最新金融市场学综合练习题 精品.docx

最新金融市场学综合练习题 精品.docx

《最新金融市场学综合练习题 精品.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《最新金融市场学综合练习题 精品.docx（11页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

最新金融市场学综合练习题精品

金融市场学综合练习题

　　篇一：

金融市场学模拟试题及重点整理金融市场学模拟试题三一混合选择题（每题2分，合计20分）1（）是久负盛名的外汇市场，是全球最大的外汇市场。

　　纽约外汇市场东京外汇市场伦敦外汇市场苏黎世外汇市场香港外汇市场2．下列（）不属于金融市场的基本功能聚敛功能配置功能反映功能国企改制功能融资功能3企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是（）贴现贷款转贴现再贴现再贷款4．债券与股票的相同点在于（）都是筹资手段收益率一致风险一样具有同样权利性质一样5．股票基金的主要功能是（）Ａ将大众投资者的小额投资集中为大额基金Ｂ将大众投资者的大额投资集中为小额基金Ｃ获取稳定收益，风险较小Ｄ流动性强，变现快的特点收益稳定6．远期外汇交易的目的（）主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易进行外汇投机服从中央银行目标7．套期保值和投机套利交易之间的关系（）性质完全不同：

套期保值有盈有亏，但不是目的，最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格；投机者的盈亏是最终目的，最关心期货合约本身。

　　两种交易涉及的市场不同：

套期保值者一般涉及两个市场，投机者只有一个。

　　两种交易对交易者来说，面临的价格风险和风险收益不同。

　　与投机和套利的“买空卖空”没有区别关系不大8．国际债券的发行目的？

弥补一国的国际收支逆差；吸收外汇资金补充国内预算资金不足；为大型工程建设筹集资金，分散投资风险；为某些国际组织筹资；增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等9．广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。

　　包括（）外国货币外币支付凭证外币存款凭证外币有价证券特别提款权等10．目前，世界上股票价格指数的计算方法有（）。

　　算术股价指数法算术平均法加权平均法除数修正法基数修正法金融市场学模拟试题三参考答案一混合选择题（每题2分，合计20分）12345678Ｅ910二、相关概念解释（每小题５分，共20分）1．金融工具和金融资产金融工具与金融资产是两个相互联系又相互区别的概念。

