海王生物 资料.docx

海王生物 资料.docx

《海王生物 资料.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海王生物 资料.docx（18页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

海王生物资料

跟进下海王生物

　许宗衡案主要涉及土地和官位两桩生意，牵涉政商两界人物。

市委组织部部长和市长的职位为其寻租提供了政治资本。

包括深圳市龙岗区原区委书记余伟良、深圳市龙岗区原政协主席陈胜兴均向许宗衡买官；涉及的商人除黄振达，还包括深圳海王集团股份有限公司（下称海王集团）董事长兼总经理张思民等人，涉及建设用地规划调整、土地纠纷、债务重组、子女入学等事宜。

作为深圳经济特区成立32年来首位落马的行政首长，许宗衡案可谓教训深刻，影响深远，但有关案情层层加密，庭审低调完成，公众无从获知细节，缺乏反思的信息条件。

海王生物：

许宗衡案牵出债务重组贿赂

2012-12-1813:

24:

03

【21财经情报讯】许宗衡的死缓判决已生效一年又半，其案情始得披露，其案件涉及许多政商。

上市公司海王生物（000078）因债务重组贿赂案而牵涉其中。

深圳市海王集团股份有限公司为海王生物大股东，持股比例27.70%。

实际控制人未王劲松。

2009年6月5日凌晨，许宗衡从深圳梅林一村的家中被带走。

此前一年的

2008年6月4日，许宗衡率工作组前往海王集团考察调研，协调解决该集团面临的困难和问题。

海王集团是一家以医药工业和生物工程为核心的大型综合性企业集团，该集团董事长张思民为全国人大代表，新近当选“2012中国药品零售业十大领军人物”。

1989年辞职创业，从海洋生物保健品开始，张思民逐渐进入医药领域。

2007年，深圳市工程股份有限公司发布公告称，在债权银行等有关方面的支持下，海王集团正与相关各方磋商，债务重组的主要内容包括但不限于海王集团及其所属子公司对外担保形成的或有负债、银行贷款存量与增量。

债务重组的方式是：

第一阶段，海王集团及其所属子公司向相关债权银行打折收购历史上对外担保形成的或有负债、银行解除海王集团及其所属子公司的担保责任；第二阶段，逐步调整优化公司的银行贷款结构、银行将公

司的短期贷款转化为中长期银行贷款等，具体转化条件与相关银行协商解决。

法院认定，许宗衡为海王集团债务重组、医药物流建设用地提供帮助，收受张思民给予的美元29万元、价值68万元人民币的第29届奥运马术项目纪念金盘一个。

☆公司报道☆◇000078海王生物更新日期：

2012-11-14◇港澳资讯灵通V5.0

【2012-11-14】

海王生物（000078）非公开发行A股拟延期6个月

　　海王生物（000078,）14日公告，10月8日，证监会核准公司非公开发行不超过1.44亿股新股，鉴于此次发行和授权决议的有效期将于12月18日到期，公司董事局提请股东大会批准延长该次发行和授权决议的有效期，使其有效期至公司股东大会批准议案之日起六个月后到期。

【出处】每日经济新闻【作者】

【2012-10-08】

海王生物（000078）非公开发行股票申请获证监会核准

海王生物（000078）周一晚间公告称，中国证监会批复核准公司非公开发行不超过14371.87万股新股。

该批复自核准发行之日起6个月内有效。

【出处】全景网【作者】

【2012-07-04】

海王生物（000078）将获债权清偿1.13亿元

　　海王生物（000078）公告，作为债权人，公司6月收到深圳中院《民事裁定书》，裁定批准*ST科健重整计划，并终止*ST科健重整程序。

*ST科健（000035）对海王生物的债权确认金额为1.13亿元，目前，海王生物已收到*ST科健管理人债权清偿款1020.22万元。

　　公告称，*ST科健对海王生物的债权确认为普通债权，确认金额为1.13亿元，其中现金受偿率为13.77%，受偿现金1560.93万元；股票受偿率为21.48%，受偿无限售条件流通股131.04万股，有限售条件流通股为85.36万股。

