综合理财案例.docx

1、综合理财案例期末作业要求（占总评成绩 50% ）1、 每位同学独立完成作业。该案例出自网络，但经过了 改编，所以不用上网搜索答案。若出现答案大面积雷 同，所有雷同作业均按不及格处理。2、 相关金融假定需与现实经济状况基本吻合3、 注明班级、学号、姓名及联系方式，若无联系方式导 致无法联系到本人的，不良后果自行承担。4、 最迟于19周周末交到我办公室（东 208），逾期不候。5、 老师联系方式：短号 637511理财规划书一、案例背景李华现年39岁，出生于1973年4月，毕业于清华大学，博士研究生学历， 是某市一家知名企业的IT工程师，月税后收入为10 000元人民币，每年年底有 一笔分红，税后

2、约30000元人民币。李华在工作空闲的时候有时会接一些私活， 因此有一些不固定的收入，合计每年约8000元人民币。妻子张玲1978年2月出 生，现年34岁，大学本科学历，是一名中学教师，月税后收入是 3 000元人民币，该中学采取的是14个月工资制，年中年末不另外发奖金。夫妻俩的工作都 非常稳定。他们有一个女儿李琳，2006年5月出生，现年6岁，今年9月将上 小学一年级。李华家庭在当地属于中高收入家庭，截止今年年底资产状况如下： 现金2万元，活期存款2万元；3年期定期存款3万元，将于明年年底到期；国 债1万元；基金市值1万元，金融资产每年能够取得投资收益约 2000元。自有 两室一厅住房市值2

3、50万元左右，家用轿车市值15万元左右，其它家庭使用资 产估值约3万元。李先生3年前因为买房向朋友借款3万元，计划在年底归还， 住房抵押贷款尚有余额约50万元，采用的是公积金与商业组合贷款，其中商业 贷款余额37万元。收支方面，李华的太太做过初步统计：家庭每月基本生活开 支约3000元，主要集中在伙食费（1500元）和交通费（800元）；女儿的学费每 年支出3000元，医药费支出约1500元；他们夫妻俩都购买了商业养老保险， 总 保额50万元，年保费支出3000元；全家每年的旅游和娱乐支出合计约 5000元； 赡养父母约5000元。李先生有几个目标希望实现：一、随着女儿逐渐长大，希 望给她更大

4、的生活空间，因此计划 3年内换一套三室一厅的房子，总价控制在 300万左右；二、随着年龄的增大，希望增加自己和太太的保障；他们计划在 20年后正式退休，因此希望能够为退休积累一笔资金； 三、为女儿读高中准备一笔 择校费，希望女儿大学毕业后能够到美国留学深造，因此需要准备一笔教育金。 这个家庭对理财方面并不在行，他们对自己的理财目标、实现目标的具体方式和 实践没有概念。请你模拟理财经理的角色，利用自己的专业知识，对李先生的财 务状况进行基本分析，并帮助他了解自己的财务目标、基本信息和投资偏好。金融假设（需根据经济现状自行假设）1、 通货膨胀率（取2012年全年平均通胀率）%2、 收入年平均增长率

5、：2%3、 支出年平均增长率：44、 学费成长费率3%5、 投资回报率（根据2012年实际表现估算）（1） 股票平均投资回报率：4%（2） 基金平均投资回报率： 8%（3） 债券平均投资回报率：5%（4） 货币型基金投资回报率：4%（5） 定期存款平均投资回报率：3.5%6、 汇率（注明日期）:美元623.50时间2012-12-27 17:18:137、 5年以上住房商业贷款利率（按照现行利率）：6.6%8、 预期60岁退休，预期寿命85岁。9、 社保养老金个人的缴费比例为工资收入（按照浙江省城镇职工平均缴费 水平）：10、假设养老金账户平均回报率:8%第一部分客户基本资料客户基本信息信息栏

6、本人太太子女姓名李华张玲李琳性另U男女女年龄39346职位IT工程师中学教师学生工作单位某市一家知名企业某中学某小学工作稳定度稳定稳定稳定健康状况健康健康健康拟退休年龄6055拟完成教育博士研究生大学本科学历大学毕业后美国深造第二部分客户财务状况描述资产负债表2012年12月 27日单位：万元资产金额负债金额1、金融资产1、短期负债现金2无息借款3活期存款2定期存款3短期负债合计3债券12.长期负债投资基金1.2商业贷款37保险现值50金融资产合计9.2公积金132、使用资产长期负债合计50自用住宅250汽车15其他资产3负债总计53使用资产合计268净资产224个人资产合计327.2负债与净

7、资产合计277年度收支表2012年 01月 31日至 2012年 12月 31日单位：元收入金额支出金额工作收入1、基本支出固定工资1620000伙食费18000交通费9600分红30000其他8400不固定收入8000基本支出合计36000工作收入合计2000002、其它支出2、投资收入女儿学费36000投资收益2000年保费3000投资收入合计2000旅游和娱乐5000赡养父母50003、其他收入8000其他收入合计8000其它支出合计50500收入总计202000支出总计86500净节余115500第三部分客户财务状况分析1家庭资产和负债状况分析(1)负债结构公式：负债总额钦产总额 标准