　　金融资产：

指能够代表一定价值的对财产或所得具有索取权的，与金融负债相对应无形资产。

　　金融工具：

指金融市场上以书面形式发行或流通，借以保证债权人和债务人权利和义务的契约凭证。

　　关系：

第一，金融工具就是金融资产：

对于买入或持有者来说就是金融资产，对发售者来说是负债。

　　第二，并非所有的金融工具都是金融资产：

有些工具只代表在未来买卖金融资产的权力，是金融资产交易方式的证明，不构成金融资产。

　　第三，并非所有金融资产都是金融工具：

金融工具的标准化和市场化特性，决定了金融资产中的存款贷款等，虽对资金双方来说是重要的金融资产，但其属于协议交易，并不是金融工具。

　　相互关系：

金融工具是金融资产的某一特定表现形式。

　　（权益、公开性）2．开放式投资基金和封闭式投资基金开放式投资基金：

在发行期满一定时间以后，投资者入乡退回基金，只可向基金公司申请赎回，即要求基金公司买回自己手中的基金份额。

　　封闭式基金：

投资者要退出基金，只能将受益凭证通过证券交易市场转让其他投资者，其价格完全随行就市，若不成交，投资者就一时无法讲棋收益凭证脱手。

　　封闭式变更为开放式基金后，交易方式随之变更。

　　3头寸拆借和同业借贷头寸拆借：

即在经营过程中常出现短暂的资金时间差和空间差，出现多头寸和少头寸情况。

　　同业借贷：

银行等金融机构之间因为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂，以利业务经营。

　　同业借贷因其借贷资金额较大，属于金融机构之间的批发业务。

　　同业借贷与头寸拆借的最大区别：

融通资金的用途。

　　同业借贷是调剂临时性、季节性的业务经营资金余缺；头寸拆借则是为了轧平票据交换头寸、补足存款准备金或减少超额准备金所进行的短期资金融通。

　　4．外汇和外币外汇：

广义外汇是指以外国货币表示的各种金融资产或债权。

　　狭义外汇仅指以外国货币表示的用来进行国际间结算的支付手段。

　　外汇与外币是两个既相联系又相区别的范畴。

　　首先，外汇包括外币，但外汇不等于外币。

　　外汇中还包括其它内容，外汇的主要内容是外币支付凭证；其次，外汇包括外币，但外币并非都是外汇。

　　只有可以自由兑换的外币才是外汇，其实质是国际支付手段。

　　三、问答题（每小题8分，共４０分）１．简述资金融通的方式。

　　融资方式分为内源融资和外源融资，外援融资又分为直接融资和间接融资。

　　根据资金来源的方向，企业融资可分为内源融资和外援融资。

　　内源融资是指不依赖外部资金，而通过将前期的留存利润和折旧转化为投资的一种融资方式，具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点。

　　外源融资是指企业同外部不同资金所有者之间进行的资金融通，包括直接融资和间接融资。

　　直接融资是企业在证券市场通过发行股票、债券、认股权证等有价证券来筹措资金的方式（企业与资金所有者存在直接的关系）。

　　直接融资又可分为股权融资和债权融资。

　　间接融资使企业向银行、非银行金融机构贷款的融资行为（企业与资金所有者无直接的关系），是一种债权融资，一般分为长期贷款和短期贷款。

　　2．同业拆借市场的特点有哪些？

融通资金的期限比较短；基本上是信用拆借，拆借活动有严格的市场准入条件，一般在金融机构会制定某类金融机构之间进行，而非金融金融机构或指定金融机构，不能进入；金融手段先进，手段简便，成交时间短；交易额较大，且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易；利率由供求双方议定，可以随行就市；3．股票指数期货交易与股票期货交易有什么异同？

相同：

都属于期货交易，但股指期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而是在任何时候都可以买进卖出。

　　不同：

第一，股指期货可以进行卖空交易，股票卖空交易的先决条件是必须首先从他人手中借到一定数量的股票；第二，交易成本低。

　　相对现货交易，指数期货交易成本只有股票交易成本的110左右；第三，较高的杠杆比率。

　　也即收取保证金的比例低，比如在英国，杠杆比率28：

1；第四，市场的流通性较高；第五，股指期货实行现金交割方式；第六，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。

　　4．成长型基金与收入型基金及其区别是什么？

成长性基金指主要投资于成长性股票、追求资产长期稳定增长目标的基金类型。

　　成长型基金的类型有：

积极成长型、新型成长型、成长收入型收入型基金是指追求的目标是为投资者带来稳定和较高的当期收入，而不强调资本的长期利得和成长。

　　区别：

一是目标不同：

收入型的投资目标是强调基金单位价格的上升，以增加收益；成长型则往往注重资本增长，为投资者带来经常性受益；二是投资市场选择不同：

收入型多投资于资本成长有限的市场，如有息证券、优先股、可兑换债券、公司及政府债券、存款证等；成长型则则多投资于风险较大的股票市场上，如有成长潜力的小型公司股票、二三级及未上市股票等。

　　三是投资策略不同：

前者指其资产分布在现金持有量上占较大比重，形成不同种类的投资组合，以分散风险；后者则现金持有量较少，资本大部分投资到资本市场上。

　　四是收益分配形式不同：

前者是按时将股息分配给投资者；后者是将股息用作再投资的资本，重新投放到市场上。

　　五是风险程度不同：

前者所承担的风险可能小些，后者承担较大的风险。

　　5简述外汇市场的功能和作用。

　　外汇市场是适应国际贸易发展而产生的，其形成要促进了国际贸易的发展和国际对外汇储备的经营管理。

　　具体讲，外汇市场便于不同货币的兑换、提供买卖信贷担保、保持外汇资金平衡、回避外汇风险、进行套期保值、外汇投机等提供了重要机制，促进的经济的全球一体化。

　　第一，实现购买力的国际转移；第二，为国际经济交易提供资金疏通，使国际借贷和国际投资能够顺利进行；第三，提供外汇保值和提供投机的场所；外汇市场的作用：

便于不同种货币的兑换，促进国际贸易的顺利实现；提供买方、卖方信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口商的资金正常周转；为保持外汇资金平衡、回避外汇风险及进行外汇投机，提供了重要机制；外汇市场促进了经济的国际化，使各国经济与世界经济融为一体，相互影响。

