工行和中行业绩发布会纪要Word文档格式.docx

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中国保持合理经济增长，长期向好的基本面没改变，经济发展具有巨大潜力、韧性和回旋余地。

从中国银行业来看，工行的状况是比较好的，拨备覆盖率156%，全世界来看是显著较高的（汇丰40.22%，富国90.15%），中国过去几年拨备是逆周期的措施，在现在的经济下行期起到了很好的作用。

下一步措施：

1）加大不良贷款清收处置，组成专门的团队清收不良，加大核销力度，银行的盈利能力和资产质量是一个问题的两个方面，国际很多大银行两个方面同时出问题，中国银行业的盈利能力还是很强的，每100亿美金的拨备能解决300亿美金的不良。

2）更多的不良处置通道，不良资产证券化在开展试点，打包处理不良、与资产管理公司合作等，只要有利于处置不良，都乐于探索。

3）要加强信贷管理防范不良贷款，工行有非常强的技术力量，现在已有一个全行信用风险监测中心，运用大数据、人工智能加强管控信贷风险。

（招商）2019业绩放缓的原因?

2019业绩增速预期?

分红率会否保持稳定?

易会满：

这两年利润增速有所降低，主要有两个方面因素：

1）资产质量变化导致拨备有大幅提升，去年拨备多提近300亿。

2）随着利率市场化推进和存款利率上限放开，各行息差都有收窄压力，去年工行息差收窄19bps，影响利润369亿。

拨备前利润增长7.6%，增幅还是较高的，中收增长8.2%，成本收入比26.7%，控制较好。

除了关注增长幅度之外，更需关注利润总量，超过400亿美金的利润总量已经是非常大了。

ROE和ROA在全球银行业处于优秀水平，当前利润总额比股改后三年利润总和还多10%。

2019年利润增长是正是负还很难下结论，有内外部两方面因素：

1）外部，取决于宏观经济发展态势，以及国家有关政策的调整对银行的影响，如利率、营改增、存准率都会影响利润。

2）内部，取决于转型创新、风险管控，是做好2019年利润的重要基础。

今年要过好资产质量关、转型关、创新关，通过转型创新进一步增加盈利单元，通过风险控制进一步压低风险成本（这是当前最大的风险变量，特别是信用风险成本）。

在风险管控方面，信贷方面会采取根本性措施，止住新的出血点，抓住欺诈风险和过度融资这两个核心风险点，信贷风险能很好控制。

完成全年利润计划需要“天帮忙、人努力”，至于是正是负，只要比同业有好的表现就可以了。

分红率：

2019年30%，股息率A股5.1%、H股6%，股息率远超一年定期，也超过银行理财。

上市至今一直保持30%以上分红率。

今后会妥善处理各方面关系，使分红率稳定在合理稳定水平，实现最大股东回报。

（野村）工行国际化：

跨国银行在收缩业务线，这会否影响工行国际化布局?

欧洲一些大银行由于经营和宏观环境变化做出了一些调整，不同银行有不同原因，资本、流动性、杠杆都会有影响，不一定会被其他银行效仿，不能一概而论。

中国银行国际化起步晚，全球服务能力处于初步阶段。

工行过去十年国际化布局速度较快，全世界有404家分支机构，覆盖42个国家和地区，加上南非标准银行的入股，在非洲覆盖了20多个国家，能服务的国家有60多个。

海外业务发展快，为工行贡献明显。

中国提出了一带一路倡议，对外贸易和投资发展非常快，带来了大量业务机会。

尽管如此，工行在全球化发展过程中起步较晚，海外总资产占比刚到10%。

走出去主要是做深做细做优做强，会根据工行特点在海外拓展具有优势的产品线，例如全球电力、资源、交通基建、制造业融资等，境外投行兼并收购方面发扬客户基础好的特点，在中国企业海外并购件数中名列第一。

正在一些更多的产品线上向全球延伸，全球现金管理、金融市场、网上银行、私人银行、资产管理、商品交易等，这些业务表现和成长性都很好。

汇率变化的影响：

集团外汇风险敞口200多亿美元，美元12.6亿美元，美元升值增加了汇兑收益。

去年底境外机构有157亿元人民币多头敞口，人民币汇率变化形成了一点汇兑损失，但在合并过程中会有冲抵，所以集团口径的影响非常小。

人民币汇率市场化对商业银行有很大益处，如有利于吸收存款、推进国际贸易、开展外汇结算、交易、衍生品等业务，也有利于推进人民币跨境业务的发展。

（平安）息差：

重定价节奏和影响?

