最新期货投资分析资料doc文档格式.docx

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第五章技术分析，熟悉。

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第六章统计分析，重点

第7章策略，精读。

Z_^i2eJYT第八章期权.期权一阶段二叉树模型.重点

第九章、第十章，熟悉。

2.如何答题

期货投资分析考试题型包括.单选题20道，多选题30道，判断题15道，综合题35道，每道题1分，共100分。

其中较灵活或者书本上没法复习到的题目基本都在综合题目里面，其他的65分的题目，基本都是书本里面的东西，如果我们粗读过1遍，精读过2遍，然后做对65分的80%，做对35分的30%，我们大概可以得到;

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65*0.8+35*0.3=52+10.5=62.59T#d.c24分

以上公式就是一个稳妥的在短时间内高概率通过期货投资分析考试的简要公式，因为灵活部分的题目我们没有办法很好的抓住住，所以要注重前面65分的把握，可能说起来容易做起来难。

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1

3.考试感悟

1、期货投资分析考试源于课本但是却远远高于课本，他注重的是对教材知识点的理解，而不单纯的是对教材知识点的记忆，或许这就是和期货市场教程和期货法律法规考试的最大区别。

2、对最近的财经热点关注程度非常高，后面的35分的分析题几乎全部都是建立在最近所发生的财经热点之上的，比如中国CPI的走势、欧债危机、美国债券评级下调和美国对中国的贸易政策。

建议考生在备考的过程中不要单纯的死记硬背，要多关注最近发生的财经热点问题，结合课本的理论对市场的财经问题来得出相关的判断和解析

3、对期货的技术分析指标来深刻的理解和运用，比喻说对于K线理论，波浪理论，相关技术指标，形态理论和布林通道，能够结合期货市场的价格走势图来判断相关的价格走势以及相关的交易策略，而不是简单的记住了有那几个指标。

4、对数理统计知识要给予高度的重视，本次考试中对数理统计的考察非常的全面和深刻，不能对其知识内容掉以轻心。

5、注意对知识点的灵活运用，这是期货投资分析考试的灵魂所在，这种考试不是考你的记忆能力，而是考你的理解能力和运用能力，特别是期货期权的策略分析，要知道根据市场价格的走势来运用什么样的策略，注重理论和实践相结合。

6.要密切关注课本新增加的内容，建议采用新版教材

四.考点预测：

1、有红利分配股票的期货定价的计算（教材有公式）

2、中国GDP数据国家统计局每年几月份公开出来（九月）

3、中国所有期货交易所截止2012年6月，总共有多少品种在交易（27种），现在又增加一种白银期货

4、农产品大米的供给曲线和需求曲线的选择（二者都是缺乏弹性的）

5、2011年国家为支持农业的发展所出台的政策（注意和美国政策的比较）

6、弱势有效市场对期货技术分析的失效

7、相关关系分析自相关性问题的原因、表现和解决措施（分析题，分值很重）

8、根据数理统计F值、R值及R平方值来判断相关因素和方程的相关性和显著性

9、对中国实行的关税政策对中国造成的影响

10、根据期货走势图来分析欧债危机对中国期市的影响

11、标准普尔公司对美国国债级别的下调对对期市的影响

12、以上两种因素对股票利率期限结构的影响（分析题，分值很重）13、根据期货投资分析视的做法来判断他的做法是否正确（判断题，大约有四五题）

14、根据Ddlta值来判断期权的风险

15、期权的套利策略分析里面的牛市看涨期权垂直套利，买入跨式套利策略以及蝶式套利的策略分析和损益平衡点计算

16、根据二叉树期权定价模型来计算期权的二阶价值

17、根据二叉树模型的值来判断是一阶还是二阶

18、中国4月份的CPI对中国期市大豆合约价格走势的影响

19、根据库存消费比和TC\RC来判断金属期货的价格走势

20、根据美国平衡表来判断和预测下一年度的库存消费比

21、根据波浪理论的第一阶段的起点和终点价格来预测这一轮价格上升的最大可能

22、根据布林通道的技术分析价格走势图来判断何时买进何时卖出等技术指标

23、对布林通道理论自身知识的一些考察

24、根据利率评价理论来判断美元和人民币的价值走势

25、由人民币和美元汇率的变化来判断二者的关系

26、有期货价格的走势图来判断相关的技术指标和形态，如这次考试考了一个头肩形，以及最佳买入点和卖出点，价格最大的下降价位

27、对期货价格走势的矩形走势的形态理论的考察

28、对+DI和-DI指标的研读，二者的数值说明了什么问题

29、对有红利分配的股票无套利区间的计算

30、根据回归分析结果的图来判断相关拟合直线的正确度

31、对于显著性水平的理解（比喻百分之九十五代表什么）

32、根据回归方程来进行区间预测

33、根据江恩理论的回调法则来判断价格会回落到那几个价位

34、根据K线理论的形状和上影线和下影线来判断价格的走势

35、对于多头挤仓来进行套利策论分析

（感谢大家的分享53>

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第二部分附录：

2011年5月期货投资分析考试

真题及答案详解

题型:

