我国房地产行业分析报告doc 40页.docx
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我国房地产行业分析报告doc40页
要点提示：
★一季度全国房地产开发总体景气水平基本延续了上年快速发展的势头，但受到土地开发面积和竣工面积指标增幅回落的影响，3月份“国房景气指数”低于去年同月水平。
★房地产百强企业在全国市场占有率普遍偏低，但百强企业在当地市场的规模化经营模式凸现，其竞争力优势主要体现在市场占有、企业信用和品牌效应三方面。
★2004年将成为房地产开发企业上市年。
究其原因主要有两方面：
一是去年“121号”文件之后，银行信贷收紧，房地产企业必须在银行信贷之外寻找新的资金渠道；二是2002年8月房企上市解禁后，想上市和具备上市条件的企业走程序的时间一般都在2年左右，2004年正好是这个时间节点。
★“18号”令第一次将房地产业确立为我国经济发展的支柱产业。
2004年，沉寂多时的股票市场将重新回暖，投资者可以重点关注房地产板块中的龙头企业，如深万科、招商局、金地集团等。
Ⅰ基础数据平台
一、全国房地产开发投资情况
单位：
亿元，%
主要指标
自年初累计实际完成投资
比去年同期增长
比重（以投资总额为100）
自年初累计
去年同期
投资完成额
其中：
国有经济控股
商品房建设投资
土地开发投资
1820.40
439.93
1241.05
103.03
41.1
58.6
39.8
37.9
100.0
24.2
68.2
5.7
100.0
21.5
68.8
5.8
一、按工程用途分：
住宅
其中：
经济适用房
1203.02
70.02
35.9
5.4
66.1
3.8
68.6
5.2
办公楼
94.27
68.0
5.2
4.3
商业营业用房
228.88
61.0
12.6
11.0
其他
294.22
42.7
16.2
16.0
二、按构成分：
建筑工程
1109.4
40.2
60.9
61.3
安装工程
73.84
47.8
4.1
3.9
设备工器具购置
25.69
78.0
1.4
1.1
其他费用
其中：
土地购置费
611.47
383.09
40.8
45.2
33.6
21.0
33.7
20.5
计划总投资
30549.64
36.7
本年计划投资
8705.19
36.5
新增固定资产
725.75
47.8
二、全国房地产土地开发与销售情况
单位：
万平方米，亿元
主要指标
实际完成
比去年同期增减
自年初累计
去年同期
绝对数
±％
一、土地开发与购置情况
本年购置土地面积
7166.71
5380.05
1786.66
33.2
完成开发土地面积
3724.06
2891.06
833.00
28.8
本年土地成交价款（万元）
435.58
二、商品房建筑、销售面积
施工面积
70072.86
52748.93
17323.93
32.8
其中：
新开工面积
12899.54
10528.53
2371.01
22.5
竣工面积
3680.62
3034.86
645.76
21.3
销售建筑面积
4271.16
3155.07
1116.09
35.4
三、商品房竣工价值
527.51
449.59
77.92
17.3
四、商品房销售额
1143.34
791.74
351.60
44.4
其中：
销售给个人
1053.39
702.45
350.94
50.0
三、各地区房地产开发投资情况
单位：
亿元，%
地区
投资额
比去年
同期增长
住宅
住宅
经济适用房
经济适用房
全国总计
1820.40
1203.02
70.02
41.1
35.9
5.4
一、东部地区
1333.30
894.36
38.07
40.4
33.6
-5.2
北京
165.90
76.57
5.21
40.6
16.0
-25.8
天津
39.77
20.20
4.15
30.4
-18.5
-67.1
河北
29.50
20.31
5.34
43.0
74.6
123.4
辽宁
32.66
19.65
0.17
58.3
26.0
0.5
上海
188.05
145.10
34.5
33.5
0.0
江苏
226.12
164.48
9.11
72.3
66.6
26.7
浙江
222.54
170.06
5.84
47.0
55.5
84.9
福建
76.32
52.13
1.63
38.0
51.5
151.1
山东
94.08
66.04
3.97
64.1
63.6
11.3
广东
252.35
154.98
2.21
14.0
-1.3
-28.4
海南
6.02
4.84
0.38
83.8
67.4
89.2
二、中部地区
228.68
149.93
16.23
62.2
66.7
42.5
山西
7.38
3.55
0.61
31.9
21.1
-38.1
吉林
0.15
0.12
22.5
4.3
黑龙江
1.56
0.77
0.07
39.5
13.7
-27.3
安徽
57.12
40.16
1.56
69.5
70.8
-35.6
江西
35.58
