股市动因与投资机会分析PPT推荐.ppt

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F港股投资的财富效应，南方、华夏、嘉实的QDII发行（每家40亿）受热烈追捧，吸引更多基金公司申报。

加上后续港股直通车的开通，这一资金分流趋势的影响将比较明显。

F“大小非解禁”所带来的可流通股份增加也将在四季度迎来一个高峰，四季度可流通股将增加360多亿股，大约5000亿资金规模（大非减持有限制），相比较三季度有较大幅度增加。

10/31/202210/31/20221616一、宏观经济与市场环境O四季度银根有收缩迹象、公司债等发行四季度银根有收缩迹象、公司债等发行目标目标1610/31/202210/31/20221717一、宏观经济与市场环境O金融创新活跃市场，但吸纳资金：

股指期货、金融创新活跃市场，但吸纳资金：

股指期货、备兑权证备兑权证O可能：

可能：

17大期间会有大期间会有6-8只境内基金启动新发只境内基金启动新发和拆分和拆分（基金天治拆分）（基金天治拆分）10/31/202210/31/20221818二、当前我国股市的驱动因素O劳动力的国际比较优势资源廉价出售劳动力的国际比较优势资源廉价出售O国民财富积累与投资需求全球流动性过剩国民财富积累与投资需求全球流动性过剩的推波助澜的推波助澜O市场结构完善政策导向性调节：

股改、国市场结构完善政策导向性调节：

股改、国企改制上市、市值考核与激励企改制上市、市值考核与激励10/31/202210/31/20221919二、当前我国股市的驱动因素O劳动力的国际比较优势资源廉价出售劳动力的国际比较优势资源廉价出售10/31/202210/31/20222020二、当前我国股市的驱动因素O劳动力的国际比较优势资源廉价出售劳动力的国际比较优势资源廉价出售10/31/202210/31/20222121二、当前我国股市的驱动因素O国民财富积累与投资需求全球流动性过剩的推波助澜国民财富积累与投资需求全球流动性过剩的推波助澜10/31/202210/31/20222222二、当前我国股市的驱动因素O市场结构完善政策导向性调节：

股改、国企改制上市、市值考核与激励企改制上市、市值考核与激励10/31/202210/31/20222323三、主流的市场主题O资产升值：

有色、土地、林业资产升值：

有色、土地、林业O注资与重组：

央企地方国企注资与重组：

央企地方国企O国内消费成长概念：

零售、快速消费品、汽国内消费成长概念：

零售、快速消费品、汽车车O国际市场高成长：

装备、软件服务国际市场高成长：

装备、软件服务10/31/202210/31/20222424三、主流的市场主题O资产升值：

有色、土地、林业10/31/202210/31/20222525三、主流的市场主题O注资与重组：

央企地方国企10/31/202210/31/20222626三、主流的市场主题O国内消费成长概念：

零售、快速消费品、汽车车10/31/202210/31/20222727三、主流的市场主题O国际市场高成长：

装备、软件服务10/31/202210/31/20222828四、投资者风格与机会把握O机构机构vs个人个人O公募公募vs私募私募10/31/202210/31/20222929五、柘弓投资简介O柘弓投资宗旨是柘弓投资宗旨是“信守诚笃、专才敬业、互济长信守诚笃、专才敬业、互济长存存”，以踏实业绩取信于客户，共存共荣。

，以踏实业绩取信于客户，共存共荣。

O柘弓投资核心竞争力在于：

市场理解能力强、心柘弓投资核心竞争力在于：

市场理解能力强、心无旁骛、精悍敬业、真正将客户利益至于首位。

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与公募基金、大型投资机构、其他私募机构相比，与公募基金、大型投资机构、其他私募机构相比，柘弓投资的竞争优势在于：

小而强、重投资业绩、柘弓投资的竞争优势在于：

小而强、重投资业绩、团队专注稳定。

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O柘弓投资寻求财富管理理念一致的客户，共同成柘弓投资寻求财富管理理念一致的客户，共同成长，以投资绩效和客户财富长期增值为首要目标，长，以投资绩效和客户财富长期增值为首要目标，逐步积累互信长远的投资人群体。

逐步积累互信长远的投资人群体。

10/31/202210/31/20223030五、柘弓投资简介O柘弓投资的投资哲学：

发掘被市场低估的优质股柘弓投资的投资哲学：

发掘被市场低估的优质股票的投资机会。

票的投资机会。

O投资理念：

以研究为核心，探索宏观主题选择与投资理念：

以研究为核心，探索宏观主题选择与自下而上价值型个股研判的共鸣，以积极型组合自下而上价值型个股研判的共鸣，以积极型组合管理为形式，追求较小波动性下的超额收益。

我管理为形式，追求较小波动性下的超额收益。

我们的最低目标是战胜们的最低目标是战胜“零零”这一业绩基准。

这一业绩基准。

O投资原则：

投资主题选择与个股研判有聚焦点，投资原则：

投资主题选择与个股研判有聚焦点，下行风险可接受，买进直至投资动因有转折，相下行风险可接受，买进直至投资动因有转折，相对集中。

对集中。

O投资风格总结：

自下而上、相对集中、耐心而决投资风格总结：

自下而上、相对集中、耐心而决断。

断。

10/31/202210/31/20223131五、柘弓投资简介10/31/202210/31/20223232五、柘弓投资简介O平安启明星证券投资集合资金信托计划成立于平安启明星证券投资集合资金信托计划成立于07年年6月月15日，初始规模人民币五千万元。

日，初始规模人民币五千万元。

10/31/202210/31/20223333五、柘弓投资简介10/31/202210/31/20223434Q&

A10/31/202210/31/2022353510/31/202210/31/20223636