特变电工2018年财务指标报告-智泽华文档格式.docx

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278,712.54

-8.92

306,018.27

2.33

299,048.7

营业利润

277,162.49

-5.87

294,444.33

11.47

264,140.04

投资收益

-13,512.52

-268.85

8,002.85

-0.48

8,041.18

营业外利润

1,550.05

-86.61

11,573.93

-66.85

34,908.65

2018 年实现利润为278,712.54万元，与2017年的306,018.27万元相比有所下降，下降8.92%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

数值 百分比（%）

100.00

数值 百分比（%）4,011,749.2

100.00 100.00

成本构成变动情况表（占营业收入的比例）

3,185,728.4

营业成本

3,007,428.4

80.34

3,281,834.5

78.56 81.81

3

9

4

营业税金及附加

47,654.91

1.20

40,886.53

1.07

31,131.19

0.78

销售费用

198,360.7

5.00

197,762.22

5.17

191,585.86

4.78

管理费用

152,297.4

3.84

203,618.98

5.32

188,961.77

4.71

财务费用

56,580.92

1.43

82,922.06

2.17

39,926.57

1.00

二、盈利能力分析

盈利能力指标表（%）

营业毛利率

18.46

20.37

17.42

营业利润率

6.99

7.69

6.58

成本费用利润率

7.62

8.58

7.96

总资产报酬率

3.81

4.9

4.67

净资产收益率

6.94

8.6

9.62

内部资料，妥善保管

第 页共 页

特变电工2018年的营业利润率为6.99%，总资产报酬率为3.81%，净资产收益率为6.94%，成本费用利润率为7.66%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为8,069,149.14万元，经营资产的收益率为3.43%，而对外投资的收益率为-6.04%。

2018 年营业利润为277,162.49万元，与2017年的294,444.33万元相比有所下降，下降5.87%。

以下项目的变动使营业利润增加：

营业收入增加

137,432.6万元，管理费用减少51,321.58万元，财务费用减少26,341.14万元，资产减值损失减少18,126.76万元，共计增加233,222.09万元；

以下项目的变动使营业利润减少：

销售费用增加598.48万元，营业税金及附加增加6,768.39万元，营业成本增加178,299.94万元，公允价值变动收益减少8,145.96万元，共计减少193,812.77万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润下降39,409.32万元。

三、偿债能力分析

偿债能力指标表

流动比率速动比率

利息保障倍数

资产负债率

1.33

1.05

5.93

0.58

1.32

1.01

4.69

0.59

1.19

0.87

8.49

0.63

2018年流动比率为1.33，与2017年的1.32相比略有增长。

2018年流动比率比2017年提高的主要原因是：

2018年流动资产为4,986,839.68万元，与2017年的4,714,778.35万元相比有所增长，增长5.77%。

2018年流动负债为3,761,925.48万元，与2017年的3,583,808.35万元相比有所增长，增长

4.97%。

流动资产增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率提高。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为5.93倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

四、营运能力分析

资产周转速度表

总资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数

现金周转天数

799.75

213.94

440.37

98.82

745.7

196.23

421.65

108.47

651.72

165.04

386.63

95.86

特变电工2018年总资产周转次数为0.45次，比2017年周转速度放慢，周转天数从745.70天延长到799.75天。

企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。

营运能力指标表

存货周转天数

应收账款周转天数

应付账款周转天数营业周期

120.26

103.23

124.67

223.49

134.47

92.65

118.65

227.12

119.02

76.52

99.68

195.54

特变电工2018年营业周期为223.49天，2017年为227.12天，2018年比

2017年缩短3.63天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

五、发展能力分析

特变电工2018年营业收入为3,965,552.78万元，比2017年增长3.59%，

但这一增长速度是在上一年营业收入下降的情况下取得的，并且本年的营业收入还没有恢复到2016年的水平。

特变电工2018年净利润为253,417.72万元，比2017年下降4.08%。

而

2017年企业净利润比2016年增长5.42%。

从这三年情况看，企业净利润不太稳定。

从这三年来看，特变电工的权益资本一直保持增长态势，但2018年的增长速度比上一年有所下降。

2018年的权益资本为3,898,268.18万元，比

2017年增长14.59%，低于2017年24.08%的增长速度。