圆通速递2020年一季度决策水平分析报告文档格式.docx

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流动资产的52.65%、22.71%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的70.45%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。

存货所占比例基本合理。

2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

四、负债及权益结构分析

2020年一季度负债总额为543,803.05万元，与2019年一季度的

755,481.45万元相比有较大幅度下降，下降28.02%。

2020年一季度企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债变动情况表

项目名称

2020年一季度

数值 增长率（%）

2019年一季度

2018年一季度

负债总额

543,803.05

-28.02

755,481.45

96.92383,645.11

短期借款

106,986.2

1,259

7,872.4

-81.0841,606.54

应付账款

210,942.71

-100139,307.09

其他应付款

-100

54,158.67

5.7251,229.77

非流动负债

27,778.61

-91.79

338,374.69

989.3631,061.89

其他

198,095.54

-44.21

355,075.69

194.82120,439.83

2020年一季度所有者权益为1,646,466.87万元，与2019年一季度的

1,216,058.16万元相比有较大增长，增长35.39%。

所有者权益合计

1,646,466.8

35.391,216,058.1

23.94981,169.12

所有者权益变动表

7

资本金

71,589.45

88.45 37,989.23

0.7937,691.55

资本公积

938,432.23

56.27600,514.27

-1.18607,676.73

盈余公积

19,657.27

44.83 13,572.95

0 13,572.95

未分配利润

586,059.69

22.82477,171.13

52.5312,907.95

五、偿债能力分析

从支付能力来看，圆通速递2020年一季度是有现金支付能力的。

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为211.78倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表

流动比率

1.62

1.95

1.61

速动比率

1.94

1.6

利息保障倍数

211.78

21.85

58.66

资产负债率

0.25

0.38

0.27

六、盈利能力分析

圆通速递2020年一季度的营业利润率为5.89%，总资产报酬率为5.93%，净资产收益率为6.57%，成本费用利润率为6.17%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,796,228.08万元，经营资产的收益率为7.26%，而对外投资的收益率为1.10%。

盈利能力指标表（%）

营业毛利率

10.05

11.92

11.99

营业利润率

5.89

7.32

7.65

成本费用利润率

6.17

7.99

8.7

总资产报酬率

5.93

10.11

12.4

净资产收益率

6.57

12.21

13.35

圆通速递2020年一季度内部经营资产的盈利能力为7.26%，与2019年一季度的10.51%相比有所降低，降低3.25个百分点。

2020年一季度对外长期投资业务的盈利能力为1.1%，与2019年一季度的8.7%相比有较大幅度的降低，降低7.6个百分点。

七、营运能力分析

圆通速递2020年一季度存货周转天数为1.21天，2019年一季度为0.99天，2020年一季度比2019年一季度延长0.22天。

圆通速递2020年一季度应收账款周转天数为17.94天，2019年一季度为17.41天，2020年一季度比2019年一季度延长0.53天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析

圆通速递2020年一季度营业收入为553,423.83万元，比2019年一季度有较大幅度的下降，下降14.12%。

而2019年一季度企业营业收入比2018年一季度增长20.65%。

从这三季度情况看，企业营业收入并不稳定。

圆通速递2020年一季度净利润为27,033.07万元，比2019年一季度有较大幅度的下降，下降26.08%。

而2019年一季度企业净利润比2018年一季度增长14.28%。

从这三季度情况看，企业净利润并不稳定。

从这三季度来看，圆通速递的权益资本持续快速增长。

2020年一季度权益资本为1,646,466.87万元，比2019年一季度增长35.39%，这一增长速度是在2019年一季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明权益资本的增长是有基础的。

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为27,033.07万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由135.84天缩短为133.32天，由此而节约资金15,467.27万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2020年一季度营运资本为319,269.59万元，与2019年一季度的

397,785.67万元相比有较大幅度下降，下降19.74%。

从长期投资和融资情

况来看，企业长期投融资活动能为企业提供319,269.59万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2020年一季度营运资金需求为负162,227.64万元，2019年一季度营运资金需求为46,311.82万元。

经营活动由需要营运资金转化为不需要营运资金。

经营环节的资金占用随着营业收入的下降而迅速下降，表明经营活动随市场形势的变化而得到有效调整。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来162,227.64万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展和投融资活动为企业提供了资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力481,497.23万元。

从两期比较来看，企业经营业务从2019年一季度的需要资金46,311.82万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供319,269.59万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2019年一季度的351,473.84万元提高到481,497.23万元。

说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。

经营性资产增减变化表

存货

6,676.76

5.65

6,319.85

35.24

4,673.13

应收账款

110,304.83

0.62

109,625.16

5.34

104,066.94

其他应收款

38,219.37

预付账款

17,050.44

12.95

15,096.22

-1.88

15,384.81

其他经营性资产

112,778.58

-65.25

324,504.96

220.4

101,280.54

合计

246,810.61

-45.82

455,546.18

72.8

263,624.79

经营性负债增减变化表

139,307.09

5.72

51,229.77

预收货款

60,319.07

-46.12

111,952.7

23.42

90,705.16

应付职工薪酬

14,433.25

-15.84

17,150.03

20.99

14,174.95

应付股利

0.1

-99.87

79.47

74,140.66

0.11

应交税金

8,052.54

-57.36