最新企业财务报表分析Word格式.docx

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营业成本

1,607,894,782.52

1,239,591,789.81

营业毛利

410,177,809.83

371,309,281.17

营业毛利率

20.33%

23.05%

由上表可知，该公司2010年营业毛利为20.33%，2009年的营业毛利率为23.05%,营业毛利率整体水平较高。

且在2010年比2009年营业收入和营业成本都要大幅度提高的前提下，营业毛利率变动幅度不大。

说明企业市场需求及销售情况良好，营业获利能力较强。

相比之下，该企业的营业毛利率还是有小幅度的减少，这样适当的降低营业毛利率，加速资金周转在一定程度上有利于企业的发展。

2.销售净利润计算与分析

销售净利率=x100%

营业收入净额

净利润

166,215,719.57

151,862,588.52

销售净利率

8.24%

9.43%

从计算结果中可以看出，2010年的销售净利润为8.24%，相比2009年的9.43%减少了0.19%。

减少幅度有所下降，说明企业管理水平需要提高。

企业要想提高销售净利率，一方面要扩大营业收入，另一方面要降低成本费用。

从利润表中不难看出该企业的管理费用所占比例增长较大。

所以企业应进行成本费用的结构分析，加强成本的控制，寻求降低成本的途径，促使企业该井经营管理，提高盈利水平。

3.成本费用利润率计算与分析

成本费用利润率=x100%

营业盈利能力指标计算表

2010

2009

差异

成本费用总额

1,834,701,335.44

1,429,308,854.87

利润总额

178,637,122.52

179,594,091.20

营业毛利率/%

-2.72%

销售净利率/%

-1.19%

成本费用利润率/%

9.74%

11.15%

-1.41%

从该公司的营业盈利能力情况看，2009年和2010年的营业毛利率比较高，说明企业的获利能力比较强。

虽然营业收入增加，但营业成本的增加幅度大于营业收入，所以营业毛利率有所减少。

2009年比2010年的销售净利率稍有提高，说明企业获利能力减弱。

由于主营业务税金及附加大幅度的增加，管理费用及销售费用的增加，导致2010年期间费用大幅度增加，从而导致了成本费用利润率大幅度下降。

总之，2010年公司营业盈利能力总体水平比2009年有所下降。

二、资产盈利能力分析

1.流动资产利润率计算与分析

流动资产利润率=x100%

2010流动资产利润率=（178,637,122.52/2,691,039,888.91）*100%=7%

2009流动资产利润率=（179,594,091.20/1,638,428,007.00）*100%=10.96%

可以看出该公司利润总额没有较大改变，流动资产平均额有所增加，流动资产利润率降低，盈利能力减弱。

2.固定资产利润率计算与分析

固定资产利润率=x100%

2010年固定资产利润率=（178,637,122.52/577,374,601.78）*100%=30.94%

2009年固定资产利润率=（179,594,091.20/469,863,053.81）*100%=36.29%

固定资产利润率是指利润总额与固定资产平均净额之间的对比关系。

该指标越高越好，虽然2010年固定资产利润率有所下降但总体还是比较高的，说明该公司的固定资产盈利能力比较强。

3.总资产利润率计算与分析

总资产利润率=x100%

2010年总资产利润率=（178,637,122.52/3,672,717,420.22）*100%=5%

2009年总资产利润率=（179,594,091.20/2,556,544,760.64）*100%=7%

总资产利润率是指企业的利润总额与总资产平均额之间的比率。

该指标越高说明企业资产的御用效率越好。

可以看出该企业的利润总额变化不大而总资产平均额有所增加，导致总资产利润率减少，说明该企业综合运用效率有所降低。

4.总资产净利率计算与分析

总资产净利率=x100%

=x

=总资产周转率x销售净利率

总资产净利率分析表

407,171,521.37

总资产平均额

3,672,717,420.22

2,556,544,760.64

1,116,172,659.58

总资产周转率

0.5495

0.6301

-0.0806