2019年息差展望?

存款：

2019年存款增长预期?

去年资本市场对存款扰动比较大，利率市场化对工行的影响?

如何保持存款优势?

重定价完成情况：

2019年底，29%贷款和61%的存款完成重定价，预计2019年6月底，贷款重定价比例85%、存款78%，预计2019年12月底，贷款和存款分别为99%和89%。

今年上半年息差收窄速度会快一些，若无新的政策，下半年息差会比较平稳，今年预计息差收窄20bps。

随着利率市场化的推进，存贷款利率都完全放开了，重定价和息差的关系紧密性下降了，重定价当前是常态化的、可控性较差，当前的息差跟经营理念、风险偏好、客户结构都有密切关系。

工行贷存比低、流动性充裕，负债定价管理稳健审慎，利差收窄在可比银行中是较好的。

同时也通过利率自律组织、同业公会加强同业沟通，不打存款利率价格战。

也注重主动负债和被动负债的协调推进，负债增长考虑到总量、结构和成本三因素的统一，整个存款工作理念和工具随着利率市场化的推进需要发生改变，才能更好适应现状，更好进行负债成本管理。

2019年是近几年来负债指标比较好的一年，总量、结构、稳定性都不错，去年存款好跟资本市场活跃有较大关联，活期存款比重是近几年第一次提升。

不管外部环境如何变化，存款仍是工行的基础性指标，2019年会夯实客户基础，加强源头上的客户组织，维持总量、结构、稳定性优势。

2019年全社会流动性平稳，工行全年存款增长不会少于1万亿，结构进一步改善。

（中信）贷款：

今年前两月贷款增长较快，工行增长如何?

主要投向什么领域?

2019年全年信贷增长目标、领域、区域?

去库存去杠杆的政策大背景下，信贷策略会否有改变?

今年前两月工行增长平稳，增加2200亿，比去年多50亿，同比增速1.99%，符合工行一贯的稳健经营作风。

主要集中在两个领域：

大的基础设施建设和个人住房按揭，其他还有一些小微企业和流动资金贷款。

对2019年，总体要持续完善信贷流量管理，增量计划是1万亿左右（境内外），境内人民币计划8500亿左右，增长比全国平均水平要低一些，2万亿的存量信贷会偿还再贷，总投放2.85万亿。

投向：

1）抓大，大项目、大行业、大城市。

2）抓小，小微企业、个人按揭和个人消费。

3）抓优，优质客户，选择一批行业领先企业作为中长期战略合作客户。

4）抓新，新产业、新业态、新技术、新模式，民生保障，大幅提升境外贷款比重。

去库存去杠杆：

年初做了安排和考虑，信贷结构调整很重要，“三去一建”围绕提升资源效率，围绕去库存、去产能、去杠杆对现有客户进行分类排队，明确进的领域也明确退的领域。

（高盛）互联网金融：

工行与其他互联网公司相比的差异和特色?

e-ICBC实施的情况和进展?

网络金融中心相对于传统融资形式的差异和区别?

