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综合理财案例

期末作业要求（占总评成绩50%）

1、每位同学独立完成作业。

该案例出自网络，但经过了改编，所以不用上网搜索答案。

若出现答案大面积雷同，所有雷同作业均按不及格处理。

2、相关金融假定需与现实经济状况基本吻合

3、注明班级、学号、姓名及联系方式，若无联系方式导致无法联系到本人的，不良后果自行承担。

4、最迟于19周周末交到我办公室（东208），逾期不候。

5、老师联系方式：

短号637511

理财规划书

一、案例背景

李华现年39岁，出生于1973年4月，毕业于清华大学，博士研究生学历，是某市一家知名企业的IT工程师，月税后收入为10000元人民币，每年年底有一笔分红，税后约30000元人民币。

李华在工作空闲的时候有时会接一些私活，因此有一些不固定的收入，合计每年约8000元人民币。

妻子张玲1978年2月出生，现年34岁，大学本科学历，是一名中学教师，月税后收入是3000元人民

币，该中学采取的是14个月工资制，年中年末不另外发奖金。

夫妻俩的工作都非常稳定。

他们有一个女儿李琳，2006年5月出生，现年6岁，今年9月将上小学一年级。

李华家庭在当地属于中高收入家庭，截止今年年底资产状况如下：

现金2万元，活期存款2万元；3年期定期存款3万元，将于明年年底到期；国债1万元；基金市值1万元，金融资产每年能够取得投资收益约2000元。

自有两室一厅住房市值250万元左右，家用轿车市值15万元左右，其它家庭使用资产估值约3万元。

李先生3年前因为买房向朋友借款3万元，计划在年底归还，住房抵押贷款尚有余额约50万元，采用的是公积金与商业组合贷款，其中商业贷款余额37万元。

收支方面，李华的太太做过初步统计：

家庭每月基本生活开支约3000元，主要集中在伙食费（1500元）和交通费（800元）；女儿的学费每年支出3000元，医药费支出约1500元；他们夫妻俩都购买了商业养老保险，总保额50万元，年保费支出3000元；全家每年的旅游和娱乐支出合计约5000元；赡养父母约5000元。

李先生有几个目标希望实现：

一、随着女儿逐渐长大，希望给她更大的生活空间，因此计划3年内换一套三室一厅的房子，总价控制在300万左右；二、随着年龄的增大，希望增加自己和太太的保障；他们计划在20

年后正式退休，因此希望能够为退休积累一笔资金；三、为女儿读高中准备一笔择校费，希望女儿大学毕业后能够到美国留学深造，因此需要准备一笔教育金。

这个家庭对理财方面并不在行，他们对自己的理财目标、实现目标的具体方式和实践没有概念。

请你模拟理财经理的角色，利用自己的专业知识，对李先生的财务状况进行基本分析，并帮助他了解自己的财务目标、基本信息和投资偏好。

金融假设（需根据经济现状自行假设）

1、通货膨胀率（取2012年全年平均通胀率）%

2、收入年平均增长率：

3、支出年平均增长率：

4、学费成长费率3%

5、投资回报率（根据2012年实际表现估算）

（1）股票平均投资回报率：

（2）基金平均投资回报率：

（3）债券平均投资回报率：

（4）货币型基金投资回报率：

（5）定期存款平均投资回报率：

3.5%

6、汇率（注明日期）:

美元623.50时间2012-12-2717:

18:

7、5年以上住房商业贷款利率（按照现行利率）：

6.6%

8、预期60岁退休，预期寿命85岁。

9、社保养老金个人的缴费比例为工资收入（按照浙江省城镇职工平均缴费水平）：

10、假设养老金账户平均回报率:

