南方航空财务报表分析Word文档下载推荐.docx

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8.00

收到的税费返还

1307

-

100.00

收到其他与经营活动有关的现金

2399

1398

71.60

经营活动现金流入小计

120822

109852

9.99

购买商品、接受劳务支付的现金

85794

80697

6.32

支付给职工以及为职工支付的现金

16342

14399

13.50

支付的各项税费

1969

2718

-27.60

支付其他与经营活动有关的现金

1601

910

75.93

经营活动现金流出小计

105706

98724

7.07

经营活动产生的现金流量净额

15116

11128

35.84

二、投资活动产生的现金流量

取得投资收益收到的现金

99

52

90.38

处置固定资产、无形资产收回的现金净额

1611

205

685.85

收到其他与投资活动有关的现金

360

8726

95.87

投资活动现金流入小计

2070

8983

76.96

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

8232

11987

31.33

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

657

72

812.5

支付其他与投资活动有关的现金

-

7980

-100.00

投资活动现金流出小计

8889

20039

55.64

投资活动使用的现金流量净额

（6819）

（11056）

-38.32

三、筹资活动产生的现金流量

子公司吸收少数股东投资收到的现金

108

560

-80.71

取得借款收到的现金

32488

38324

-15.22

发行债券收到的现金

6000

500

1100.00

收到其他与筹资活动有关的现金

1609

筹资活动现金流入小计

40205

39384

2.08

偿还债务支付的现金

38198

34638

10.28

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

2929

2437

20.19

其中：

子公司支付给少数股东的利润

128

87

47.13

购买子公司少数股东权益支付的现金

8

支付其他与筹资活动有关的现金

1656

277

497.83

筹资活动现金流出小计

42791

37352

14.56

筹资活动（使用）/产生的现金流量净额

（2586）

（2032）

27.26

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

（13）

（16）

-18.75

五、现金及现金等价物净增加额

5698

2088

172.89

加：

年初现金及现金等价物余额

12170

10082

110.77

六、年末现金及现金等价物余额

17868

12710

40.58

1）现金流量表总体状况的初步分析

南方航空公司2014年的现金及现金等价物净增加了569.8亿元。

其中，2014年经营活动现金流量净额为1511.6亿元，而2013年为1112.8亿元，同比增长35.84%；

投资活动现金流量净额为681.9亿元，同比下降了38.32%；

抽纸活动现金流量净额为258.6亿元，同比增长了27.26%。

公司的现金流量经营活动的现金流量为正，投资活动的现金流量为正，筹资活动的现金流量为正。

内部结构/%

流入结构/%

流出结构/%

流入流出比/%

96.93

98.73

1.08

—

2

1.3

74.08

69.43

81.16

81.74

15.46

14.59

1.2

2.75

1.5

0.92

67.16

63.24

1.14

1.11

4.78

0.58

77.83

2.28

17.39

97.14

1.27

5.68

92.61

59.82

7.39

0.36

39.82

5.65

12.84

23.04

44.83

0.27

1.42

80.81

97.31

14.92

4.00

24.65

24.89

90.67

92.73

6.84

6.52

0.30

0.23

0.02

3.87

0.74

27.19

23.93

0.94

1.05

合计

2）现金流量表主要项目的分析

A.对经营活动现金流量的分析

从现金流量分析表中可以看出，经营活动现金流入量同比增长了9.99%，其中收到其他与经营活动相关的现金同比增长了71.60%，占比由2013年的1.3%上升至2014年的2%；

销售商品、提供劳务收到的现金同比增长了8%，占比由2013年的98.73%下降至2014年的96.93%；

表明公司2014年内经营活动的现金主要源于销售商品、提供劳务收到的现金；

其他的经营活动带来的现金收入增长较好。

经营活动现金流出量同比增长了7.07%，其中销售商品、提供劳务支付的现金同比增长了6.32%，占比由2013年的81.74%下降至2014年的81.16%；

其中支付的其他与经营活动相关的现金同比增长了75.93%，占比由2013年的0.92%上升至2014年的1.51%；

支付的各项税费同比下降了27.6%。

通过对比同业企业之间经营活动现金流量的对比分析（如下图）可知，公司经营活动现金流量的净额保持在千亿以上，较其他公司而言，公司通过经营活动获取现金的能力比其他公司强，说明南方航空发展势头很好。

三家公司经营活动现金流量比较

单位：

百万元

B.对投资活动现金流量的分析

从现金流量表可以看出，投资活动现金流入量同比增加了76.97%，说明企业回收现金的能力比较好。

但是占比由5.68%下降至1.27%，表明公司仍然有一些长期投资，例如航线的建设。

南方航空处置固定资产、无形资产收回的现金净额同比增长685.85%，增长量相当大，表明企业产业、产品结构正在有所调整。

处置固定资产、无形资产收回的现金净额占比由2013年的2.28%上升到77.83%，表明企业出售固定资产、无形资产和其他长期资产所得到的现金扣除为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额同比增长812.5%，表明公司正在扩大经营范围，南方航空积极拓展航线，加密欧美、澳新、东南亚等国际航线，优化国内运力投入正是这点变化较大的原因。

投资活动使用的现金流量净额同比下降38,32%，主要是由于现金收入相比2013年有很大的下降。

积极推进电子货运项目，努力推广“南航快运”产品，这些项目花费较大，且投资周期比较长。

南方航空2011——2013年投资活动现金流量有很大幅度的增长，但是2013——2014年又呈下降的趋势，正好说明了南航正在转变发展方式。

三家公司投资活动现金流量比较

C.对筹资活动现金流量的分析

从现金流量表可以看出，筹资活动现金流入量同比上升2.08%。

其中，“子公司支付给少数股东的利润”同比下降了80.71%，占比由2013年的2