智能计量表行业分析报告Word文件下载.docx

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此外，基于智能仪器仪表的自动化和可编程特性，其发展可大大助力于水、气、热价格改革的推进，为供给计价提供智能化、一体化解决方案。

相比传统计量仪表，智能计量仪表虽然价格偏高，但具有降低管理费用、控制欠费、避免浪费、提高生活质量和满足现代生活需求等诸多优势，替代传统计量仪表是大势所趋。

（2）多重利好因素推升智能计量仪表需求

智能仪器仪表行业关系民生领域，受政策影响大。

近年来，多重利好因素相继显现，我们认为这将推升智能计量仪表的需求。

①阶梯水价、阶梯气价和供热计量改革等推动需求转向智能表

智能计量仪表内部通过时钟设计以及利用计算机网络技术，可以准确确定各阶段用能量的费用，实现“阶梯性”收费，为建设节能减排的节约型社会起到了推动作用，这一功能是传统计量仪表无法实现的。

未来，随着我国阶梯水价、阶梯气价、供热计量等改革的推进，将推动计量仪表需求从传统表转向智能表，催生智能计量仪表需求。

②城镇化明确为下一个经济增长点，将长期推高仪器仪表新装量

从1995年到2011年，我国城镇人口从3.5亿人增加到6.9亿人，增长将近一倍。

我国住宅1998年开启市场化后得到快速发展，2011年商品住宅竣工量达到1995年商品住宅竣工量的6.21倍。

城镇化的核心是人口城镇化，农业剩余劳动力开始从事工业活动并逐渐转变为市民，因此城镇化必然与商品住宅的发展密切相关。

2012年12月16日，中央经济工作会议指出，城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在。

《全国促进城镇化健康发展规划纲要（2011-2020年）》即将公布，该规划可能涉及全国20多个城市群、180多个地级以上城市和1万多个城镇的建设。

新型城镇化会带来持续的新增住宅需求，同时将长期推高仪器仪表的新装量。

③智能计量仪表是智慧城市建设的排头兵

智慧城市是指以物联网、云计算和移动互联网等信息技术为依托，构建低碳、智慧和可持续发展的现代城市。

2009年，美国迪比克市与IBM合作建立起第一个智慧城市。

其利用物联网技术，实现了一个六万居民社区的城市公用资源（水、电、油、气、交通、公共服务等）的互联系统，通过智能检测、分析和整合数据做出智能化响应。

其中，智能计量仪表作为自动化计量器具，实现了城市公用资源计量数据的智能联网，成为智慧城市建设的排头兵。

2012年11月22日住建部办公厅下发《关于开展国家智慧城市试点工作的通知》，随后在北京组织召开“国家智慧城市试点创建工作会议”，公布了首批90个【地级市37个，区（县）50个，镇3个】国家智慧城市试点名单并签订了推进智慧城市创建巨议，确定经过3-5年创建期后将按照住建部印发的《国家智慧城市（区、镇）试点指标体系（试行）》对试点城市进行等级评定。

其中，在“智慧能源”指标中明确提出“智能表具安装”的要求，另外在“节水应用”“燃气系统”“供热系统”和“智慧支付”指标中，智能计量仪表都将起到至关重要的作用。

3、两大行业进入壁垒构筑企业盈利护城河

（1）技术壁垒

智能计量仪表，是现代CPU技术、微电子技术、微功耗技术、智能IC卡技术、无线远传技术、有线远传技术、传感技术、电子控阀技术、数字运算技术、自动控制技术的集成应用，涉及诸多高端技术领域。

同时，客户使用环境及应用要求各不相同，用能过程的不可溯性，要求产品长期、可靠使用，否则难以实现收费和控制的目的。

相比于传统的计量仪表，智能计量仪表行业有更高的技术门槛壁垒。

另外，因环保政策力度加大及新标准的发布实施，将进一步提高技术壁垒。

（2）品牌形象壁垒

由于本行业产品要求可靠性高、稳定性强、质量问题的敏感性高于一般的产品;

同时对准确性有较高要求因此需要厂商有多年设计、生产、运行、服务积累的经验及良好的品牌形象，方可得到不同客户的认可、接受。

从销售的实际情况看，不具备一定技术水平、产业化生产能力、大规模供货经验和良好营销网络及售后服务能力的新厂家很难进入本行业。

二、四大智能计量表发展现状和前景

智能计量表的需求主要来自于三方而:

更新需求、新增需求和智能化比率提升。

我们对智能水表、智能热量表和智能燃气表的未来需求增速做了测算，预计在“十二五”期间，这三种表的需求增速分别为:

25.0%,26.2%和30.2%，都将快速增长。

预计到2015年，这三种表的市场需求分别可以达到55亿元、42亿元和53亿元。

智能电表市场需求虽然2012年基数很高，但预计仍有望保持当前规模，每年7000万台、约105亿的市场需求。

1、智能水表的发展现状和前景

（1）我国智能水表发展现状:

发展快速但智能表占比仍很低

我国智能水表发展快速，2006年到2010年我国智能水表销量年均增速高达27.9%。

尽管过去几年我国智能水表发展快速，但智能水表占水表总需求只有巧%，智能水表的占比还很低，未来还有很大的提升空间。

（2）我国的智能水表市场空间测算

我国智能水表的需求主要来自三个方面：

一、更新需求；

二、新增需求；

三、智能水表在水表中的占比提升。

①更新需求

国家统计局公布全国城镇总人口在“十一五”期末达到6.70亿，按照每3人组成1户家庭，每户1台水表测算，到“十一五”期末，水表的保有量约为2.2亿台，再根据水表的寿命约为7年测算，每年水表的更新需求约为3000万台。

