互联网彩票行业分析报告Word文件下载.docx

互联网彩票行业分析报告Word文件下载.docx

《互联网彩票行业分析报告Word文件下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《互联网彩票行业分析报告Word文件下载.docx（17页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

世界杯催化效应显著，2014年世界杯将带来竞彩大年3

3、互联网竞彩市场现状：

PC端格局已定，移动端群雄争霸风云正起3

4、互联网竞彩市场展望：

移动端超预期发展，两大方向拭目以待4

二、世界杯催化竞彩放量，互联网竞彩市场增速更快5

1、互联网彩票行业蛋糕的数据梳理与分析：

竞彩是最大的亮点5

2、历史数据表明，世界杯当年到次年，竞技彩票销量将持续高增长8

三、互联网竞彩市场格局与展望11

1、PC端现状：

互动性+专业性笃定了现有龙头的强大壁垒13

2、移动端现状：

群雄争霸，风云正起20

3、移动端未来：

市场前景广阔，把握两大方向24

四、风险因素28

一、总体概述

增速最快、用户粘性最强的互联网竞彩

目前市场大众普遍笼统地把互联网彩票作为一个整体进行分析，但我们研究后发现，由于与体育赛事的紧密结合，互联网竞彩依靠其便利性互动性和专业性，比其他彩种更能吸引大量的购买群体，已经并将持续成为互联网彩票中增速最快的亮点。

而依托体育赛事独有的讨论互动环境，加上资深体育迷/彩迷的领头羊效应，互联网竞彩对用户的粘性也是各类彩种中最强的。

世界杯催化效应显著，2014年世界杯将带来竞彩大年

我们查询过2009年以来的历史数据，发现世界杯当年和次年的一季度，竞彩销量都将实现远远超越前一年的爆发式增长，而这还只是竞彩整体（包括线下和互联网两大渠道）的数据，考虑到互联网销售在竞彩中渗透率的提升，2014年互联网竞彩行业蛋糕将增长更为迅猛，我们预计相对于2013年，2014年互联网竞彩销量将上升约150%，达到大约350亿元。

PC端格局已定，移动端群雄争霸风云正起

PC端市场方面，龙头企业在潜在用户引导、存量用户销售和支付与出票三大环节都拥有无与伦比的优势和稳定性，而500彩票网作为资金实力、用户数量、网站人气最强的龙头，在PC端市场不但能持续吸引专业用户频繁下注，也建立起了用户不易流失的核心壁垒。

我们认为，在依靠专业性和互动性为核心竞争力的PC端市场，现有龙头继续瓜分市场蛋糕增量的格局已定，后起之秀在PC端市场不太可能后来居上。

而大多数龙头企业都在全力进军手机APP移动终端市场，但目前无论是PC端龙头还是新进入者，都没有取得明显领先的市占率，多方厮杀风云正起。

移动端超预期发展，两大方向拭目以待

移动端竞彩方面，我们从用户结构出发，发现其潜在的活跃用户总数高达1.2亿人，未来市场空间巨大，移动端竞彩很可能出现超预期的市场增速。

我们认为未来移动端市场最有可能朝着两个方向发展：

一方面，充分发挥其作为PC端延伸和抓住用户碎片时间的优势，吸引数量众多的体育爱好者，并依靠竞彩龙头强大的数据支持系统，通过分析用户下注历史破解用户偏好，不断推送相关赛事信息和优惠活动，进而将其发展为稳定、活跃的移动端用户；

另一方面，在利用移动端成功吸引到新增用户后，竞彩龙头应注意资深用户的培育，通过派发只能在PC端使用的红包等方式，将有潜力的移动端客户逐步转移至PC端消费，提高整体ARPU值。

而对这两大方向的把握与融合，将最终决定移动端竞彩龙头的桂冠花落谁家。

二、世界杯催化竞彩放量，互联网竞彩市场增速更快

竞彩是最大的亮点

对于行业市场规模和增速的分析研究中，我们发现来自多个数据源的数据存在不一致的现象，基于审慎原则，我们有必要先对数据进行梳理分析，提升数据质量为后续研究服务。

我们目前的数据来源包括搜博网、易观智库和艾瑞咨询发布的网络彩票销售数据，如下表所示。

可以看到，最近三年以来，艾瑞咨询发布的数据与其他两个来源有比较大的差异。

我们深入探寻了艾瑞咨询其他的数据描述发现，其认为自己2012年互联网彩票147亿元的销售金额属于“保守估计”，而从地方监管部门获取的关于淘宝网、500彩票网、澳客网、乐彩网、爱彩网等主流互联网彩票销售主体的销量总和就已经超过了艾瑞咨询上述“保守估计”。

