财务创造价值优质PPT.ppt

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武汉的考察：

80年代的名牌、年代的名牌、90年初的服装；

年初的服装；

很多企业红火不过三年，好不过五年；

国内民营企业平均寿命国内民营企业平均寿命5年左右，年左右，IT企业企业0。

9年左右。

年左右。

哪些企业容易死亡？

企业规模越大，越不容易退出；

企业存在的时间越长，越容易退出；

企业的资产负债率越高，越容易退出；

企业的效率越高，越不容易退出；

企业科技人员的比率越高，越不容易退出；

出口企业比非出口企业越不容易退出；

控制权差异对企业的退出影响很大。

政政府府保保护护对对企企业业影影响响越越来来越越小小，99-2002年年下了下了50%；

市场影响力越来越显著。

；

企业危机征兆企业危机征兆企业领导人成为热点新闻人物企业领导人成为热点新闻人物企业被媒体频繁地作负面报道企业被媒体频繁地作负面报道企业高管人员大量流失企业高管人员大量流失企业扩张速度长期超过销售增长速度企业扩张速度长期超过销售增长速度企业负债过高长期依赖银行贷款企业负债过高长期依赖银行贷款企业连续三个月发不出工资企业连续三个月发不出工资企业销售额连续下降企业销售额连续下降企业销售额提高利润下降企业销售额提高利润下降企业连续企业连续5年以上亏损年以上亏损企业受到大客户倒闭的牵连企业受到大客户倒闭的牵连我国企业短命现象的进一步分析我国企业短命现象的进一步分析企业为什么短命，企业迅速长大为什么企业为什么短命，企业迅速长大为什么又快速死亡又快速死亡？

从中小企业管理大企业管理：

企业发展从中小企业管理大企业管理：

企业发展进程说，一个经验性的总结进程说，一个经验性的总结从中小企业从中小企业的的CEO到大企业的到大企业的CEO创新力与控制力的平衡创新力与控制力的平衡换人还是换观念换人还是换观念财务的两大功用

（1）调节利益关系：

在企业中起指挥棒的作用一个实例的分析：

销售人员的考核

（1）销售额提成

（2）追求利润（3）考虑回款：

回款额提成（4）考虑回款：

回款率（5）形成长期稳定回款的因素财务两大功用

（2）什么样的企业是好的？

（1）发展快的企业

（2）有利润的企业（3）有钱的企业（4）经营赚钱的企业（5）能够维持长期赚钱能力的企业企业的三大活动企业的三大活动筹资活动筹资活动现金流入：

借款、发行债券、发行股票现金流入：

借款、发行债券、发行股票现金流出：

还债、股份退出、分红和付现金流出：

还债、股份退出、分红和付息息筹资活动的现金净流入筹资活动的现金净流入企业的三大活动企业的三大活动投资活动投资活动现金流入：

投资的债券到期收回、投资的股票现金流入：

投资的债券到期收回、投资的股票出让、投资的子公司股份出让、收到股利和利出让、投资的子公司股份出让、收到股利和利息、变卖固定资产、无形资产息、变卖固定资产、无形资产现金流出：

企业对外投资（债券、股票和子公现金流出：

企业对外投资（债券、股票和子公司股份）、企业内部长期资产的获取司股份）、企业内部长期资产的获取投资活动的现金净流入投资活动的现金净流入企业的三大活动企业的三大活动经营活动经营活动现金流入：

销售所得现金、应收账款收现金流入：

销售所得现金、应收账款收回、经营租赁所得现金回、经营租赁所得现金现金流出：

材料购买支付现金、应付账现金流出：

材料购买支付现金、应付账款支付、工资支付、税收支付等款支付、工资支付、税收支付等经营活动的现金净流入经营活动的现金净流入现金与利润现金与利润收入收入-成本、费用成本、费用=利润利润现金流入现金流入-现金流出现金流出=现金净流入现金净流入收入与现金流入的关系收入与现金流入的关系成本、费用与现金流出的关系成本、费用与现金流出的关系公司良性增长的现金流模式公司良性增长的现金流模式筹资活动现金流；

筹资活动现金流；

投资活动现金流；

经营活动现金流。

动态增长图景：

平衡动态增长图景：

平衡-不平衡不平衡-新的平衡新的平衡企业经营的目标企业经营的目标生产价值最大生产价值最大销售收入最大销售收入最大利润最大化利润最大化股东财富最大股东财富最大企业价值最大企业价值最大企业价值企业价值=未来现金流入的折现值未来现金流入的折现值决定企业价值的财务因素决定企业价值的财务因素货币的时间价值：

货币的时间价值：

TIMEVALUEOFMONEY；

现金流的序列分布现金流的序列分布。

风险风险：

RISK回报回报：

RETURN资本成本：

资本成本：

COSTOFCAPITAL回报：

现金流折现，折现率（资本成本）回报：

现金流折现，折现率（资本成本）受到风险的影响受到风险的影响企业经营本质的财务考察：

企业经营本质的财务考察：

价值互换式管理模式价值互换式管理模式企业价值企业价值顾客价值顾客价值价值互换价值互换满意：

预期与感受满意：

预期与感受现金是好东西，但必须管理现金：

货币性、通用性、无限制可流通性现金的三大功用：

日常支付、抗风险、机会获取现金的使用范围：

职工工资、津贴；

个人劳务报酬、根据国家规定发放给个人的各种奖金；

各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；

向个人收购农副产品和其他物资的价款；

出差人员必须随身携带的差旅费；

1000元以下零星支出以及人民银行确定需要支付现金的其他支出。

现金是好东西，但必须管理少用现金的理由：

节约成本；

结算纪律；

人身安全；

保护干部。

现金收入控制：

职能分开、明确责任、加强监督现金支出控制：

职能分工、少用现钞、有效支付（审批、原始凭证）、加强监督、备用金管理结算方式：

银行汇票、银行本票、支票、商业汇票、汇兑、委托收款、托收承付、信用卡、信用证帐户管理和结算方式选择成本费用是个坏东西，但人们对成本费用管理有很多误解成本越底越好吗？