　　6．简述金融期权交易及其特点。

　　金融期权是以金融商品或金融期权合约为标的物的交易形式。

　　买主买进的并不是实物，只是一种权利，这种权力使他可以在一定时期内以事前确定好的价格向期权的卖方购买或出售一定数量的某种证券。

　　“一定时期”“协定价格”和买卖证券的数量及种类都在期权合同中事先规定。

　　在七千合同的有效期内，买主可以形式或转卖这种权利。

　　超过规定期限，合同失效，买主的期限也随之作废。

　　金融期权的特点：

交易对象是一种权利。

　　即买进或卖出证券的权利。

　　具有很强的时间约束力；是否执行权力较为灵活。

　　投资者买进期权，享有选择权，有权在规定的期限内，根据市场行情决定是否执行契约。

　　对执行、放弃或把期权转让给第三者，投资者无须承当任何义务；投资风险小。

　　利用期权投资进行证券买卖的做大奉献是购买期权的价格，因此期权投资实质是防范风险的投资交易。

　　7什么是资产证券化？

资产证券化的基本运作流程是什么？

资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生稳定的可预见现金收入的资产，转换成在金融市场可以出售和流通证券的过程。

　　简单的讲，就是以资产所产生的现金流为支撑，在资本市场上发行证券工具，从而对紫产的收益和风险进行分离和从组的一种技术过程。

　　资产证券化可以极大的提高银行资产的流动性，规避金融风险，也是一种有效的资产处置手段。

　　基本交易结构的组成：

由权益人、特设信托机构和投资者三类主体构成。

　　具体说就是，原是权益人将自己拥有的特定资产以“真实出售”的方式过户给特设信托机构，特设信托机构获得了该字山的所有权，发行以该资产的语气现金收入流为基础的资产支持政权，并凭借对该资产的所有权确保未来的现金收入首先用于对证券投资者还本付息。

　　一次完整的证券化融资的基本流程是：

发起人将证券化资产出售给一家特殊目的的机构（简称）或者主动购买可证券化的资产，然后将这些资产资产汇集成资产池，在以该资产池做产生的现金流为支撑，在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来请场所发行的有价证券。

　　第三市场：

是原来在交易所上市的证券移到场外进行交易所形成的市场。

　　第四市场：

是投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场现货市场：

是指即期交易的市场，是金融市场上最普遍的一种交易方式。

　　现货交易包括现金交易、固定方式交易及保证金交易。

　　金融市场作用：

（1）金融市场对于企业的作用：

（企业角度）从筹资的角度有利于降低筹资成本；有利于加强企业的资产管理（流动性管理；通过资产证券化盘活企业资产）；有利于加快企业规模经营的步伐；有利于提高企业的影响力与竞争力；有利于企业兼并与重组；有利于企业与国际经济交往。

　　从投资的角度：

有利于机构投资者进行投资组合管理，稳定投资收益；有利于一般企业抓住投资机遇，提高投资收益；有利于机构投资者、一般企业进行套期保值和投机套。

（2）政府角度：

有利于提高社会资金使用效率；有利于市场机制功能的发挥；有利于全国同意市场的形成和发育；有利于资本流动和社会生产实现均衡；有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；有利于增加地区之间的联系（3）个人角度：

便利投资和筹资；方便资金的灵活转换；实现风险分散，降低交易成本；资产证券化：

是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。

　　金融工程化：

所谓金融工程化是指将工程思维进入金融领域，综合