涪陵电力度财务分析报告.docx
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涪陵电力度财务分析报告
涪陵电力[600452]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
重庆涪陵电力实业股份有限公司
公司英文名称
CHONGQINGFULINGELECTRICPOWERINDUSTRIALCO.,LTD.
公司简称
涪陵电力
股票代码
600452
成立时间
None
上市时间
2004-03-03
交易所
上海证券交易所
注册地址
重庆市涪陵区人民东路17号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
flepc600452@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
涪陵电力2019年资产总额为4,839,792,070.78元，其中流动资产为426,821,550.17元，占总资产比例为8.82%；非流动资产为4,412,970,520.61元，占总资产比例为91.18%；
2019年涪陵电力总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
483,979
100.00%
473,120
100.00%
411,862
100.00%
流动资产合计
42,682
8.82%
47,944
10.13%
59,670
14.49%
非流动资产合计
441,297
91.18%
425,176
89.87%
352,191
85.51%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，涪陵电力2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为81.30%，11.78%和11.78%。
2019年涪陵电力流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
42,682
100.00%
47,944
100.00%
59,670
100.00%
货币资金
34,700
81.30%
45,495
94.89%
58,718
98.40%
应收票据及应收账款
5,027
11.78%
1,390
2.90%
89
0.15%
应收票据
0
0.00%
50
0.10%
30
0.05%
应收账款
5,027
11.78%
1,340
2.80%
59
0.10%
预付款项
1,747
4.09%
920
1.92%
332
0.56%
其他应收款
545
1.28%
62
0.13%
19
0.03%
存货
54
0.13%
55
0.12%
56
0.09%
其他流动资产
606
1.42%
20
0.04%
456
0.76%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，涪陵电力2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及长期股权投资，各项分别占比为91.55%，3.84%和2.61%。
2019年涪陵电力非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
441,297
100.00%
425,176
100.00%
352,191
100.00%
长期股权投资
11,538
2.61%
9,590
2.26%
6,822
1.94%
其他权益工具投资
0
0.00%
528
0.12%
528
0.15%
其他非流动金融资产
528
0.12%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
404,008
91.55%
373,187
87.77%
280,984
79.78%
在建工程
16,940
3.84%
33,771
7.94%
55,538
15.77%
无形资产
7,700
1.74%
7,919
1.86%
8,141
2.31%
长期待摊费用
382
0.09%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税资产
197
0.04%
178
0.04%
114
0.03%
其他非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
61
0.02%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
涪陵电力2019年年总负债金额为2,985,158,322.35元，所有者权益总额为1,854,633,748.43元，其中资本金为313,600,000.0元，资产负债率为61.68%，在负债中，流动负债为2,194,449,005.87元；占负债和所有者权益总额的45.34%，非流动负债为790,709,316.48元，占负债和所有者权益总额的16.34%。
2019年涪陵电力负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
483,979
100.00%
473,120
100.00%
411,862
100.00%
流动负债合计
219,444
45.34%
275,836
58.30%
200,169
48.60%
非流动负债合计
79,070
16.34%
50,642
10.70%
98,248
23.85%
所有者权益（或股东权益）合计
185,463
38.32%
146,641
30.99%
113,444
27.54%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，涪陵电力2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为70.70%，70.70%和19.03%。
2019年涪陵电力流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
219,444
100.00%
275,836
100.00%
200,169
100.00%
短期借款
0
0.00%
185,934
67.41%
0
0.00%
应付票据及应付账款
155,157
70.70%
0
0.00%
137,294
68.59%
应付账款
155,157
70.70%
0
0.00%
137,294
68.59%
预收款项
5,834
2.66%
4,500
1.63%
8,455
4.22%
应付职工薪酬
2,953
1.35%
2,747
1.00%
2,687
1.34%
应交税费
64
0.03%
1,255
0.46%
1,735
0.87%
其他应付款
13,684
6.24%
14,797
5.36%
42,796
21.38%
一年内到期的非流动负债
41,750
19.03%
66,600
24.14%
7,200
3.60%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，涪陵电力2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及应付债券，各项分别占比为99.28%，0.72%和0.00%。
2019年涪陵电力非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
79,070
100.00%
50,642
100.00%
98,248
100.00%
长期借款
78,500
99.28%
50,350
99.42%
98,150
99.90%
递延收益
570
0.72%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
292
0.58%
98
0.10%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年涪陵电力的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为49.86%，25.06%和16.91%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
185,463
100.00%
146,641
100.00%
113,444
100.00%
实收资本（或股本）
31,360
16.91%
22,400
15.28%
16,000
14.10%
资本公积
46,470
25.06%
42,384
28.90%
40,859
36.02%
盈余公积
15,167
8.18%
11,200
7.64%
8,000
7.05%
未分配利润
92,465
49.86%
70,657
48.18%
48,585
42.83%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年涪陵电力的净利润为396,725,409.01元，与2018年的348,720,120.77元相比上升了13.77%。
2015-2019年涪陵电力净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
18,610
2016
16,794
-9.76%
2017
22,642
34.82%
2018
34,872
54.01%
2019
39,672
13.77%
2.3.2营业利润分析
2019年涪陵电力的营业利润为414,039,462.04元，与2018年的370,053,448.54元相比上升了11.89%。
2015-2019年涪陵电力营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
19,405
2016
17,906
-7.72%
2017
23,260
29.89%
2018
37,005
59.09%
2019
41,403
11.89%
2.3.3利润总额分析
2019年涪陵电力的利润总额为416,794,109.53元，与2018年的369,322,925.39元相比上升了12.85%。
2015-2019年涪陵电力利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
