华北制药2019年现金流量报告Word格式文档下载.docx

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2019年现金流出为2,144,392.02万元，与2018年的1,687,580.29万元相比有较大增长，增长27.07%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的15.61%。

内部资料，妥善保管

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三、现金流动的稳定性分析

2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2019年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2019年，最大的现金流入项目依次是：

取得借款收到的现金；

提供劳务收到的现金；

收到其他与筹资活动有关的现金；

吸收投资收到的现金。

最大的现金流出项目依次是：

偿还债务支付的现金；

接受劳务支付的现金；

支付的其他与经营活动有关的现金；

支付给职工以及为职工支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2019年华北制药投资活动需要资金56057.99万元；

经营活动创造资金

73296.65万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2019年华北制药筹资活动需要净支付资金14194.01万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化

2019年现金及现金等价物净额为3,356.42万元，与2018年的9,861.32

万元相比有较大幅度下降，下降65.96%。

2019年经营活动产生的现金流量净额为73,296.65万元，与2018年的

77,432.57万元相比有所下降，下降5.34%。

2019年投资活动产生的现金流量净额为负56,057.99万元，与2018年负46,898.3万元相比投资有较大幅度增加，增加19.53%。

2019年筹资活动产生的现金流量净额为负14,194.01万元，与2018年负20,708.08万元相比资金流出有较大幅度减少，减少31.46%。

六、现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要12.44年，当前企业债务偿还率为117.59%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为0.85年。

从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

项目名称

2019年

2018年

2017年

现金流动负债比

0.07

0.03

经营偿债能力

0.06

0.02

现金流动资产比

0.16

0.17

经营还债期

12.44

8.13

22.26

债务偿还率

1.18

1.27

1.28

七、现金流动的有效性评价

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的

6.74%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"

造血"

功能较强。

2019年销售现金收益率为6.74%，与2018年的8.4%相比有所降低，降低1.67个百分点。

经营活动的"

功能趋于下降。

2019年资产现金报酬率为

0.18%，与2018年的0.55%相比变化不大。

与上期相比，2019年总资产净现率没有发生多大变化。

现金盈利能力指标

销售现金收益率

0.08

0.04

资产现金报酬率

0.01

-0.01

收益净现率

4.96

5.31

19.9

资本现金收益率

-0.05

从经营活动现金流入情况来看，华北制药2019年销售活动回收现金的能力较强，销售含金量较高。

2019年销售收现率为80.96%，与2018年的

85.62%相比有较大幅度的降低，降低4.66个百分点。

从变化情况来看，企业2019年的销售收现能力有较大幅度的下降。

八、自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2019年创造的自由现金流量为14790.11万元。

2019年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为14790.11万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。