截至2012年6月27日，公司共收到中科健管理人债权清偿款1020.22万元，剩余部分款项和股份将根据《重整计划》予以清偿。

　　由于海王生物此前已对此连带担保事项计提了8863.1万元预计负债，并已履行完连带担保责任，所以本次裁定的债权清偿方案对海王生物本期利润及期后利润影响较大。

海王生物表示，对于本月收到的债权清偿现金款，公司将计入2012年第二季度当期损益，影响利润总额约1020.22万元；剩余受偿现金款和受偿股票对公司期后利润的具体影响数额视何时偿还及股票变现的金额方能准确判断。

【出处】中国证券报【作者】

【2012-06-29】

海王生物（000078）两控股子公司获专项补贴共120万

海王生物（000078）周四晚间公告称，公司两家控股子公司共计获得专项补贴120万元。

其中，深圳海王药业有限公司收到生物产业发展专项资金补贴100万元，福州海王福药制药有限公司收到开发项目补助资金20万元，两笔款项均计入各自的当期营业外收入。

【出处】全景网【作者】

【2012-06-14】

海王生物（000078）非公开发行股票事宜获证监会核准

海王生物（000078）周三盘后发布公告称，公司非公开发行A股股票事宜获中国证监会审核通过。

　　根据此前公告，海王生物拟以不低于7.43元每股的价格非公开发行不超过1.44亿股股份，募集资金不超过10.68亿元，用于医药商业阳光集中配送中心建设项目、海王药业固体制剂生产线改造项目和海王药业抗肿瘤冻干制剂车间建设项目。

【出处】全景网【作者】

【2012-03-28】

海王生物（000078）子公司获科技专项经费补贴

海王生物（000078）公布控股子公司海王药业获得科技专项经费补贴公告称，公司获悉控股子公司深圳海王药业有限公司已于2012年2月28日收到广东省重大科技专项项目经费人民币100万元。

【出处】证券日报【作者】

【2011-12-05】

海王生物（000078）再次下调增发价

　　海王生物（000078）公告，公司拟将本次非公开发行方案进行调整，发行数量调整为不超过1.44亿股，发行价格下调为不低于7.43元/股。

　　这已不是公司第一次下调发行价。

公司最初的增发预案中的发行数量为不超过1.39亿股，增发价格为10.37元/股，募集资金总额不超过14.44亿元。

而6月3日，公司将发行数量下调至1.1亿股，发行价格下调为不低于9.69元/股；募集资金总额相应调整为不超过10.68亿元，且放弃了两个募投项目。

【出处】中国证券报【作者】

【2011-11-16】

海王生物（000078）增资泰州海王开发新产品

　海王生物今日披露，为保证泰州海王项目的顺利开展，控股子公司海王英特龙拟以自有资金向泰州海王增资8000万元，增资后注册资本9000万元。

　泰州海王是海王英特龙2010年新设立的子公司，目前计划生产的产品有注射用重组人胸腺肽α1和注射用重组人白介素-2；其中主打产品胸腺肽α1一期临床试验已于2011年10月开始，预计将于2012年底前结束，并开始二期临床实验，二期临床实验结束后，将进行三期临床试验；注射用重组人白介素-2为海王英特龙原有产品，计划采用异地生产的方式转移到泰州海王进行生产。

