便利店行业分析报告Word文件下载.docx

便利店行业分析报告Word文件下载.docx

《便利店行业分析报告Word文件下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《便利店行业分析报告Word文件下载.docx（28页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

截止2016年末，日本共有55636家便利店，实现销售额7096亿元（11.45万亿日元），日本便利店与超市销售额的比例达到了47%:

53%，而且，日本的便利店品牌高度集中，从门店数来看，前4大品牌（7-11,、罗森、全家、OK便利店）占据了86%的市场份额，从销售额来看，前4家占据了85%的市场份额。

美国便利店方面，截止2016年末，共有154535家，全年实现销售额2330亿美元，前10强便利店（门店数量角度）占据25%左右的市场份额。

国内的便利店还处于初级阶段。

据国家统计局显示，2015我国便利店销售额仅为387亿元，门店数量也仅为26345家，从单个便利店覆盖人数来测算，我国还远未达到日本和台湾的近2300人拥有一家便利店的水平。

目前，国内的连锁便利店主要分为四大类：

日资店、本土便利店、大型商超便利店和电商转型实体店，便利店品牌超过260个，在上海、深圳、南京等城市，便利店品牌都超过了10个。

7-11是便利店行业的绝对龙头。

截止2017年2月末，7-11在全球共有61554家便利店，7-11的成功主要得益于以下几个方面：

1、自有品牌定位清晰；

2、日本的“老龄化”和“少子化”为其带来新增长点；

3、公司采用密集布局，网状扩展的开店策略；

4、物流的精细化的微型化。

经营数据对比。

从单店当天销售额的数据对比来看，日本的7-11能达到40000元/天左右，日本全家大概在28500元/天，而国内的便利店大概只有10000元左右的水平，坪效方面，7-11能达到11万/平/年。

在存货周转率方面，主流便利店一般在20-35天左右。

毛利率以及净利率方面，毛利率能达到30-35%，净利率能在4-6%。

目前国内涉及便利店业务的上市公司主要有红旗连锁、中百集团（中百罗森）、永辉超市（超级物种+永辉生活会员店）、天虹股份（微喔便利店）、联华超市（快客便利店）等，由于国内的便利店处于起步阶段，且红旗连锁、中百集团和永辉超市经营区域的便利店还远未饱和，因此，便利店标的推荐红旗连锁、中百集团和永辉超市。

一、便利店=“时间”+“空间”+“商品”的便利

1、各国对便利店的定义不一

便利店，顾名思义，是以满足顾客便利性需求为主要目的的零售业态。

根据日本经济产业省的定义，便利店指的是以贩售加工过的食品饮料为主，面积在30-250平方米之间，营业时间达到每天14小时以上的零售商店。

根据咨询机构尼尔森的定义，便利店指的是经营面积在74平方米以上，SKU在500至1500之间，营业时间达到每天13小时以上。

中国国家标准化管理委员会从选址、目标客户、规模、商品种类、服务功能、管理信息系统、商品售卖方式7个维度来刻画了便利店。

数据来源：

《中华人民共和国国家标准：

零售业态分类》

美国便利店及燃料零售协会（NACS）将便利店定义为面积不超过465平方米，有路边停车场或便利的行人通道，营业时间通常为24小时/天，7天/周，SKU在500以上，品类至少包括烟草、饮料、零食的商店。

在便利店业态下，又细分为售货亭、迷你便利店、精选便利店、传统便利店、扩展型便利店和超级便利店六种子业态。

2、便利店的发展历史

1927年，美国南方公司创造了世界上第一家类便利店业态，即7-11便利店的前身。

1946年改名为7-11，取“营业时间为上午7点至晚上11点”之意。

在1927-1951这25年时间内相继诞生了7-11、罗森和OK便利店等连锁品牌，并先后被引入日本。

20世纪70年代，随着日本战后复兴，人均GDP突破3000美元，便利店产业在日本借着经济繁荣的东风扶摇直起，7-11、罗森等外来便利店重心移入日本，全家、迷你岛等本土便利店品牌兴起，日本也成为全世界便利店最密集的国家。

3、日本便利店格局

根据日本经济产业省的数据，截止2016年年末，日本共有便利店55636家，实现营业收入约7096亿元（11.45万亿日元）。

日本便利店的营业收入从1998年的3751亿元增长到2016年的7096亿元，期间复合增长率为3.6%，门店数量从1998年的32248家增加到2016年的55636家，期间复合增长率为3.08%。

2012年的数据异常主要是由于2011年日本发生大地震，在灾区新建众多便利店所致。

人均GDP与便利店的生命周期密切相关，当人均GDP达到3000美元时，为便利店的导入期，当人均GDP达到5000美元时，则进入便利店的快速成长期，当人均GDP达到1万美元时，则进入激烈竞争期。

1973年日本人均GDP首次突破3000美元，7-11、罗森纷纷进去日本，全家和迷你岛也在日本开始成立。

同时，便利店还与城市化率有较大的关联度，城市化率的提升带来了人口的更加集聚，这也为便利店的开店提供了良好的土壤，从日本的数据来看，日本的城市化率从二战时期的27.81%提升到1960年的首次超过60%，1970年又首次超过了70%，2010年更是达到了90.71%的城市化率。

2016年，在日本主流的零售业态中，超市和便利店合计达24万亿日元，百货达7万亿日元，家电4万亿日元，药妆6万亿日元，家居装饰3万亿日元，而在超市和便利店业务中，便利店和超市的比例为47%:

53%，国内的这一数据约为8%:

92%。

日本便利店属于典型的寡头垄断市场，前四大品牌：

7-11、罗森、全家、OK便利店占据绝对的垄断地位，从门店数量的占比来看，截止2016年2月28日，前四大便利店公司合计占据日本市场份额的86%，其中7-11一家就占据33%的市场份额。