单选题20道，多选题30道，判断题15道，综合题35道，每题1分，共100分

一.单选题

1.道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（　　）。

A.期间B.幅度C.方向D.逆转答案：

C

2.　经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（　　）。

A.多重共线性B.异方差C.自相关D.正态性

答案：

A

3.为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。

当国债由（　　）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。

A.美国家庭B.美国商业银行C.美国企业D.美联储答案：

D

4.2010年6月，威廉指标创始人LARRYWILLIAMS访华，并与我国期货投资分析人士就该指标深入交流。

对“威廉指标（WMS%R）”的正确认识是（　　）。

　　A.可以作为趋势性指标使用

　　B.单边行情中的准确性更高

　　C.主要通过WMS%R的数值大小和曲线形状研判

　　D.可以单独作为判断市场行情即将反转的指标答案：

5.2011年5月4日，美元指数触及73。

这意味着美元对一篮子外汇货币的价值（　　）.

A.与1973年3月相比，升值了27%

　　B.与1985年11月相比，贬值了27%

　　C.与1985年11月相比，升值了27%

　　D.与1973年3月相比，贬值了27%答案：

6.当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。

若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为（　　）元。

　　A.（30-5E-0.03）E0.06B.（30+5E-0.03）E0.06

　　C.30E0.06+5E-0.03D.30E0.06-5E-0.03答案：

7.利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（　　）。

　　A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势

　　B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势

　　C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素

D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离答案：

8.当前沪深300指数为3300，投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。

按单利计，无风险年利率为5%，红利年收益率为1%，套利成本为20个指数点。

该股指期货合约的无套利区间为（　　）。

　答案：

　A.［3293，3333］B.［3333，3373］　C.［3412，3452］　　D.［3313，3353］

　9.预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是（　　）。

答案：

A.买入跨式（STRADDLE）期权　　

B.卖出跨式（STRADDLE）期权

C.买入垂直价差（VERTICALSPREAD）期权　　

D.卖出垂直价差（VERTICALSPREAD）期权　

10.衍生品市场的投机交易方式日益多元化，包括单边单品种的投机交易、波动率交易和指数化交易等。

其中的波动率交易（　　）。

　　A.最常使用的工具是期权　　B.通常只能做空波动率

　　C.通常只能做多波动率　　D.属于期货价差套利策略　　

11.5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。

铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。

这是该生产商基于（　　）做出的决策。

A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

　　B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

　　C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

　　D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大　

12.根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4:

1变为（　　）。

A.1.5:

1　　B.1.8:

1　　C.1.2:

1　　D.1.3:

1　　答案：

13.一家国内公司在6个月后将从德国进口一批设备，为此需要一笔欧元。

图中反映了欧元兑人民币走势，为了对冲汇率波动的市场风险，合理的策略是（　　）。

　A.买进外汇看跌期权　　B.卖出外汇看跌期权

　C.买进外汇看涨期权　　D.卖出外汇看涨期权　

14.根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（　　）。

　　A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效

　　B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效

　　C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效

　　D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效　　

A　

15.大豆期货看涨期权的DELTA值为0.8，这意味着（　　）。

　　A.大豆期货价格增加小量X，期权价格增加0.8X

　　B.大豆期货价格增加小量X，期权价格减少0.8X

　　C.大豆价格增加小量X，期权价格增加0.8X

　　D.大豆价格增加小量X，期权价格减少0.8X　

16.促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（　　）。

　　A.降低豆油生产企业贷款利率　　B.提高对国内大豆种植的补贴

　　C.放松对豆油进口的限制　　D.对进口大豆征收高关税　　答案：

17.美国供应管理协会（ISM）发布的采购经理人指数（PMI）是预测经济变化的重要的领先指标。

一般来说，该指数（　　）即表明制造业生产活动在收缩

A.低于57%　　B.低于50%　　C.在50%和43%之间　　D.低于43%　　答案：

B

18.美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（　　）。

A.商业持仓　　B.非商业持仓　　C.非报告持仓　　D.长格式持仓　　

19.钢厂生产1吨钢坯需要消耗1.6吨铁矿石和0.5吨焦