【出处】上海证券报【作者】

【2011-10-26】

海王生物（000078）前三季净利5088万元同比增长26%

海王生物（000078）周二晚间发布三季报，公司7-9月净利润889.06万元，同比增长23.39%。

　　1-9月，公司盈利5088.45万元，同比增长25.84%，每股收益0.078元。

　　1-9月，公司营业收入39.81亿元，同比增长29.18%，主要原因是公司医药商业的阳光集中配送业务取得了快速发展。

　　公司表示，前三季净利增长，主要原因是公司销售规模大幅上升所带来的利润增长。

【出处】全景网【作者】

【2011-08-23】

海王生物（000078）中期利增26%销售规模大幅上升

海王生物（000078）周一晚间披露中报，公司上半年实现净利润4199.39万元，同比增26.37%，每股收益0.0644元。

　　公司上半年营业总收入26.16亿元，同比增29.78%。

　　公司表示，营业收入上升主要是因为医药商业系统医院阳光集中配送业务的销售规模大幅增长，以及医药制造系统的保健品、食品销售实现增长。

净利润上升主要原因是公司销售规模大幅上升所带来的利润增长。

【出处】全景网【作者】

【2011-06-22】

海王生物（000078）非公开发行获股东大会通过

海王生物（000078.SZ）非公开发行股票议案获股东大会通过，据了解，海王生物本次非公开发行股票数量为不超过11020万股，发行价格不低于9.69元/股。

本次非公开发行预计募集资金总额（含发行费用）不超过106，783万元，扣除发行费用后，募集资金将用于医药商业阳光集中配送中心建设项目、海王药业固体制剂生产线改造项目和海王药业抗肿瘤冻干制剂车间建设项目。

【出处】中国资本证券网【作者】庄少文

【2011-06-20】

海王生物（000078）:

谁还敢相信你?

　　在广场喂过鸽子的人估计都有这种体验，哪怕你是空着手，只要握着拳头，做出喂的动作，鸽子也会信以为真，马上飞到你手上，第一次、第二次，鸽子都会上当。

但是到了第三次，即使你手上真的拿了鸽食，鸽子也不会再飞过来了。

　　在两度定增忽悠投资者之后，而今，擅长讲故事的张思民带着他的新剧本又回来了。

这一次，海王生物（000078）想圈10.67个亿。

然而这样一家撒谎成性的公司，你还敢再相信吗？

褪下甲流疫苗光环

　　这厢，定向增发的调整方案新鲜出炉；那厢，海王生物（000078）已经迫不及待地与旧业务挥手作别。

　　6月14日，海王生物宣布，其控股子公司海王英特龙拟以3900万美元（约2.52亿元人民币）的价格，将其持有的从事研发生产甲流疫苗的葛兰素史克海王（下称JV公司）的51%股权悉数转让给GSKPte（葛兰素史克子公司）。

这意味着海王生物从此退出"抗甲流"概念。

　　经审计，截至2010年12月31日，JV公司总资产应收账款总额为0元，2011年1-5月实现营业收入为0元。

　　然而，关注海王生物的投资者此前对其甲流疫苗投产一直满怀希望。

今年5月11日，海王英特龙（08329.HK）发布公告称，JV公司已为生产流感疫苗完成了安装相关设备及生产基地的准备工作，并于2011年5月9日开始试产流感疫苗产品。

公告还称，待完成临床验证和GMP认证并向中国相关政府相关部门取得有关产品所需的生产销售牌照及许可后，JV公司将会把疫苗产品正式推向中国市场。

这则公告似乎在暗示，JV公司离达产仅一步之遥。

　　2009年下半年正值"抗甲流"概念兴起之时，海王生物由于傍上葛兰素史克这一全球流感疫苗龙头而备受关注，当时海王生物声称，大流感疫苗年产能将达一亿剂以上，是"亚洲最大"。

该股一跃成为风光无限的抗甲流概念龙头股，股价在短短三个月内累计涨幅近200%。

　　甲流疫苗的故事就这样戛然而止，而海王生物已经全身心投入下一个戏码--打造医药物流王国。

　　6月4日，海王生物一纸公告显示，公司对4个月前公布的定增方案进行大幅瘦身，砍掉一个募投项目，募资规模从14.43亿元下调至10.67亿元，缩水26%。

此举完全是被市场被逼，4月以来，海王生物股价从12.72元附近一路下挫，至5月23日，已跌破增发价，增发计划几近流产。

　　在新方案中，海王生物募投项目由四个减到三个，其中"固体制剂生产线改造"及"海王药业抗肿瘤冻干制剂车间建设"项目的募资总额不变，而重点募投项目"阳光集中配送项目"中的募集资金则有所调整，比原先计划减少约3亿元。

公司发行股份数和发行价则分别由13920万股与10.37元，下调到11020万股和9.69元。

对于此次调整定增方，案的原因，海王生物董事会解释称，"为了加快推进非公开发行工作，确保公司发展战略目标的实现，公司因此决定对非公开发行方案进行调整。

"海王生物此番放低身价迎合市场的姿态，显示出公司对此次定向增发的迫切。

　　欲造物流王国梦

　　"赌性很大"，这是圈内人对张思民的评价。

　　此次海王生物增发募资10.67亿元，有8.5亿元投向了"阳光集中配送项目"，海王生物敢押重注转型医药物流的底气何在呢？

　　2010年年报显示，海王生物医药物流业务的销售收入为30.89亿元，同比增长59.62%，并占营业收入的78%、营业利润的35%，但毛利率仅7.36%，且年增长率有限，只比2009年提升0.24%。

