，全球半导体行业中涉及光刻胶的核心技术主要被日本和美国企业所垄断，包括日本JSR、信越化学、TOK、住友化学，美国SEMATECH、IBM，韩国东进化学等，合占市场份额达到95%。
市场规模将超百亿美元
光刻胶自进入新世纪以来经历了迅速的发展历程，全球光刻胶市场规模从2010年55.5亿美元增长至2015年73.6亿美元，复合增长率为5.81%；
据IHS预测，2016-2022年光刻胶消费量以年均5%的速度增长，至2022年全球光刻胶市场规模可超过100亿美元，前景依旧广阔。
二、企业背景分析
公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。
公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。
公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。
推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。
三、项目投资分析概况
加强产业政策与财税、金融等相关政策的衔接，支持各类社会资本参与企业并购重组，合力推进产业稳增长、调结构、转型升级、降本增效。
积极协调落实相关配套政策，加强对区域的督促指导，统筹推进各项工作。
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。
根据谨慎财务估算，项目总投资72909.89万元，其中：
建设投资58184.18万元，占项目总投资的79.80%；
建设期利息659.18万元，占项目总投资的0.90%；
流动资金14066.53万元，占项目总投资的19.29%。
项目正常经营年份每年营业收入123400.00万元，综合总成本费用99298.09万元，税金及附加621.64万元，净利润17610.20万元，财务内部收益率17.40%，财务净现值20930.38万元，全部投资回收期6.03年。
四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：
建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定
本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；
项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。
五、建设投资估算
本期项目建设投资58184.18万元，包括：
工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。
（一）工程费用
工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；
工程建设其他费用包括：
建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计49506.16万元。
1、建筑工程投资估算
根据估算，本期项目建筑工程投资为25439.37万元。
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。
本期项目设备购置费为22856.37万元。
主要设备一览表
单位：
台（套）、万元
序号
设备名称
数量
购置费
1
主要生成设备
215
15999.46
2
辅助生成设备
25
1828.51
3
研发设备
28
2057.07
4
检测设备
18
1371.38
环保设备
15
1142.82
其它设备
6
457.13
合计
307
22856.37
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为1210.42万元。
（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为7184.33万元。
（三）预备费
本期项目预备费为1493.69万元。
建设投资估算表
万元
工程费用名称
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
其他费用
所占比例
工程费用
25439.37
1210.42
49506.16
85.09%
1.1
43.72%
1.2
39.28%
1.3
2.08%
工程建设其他费用
7184.33
12.35%
2.1
土地出让金
3567.51
6.13%
2.2
其他前期费用
3616.82
6.22%
预备费
1493.69
2.57%
3.1
基本预备费
897.09
1.54%
3.2
涨价预备费
596.60
1.03%
建设投资合计
58184.18
100.00%
六、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款26905.50万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息659.18万元。
七、流动资金
流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。
流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。
根据测算，本期项目流动资金为14066.53万元。
流动资金估算表
项目
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
第9年
第10年
流动资产
50630.62
59069.05
71726.71
84384.36
8
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