集成电路产品项目投资测算报告表.docx

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集成电路产品项目投资测算报告表

一、项目建设背景

从国际看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，发展中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡。

同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，围绕市场、产业、科技、资源、文化、人才的竞争更趋激烈，地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和非传统安全威胁相互交织，外部环境不稳定不确定因素增多。

从国内看，发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。

我国物质基础雄厚，人力资源丰富，市场空间广阔，发展潜力巨大。

经济发展进入新常态，增长速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动。

创新、协调、绿色、开放、共享发展理念引领发展思路、发展方向和发展着力点，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，经济长期向好基本面没有改变。

同时，多年积累的结构性和体制机制性矛盾需要调整，发展中不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。

过去五年形成的一系列发展优势将进一步释放，开启了全域统筹、创新驱动和国际城市发展的新时期。

创新驱动战略的实施，为建设创新之城、创业之都、创客之岛，打造区域性创新中心提供重大机遇。

新型城镇化战略的实施，为深化全域统筹战略，集聚人力资源，推进重大基础设施建设，构建大都市区提供强大动力。

同时，当前时期制约地区向更高水平发展的困难和矛盾依然较多。

一是经济发展面临争先进位与转型升级双重压力，区域性竞争加剧，经济结构性矛盾突出，供给侧改革力度尚需加强，供给体系质量和效益尚需提高，源头创新能力不强，创新要素集聚不足。

二是体制机制束缚明显，政府、市场、社会的关系尚未理顺，市场化程度不高，民营经济发展不快，发展环境有待优化，对外开放的广度和深度需要进一步拓展。

三是资源生态约束加强，水资源缺乏，长期发展积累的生态环境矛盾集中显现，城市环境质量有待进一步提升。

四是民生改善压力加大，城乡一体化发展任务繁重，基本公共服务还不够均衡，人口老龄化趋势明显，财政收入增速回落与民生支出刚性增长的矛盾更加突出，城市建设管理的精细化科学化程度不高，群众利益诉求日趋复杂多元，城市治理体系与治理能力现代化亟须加快推进。

集成电路产业主要包括三个环节：

IC的设计、晶圆制造以及封装测试等环节，所需投资额巨大。

半导体材料电子化学品主要应用在集成电路的制造和封装测试等领域。

据国家统计局统计，2017年，中国集成电路市场延续增长态势，产量达到1565亿块，同比增长18%，2008-2017年年均复合增长率CAGR达16%。

2017年我国集成电路进口量近3770亿块，同比增长10%，约为同年我国集成电路产量的2.4倍，由此可见自给率仍低。

目前我国集成电路行业的主要矛盾主要是高速增长的需求与自身供给能力不足的矛盾。

近年来，尽管在国家政策支持和市场需求推动下，我国集成电路产业实现了快速发展，年均复合增速保持在20%以上。

整体实力显著提升，集成电路设计、制造能力与国际先进水平差距不断缩小，封装测试技术逐步接近国际先进水平，部分关键装备和材料被国内外生产线采用，涌现出一批具备一定国际竞争力的骨干企业，产业集聚效应日趋明显。

但产业发展水平与先进国家（地区）相比依然存在较大差距，集成电路产品大量依赖进口，目前仍然难以对构建国家产业核心竞争力、保障信息安全等形成有力支撑。

随着中国对集成电路产品需求的不断上升，中国已成为全球集成电路市场的增长引擎。

然而由于中国集成电路产业的发展与自身的市场需求并不匹配：

集成电路产能全球占比仅为7%，而市场需求却接近全球1/3。

且在高端领域，国内集成电路成品无法满足需求，因此造成了中国集成电路极度依赖进口，且进口价格高的局面。

数据显示，2014-2018年，中国集成电路贸易逆差成逐年上升趋势，2014年为1564.7亿美元，至2017年上升1932.2亿美元，2018年1-10月更是达到1959.7亿美元，预计全年将突破2100亿美元，创历史新高。

从集成电路产品进出口单价来看，进口单价远高于出口单价，基本高出了90%以上。

如2017年集成电路进口单价为0.69美元/块，出口单价为0.33美元/块，进口单价为出口单价的2.1倍。

2018年1-10月，集成电路进口单价为0.75美元/块，出口单价为0.40美元/块，进口单价较出口单价高出89%。

集成电路产品进出口价格差距反映出了，我国集成电路产品普遍技术水平、附加值较低，高端产品则依赖于从国外高价进口。

集成电路行业巨大的贸易逆差，以及高端产品基本依赖进口的局面，给行业进口替代提供了非常的市场空间。

未来随着国内半导体产业进入密集建设期，国内企业在国家政策和市场需求推动下加大研发，我国有望加快集成电路国产化集成，逐步实现从低端向高端替代，从而减少对集成电路进口，减少国外依赖的局面。

二、公司概况

公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。

面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。

同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。

多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。

三、项目投资概述

深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足国内需求，严格控制产能扩张，以调整结构为重点，大力推进兼并重组、淘汰落后和技术进步，着力开发新产品，延伸产业链，提高发展质量和效益，促进产业转型升级。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资4388.35万元，其中：

建设投资3351.34万元，占项目总投资的76.37%；建设期利息72.61万元，占项目总投资的1.65%；流动资金964.40万元，占项目总投资的21.98%。

项目正常经营年份每年营业收入8600.00万元，综合总成本费用6938.79万元，税金及附加41.52万元，净利润1214.77万元，财务内部收益率19.96%，财务净现值769.57万元，全部投资回收期6.10年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：

建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资3351.34万元，包括：

工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：

建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计2822.53万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为1503.83万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。

本期项目设备购置费为1243.57万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为75.13万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为447.56万元。

（三）预备费

本期项目预备费为81.25万元。

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款1481.86万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息72.61万元。

建设期利息估算表

单位：

万元

序号

项目

合计

第1年

第2年

借款

1.1

建设期利息

72.61

18.15

54.46

1.1.1

期初借款余额

740.93

1.1.2

当期借款

1481.86

740.93

1.1.3

当期应计利息

72.61

18.15

54.46

1.1.4

期末借款余额

740.93

1481.86

1.2

其他融资费用

1.3

小计（1.1+1.2）

72.61

18.15

54.46

债券

2.1

建设期利息

2.1.1

期初债务余额

2.1.2

当期债务金额

2.1.3

当期应计利息

2.1.4

期末债务余额

2.2

其他融资费用

2.3

小计（2.1+2.2）

合计（1.3+2.3）

72.61

18.15

54.46

3.1

建设期利息合计

72.61

18.15

54.46

3.2

其他融资费用合计

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。

流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为964.40万元。

流动资金估算表

单位：

万元

序号

项目

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

第6年

第7年

第8年

第9年

第10年

流动资产

0.00

3943.09

4788.04

5632.99

1.1

应收账款

0.00

1774.39

2154.62

2534.85

1.2

存货

0.00

1380.08

1675.82

1971.55

1.2.1

原辅材料

0.00

414.02

502.74

591.46

1.2.2

燃料动力

0.00

20.70

25.13

29.57

1.2.3

在产品

0.00

634.84

770.87

906.91

1.2.4

产成品

0.00

310.52

377.06

443.60

1.3

现金

0.00

315.45

383.04

450.64

1.4

预付账款

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