　　根据海王生物的修正预案预测，公司此次10.67亿增发项目将带来每年63.4亿元的营业收入、1.72亿元的净利润。

这相当于海王生物业绩最好的2010年4666.86万净利润的3.68倍。

其中仅阳光集中配送项目一项每年即可给公司带来营业收入58.8亿元、1.06亿净利润元。

　　那么，阳光集中配送项目的含金量究竟如何呢？

记者从业内人士方面得到的意见是，重头项目阳光集中配送中心募投项目存在较大不确定性。

　　资料显示，该实施主体为全资子公司海王银河，海王生物拟投入募集资金8.48亿元，由公司以募集资金8478.69万元与海王银河以募集资金7.63亿元共同投资建设阳光集中配送中心并负责运营和管理。

其中海王银河出资的7.63亿元由海王生物以募集资金对其增资的方式解决。

这一项目被海王生物称之为"新商业模式"，即充当主配送商的角色，为当地医院集中配送用药，简单的说，就是拿下下游医药物流链环节。

　　值得注意的是，医药物流项目不仅毛利率低下，而且资金回收率低，海王生物今年一季度应收账款达到历史高峰主要就是阳光集中配送业务带来的医院拖欠款。

　　此外，在城市布局上，海王生物把项目放在山东，而且仅仅锁定在枣庄、菏泽、威海及湖北孝感四个三线城市。

"这恐怕与地方政府官员的偏好有很大关系，但并不是每个城市都需要这种商业配送。

这样一来，加大了项目的不确定性。

"某知情人士的一席话恐怕道出了其中的玄机。

业内人士的担忧并非没有依据，据了解，在商业配送这一领域，地方政府的确需要找规模相当、有一定实力的合作公司。

但市场需求到底有多大，具体怎么去运作，这其中包含太多的非市场化因素和不确定性。

　　资本玩家张思民的淘金路

　　且让我们回顾一下，从1998年12月上市至今的12年间，张思民和他的海王生物在A股市场是如何一步步造梦的。

　　1998年12月18日，民营药企海王生物成功上市，上市首日取得了不俗的涨幅。

接下来，这家公司沉寂了相当长的一段时间，不为市场所关注。

直到2000年12月，张思民开始编织第一个融资梦：

一份在当时被认为是天量的14亿元的再融资方案，让海王生物逐渐声名鹊起。

然而，最终事实证明，这个勾起无数投资者期待的资本构想，连同巨额的募集资金一起成为了浮云。

　　当时，根据海王生物增发招股书显示，14亿元拟用于募投10个项目，其中最大的是"巨能钙"项目，投资3.5亿元，预计三年就能实现利润1.59亿元。

然而三年时间未满，海王生物却宣称，因行业恶性竞争退出该项目，期间实际亏损2848万元。

　　增发项目实施后的2002年2月，海王生物公告称，预计2001年度业绩水平将比上年增长50%以上。

然而2002年年报却显示，公司盈利仅7982万元，业绩远未"达标"，而且该数据中还包含了当年5000万元的财政补贴。

为此，深交所还对海王生物进行了公开谴责。

截至2009年末，前述募投的10个项目共亏损480万元，仅有海洋生物项目和销售网络流动资金项目各盈利831.6万元和419.9万元。

　　直到2009年，"甲流"席卷全球，海王生物摇身变成"甲流第一股"重回资本江湖。

在当时的大背景下，海王生物凭借着"甲流第一股"的概念一飞冲天：

从8月20日至11月4日，海王生物股价暴涨315.68%。

因为按照海王生物的说法，公司的大流感疫苗年产能将可达到一亿剂以上，成为"亚洲最大"。

进入2010年后，全球甲流已经得到有力控制。

在2010年年报中，海王生物除了一笔300万的政府补助以外，对甲流疫苗只字不提。

　　讽刺的是，直到现在，投资者也没能等到海王生物甲流疫苗产能释放，海王英特龙更是在此项目上亏损严重。