成本费用领域的舞弊能够消除吗？

谁对成本负责？

个人所得税让人受不了！

面对税收负担，企业必须选择舞弊？

成本费用的本质与由来成本费用管理必须创新成本水平需要设计费用控制需要筹划（如不同市场布局）生产环节效果有限财务部门并非主导人力成本其实不高支出、成本、费用互相关联有效、无效活动需要区分成本管理案例成本管理案例美国航空公司运作的两种模式：

中心港美国航空公司运作的两种模式：

中心港为主；

点对点运输。

为主；

美国西南航空公司的案例美国西南航空公司的案例1-1。

5小时的支线飞行小时的支线飞行所有飞机都是波音所有飞机都是波音737。

顾客以个人旅行者和小公司的公务人员顾客以个人旅行者和小公司的公务人员西南航空的顾客特点、需求及西南航空的顾客特点、需求及公司的经营分析公司的经营分析公司顾客的特点公司顾客的特点公司顾客的需求公司顾客的需求公司的经营定位公司的经营定位西南航空成本费用管理的策略西南航空成本费用管理的策略波音波音737定票系统定票系统飞行过程飞行过程登记过程登记过程结果分析结果分析西南航空成本费用管理的特点西南航空成本费用管理的特点公司成本管理的特点：

公司成本管理的特点：

战略导向战略导向顾客需求导向顾客需求导向活动导向活动导向考核落实考核落实公司经营特点总结的推广：

神龙汽车公公司经营特点总结的推广：

神龙汽车公司、宜昌到上海的汇编列车、铁路公司司、宜昌到上海的汇编列车、铁路公司的考核、武汉客车制造公司的考核、武汉客车制造公司一个小问题一个小问题我们应该努力降低成本，不降低与控制我们应该努力降低成本，不降低与控制成本，我们就无法生存，美国依星公司成本，我们就无法生存，美国依星公司就是明证，难道这不是一条规律吗？

就是明证，难道这不是一条规律吗？

思考思考1你你所在的企业哪些部门和所在的企业哪些部门和活动影响成本？

对这活动影响成本？

对这些部门和活动的影响力些部门和活动的影响力按照程度进行排序：

按照程度进行排序：

投资投资设计、规划与工艺：

成本是设计出来的！

设计、规划与工艺：

采购采购销售销售行政行政生产生产思考思考2结合你的工作分析你如何为成本的节约结合你的工作分析你如何为成本的节约做贡献做贡献？

全过程成本控制案例全过程成本控制案例DELL计算机股票的价格增长在计算机股票的价格增长在1996年和年和1997年初超过了思科、惠普、康柏、年初超过了思科、惠普、康柏、INTEL和微软。

和微软。

在在1997年第一季度，年第一季度，DELL的投资报酬率几乎的投资报酬率几乎是最接近对手的两倍。

这还不是全部，所有这是最接近对手的两倍。

这还不是全部，所有这些实现于一个价格敏感的行业，这里的价格战些实现于一个价格敏感的行业，这里的价格战和成本削减经常发生，顾客的期望也是与日俱和成本削减经常发生，顾客的期望也是与日俱增。

竞争促使制造商提高产品特性同时削减成增。

竞争促使制造商提高产品特性同时削减成本或价格。

对于本或价格。

对于DELL这样的计算机生产者和直这样的计算机生产者和直接销售商，总成本的绝大部分是由销售费用和接销售商，总成本的绝大部分是由销售费用和生产线上部件成本构成。

生产线上部件成本构成。

DELL怎么能一方面降低成本，一方面提高产品怎么能一方面降低成本，一方面提高产品价值呢？

价值呢？

续续案例案例DELL的秘诀是速度：

定单处理的速度：

的秘诀是速度：

在在5分钟内确认顾客定单；

生产的速度：

分钟内确认顾客定单；

周一上午周一上午9：

00定货周二下午定货周二下午9：

00发货；

发货；

收款的速度：

电话及网络定货收款的速度：

电话及网络定货24小时内小时内收讫现金，相反，对手通过代理人员销收讫现金，相反，对手通过代理人员销售，却要花费一个月或更多的时间收讫；

售，却要花费一个月或更多的时间收讫；

二次定货速度：

电路板储存在德州的奥二次定货速度：

电路板储存在德州的奥斯汀，这里的工厂向德州供应商订一次斯汀，这里的工厂向德州供应商订一次货只需货只需15小时。

小时。

续续案例案例速度使速度使DELL在一个边际利润很低的邮购在一个边际利润很低的邮购行业赚钱。

行业赚钱。

DELL说：

速度便是一切，我说：

速度便是一切，我们设计着这个行业的速度。

速度降低成们设计着这个行业的速度。

速度降低成本，为顾客创造价值，使企业赚更多的本，为顾客创造价值，使企业赚更多的钱，定单的速度降低定单的处理成本，钱，定单的速度降低定单的处理成本，生产中的速度降低生产与处理成本，并生产中的速度降低生产与处理成本，并为顾客提供了有价值的服务。

收款速度为顾客提供了有价值的服务。

收款速度降低应收账款的成本，二次供货速度降降低应收账款的成本，二次供货速度降低了存货成本。

低了存货成本。

成本、