第一部分客户基本资料

客户基本信息

信息栏

本人

太太

子女

姓名

李华

张玲

李琳

性另U

男

女

年龄

职位

IT工程师

中学教师

学生

工作单位

某市一家知

名企业

某中学

某小学

工作稳定度

稳定

健康状况

健康

拟退休年龄

拟完成教育

博士研究生

大学本科学

历

大学毕业后美国

深造

第二部分客户财务状况描述

资产负债表

2012年12月27日

单位：

万元

资产

金额

负债

金额

1、金融资产

1、短期负债

现金

无息借款

活期存款

定期存款

短期负债合计

债券

2.长期负债

投资基金

1.2

商业贷款

保险现值

金融资产合计

9.2

公积金

2、使用资产

长期负债合计

自用住宅

250

汽车

其他资产

负债总计

使用资产合计

268

净资产

224

个人资产合计

327..2

负债与净资产合

计

277

年度收支表

2012年01月31日至2012年12月31日

单位：

元

收入

金额

支出

金额

工作收入

1、基本支出

固定工资

1620000

伙食费

18000

交通费

9600

分红

30000

其他

8400

不固定收入

8000

基本支出合计

36000

工作收入合计

200000

2、其它支出

2、投资收入

女儿学费

36000

投资收益

2000

年保费

3000

投资收入合计

2000

旅游和娱乐

5000

赡养父母

5000

3、其他收入

8000

其他收入合计

8000

其它支出合计

50500

收入总计

202000

支出总计

86500

净节余

115500

第三部分客户财务状况分析

1•家庭资产和负债状况分析

（1）负债结构

公式：

负债总额钦产总额

标准：

0.5以下

客户家庭负债比例：

_0.19

图示：

分析：

一般来说负债占总资产的比率应该在0.5以下。

您的家庭负债比例

仅占总资产的0.14,您的家庭在这偿债方面没有压力和负担。

就偿债能力来

说，您家的财务状况还是很健康的

（2）资产结构

1个人使用资产比例：

0.96

标准：

0.5以下

图示：

分析：

个人使用资产，占的比重太大，几乎占了所有的资产，有一定的保值能力，但影响了投资性资产的发展，不利于多方面的发展投资.

2投资性资产比例：

.0.04

标准：

__0.5以上

结构：

分析：

投资性资产占总资产的比重高低反应了一个家庭通过投资

增加财富以实现理财目标的能力，一般来讲，比率的值在0.5以上比较好。

您的比例为0.04低于建议指标，一定程度上影响了您通过投资实现资产增值的能力，因此，这项比率有待增加

2.家庭收入支出分析

（1）盈余比率0.57

结构:

分析:

以上,

_年度盈余反映了客户开源节流的能力。

一般盈余占收入的客户收入积累财富的能力是比较强的

（2）支出比率0.43

分析：

—您的支出中，基本日常支出（衣食住行）占到了41.6%，子女教

育支出占41.6%，这两部分支出属于您的必要开支。

剩下的娱乐、社交、旅游等支出占16.8%，这部分支出弹性较大，您的支出可压缩空间不大。

（4）财务比率分析

①偿付比率

公式：

_净资产/资产=2240000/2770000*100%=81%

分析：

偿付比率高于0.5,证明您的偿还债务能力很强，您在未来可以充分利用自己的信用额度，通过贷款提高生活质量，优化您财务结构。

2负债总资产比率：

公式：

一负债/总资产=530000/2770000*100%=19%

分析：

您的债务非常小，综合偿债能力很强。

3负债收入比率

公式：

—负债/收入=530000/202000

分析：

4储蓄比率

公式：

盈余/收入=115000/202000*100%=57%

分析：

—您的家庭在满足当年的支出外，还可以将57%的收入用于增加储蓄或投资。

由于您希望在未来购置商用房，建议应保持此储蓄比率。

5流动性比率

公式：

—流动性资产/每月支出=40000/4458=8.97

分析：

—您的流动性资产可以满足8.97个月的开支，一般流动性比率应控制在3左右比较适宜，既满足3个月的日常支出，现在为8.97以满足八个月的支出，流动性很强。

6投资与净资产比率

公式：

投资资产/净资产=50000/2240000*100%=2.23%

分析：

您的净资产中有2.23%是由投资构成的。

一般认为投资与净资产比率应保持在50%以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率，您的比例太小