　　今年6月14日，海王生物刚宣布控股子公司海王英特龙以3900万美元的价格将其所持有的JV公司51%股权转让予GSKPte，意味着公司已经退出"抗甲流"概念。

海王生物表示，自海王英特龙2009年投资JV公司到2011年全部退出，归属于母公司所有者的净利润的累计影响数约为-870万元。

　　这12年里，海王生物的融资路可以浓缩成两个数据：

公司从投资者手中拿走了15个亿，而交出来的成绩单却是累计3.41亿元的亏损。

给海外生物打上"圈钱"的标签，并不算冤枉。

　　高估值难以维系机构无意捧场

　　"我们对这家公司已经失去了信任，现在再讲什么故事，都很难买账了。

"深圳一家券商机构医药行业分析师如是说。

　　记者查阅资料后发现，尽管海王生物给自己罩上了不少光环，但从2007年至今，几乎没有券商机构发布相关的研究调研报告，仅有的三份研报也都是出自小券商。

尤其是在09年甲流概念爆炒潮结束后，更没有分析师愿意给海王生物发布研究报告。

"海王生物有点让人看不懂，实业一直没有做起来，热衷于资本运作，但也没看到有能够产生现金流的项目，我们很少关注，在业内的口碑一般。

"一位不愿意透露姓名的行业研究员这样告诉记者。

　　近年来，海王生物进行的资产收购一直饱受争议。

去年年末，海王生物花100万元从集团处收购了一家海王食品，但这家公司当时已处于资不抵债状态。

据海王生物方面介绍，收购该公司主要是为了解决和大股东的关联交易。

而在2009年，海王生物扣除完非经常性损益后，业绩是亏损状态。

由此带来的关联交易的大幅激增也不得不让人警惕。

2010年，海王生物与大股东海王集团旗下另一控股子公司海王星辰发生1.06亿关联交易，比去年激增33.68%，营业利润贡献比仅为6.3%。

　　今年一季报显示，海王生物应收账款13.4亿元，达到历史最高峰，比年初激增36.94%，主要为阳光集中配送业务带来的医院拖欠款。

同时，海王生物资产负债率也达到78.36%的历史警戒高位。

海王生物短期借款14.05亿元，一年内到期的非流动负债6200万元，合计短期资金压力达14.67亿元，而海王生物账上只有8.33个亿，短期资金链缺口6.34亿元。

这从侧面也说明了此次增发对海王生物的关键性，不惜大幅调低融资额也要力保增发成功。

　　令人担忧的是，此前海王生物借"甲流疫苗概念"才被市场捧高了估值，现在已经剥离了这一业务，而新核心业务医药物流目前还处于培育期，且存在诸多不确定性。

在无基本面支撑及利好催化剂的情况下，该股的高估值将何以为继？

　　公开交易数据显示，截至6月17日，海王生物的市盈率高达近70倍，而真正意义上的甲流疫苗股、且身兼血液制品概念的华兰生物（002007）市盈率才35倍。

　　从海王生物的股东结构中，我们看不到机构投资者的身影，只有少数游资参与其中。

对比公司2010年年报和2011年一季报后发现，除大股东海王集团和广发中证500指数、南方中证500指数两只指数基金以外，目前公司十大流通股东中还有一只私募，余下的6名全是清一色的个人投资者。

今年一季度，中融国际信托有限公司－融新278号买入182.2万股，新晋为第二大流通股东。

　　据知情人士透露，此次海王生物定向增发，机构投资者普遍没有参与的热情，"海王可能会找一些私募来接盘。

"

【出处】股市动态分析【作者】

【2011-06-14】

为子公司香港主板上市铺路海王生物（000078）与葛兰素史克分手

海王生物（000078.SZ）与制药巨头葛兰素史克和平分手，根据今日公告，因不堪葛兰素史克海王（JV）持续亏损，海王生物控股子公司海王英特龙于6月13日与葛兰素史克（GSK）签订股权协议，转让其所持有的JV51%的股权。