8、：0.5以下 客户家庭负债比例： _0.19 图示：分析：一般来说负债占总资产的比率应该在 0.5以下。您的家庭负债比例仅占总资产的0.14,您的家庭在这偿债方面没有压力和负担。 就偿债能力来说，您家的财务状况还是很健康的(2)资产结构1个人使用资产比例：0.96标准： 0.5以下图示：分析：个人使用资产，占的比重太大，几乎占了所有的资产，有一定的保值 能力，但影响了投资性资产的发展，不利于多方面的发展投资 .2投资性资产比例： .0.04标准： _0.5以上 结构：分析： 投资性资产占总资产的比重高低反应了一个家庭通过投资增加财富以实现理财目标的能力，一般来讲，比率的值在 0.5以上比较好。

9、您的比例为0.04低于建议指标，一定程度上影响了您通过投资实现资产增 值的能力，因此，这项比率有待增加2.家庭收入支出分析(1)盈余比率0.57结构:分析:以上,_年度盈余反映了客户开源节流的能力。一般盈余占收入的 客户收入积累财富的能力是比较强的（2）支出比率0.43分析：您的支出中，基本日常支出（衣食住行）占到了 41.6%，子女教育支出占41.6%，这两部分支出属于您的必要开支。剩下的娱乐、社交、 旅游等支出占 16.8%，这部分支出弹性较大，您的支出可压缩空间不大。（4）财务比率分析偿付比率公式：_净资产 /资产=2240000/2770000*100%=81%分析： 偿付比率高于 0

10、.5, 证明您的偿还债务能力很强， 您在未来可以充分 利用自己的信用额度，通过贷款提高生活质量，优化您财务结构。2负债总资产比率：公式：一负债 / 总资产=530000/2770000*100%=19%分析：您的债务非常小，综合偿债能力很强。3负债收入比率公式：负债/收入=530000/202000 分析： 4储蓄比率公式： 盈余 / 收入=115000/202000*100%=57%分析：您的家庭在满足当年的支出外，还可以将57%的收入用于增加储蓄 或投资。由于您希望在未来购置商用房，建议应保持此储蓄比率。5流动性比率公式：流动性资产/每月支出=40000/4458=8.97分析：您的流动性

11、资产可以满足 8.97个月的开支，一般流动性比率应控 制在3左右比较适宜，既满足 3个月的日常支出，现在为 8.97以满足八个 月的支出，流动性很强。6投资与净资产比率公式：投资资产/净资产=50000/2240000*100%=2.23%分析：您的净资产中有 2.23%是由投资构成的。一般认为投资与净资产比率 应保持在 50%以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率， 您的比例太小了，所以您在未来应逐渐增加投资在净资产中的比率。7投资回报率公式：投资收益/投资资产=_2000/50000*100%=4% 分析：您的投资回报率高于当前的定期存款回报， 建议您在未来可以适当增加收益更高的投资品种

12、，获得较高的投资回报率。1、财务状况分析结论优势：1、 财务状况比较健康，客户收入积累财富的能力是比较强的2、 流动性资产可以满足8.97个月的开支，一般流动性比率应控制在 3左右 比较适宜，既满足3个月的日常支出，现在为8.97以满足八个月的支出，流动 性很强。不足：1、 您的收入来源单一您的收入来源主要来自工作收入，而很少有其他的收入来源，这样做法 的存在很大的危险性。一旦夫妻一方的工作，尤其是您的工作发生任何变故，将 对家庭产生相当大的影响，所以建议开辟新的收入来源途径，如加大投资的力度。2、 家庭风险保障不足除社会基本保险外，您及您的家庭没有投过任何的商业保险。 这种做法显然 不是太合

13、理。作为家庭的顶梁柱，应考虑给自身进行一些保障型的保险安排， 从 而使这个家庭经济保障更为牢固。3、 资产配置不合理您的资产配置方式的过于单一和保守，建议您可以进行适当的多元化资产配置，分散风险的同时获得较高的投资收益。第四部分 客户理财目标规划1、 理财目标规划目标类型目标实现年限优先程度具体表述短期换一套三室一 厅的房子3年内总价控制在300万左右目标中期择校费9年内万一没有考 上重点咼中 的择校费用目标女儿大学及留 学费用12年国内四年本 科教育及美 国硕士深造 费用长期为退休积累一 笔资金20年内希望增加自 己和太太的 保障目标2、客户风险属性分析10分8分6分4分2分得分年龄（36岁

14、）总分50分，25岁及以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上0分。50就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业10家庭负担未婚双薪双薪单薪单薪6无子女有子女有子女养三代置产状况投资不动产自宅无房贷房50%贷房贷50%无自宅6投资经验10年以上6-10 年2-5年1年以内无8投资知识有专业证照财经专业毕业自修懂一些一片空白6总分861现金及投资规划投资性资产配置调整表目前金融资产分布调整后的投资状况项目余额比例项目投资调整收益率比例现金及活期存款4000043.4%现金 及活期存 款200000%21.7%定期存款3000032.6%定期存款3.5 %债券1000010.8%债券3000