我们认为，尽管目前尚未有一个统一的权威机构发布互联网彩票销售的数据，但搜博网和易观智库披露的数据在逻辑性和一致性上更为合理，我们将以该两大数据源为基准。

同时，搜博网也披露了互联网彩票整体（包括竞彩、非竞技类体彩和福利彩票）占全国所有彩票销量的比重，如下所示：

根据搜博网的数据统计，近年来网络彩票渗透率（即网络彩票占总彩票销售的百分比）以每年2%的速度增长，2012年网络彩票渗透率达8.8%，我们预计2013年互联网彩票销售额的渗透率将达到11%左右。

而根据财政部公布的今年1~10月的总彩票销售数据进行年化，我们预计2013年全年总彩票销售额将达到3020亿，相应预计2013年互联网彩票销售额将达到332亿元。

而根据易观智库最新发布的《2013年第3季度中国互联网彩票市场监测报告》，500彩票网最新的在互联网竞猜型彩票（简称“竞彩”）市场份额为15.8%，而根据500彩票网招股书披露的竞彩数据推算，我们预估2013年整个互联网竞彩销售达到142亿左右。

另一方面财政部披露，截止至2013年11月26日，全国体育竞彩销售额已突破到300亿，我们年化之后，预计2013年全年的竞彩销售额将达到327亿。

结合上述数据，我们发现竞彩这一细分彩种中，互联网销售的渗透率为43%左右，远远高于彩票整体的互联网渗透率11%。

这说明，相对于其他类型彩票，竞彩更容易实现互联网端的销售（互联网彩票销售总额332亿元中有142亿元是互联网竞彩贡献），也说明互联网用户更容易成为竞彩的购买群体。

随着互联网渗透率的提升，互联网竞彩增速在各类彩种将一骑绝尘，成为整个互联网彩票中增速最快的亮点。

这里需要补充的是，所谓竞彩，是区别于乐透、即开等数字型彩票的彩种，具体如下图所示：

竞猜型彩票是2009年开始上市的，和传统足球彩票相比，其以玩法灵活多样、奖金固定等优势，因此竞彩从一上市开始就受到更加广泛的欢迎，销量增长迅速。

竞猜型彩票由国家体育总局和体育彩票管理中心统一发行，竞猜的场次也由国家体彩管理中心指定，比赛集中在足球和篮球两项。

根据500彩票网、澳客网等知名彩票网站的数据，目前国内竞猜型彩票所涉及的比赛主要包括欧洲足球五大联赛、世界杯、欧洲杯和欧洲篮球冠军联赛等（目前中超联赛还没有成为竞猜的比赛项目）。

在各类型彩票当中，竞彩与体育赛事的联系最为密切。

2、历史数据表明，世界杯当年到次年，竞技彩票销量将持续高增长

通过对比近年来竞猜型彩票的每年增速都波动在20%~50%之间，特别是2010年的竞猜型的彩票的销量增速为102%，实现销售的翻倍。

同时竞猜型彩票在整个体育彩票中的销售占百分比一直逐年上升，从2008年的11.67%发展到2013年前9月的24.60%，占比几乎翻倍。

由于竞猜型彩票的与体育赛事相关，2012年的奥运会、欧洲杯等赛事极大地鼓舞了体育彩票的销售。

现阶段，国内足球俱乐部如恒大等球队的热门，如近期的恒大与首尔FC的亚冠决赛第二回合门票一个星期内的销量就达到了5500万元人民币，由此可见近期内中超联赛以及亚冠赛的火热，极大地鼓舞中国足球爱好者的热情，有益于足球彩票的发展。

而明年在足球王国巴西举行的世界杯，必定更加能牵起足球热的狂潮及体育爱好者的追求。

2014年堪称足球体育赛事的大年，年中在巴西拉开足球世界杯的帷幕，到年尾开始2016年欧洲杯的预选赛，由于盛大足球赛事的刺激，因此能够预见2014年体育彩票尤其是竞猜型体育彩票销售将继续快速增长。