至此，海王生物全身退出与葛兰素史克的合作。

　　一面是退出，另一面是增资，同日公告显示，海王英特龙的附属企业海王福药和金象中药将在福州市连江县经济开发区进行两笔投资。

其中，新设立的海王福药制药（连江）有限公司增资总额不超过人民币6200万元；两家公司还将共同出资5000万元设立海王金象中药（连江）有限公司。

　　JV公司是海王英特龙与GSKPte于2009年8月6日共同投资设立的中外合资企业，注册资本为7833万美元，海王英特龙出资4700万美元，主要是实物，占JV公司60%股权；GSK出资约3133万美元，占JV公司40%股权。

　　在合资公司成立初期，合资双方基于药品技术转让注册管理规定，认为通过合资公司受让GSK的Flulaval流感疫苗技术，并经过安全性试验后，流感疫苗即可上市；然而，根据中国2010年新颁布药典，合资公司必须调整上市前工作。

这意味着相对最初的计划投资额和时间均会增加。

　　海王英特龙对合资项目不乐观，并预计很难在合资形式下收回投资和实现盈利；继续合资项目还将在未来几年为海王英特龙带来财务负担和亏损。

此外，根据双方初期同意的合资合同，海王英特龙预计将于合资公司产品上市前变为小股东。

以上因素将严重拖延海王英特龙转入香港主板的上市进度，为股东价值带来负面影响，因此公司决定转让股份。

　　据了解，本次交易完成后，海王英特龙不但可以消除JV公司亏损对其业绩的不利影响，而且可以收回3900万美元（约2.52亿元人民币）的现金，使海王英特龙可以集中资金发展优势产业，支持控股子公司海王福药的规模化发展。

　　上市公司表示，自海王英特龙2009年投资JV公司到2011年全部退出，对本公司归属于母公司所有者的净利润的累计影响数约为-870万元，主要是美元汇率下跌的原因所致。

　　海王英特龙有关负责人表示：

"在与世界制药巨头的合作中，我们更加深刻地认识到，自主专利技术和科技创新能力是民族医药品牌持续前行的动力源泉，海王英特龙将继续坚持生物制药的自主研发和产业化道路，努力打造属于海王的民族品牌和自有产品。

"

【出处】证券日报【作者】陈雅琼,庄少文

【2011-06-14】

终与GSK说拜拜海王生物（000078）转让合资公司"减负"

　2009年8月，海王生物子公司海王英特龙与GSK（即“葛兰素史克”）的牵手备受市场关注，双方历经近两年的磨合最终无奈分手。

与此同时，海王英特龙重新调整步伐，将增资孙公司以满足产能扩张需求，继续坚持生物制药的自主研发和产业化道路，打造属于海王的民族品牌和自有产品。

　海王生物今日公告，经与GSKPte协商，其子公司海王英特龙于6月13日与GSKPte签订股权转让，将其所持有的JV公司51%股权以3900万美元的价格转让给GSKPte。

　对于此次股权转让的原因，公司方面回应，在合资公司成立初期，合资双方基于药品技术转让注册管理规定，流感疫苗即可上市；然而，根据中国2010年新颁布药典，合资公司必须调整上市前工作。

　海王相关负责人补充介绍：

“这意味着相对最初的计划投资额和时间均会增加，海王英特龙对合资项目不乐观并预计在合作期间内，合资公司很难在合资形式下收回投资和实现盈利；继续合资项目还将在未来几年为海王英特龙带来巨大的财务负担和亏损。

此外，根据双方初期同意的合资合同，海王英特龙预计将于合资公司产品上市前变为小股东失去控股权。

以上因素将拖延海王英特龙转板香港主板上市的进度。

因此，经过双方慎重评估和商议后，综合考虑合资公司未来所需的持续巨额投入和企业战略发展重心变化差异等因素，一致认为由GSK独资控股合资公司更加符合双方企业和产品战略发展规划，同时也有利于GSK扎根深圳，把世界一流的疫苗产品落户在深圳。

”

　海王生物同时披露，海王英特龙参股公司海王福药及金象中药的现有生产规模已不能支撑其销售的增长，英特龙拟对海王福药及金象中药新设立的子公司海王福药制药（连江）和海王金象中药（连江）进行增资，增资总额分别为不超过6200万元和5000万元。

　海王英特龙董事总经理柴向东介绍