15、05 %32.7%基金1200013.2%基金2200010 %23.9%股票300004%21.7%合计92000100%合计92000100%调整后收益率： 5.30% 1、 投资建议：将92000元金融资产中的2万元作为紧急备用金，满足 日常生活的流动性需要。2、 将剩下的作为投资资产，其中 32.7%购买债券（以国债为主），年平均收益率约 5%,国债有很高的安全性，而且免征利息税。3、 投资资产中的23.9%购买基金，根据考察，建议选择广发基金或易 方达基金公司下属的配置型开放式基金，如广发聚富、易基平稳等 品种，历年都有较好的表现。投资资产中的21.7%购买股票。建议选择能源类、交通

16、类及港口类蓝筹股进 行投资，这些股票具有稳定的、较好的收益，年平均回报应能达到2.子女教育投资规划(1)重点高中费用重点高中费用估算表当前费用/年实现时间费用增长率客户的届时费用3万元9年3%6万(2)大学教育费用当前我国大学本科4年费用估算表学费/年杂费/年住宿费/年生活费用/年交通费/年6000/ 年600/ 年1000/年10000/年300/ 年年数4年总计71600 元12年后大学费用估算当前大学费用/年实现时间费用增长率客户的届时费用71600 元12年3%110000 元(3)美国深造费用当前美国硕士费用估算学费/年生活费/年年数总计3万/年2万/年两年10万16年后客户女儿留学

17、费用当前留学费用实现时间费用增长率汇率(假设按照当前汇率)客户的届时费用6万元美元16年3%$1=RMB896万元人民币子女教育费用规划所需金额合计准备年数投资报酬率每年投资金额重点咼中择校60000元5.80%5375 元大学教育130000元5.80%80276 元留学深造960000元5.80%39601 元合计53002 元分析（给出投资建议）：鉴于您对女儿教育的重视程度，建议您现在就开始进行定期定额的投资， 以实现您的子女教育目标由于您教育投资有较长时间的准备， 在投资工具的选择上参照投资规划中为您所作的投资建议。预期能达到 5.3%的投资回报率3换房目标分析换房资金估算表项目家庭人

18、数5人每人所需平方米数25平方米房屋总面积125平方米当前新房单价10000元拟几年后换房3年新房价格增长率2%*届时新房总价1326510元计划装修费用10万3年后换房所需金额合计1026510元3年后，建议您支付购房首付款476510元，剩下的55万采用银行按揭还首付款比例及来源分析:换房规划贷款总额新房总价首付款金额公积金贷款商业贷款贷款年限月还款额1326510元476510元254329元254329元12年552505新增月还款额合理性分析：首付款项476510元中的254329元用您的住房公积金支付，其余款项 用您3年后的金融资产账户可以满足。建议您按揭贷款12年，在预计商业贷款

19、利率6.5%下，您每年应偿还银 行贷款67412元4退休目标分析预计退休后年支出预计退休后生存年限退休后所需总费用投资报酬率每年投资金额121355255.8%3000 元分 析（给出投资意见）：退休金的计算根据社保养老金公式计算，增长率 假设为通货膨胀率。退休支出缺口的贴现率：考虑到退休后客户风险承受能力的降低， 建议 以银行存款和债券的方式进行投资，平均回报率 3%。可见，您在退休前应自己准备1844247元的退休养老金，才能满足您的退休 目标。由于您在35岁一40岁阶段的理财压力较大，其间要考虑教育、住房、旅 游等目标。如果此时考虑退休资金的积累，您的部分短期目标，如旅游则不能实 现。因

20、此，建议您40岁以后再进行退休目标投资，随着其他目标支出的减少， 届时您可以逐渐增加退休金的储备，在您 58岁那年则可以准备够您和您太太未 来的退休金。5保险需求李先生家庭是否需要增加保险额度？ 是 （是/否）。原因是您和您的太太除了有基本的社会保险外，无任何商业保险 保险品种少，人寿保险、人生意外保险没有保障（1） 人寿保险、人生意外保险需求分析分析：人身风险一旦发生，家庭投资风险承受能力降低重大疾病方面， 考虑到不 少常见重大疾病（如恶性肿瘤）的治疗费用较高，因此，您和您的太太能有 40万元的保障金额，基本上可以得到较高的保险保障。由于您享受基本医疗保险， 一般重大疾病的报销比例达到 50%左右，而您的太太的报销比例能达到 70%左 右，您购买20万左右、您的太太购买10万左右的重大疾病险即可（2） 财产保险需求分析分析：您的财产方面，主要是房屋、室内财产等，可以投保房屋及室内财产的基本 险，并附加盗窃、第三者责任等方面的险种即可。针对您的保险需求，为您及您的家庭选择了以下保险品种， 这些品种将最大可能满足您的风险保障目标保险产品推荐:险种产品名称保额缴费情况产品特色保障保险平安保险130万20年被保险人身故或全残健康保险人寿保险重大疾病身故20年重大疾病、重大手术费20万4万家庭财产保家无忧家庭保障计划407400元1年房屋、室内财 产、便携电器、 现金首饰