很多国际同行都说自己是最大的IT企业，十多年前在跟软银孙正义见面时，描绘过工行的未来互联网金融业务，互联网业务占比30%，由于客户体量大，工行就是全球最大的互联网企业。

去年工行网上银行业务笔数占总业务90%、网上客户2亿户、全年电子银行交易量560万亿。

有人会说这是“+互联网”而非“互联网+”，所以从去年启动了e-ICBC，推出了工行的互联网金融战略，三个平台一个中心，电商平台（融易购）用户超过3千万，去年总交易额8891亿元，其中商品和服务类交易807亿元，银行做电商品台的优势在于广大的客户基础和既有的电子平台。

做电商平台的最初出发点和最终目标在于增加客户黏性，使资金流信息流物流统一，保证信贷安全。

直销银行（融易行）：

工商银行网银全部变成直销银行，去年手机银行客户1.7亿人。

通信平台（融易联）：

为了信息安全，加强客户服务，去年末536万用户，今年3月末1500多万。

到今年下半年将正式推出融易联的二维码支付。

网络融资中心：

去年末贷款余额5235亿元，个人和公司各一半，用互联网思维和大数据技术，使信贷更标准化，无抵押无担保、全线上、全自助贷款。

（二）2019年中行业绩发布会会议记录

一、业绩概览：

实现归属于母公司净利润1708.45亿元，同比增长0.74%。

资产和负债规模分别为168155.97/154579.92亿元，同比增长10.26%/9.88%。

其中贷款和存款规模为91358.6/117291.71亿元，同比增长7.69%和7.75%。

净息差2.12%，同比-13bps。

成本收入比28.3%，同比下降13bps。

不良率1.43%，同比+25bps。

拨备覆盖率153.3%，下降34.3pc。

二、Q&

1、汇率波动的情况下，中国银行依靠哪些业务巩固人民币国际化方面的优势?

结合一路一带改革进一步推进人民币国际化的业务?

一路一带哪些行业和产业做的比较多，收益如何?

汇率更加市场化，2019年中行一带一路重点发展新型市场体（人民币升值）的业务。

这些地区人民币实际上是升值的。

2019年一路一带投放286w美元，交易业务的优势能够得到充分发挥。

市场化运作、风险可控的原则下，项目运作效果较好，其中并购业务的份额上升并且名列前列。

基于全球化的网点布局，中行的境外优势将进一步得到发挥。

银行间债务融资份额在中资银行排名靠前。

在发展一路一带业务中，将为企业提供一体化、综合化的融资服务。

2、2019年的贷款投放计划如何?

将增加贷款，但增加多少取决于负债的情况。

但并不最求规模的发展，因此贷款增幅不会太大。

立足于存量和增量的结合，增量的增加和结构的调整结合。

原因：

1）支持实体经济，解决融资难融资贵的问题（还通过债券承销、ipo等直接融资手段支持实体经济）。

3、在供给侧改革的大背景下，展望一下银行业资产质量的趋势?

为了控制风险有哪些风控措施?

不良余额1309亿，不良率1.43%在同业中增速最低。

这个成绩取决于一下几个方面：

（1）结构优化：

1）贷款结构：

海外信贷占比较高，30%左右。

这部分不良率0.17%。

2）个金贷款的比重较高。

（2）不良化解方面做了大量的工作，以经营不良资产的理念化解不良，通过商业化的方式化解不良资产。

清收347亿，清收量最大。

每个月对不良资产进行督查，对重点项目有一个督查机制。

（3）加强风险的全面管理，同业发起、审批、贷后等各个环节都在管控中。

对不符合产业导向的客户压退1000多亿，把不良资产消化在萌芽状态。

2019年还是会加强风险管理，预警机制。

预计今年会采取多元化的手段处理不良资产，预计今年处理的不良资产的量高于去年。

把不良风险的管控抓的更严、更实。

4、净息差收窄水平表现的优于同业，2019年的趋势如何?

除了控制负债成本的方式还有其他控制的手段?

管理层有两个最大的担忧：

1）不良率达到2%;

2）净息差跌破2%。

现在70%的收入来自与利息收入，息差跌破2%的压力较大，息差收窄的趋势还在继续。

（利率市场化过程中，降息体现在银行层面是不对称的，国际银行息差普遍是1点几）

2019年的工作重点：

1）贷款的定价水