19,786
2016
17,761
-10.24%
2017
23,227
30.78%
2018
36,932
59.00%
2019
41,679
12.85%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年涪陵电力的成本费用总额为2,249,983,075.29元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为92.98%，4.42%和2.34%。
2019年涪陵电力成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-224,998
100.00%
-213,877
100.00%
-184,260
100.00%
营业成本
-209,196
92.98%
-197,416
92.30%
-170,960
92.78%
税金及附加
-439
0.20%
-863
0.40%
-902
0.49%
销售费用
-162
0.07%
-147
0.07%
-97
0.05%
管理费用
-9,940
4.42%
-10,176
4.76%
-8,898
4.83%
财务费用
-5,258
2.34%
-5,273
2.47%
-3,402
1.85%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年涪陵电力的经营现金流量净额为1,162,686,084.18元，与2018年的756,890,000.41元相比上升了53.61%；投资活动现金流净额为-1,200,958,190.84元；筹资活动现金流净额为-69,678,246.52元。
2015-2019年涪陵电力经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
16,996
21,078
-3,200
2016
34,418
-101,055
65,473
2017
69,711
-88,480
26,995
2018
75,689
-91,766
2,855
2019
116,268
-120,095
-6,967
2.4.2现金流入结构分析
2019年涪陵电力现金流入总金额为3,577,090,155.94元，其中经营活动现金流入为2,875,127,086.68元，占现金流入总额的80.38%；投资活动现金流入为1,963,069.26元，占现金流入总额的0.05%；筹资活动现金流入为700,000,000.0元，占现金流入总额的19.57%。
2019年涪陵电力现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
357,709
100.00%
313,212
100.00%
271,164
100.00%
经营活动现金流入小计
287,512
80.38%
270,218
86.27%
229,775
84.74%
投资活动现金流入小计
196
0.05%
2,993
0.96%
4,389
1.62%
筹资活动现金流入小计
70,000
19.57%
40,000
12.77%
37,000
13.64%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,740,180,588.47元,占经营活动现金流入小计的95.31%;收到其他与经营活动有关的现金为134,946,498.21元,占经营活动现金流入小计的4.69%。
2019年涪陵电力经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
287,512
100.00%
270,218
100.00%
229,775
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
274,018
95.31%
256,533
94.94%
216,384
94.17%
收到其他与经营活动有关的现金
13,494
4.69%
13,685
5.06%
13,390
5.83%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为111,867.26元,占投资活动现金流入小计的5.7%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,851,202.0元,占投资活动现金流入小计的94.3%。
2019年涪陵电力投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
196
100.00%
2,993
100.00%
4,389
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
642
14.63%
取得投资收益收到的现金
11
5.70%
25
0.84%
431
9.83%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
185
94.30%
2,968
99.16%
124
2.83%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
3,191
72.71%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为700,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年涪陵电力筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
70,000
100.00%
40,000
100.00%
37,000
100.00%
取得借款收到的现金
70,000
100.00%
40,000
100.00%
37,000
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年涪陵电力现金流出总额为3,685,040,509.12元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,712,441,002.5元,占现金流出总额的46.47%;投资活动现金流出小计为1,202,921,260.1元,占现金流出总额的32.64%;筹资活动现金流出小计为769,678,246.52元,占现金流出总额的20.89%。
2019年涪陵电力现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-368,504
100.00%
-326,434
100.00%
-262,938
100.00%
经营活动现金流出小计
-171,244
46.47%
-194,529
59.59%
-160,063
60.88%
投资活动现金流出小计
-120,292
32.64%
-94,759
29.03%
-92,870
35.32%
筹资活动现金流出小计
-76,967
20.89%
-37,144
11.38%
-10,004
3.80%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,298,750,180.1元,占经营活动现金流出小计的75.84%;支付给职工以及为职工支付的现金为183,113,899.66元,占经营活动现金流出小计的10.69%;支付的各项税费为80,374,932.41元,占经营活动现金流出小计的4.69%;支付其他与经营活动有关的现金为150,201,990.33元,占经营活动现金流出小计的8.77%。
2019年涪陵电力经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-171,244
100.00%
-194,529
100.00%
-160,063
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-129,875
75.84%
-125,278
64.40%
-120,295
75.15%
支付给职工以及为职工支付的现金
-18,311
10.69%
-18,519
9.52%
-18,581
11.61%
支付的各项税费
-8,037
4.69%
-10,017
5.15%
-6,375
3.98%
支付其他与经营活动有关的现金
-15,020
8.77%
-40,713
20.93%
-14,812
9.25%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为1,202,921,260.1元,占投资活动现金流出小计的100.0%。
2019年涪陵电力投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-120,292
100.00%
-94,759
100.00%
-92,870
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-120,292
100.00%
-94,617
99.85%
-92,870
100.00%
支付其他与投资活动有关的现金
0
-0.00%
-142
0.15%
0
-0.00%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为667,000,000.0元,占筹资活动现金流出小计的86.66%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为102,678,246.52元,占筹资活动现金流出小计的13.34%。
2019年涪陵电力筹资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流出小计
-76,967
100.00%
-37,144
100.00%
-10,004
100.00%
偿还债务支付的现金
-66,700
86.66%
-28,400
76.46%
-3,650
36.48%
分配股利/利润或偿付利息支付的现金
-10,267
13.34%
-8,744
23.54%
-6,35
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