从销售额的占比来看，前四大便利店公司合计占据日本便利店销售额的85%，其中7-11一家就占据39%的市场销售份额。

分产品来看，2016年的日本便利店销售额中，日配食品大类（包括便当、饭团、寿司、熟面条、三明治、熟食、面包、甜点和柜台售卖的咖啡关东煮等快速食品）占比达40%，非食品大类（包括日用品、书籍杂志、礼品卡等）占比达32%，加工食品大类（包括软饮料、酒精饮料、香烟、糖果、零食等）占比为28%。

4、美国便利店市场格局

全球第一家便利店就是起源于美国，在1927年，美国南方公司在德克萨斯州成立了第一家便利店（即7-11的前身），随后的1939年和1951年先后成立了罗森和OK便利店。

美国便利店通常有两种定位，一种定位是“食品饮料店”的变种，而另一种则属于加油站的衍生业务，通常由石油巨头运营。

据美国ConvenienceStoreNews杂志评选出的2016年美国便利店前10强中，7家都是由石油公司运营。

据美国便利店及燃料零售协会（NACS）统计，截止2016年末，美国共有便利店154535家，全年实现营业收入2330亿美元，约80.1%（123807家）属于加油站型便利店。

不同于日本的寡头垄断便利店市场，据ConvenienceStoreNews统计，截至2016年上半年，全美便利店前100强（按门店数排名）共拥有门店61,108家，占据39.5%的市场份额；

前10强共拥有门店38,541家，占据24.9%的份额。

由于美国很多便利店都是由石油公司经营的，因此美国的便利店营收跟燃料营收高度相关。

美国便利店最畅销的10种商品占据了80%的营业收入，主要有烟草、食品、饮料、零食、啤酒这几个大类。

（注：

烟草包括香烟和电子烟；

食品包括加工食物、热饮、冷饮等；

饮料包括碳酸饮料、能量饮料、运动饮料、瓶装水、果汁、茶等；

零食包括糖果、薯片等）

5、中国的便利店市场格局

中国的便利店市场发展时间并不长，1996年中国大陆的第一家便利店“可的”诞生，次年罗森进入国内市场，2004年全家和7-11也陆续进入，2012年国内第一家便利店公司——红旗连锁在A股上市。

日资店、本土便利店、大型商超迷你店、电商转型实体店。

据业内统计显示，中国的便利店品牌超过260个，而在上海、深圳、南京等城市，便利店品牌都超过了10个。

据中国产业信息网统计，2014年国内便利店市场中，美宜佳以20%的市占率遥遥领先，整个便利店的市场集中度并不是很高，CR5大概占据50%的市场份额。

在便利店的数量以及销售额上来看，中国的便利店才处于萌芽阶段。

2015年国内便利店的销售额仅为387亿元，与日本的7096亿元和美国的2300亿美元相距甚远。

从24h便利店的占比来看，日本和台湾几乎都是24h的便利店，但我们国内的大部分都不是24h营业的，2015年仅有13个城市有超过50%的便利店实行24h营业制；

从单个便利店覆盖人数来看，日本和台湾都差不多是每2300人左右拥有一个便利店，而国内以每5000人拥有一家便利店来衡量的话，也只有10个城市入围。

国内的资本也嗅到了便利店行业即将进入快速发展期，从近些年的便利店融资情况可见一斑。

二、便利店行业的主要参与者

从全球的便利店布局来看，目前市场上主流的参与者还是以日系以及美系的便利店为主，主要包括7-11、全家、罗森、OK等品牌。

截止2016年2月末，7-11在全球共有61554家便利店，全家24379家，罗森14267家，OK便利店8000多家等。

1、7-Eleven

（1）7-Eleven的历史

7-Eleven初创于美国，成熟于日本，是全球第一的便利店连锁品牌。

海外布局包括于日本、美国、墨西哥、加拿大、韩国、中国（包括香港、台湾）、菲律宾、泰国、马来西亚、新加坡、印尼、澳大利亚、挪威、瑞典、丹麦、阿联酋等近20个国家，覆盖亚欧美澳四大洲，在日本、美国、台湾的市场占有率均居首位。

20世纪70年代初，时任日本伊藤洋华堂董事的铃木敏文在美国出差考察时，意外地发现了一家名为7-Eleven的小店。

铃木敏文敏锐地察觉到“便利店”这一萌芽业态在日本发展的潜力，并说服伊藤洋华堂从7-Eleven的母公司——美国南方公司获得其在日本经营的授权。

1974年，日本第一家7-Eleven便利店在东京都江东区开门营业，此后快速扩张，短短两年时间便达到100家门店的成绩。

与此同时，美国南方公司却因为经营不善陷入窘境。

2005年，7-Eleven日本公司入股美国南方公司，将其变成自己的控股子公司，并凭借着远超母公司伊藤洋华堂、崇光&

西武百货的业绩与后两者联合成立7&

i（柒和伊）控股集团。

（2）7-Eleven在中国的发展

7-Eleven首次进入中国大陆，是通过香港怡和集团旗下子公司牛奶国际，获得了日本7-Eleven在华南的独家授权（另有香港、新加坡授权）。

1992年第一家7-Eleven便利店在深圳开业，后逐渐扩展至广州、东莞、珠海、佛山、中山、江门等城市。

截至2016年3月，广东7-Eleven共有超过750家门店。

2004年日本柒和伊集团设立子公司柒-拾壹（北京）有限公司，负责运营北京、天津等地的便利店业务，后另成立柒-拾壹（天津）有限公司，独立运营天津业务。

截至2015年12月，北京和天津两地7-Eleven门店分别为187和70家。

日本柒和伊集团2011年又全资成立柒-拾壹（成都）有限公司，负责成都和