21.00
2.58
61.8
76.9
51.8
河南
35.52
24.84
2.74
64.0
55.3
42.8
湖北
40.27
27.44
1.50
76.2
62.4
55.9
湖南
51.11
32.07
7.17
50.6
78.5
116.8
三、西部地区
258.41
158.74
15.72
29.6
25.9
5.4
内蒙古
1.85
0.81
0.01
129.9
227.8
0.0
广西
29.81
17.92
0.30
53.2
41.1
-10.8
重庆
63.39
34.02
3.40
45.0
46.0
37.5
四川
87.96
60.86
2.98
7.7
11.2
8.3
贵州
20.67
10.99
1.55
33.7
22.0
68.7
云南
19.97
12.26
2.63
38.9
25.8
3.8
西藏
0.31
0.18
0.13
陕西
23.21
15.76
3.18
42.3
32.4
-32.7
甘肃
4.76
2.90
0.61
47.4
84.5
107.7
青海
1.45
0.83
0.17
18.5
-9.0
-53.5
宁夏
2.54
1.56
0.25
36.4
30.1
255.0
新疆
2.49
0.66
0.51
111.2
-16.6
13.8
四、各地区商品住宅销售增长情况
单位：
万平方米，亿元，%
地区
销售面积
销售额
比去年同期增长
销售给个人
销售面积
销售额
销售给个人
全国总计
3836.45
951.65
904.57
36.3
45.1
48.2
一、东部地区
2390.66
739.90
700.11
31.9
42.2
45.6
北京
248.57
108.38
105.31
3.5
0.3
10.2
天津
123.14
34.31
32.92
33.4
48.3
43.4
河北
97.22
12.59
12.13
112.8
86.0
95.8
辽宁
77.91
20.81
19.88
-7.4
-0.8
-1.7
上海
310.04
160.77
144.61
37.7
69.7
60.2
江苏
425.67
94.76
92.01
80.4
99.3
99.9
浙江
293.52
75.73
74.89
12.0
36.2
37.3
福建
164.95
39.91
38.22
42.3
48.8
42.9
山东
206.51
35.09
32.91
40.8
35.6
51.5
广东
432.41
154.74
144.42
20.7
40.7
51.0
海南
10.74
2.81
2.81
78.6
190.5
190.5
二、中部地区
592.38
85.90
81.48
47.6
69.4
69.9
山西
25.19
3.74
3.69
97.6
107.9
128.2
吉林
7.40
1.62
1.62
20.5
31.3
31.3
黑龙江
25.19
4.44
4.41
34.6
20.5
26.7
安徽
156.39
19.70
19.00
81.7
78.7
79.3
江西
65.39
6.58
6.24
4.2
23.0
18.0
河南
96.71
13.11
10.70
31.0
37.9
22.3
湖北
107.64
18.50
18.03
89.2
129.5
133.2
湖南
108.44
18.22
17.78
28.7
81.4
92.2
三、西部地区
853.43
125.84
123.00
41.9
48.5
50.8
内蒙古
5.60
0.65
0.65
-51.1
-50.0
-50.0
广西
106.49
19.94
19.91
53.6
66.6
67.3
重庆
143.87
20.43
19.57
30.7
32.2
28.4
四川
266.19
34.92
34.15
25.4
27.5
28.0
贵州
71.78
7.79
7.68
19.5
30.9
29.6
云南
89.93
14.51
14.34
93.8
61.9
72.8
西藏
0.54
0.11
0.11
陕西
67.00
11.24
10.99
29.9
47.8
60.0
甘肃
24.93
4.29
3.68
71.5
167.5
179.3
青海
3.23
0.65
0.65
73.6
60.7
0.0
宁夏
33.06
5.38
5.34
248.2
231.0
229.2
新疆
40.81
5.93
5.93
187.7
139.2
144.5
五、各地区土地开发与购置增长情况
单位：
万平方米，亿元，%
地区
土地
购置费
本年购置
土地面积
完成开发
土地面积
比去年同期增长
土地购置费
本年购置土地面积
完成开发土地面积
全国总计
383.09
7166.71
3724.06
45.2
33.2
28.8
一、东部地区
290.63
4087.09
2328.21
49.3
51.4
30.2
北京
32.48
61.21
36.94
65.2
-43.7
-52.1
天津
7.18
83.59
121.92
80.0
-61.3
-42.1