了，所以您在未来应逐渐增加投资在净资产中的比率。

7投资回报率

公式：

投资收益/投资资产=_2000/50000*100%=4%

分析：

您的投资回报率高于当前的定期存款回报，建议您在未来可以适当增加收

益更高的投资品种，获得较高的投资回报率。

1、财务状况分析结论

优势：

1、财务状况比较健康，客户收入积累财富的能力是比较强的

2、流动性资产可以满足8.97个月的开支，一般流动性比率应控制在3左右比较适宜，既满足3个月的日常支出，现在为8.97以满足八个月的支出，流动性很强。

不足：

1、您的收入来源单一

您的收入来源主要来自工作收入，而很少有其他的收入来源，这样做法的存在很大的危险性。

一旦夫妻一方的工作，尤其是您的工作发生任何变故，将对家庭产生相当大的影响，所以建议开辟新的收入来源途径，如加大投资的力度。

2、家庭风险保障不足

除社会基本保险外，您及您的家庭没有投过任何的商业保险。

这种做法显然不是太合理。

作为家庭的顶梁柱，应考虑给自身进行一些保障型的保险安排，从而使这个家庭经济保障更为牢固。

3、资产配置不合理

您的资产配置方式的过于单一和保守，建议您可以进行适当的多元化资产配

置，分散风险的同时获得较高的投资收益。

第四部分客户理财目标规划

1、理财目标规划

目标类型

目标实

现年限

优先程度

具体表述

短期

换一套三室一厅的房子

3年内

总价控制在

300万左右

目标

中期

择校费

9年内

万一没有考上重点咼中的择校费用

目标

女儿大学及留学费用

12年

国内四年本科教育及美国硕士深造费用

长期

为退休积累一笔资金

20年内

希望增加自己和太太的保障

目标

2、客户风险属性分析

10分

8分

6分

4分

2分

得分

年龄（36

岁）

总分50分，25岁及以下者50分，每多一岁少1分，

75岁以上0分。

就业状况

公教人

员

上班族

佣金收入

者

自营事业

者

失业

家庭负担

未婚

双薪

单薪

无子女

有子女

养三代

置产状况

投资不

动产

自宅无房

贷

房

<50%

贷

房贷＞50%

无自宅

投资经验

10年以

上

6-10年

2-5年

1年以内

无

投资知识

有专业

证照

财经专业

毕业

自修

懂一些

一片空白

总分

1•现金及投资规划

投资性资产配置调整表

目前金融资产分布

调整后的投资状况

项目

余额

比例

项目

投资调整

收益率

比例

现金及活期

存款

40000

43.4%

现金及活期存款

20000

21.7%

定期存款

30000

32.6%

定期存款

3.5%

债券

10000

10.8%

债券

30000

32.7%

基金

12000

13.2%

基金

22000

10%

23.9%

股票

30000

21.7%

合计

92000

100%

合计

92000

100%

调整后收益率：

5.30%

1、投资建议：

将92000元金融资产中的2万元作为紧急备用金，满足日常生活的流动性需要。

2、将剩下的作为投资资产，其中32.7%购买债券（以国债为主），年

平均收益率约5%,国债有很高的安全性，而且免征利息税。

3、投资资产中的23.9%购买基金，根据考察，建议选择广发基金或易方达基金公司下属的配置型开放式基金，如广发聚富、易基平稳等品种，历年都有较好的表现。

投资资产中的21.7%购买股票。

建议选择能源类、交通类及港口类蓝筹股进行投资，这些股票具有稳定的、较好的收益，年平均回报应能达到

2.子女教育投资规划

（1）重点高中费用

重点高中费用估算表

当前费用/年

实现时间

费用增长率

客户的届时费用

3万元

9年

6万

（2）大学教育费用

当前我国大学本科4年费用估算表

学费/年

杂费/年

住宿费/年

生活费用/年

交通费/年

6000/年

600/年

1000/年

10000/年

300/年

年数

4年

总计

71600元

12年后大学费用估算

当前大学费用/年

实现时间

费用增长率

客户的届时费用

71600元

12年

110000元

