最新企业财务报表分析Word格式.docx

1、营业成本1,607,894,782.521,239,591,789.81营业毛利410,177,809.83 371,309,281.17 营业毛利率20.33%23.05%由上表可知，该公司2010年营业毛利为20.33%，2009年的营业毛利率为23.05%,营业毛利率整体水平较高。且在2010年比2009年营业收入和营业成本都要大幅度提高的前提下，营业毛利率变动幅度不大。说明企业市场需求及销售情况良好，营业获利能力较强。相比之下，该企业的营业毛利率还是有小幅度的减少，这样适当的降低营业毛利率，加速资金周转在一定程度上有利于企业的发展。2.销售净利润计算与分析销售净利率=x100%营业收入

2、净额净利润166,215,719.57151,862,588.52销售净利率8.24%9.43%从计算结果中可以看出，2010年的销售净利润为8.24%，相比2009年的9.43%减少了0.19%。减少幅度有所下降，说明企业管理水平需要提高。企业要想提高销售净利率，一方面要扩大营业收入，另一方面要降低成本费用。从利润表中不难看出该企业的管理费用所占比例增长较大。所以企业应进行成本费用的结构分析，加强成本的控制，寻求降低成本的途径，促使企业该井经营管理，提高盈利水平。3.成本费用利润率计算与分析成本费用利润率=x100%营业盈利能力指标计算表20102009差异成本费用总额1,834,701,3

3、35.441,429,308,854.87利润总额178,637,122.52179,594,091.20营业毛利率/%-2.72%销售净利率/%-1.19%成本费用利润率/%9.74%11.15%-1.41%从该公司的营业盈利能力情况看，2009年和2010年的营业毛利率比较高，说明企业的获利能力比较强。虽然营业收入增加，但营业成本的增加幅度大于营业收入，所以营业毛利率有所减少。2009年比2010年的销售净利率稍有提高，说明企业获利能力减弱。由于主营业务税金及附加大幅度的增加，管理费用及销售费用的增加，导致2010年期间费用大幅度增加，从而导致了成本费用利润率大幅度下降。总之，2010年公

4、司营业盈利能力总体水平比2009年有所下降。二、资产盈利能力分析1.流动资产利润率计算与分析流动资产利润率=x100%2010流动资产利润率=（178,637,122.52/2,691,039,888.91）*100%=7%2009流动资产利润率=（179,594,091.20/1,638,428,007.00）*100%=10.96%可以看出该公司利润总额没有较大改变，流动资产平均额有所增加，流动资产利润率降低，盈利能力减弱。2.固定资产利润率计算与分析固定资产利润率=x100%2010年固定资产利润率=（178,637,122.52/577,374,601.78）*100%=30.94%2

5、009年固定资产利润率=（179,594,091.20/469,863,053.81）*100%=36.29%固定资产利润率是指利润总额与固定资产平均净额之间的对比关系。该指标越高越好，虽然2010年固定资产利润率有所下降但总体还是比较高的，说明该公司的固定资产盈利能力比较强。3.总资产利润率计算与分析总资产利润率=x100%2010年总资产利润率=（178,637,122.52/3,672,717,420.22）*100%=5%2009年总资产利润率=（179,594,091.20/2,556,544,760.64）*100%=7%总资产利润率是指企业的利润总额与总资产平均额之间的比率。该指

6、标越高说明企业资产的御用效率越好。可以看出该企业的利润总额变化不大而总资产平均额有所增加，导致总资产利润率减少，说明该企业综合运用效率有所降低。4.总资产净利率计算与分析总资产净利率=x100% =x =总资产周转率x销售净利率总资产净利率分析表407,171,521.37 总资产平均额3,672,717,420.222,556,544,760.641,116,172,659.58 总资产周转率0.54950.6301-0.080614,353,131.05 总资产净利率/%4.53%5.94%由表中数据可知，总资产净利率不高，企业应加强销售管理，增加营业收入，节约成本费用，提高企业的盈利能力

7、，从而提高总资产净利率。该公司2010年的总资产净利率为4.53%，2009年的总资产净利率为5.94%，2010年比2009年减少了1.41%。总资产净利率变动情况因素分析如下：1 总资产周转率对总资产净利率的影响：（0.5495-0.6301）x9.43%=-0.76%2 销售净利率对总资产净利率的影响：（8.24%-9.43%）*0.5495=-0.65%3 两项因素共同影响的结果：-0.76%-0.65%=-1.44%该公司两年中总资产净利率处于下降状态。从2009年的5.94%下降到2010年的4.53%。主要原因是，由于本年的总资产周转率减缓了0.0806次，影响总资产净利率下降0

8、.76%，并且因为本期的销售净利率下降而影响总资产净利率下降了0.65%，两项合计总共导致总资产净利率下降了1.44%。5.总资产报酬率计算与分析总资产报酬率=x100%总资产报酬计算表利息支出41,841,648.8935,778,129.91平均总资产总资产报酬率6.00%8.42%从上表数据中可以看出，该公司的总资产获利能力以及经济效益一般，虽然平均总资产出现增长，但是利润总额出现了下跌，且总资产报酬率较上年减少。该公司总资产盈利能力较上年有所下降。三、资本盈利能力分析1. 所有者权益利润率计算与分析所有者权益利润率=x100%所有者权益利润率计算表2008所有者权益1,708,570,

9、209.471,529,584,004.57956,824,111.60所有者权益平均额1,619,077,107.02 1,243,204,058.09 所有者权益利润表11.03%14.45%由表可知，该公司2009年和2010年的所有者权益利润率分别达到了14.45%和11.03%，呈下降趋势，因此从投资者的角度来看，不宜投入资本，其投入资本的获利能力下降。2. 资本保值增值率计算与分析资本保值增值率=x100%资本保值增值率计算表 资本保值增值率 111.70%159.86%由表可知，该公司2009年和2010年实现的利润总额分别是178,637,122.52和179,594,091.

10、20，利润为正从；利润的角度来看，企业实现了资本增值；同时这两年的资本保值增值率都大于1，说明企业资本在生产经营过程中实现了增值，但2010年的增值保值率相比2009年有所下降，说明2010年企业的所有者权益增值变缓，主要是2010年实收资本增加的幅度大幅度减少。3. 净资产收益率计算与分析净资产收益率=x100%2008年 净资产收益率=（166,215,719.57/ 1,619,077,107.02）*100%=10.27% 2009年 净资产收益率=（151,862,588.52/ 1,243,204,058.09）*100%=12% 从计算结果中可知，2010年的净资产收益率有所减少

11、，说明企业自身获取收益的能力减弱，运营效率变差，对企业投资者、债权人的保证程度降低。4. 资本盈利能力因素分析净资产收益率=总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）xx（1-所得税税率净资产收益率因素分析表平均净资产3,114,631,090.431,836,358,710.11 1,278,272,380.32 负债2,601,678,144.621,505,602,481.781,096,075,662.84 负债/平均净资产0.84 0.82 0.02 6,063,518.98 负债利息率/%-0.01 -956,968.68 息税前利润220,478,771.41 215,372,221.11 5,106,550.30 所得税税率/%0.07 0.15 -0.08 总资产报酬率/%0.06 0.08 -0.02 净资产收益率/%0.09 0.11 2010年的净资产收益率为：9%2009年的净资产收益率为：11%分析对象为：9%-11%=-2%替代总资产报酬率: 9%+（9%-2%）*0.82*（1-15%）=12.53%替代