河北
4.78
183.42
51.38
11.0
25.4
-33.2
辽宁
6.91
99.12
35.43
118.9
12.5
-29.8
上海
23.17
80.06
55.47
154.9
34.0
109.7
江苏
57.75
1213.19
575.04
35.3
120.2
143.7
浙江
83.34
526.67
326.63
47.9
1.9
42.9
福建
14.66
352.74
286.40
75.1
49.0
114.3
山东
21.52
554.23
360.50
94.9
36.9
56.8
广东
38.81
932.65
458.51
8.9
154.1
-11.7
海南
0.02
0.20
20.00
-95.2
-95.2
二、中部地区
50.83
1756.05
672.83
70.7
21.7
7.1
山西
1.39
45.51
15.82
75.8
16.7
-35.8
吉林
黑龙江
0.25
4.27
1.50
262.4
-23.5
安徽
15.32
415.79
135.08
98.3
66.1
9.0
江西
8.94
278.96
153.10
65.6
0.9
41.9
河南
9.32
303.45
64.55
107
42.2
17.9
湖北
6.70
281.72
120.14
117.9
67.1
57.7
湖南
8.92
426.36
182.63
8.9
-13.3
-23.5
三、西部地区
41.63
1323.57
723.02
5.8
7.0
52.4
内蒙古
0.31
18.51
4.92
-30.5
29.7
广西
4.09
173.02
161.79
35.2
52.2
64.3
重庆
7.36
243.88
251.81
25.1
8.0
127.2
四川
18.62
389.21
66.84
-15.1
-28.1
-13.8
贵州
3.52
161.68
75.18
106.3
37.8
27.0
云南
3.96
167.81
80.13
75.2
78.1
-1.3
西藏
0.33
陕西
2.22
63.05
55.51
-8.0
-4.6
233.3
甘肃
0.69
33.29
14.32
-22.7
-7.7
-13.4
青海
0.23
10.33
8.33
-53.4
-34.9
-29.9
宁夏
0.22
14.71
9.3
201.9
新疆
0.42
48.07
3.85
六、各地区房地产开发规模与开、竣工面积增长情况
单位：
万平方米，%
地区
施工面积
竣工面积
比去年同期增长
施工面积
竣工面积
新开工面积
新开工面积
全国总计
70072.86
12899.54
3680.62
32.8
22.5
21.3
一、东部地区
46284.41
7972.1
2306.95
28.9
25.6
11.3
北京
5361.37
337.65
228.36
22.1
0.5
22.3
天津
1125.10
229.55
91.31
11.9
7.8
21.1
河北
1071.52
304.97
70.13
31.0
19.2
95.4
辽宁
1175.32
200.10
32.13
28.5
-7.6
-42.1
上海
6012.07
752.34
220.88
29.4
9.6
32.3
江苏
6773.90
1845.87
419.40
74.9
102.2
77.0
浙江
8339.14
1283.04
305.42
34.9
18.8
-2.7
福建
3588.68
460.73
202.94
19.1
8.5
15.2
山东
3759.36
945.38
128.21
36.4
16.2
-0.1
广东
8718.05
1598.52
601.67
7.7
18.8
-12.9
海南
359.90
13.95
6.50
79.0
-78.0
24.3
二、中部地区
9347.44
2078.71
568.74
49.5
30.2
50.5
山西
355.68
66.12
17.34
26.9
-18.6
118.6
吉林
3.10
3.10
黑龙江
138.61
18.63
12.9
11.4
安徽
2100.39
482.17
145.94
52.5
46.5
26.0
江西
1511.63
364.01
79.21
62.6
5.3
18.2
河南
1938.70
353.06
97.42
48.1
57.3
39.7
湖北
1537.31
404.80
75.20
53.8
64.3
66.0
湖南
1762.02
389.91
150.53
42.7
10.3
112.1
三、西部地区
14441.01
2848.73
804.93
36.3
10.3
37.6
内蒙古
130.29
35.19
3.37
131.1
67.5
0.0
广西
1612.69
346.42
136.85
81.5
72.8
40.2
重庆
3666.95
513.75
163.86
16.3
-24.5
35.7
四川
4238.16
849.75
293.41
24.3
-15.1