特别需要指出的是，2014年世界杯对于竞彩销量的提振将相当惊人，我们查询过2009年以来的历史数据，发现世界杯当年和次年的一季度，竞彩销量都将实现远远超越前一年的爆发式增长，而这还只是竞彩整体（包括线下和互联网两大渠道）的数据，考虑到互联网销售在竞彩中渗透率的提升，2014年互联网竞彩行业蛋糕将增长更为迅猛，我们预计相对于2013年，2014年互联网竞彩销量将上升约150%。

综合来看，我们基于历史数据的分析和梳理，我们预计2013年整个互联网竞彩销售达到142亿左右，而由于世界杯效应的驱动，相对于2013年，2014年互联网竞彩销量将上升约150%，达到约350亿元。

在行业蛋糕即将井喷的前夜，我们有必要研究目前海内外涉足这一领域的上市公司，探索那些企业能凭借何种竞争力来争夺蛋糕的增量。

三、互联网竞彩市场格局与展望

上一章节中，我们发现，互联网彩票中增速最快的互联网竞彩是未来最大的市场蛋糕，而在这一章，我们将分析研究目前互联网竞彩市场的主要参与者、行业格局、以及未来什么样的企业凭借何种竞争力才能最大程度地占有蛋糕增量。

目前市场上主流企业的背景、特色和彩种如下表所示：

以上数据中并未列出其他规模较小的企业，但前四大企业已经占有了55%左右的市场份额，考虑到龙头企业之一的澳客网今年5月27日突然关闭了近一个月，至今“合买”功能依旧暂停的情况，我们认为在正常经营下，四大龙头的市场份额将接近60%，行业蛋糕存量集中在龙头手中已成事实。

我们接下来，将从互联网竞彩的业务特征出发进行研究，从PC端和移动端两大战场，分析企业的核心竞争力和争夺未来增量市场的潜力。

互动性+专业性笃定了现有龙头的强大壁垒

由于绝大多数互联网竞彩企业起家于PC端网站，而目前存量市场也主要集中在这个领域，我们首先对PC端市场进行分析。

由于监管部门已经明确了各类赛事的玩法（比分或胜负竞猜、赔率等指标），互联网竞彩销售企业能做的差异化竞争主要集中在这么几个环节：

1．潜在用户引导：

主要指利用各类媒体渠道（自身网站、热门论坛、微信短信和其他线下营销方式等）对体育迷彩迷进行宣传，目的是将潜在用户吸引成注册用户，并升级成活跃用户乃至资深用户。

这一方面需要企业尽一切努力扩大自己的影响力和知名度，另一方面又需要企业能精准切中用户的真实需求，让用户在看似同质化的赛事玩法中，在众多类似网站中，更能获取热情度和参与感，更能体验体育竞猜竞彩给自己带来的潜在财富效应和巨大满足感。

2．存量用户销售：

对于已经注册的存量用户和下注若干次的初级用户，企业应该通过投注咨询分析、竞彩技巧改进、赛事信息优化、下注策略建议等方面让客户感觉到自己的盈利概率得到提升。

无论本局输赢如何，都应使用户预感到在这些帮助下，未来的赢面更大，从而产生用户粘性。

既能保有存量用户不流失，又能激发其增加未来下注金额的冲动，不断提升用户APRU值。

3．快捷的支付与出票：

支付与出票系统隐藏在企业销售能力的背后，但对互联网竞彩企业的可靠性和信誉至关重要：

快捷的支付能力能确保用户在第一时间以合适的赔率下注成功，拥有强大出票系统或者与出票公司合作良好的企业才能服务海量的用户，避免出现系统故障等黑天鹅事故。

从上述生态链条中我们可以看到，互联网竞彩PC端市场的核心竞争力，在于“专业性”和“互动性”，这是由于其参与主体所决定的。

我们之前分析过，专业体育迷彩迷并不是那些心怀碰运气想法的普通彩民，而是拥有对相关体育赛事一定程度的知识了解，对球队球员存在粉丝偶像崇拜，且对体育竞技充满着参与热情的群体。

这些专业体育迷彩迷最希望的是，在一个参与互动交流的环境中，展示自己的判断分析，并期待得到赛果验证，而最终的竞彩胜负，他们也大多认为是依靠自己的“专业知识”赢取的收获，并非是运气所至。

简而言之，互联网竞彩是一个“体验式购买”过程，并非数字彩票这类“标准化购买”过程，专业性才能吸引球迷成为用户，而大量活跃用户的互动性则让用户产生持续下注的冲动，并在交流互动过程中感觉自己的专业性得到增加，提升了未来下注的频率和金额。

而基于上述分析，我们发现，目前互联网竞彩的P