14,353,131.05

总资产净利率/%

4.53%

5.94%

由表中数据可知，总资产净利率不高，企业应加强销售管理，增加营业收入，节约成本费用，提高企业的盈利能力，从而提高总资产净利率。

该公司2010年的总资产净利率为4.53%，2009年的总资产净利率为5.94%，2010年比2009年减少了1.41%。

总资产净利率变动情况因素分析如下：

1总资产周转率对总资产净利率的影响：

（0.5495-0.6301）x9.43%=-0.76%

2销售净利率对总资产净利率的影响：

（8.24%-9.43%）*0.5495=-0.65%

3两项因素共同影响的结果：

-0.76%-0.65%=-1.44%

该公司两年中总资产净利率处于下降状态。

从2009年的5.94%下降到2010年的4.53%。

主要原因是，由于本年的总资产周转率减缓了0.0806次，影响总资产净利率下降0.76%，并且因为本期的销售净利率下降而影响总资产净利率下降了0.65%，两项合计总共导致总资产净利率下降了1.44%。

5.总资产报酬率计算与分析

总资产报酬率=x100%

总资产报酬计算表

利息支出

41,841,648.89

35,778,129.91

平均总资产

总资产报酬率

6.00%

8.42%

从上表数据中可以看出，该公司的总资产获利能力以及经济效益一般，虽然平均总资产出现增长，但是利润总额出现了下跌，且总资产报酬率较上年减少。

该公司总资产盈利能力较上年有所下降。

三、资本盈利能力分析

1.所有者权益利润率计算与分析

所有者权益利润率=x100%

所有者权益利润率计算表

2008

所有者权益

1,708,570,209.47

1,529,584,004.57

956,824,111.60

所有者权益平均额

1,619,077,107.02

1,243,204,058.09

所有者权益利润表

11.03%

14.45%

由表可知，该公司2009年和2010年的所有者权益利润率分别达到了14.45%和11.03%，呈下降趋势，因此从投资者的角度来看，不宜投入资本，其投入资本的获利能力下降。

2.资本保值增值率计算与分析

资本保值增值率=x100%

资本保值增值率计算表

资本保值增值率

111.70%

159.86%

由表可知，该公司2009年和2010年实现的利润总额分别是178,637,122.52和179,594,091.20，利润为正从；

利润的角度来看，企业实现了资本增值；

同时这两年的资本保值增值率都大于1，说明企业资本在生产经营过程中实现了增值，但2010年的增值保值率相比2009年有所下降，说明2010年企业的所有者权益增值变缓，主要是2010年实收资本增加的幅度大幅度减少。

3.净资产收益率计算与分析

净资产收益率=x100%

2008年净资产收益率=（166,215,719.57/1,619,077,107.02）*100%=10.27%

2009年净资产收益率=（151,862,588.52/1,243,204,058.09）*100%=12%

从计算结果中可知，2010年的净资产收益率有所减少，说明企业自身获取收益的能力减弱，运营效率变差，对企业投资者、债权人的保证程度降低。

4.资本盈利能力因素分析

净资产收益率=[总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）x]x（1-所得税税率

净资产收益率因素分析表

平均净资产

3,114,631,090.43

1,836,358,710.11

1,278,272,380.32

负债

2,601,678,144.62

1,505,602,481.78

1,096,075,662.84

负债/平均净资产

0.84

0.82

0.02

6,063,518.98

负债利息率/%

-0.01

-956,968.68

息税前利润

220,478,771.41

215,372,221.11

5,106,550.30

所得税税率/%

0.07

0.15

-0.08

总资产报酬率/%

0.06

0.08

-0.02

净资产收益率/%

0.09

0.11

2010年的净资产收益率为：

9%

2009年的净资产收益率为：

11%

分析对象为：

9%-11%=-2%

替代总资产报酬率:

[9%+（9%-2%）*0.82]*（1-15%）=12.53%

替代