22.4
贵州
1552.89
369.11
72.49
35.1
78.9
96.8
云南
830.62
264.19
48.15
35.5
93.5
13.2
西藏
1.01
陕西
1217.72
198.77
44.45
64.2
15.9
151.1
甘肃
709.72
153.95
28.01
210.8
74.0
270.4
青海
107.80
31.19
10.3
-25.5
宁夏
249.12
60.28
8.33
71.6
152.1
37.5
新疆
124.04
26.13
6.01
8.2
110.4
-63.1
注：
从2004年起，东、中、西部划分范围按新规定执行，即将原划入东部地区的广西和中部地区的内蒙古划入西部地区。
数据来源：
国家统计局
Ⅱ行业运行状况
一、“国房景气指数”小幅回落
（一）房地产开发总体景气水平
国家统计局编制的全国房地产开发景气指数结果表明：
今年前3个月，“国房景气指数”继续保持在较高水平，但随着完成投资等主要指标增幅的回落，3月份，“国房景气指数”为106.20，比上月下降1.46点，比去年同月下降1.13点。
表明一季度全国房地产开发总体景气水平基本延续了上年快速发展的势头，但受土地开发面积和竣工面积指标增幅回落的影响，3月份“国房景气指数”低于去年同月水平。
今年一季度，全国房地产开发继续保持快速发展的主要因素为：
一是充裕的资金和相对宽松的土地供应，是推动房地产开发投资强劲增长的重要动力；二是市场需求旺盛，商品房销售面积大于竣工面积，平均销售价格涨幅加大，销售额中个人所占比重高于去年同期，达到92.1%。
图2-1：
2003-2004年3月房地产开发景气指数趋势图
数据来源：
国家统计局
（二）主要分类指数走势分析
1、本年资金来源分类指数。
3月份，本年资金来源分类指数为107.51，比上月下降3.16点，比去年同月上升2.87点。
一季度，全国房地产开发企业本年资金来源累计达到3595亿元，同比增长53.2%。
其中，国内贷款875亿元，同比增长30.7%，增幅比去年同期回落20.7个百分点，表明央行采取的紧缩房贷政策作用开始体现；企业自筹资金1225亿元，同比增长61.5%，增幅比去年同期提高14.7个百分点；定金及预付款1194亿元，同比增长64.5%；利用外资57亿元，同比增长1.05倍。
分地区看，东部地区房地产开发企业到位资金的增速明显低于中、西部地区。
图2-2：
2004年1-3月房地产开发投资完成额构成情况
数据来源：
国家统计局
2、房地产开发投资分类指数。
3月份，房地产开发投资分类指数为108.28，比上月下降1.79点，比去年同月上升1.14点。
一季度，全国累计完成房地产开发投资1820亿元，同比增长41.1%，增幅比去年同期提高6.2个百分点，但比今年前2个月回落了9.1个百分点。
其中，完成住宅投资1203亿元，同比增长35.9%，占全部投资的比重为66.1%，比去年同期下降2.5个百分点；办公楼投资94亿元，同比增长68%，所占比重为5.2%；商业营业用房投资229亿元，增长61%，所占比重为12.6%。
图2-3：
2004年一季度全国房地产开发投资完成额及增长情况
数据来源：
国研网财经数据库
3、商品房销售价格分类指数。
3月份，商品房销售价格分类指数为98.28，比2月份上升2.36点，比去年同月上升0.92点。
一季度，全国商品房完成销售面积达到4271万平方米，同比增长35.4%；商品房销售额累计完成1143亿元，同比增长44.4%；商品房平均销售价格为2677元/平方米，同比提高6.7%。
其中，商品住宅平均销售价格为2481元/平方米，提高6.5%；办公楼和商业营业用房的销售价格分别上涨了24.8%和9.1%。
中部8个省份的商品房平均销售价格同比提高16.3%，远远高于全国平均上涨水平。
图2-4：
2003-2004年一季度商品房销售额及增长情况
数据来源：
国研网财经数据库
4、商品房空置面积分类指数。
3月份，商品房空置面积分类指数为92.68，比2月份上升0.70点，比去年同月下降1.78点。
商品房空置面积分类指数的下降，表明空置面积的增幅与去年同月相比有所回落。
一季度，全国商品房空置面积为9008万平方米，同比增长5.3%，增幅尽管低于去年同期水平，但明显高于2003年增长2.2%的水平。
其中，空置一到三年的商品房面积为3883万平方米，占全部空置面积的比重为43.1%；空置三年以上的商品房面积为1138万平方米，所占比重是12.6%。
分地区看，全国有18个省份空置面积增幅超过10%。
中、西部地区商品房空置面积增幅明显快于东部地区。
5、竣工面积分类指数。
3月份，竣工面积分类指数为104.63，比2月份下降3.37点，比去年同月下降8.13点，是影响“国房景气指数”整体水平低于去年同月的主要因素之一。
一季度，全国累计完成竣工面积3681万平方米，同比增长21.3%，增幅比去年同期减少24.5个百分点。
其中，商品住宅竣工面积为298
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