（3）美国深造费用

当前美国硕士费用估算

学费/年

生活费/年

年数

总计

3万/年

2万/年

两年

10万

16年后客户女儿留学费用

当前留学费用

实现时间

费用增长率

汇率（假设按

照当前汇率）

客户的届时费

用

6万元美

元

16年

$1=RMB8

96万元人

民币

子女教育费用规划

所需金额合计

准备年数

投资报酬率

每年投资金额

重点咼中择校

60000元

5.80%

5375元

大学教育

130000元

5.80%

80276元

留学深造

960000元

5.80%

39601元

合计

53002元

分析（给出投资建议）：

鉴于您对女儿教育的重视程度，建议您现在就开始进行定期定额的投资，以

实现您的子女教育目标由于您教育投资有较长时间的准备，在投资工具的选择上

参照投资规划中为您所作的投资建议。

预期能达到5.3%的投资回报率

3•换房目标分析

换房资金估算表

项目

家庭人数

5人

每人所需平方米数

25平方米

房屋总面积

125平方米

当前新房单价

10000元

拟几年后换房

3年

新房价格增长率

2%*

届时新房总价

1326510元

计划装修费用

10万

3年后换房所需金额合计

1026510元

3年后，建议您支付购房首付款

476510元，剩下的55万采用银行按揭还

首付款比例及来源分析:

换房规划

贷款总额

新房总价

首付款金

额

公积金贷款

商业贷款

贷款年限

月还款额

1326510元

476510元

254329元

12年

552505

新增月还款额合理性分析：

首付款项476510元中的254329元用您的住房公积金支付，其余款项用您3年后的金融资产账户可以满足。

建议您按揭贷款12年，在预计商业贷款利率6.5%下，您每年应偿还银行贷款67412元

4•退休目标分析

预计退休后年

支出

预计退休后生

存年限

退休后所需总

费用

投资报酬率

每年投资金额

121355

5.8%

3000元

分析（给出投资意见）：

退休金的计算根据社保养老金公式计算，增长率假设为通货膨胀率。

退休支出缺口的贴现率：

考虑到退休后客户风险承受能力的降低，建议以银行存款和债券的方式进行投资，平均回报率3%。

可见，您在退休前应自己准备1844247元的退休养老金，才能满足您的退休目标。

由于您在35岁一40岁阶段的理财压力较大，其间要考虑教育、住房、旅游等目标。

如果此时考虑退休资金的积累，您的部分短期目标，如旅游则不能实现。

因此，建议您40岁以后再进行退休目标投资，随着其他目标支出的减少，届时您可以逐渐增加退休金的储备，在您58岁那年则可以准备够您和您太太未来的退休金。

5•保险需求

李先生家庭是否需要增加保险额度？

—是（是/否）。

原因是您和

您的太太除了有基本的社会保险外，无任何商业保险保险品种少，人寿保险、

人生意外保险没有保障

（1）人寿保险、人生意外保险需求分析

分析：

人身风险一旦发生，家庭投资风险承受能力降低重大疾病方面，考虑到不少常见重大疾病（如恶性肿瘤）的治疗费用较高，因此，您和您的太太能有40

万元的保障金额，基本上可以得到较高的保险保障。

由于您享受基本医疗保险，一般重大疾病的报销比例达到50%左右，而您的太太的报销比例能达到70%左右，您购买20万左右、您的太太购买10万左右的重大疾病险即可

（2）财产保险需求分析

分析：

您的财产方面，主要是房屋、室内财产等，可以投保房屋及室内财产的基本险，并附加盗窃、第三者责任等方面的险种即可。

针对您的保险需求，为您及您的家庭选择了以下保险品种，这些品种将最大

可能满足您的风险保障目标

保险产品推荐:

险种

产品名称

保额

缴费情况

产品特色

保障保险

平安保险

130万

20年

被保险人身故

或全残

健康保险

人寿保险

重大

疾病

身故

20年

重大疾病、重

大手术费

万

4万

家庭财产

保家无忧家庭保

障计划

407400元

1年

房屋、室内财产、便携电器、现金首饰

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