②新增需求

我们从人均住房使用而积、城市化率、房屋更新率、保障性住房建设计划、人口自然增长率等基本假设出发，计算“十二五”期间年新增商品化住宅的需求。

经测算，“十二五”期间年新增商品化住宅需求为1418万套，同时考虑到“十二五”期间建设3600套保障性住房，按照每户1台水表测算，到“十二五”期末，水表的年均新增需求约为2000万台。

智能水表在水表中的占比提升:

“十一五”期末智能水表在水表中的占比巧%，考虑到智能水表的诸多优势和在水价格改革中的不可替代性，我们预计“十二五”期末智能水表在水表中的占比可以达到40%。

综合考虑更新需求、新增需求和智能水表在水表中的占比提升三大因素，我们预计“十二五”期间，我国智能水表需求年复合增速为25.0%。

到2015年，我国智能水表需求量可以达到2000万台，按单台275元测算，即55亿元的市场需求。

（3）我国的智能水表市场主要竞争者和市场份额

目前我国智能水表行业集中度不高，行业内多数企业规模较小。

国外企业多以合资或者国内企业技术引进的方式进入我国，由于国外产品价格高，因此在国内民用智能水表中的市场份额不大，国内智能水表市场基本被国内企业占据。

目前，国内生产智能水表的公司主要有:

深圳市华旭科技开发有限公司、新天科技股份有限公司、江西三川水表股份有限公司、湖南威铭科技有限公司、西安旌旗电子股份有限公司。

我国智能水表行业目前仍处于行业生命周期中的成长期，与普通水表相比，智能水表产品不仅价格比较高，毛利率也远远高于普通机械水表。

近几年由于技术不断进步，生产成本得到有效控制;

同时市场需求旺盛，规模效益逐步得以体现，智能水表的毛利率在30%以上。

今后由于需求的持续增长，智能水表行业的利润水平仍将保持目前较高的水平。

2、智能热量表的发展现状和前景

（1）发展前景:

建筑节能空间大，多项政策支持

北方建筑能耗浪费严重，供热计量改革节能的巨大潜力。

我国建筑能耗占全社会总能耗的比例约为28%左右，而且逐年上升。

建筑能耗是刚性的，北方地区不实行计量收费，用户自身很难调节。

北方地区建筑总量占全国建筑总量的比例不到10}，但所耗能却占了40以上。

所以说，供热是北方地区最大的建筑节能领域，供热计量改革节能的巨大潜力。

供热计量改革在国家节能减排战略中不可替代，实施计量收费可以实现节能30%以上。

我国已出台多项政策支持供热计量改革。

从2003年建设部等八部委出台《关于城镇供热体制改革试点工作的指导意见》，到2011年财政部和住建部出台《关于进一步深入开展北方采暖地区既有居住建筑供热计量及节能改造工作的通知》，我国已出台多项政策支持供热计量改革。

（2）我国智能热量表的发展现状:

2010年需求急剧增长

我国供热体制改革始于2003年，2006年我国开始推行强制性的计量表安装。

2010年2月，随着《关于进一步推进供热计量改革工作的意见》的下发，我国要求北方采暖地区新竣工建筑及完成供热计量改造的既有居住建筑，取消以而积计价收费方式，实行按用热量计价收费方式。

至此，供热计量改革工作逐步落实，我国智能热量表需求开始急剧增长，预计2010年我国热量表实现销售300万台。

新建欠账的问题。

2007年10月1日起执行的《建筑节能工程施工质量验收规范》，将新竣工建筑必须安装供热计量装置列入强制性条款。

不装表:

2008-2010年北方采暖地区新竣工的建筑在11亿平方米左右，实际安装计量表的而积4.6亿平方米，占42%。

装假表:

工程项目上已经装的计量表很多都是质量不合格的表。

（2）我国的热量表市场空间测算

我国智能热量表的需求主要来自三个方而:

一、改装需求;

二、新增需求;

三、更新需求。

①改装需求

国务院印发的（（’’十二五”节能减排综合性工作方案》（国发〔2011]26号）要求，到2015年，北方采暖地区既有居住建筑供热计量和节能改造4亿平方米以上。

根据测算，“十二五”末城镇人均居住建筑而积为29.3平方米，按照每3人组成1户家庭，户均居住使用而积为78.9平方米。

因此，“十二五”期间，将有约500万户家庭进行供热计量和节能改造，按照每户1台热量表测算，将产生500万台热量表需求。

根据住建部统计，2011年北方采暖地区新竣工建筑3.45亿平方米，全国新竣工建筑12.97亿平方米。

保守估计，认为我国“十二五”期间北方采暖地区新竣工而积与全国新竣工而积总量比例保持2011年水平不变，即约为27%。

经测算，“十二五”期间新增商品化住宅需求为7090万套，建设3600套保障性住房，假设新竣工建筑热量表的安装率为85%，同时考虑到商业和办公供暖需求，预计，“十二五”期间，热量表的新增需求约为2675万台。

③更新需求

由于热量表的需求从2008年才开始，所以我们假设“十二五”期间热量表的更新需求为零。

不过我们认为“十二五”以后热量表的更新需求将成为行业增长的重要力量，带动行业持续增长。

综合考虑改装需求和更新需求，我们测算出“十二五”期间新增热量表需求为3175万台，由于热量计改革力度较大，故可认为新增热量表100%为智能热量表。

由此我们测算出，“十二五”期间智能热量表复合增速为26.2%，到2015年的需求可以达到960万台，按单台440元测算，即42亿元的市场需求。

（3）我国的热量表市场主要竞争者和市场份额

热量表技术在上世纪90年代末才开始逐渐成熟，是一个比较新的行业。

近年来我国企业经过自主研发，结合中国水质较差的情况，将无磁技术、超声波技术、电池供电