众业达度财务分析报告.docx
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众业达度财务分析报告
众业达[002441]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
众业达电气股份有限公司
公司英文名称
ZHONGYEDAELECTRICCO.,LTD
公司简称
众业达
股票代码
002441
成立时间
None
上市时间
2010-07-06
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省汕头市龙湖区珠津工业区珠津一横街1号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
众业达2019年资产总额为5,365,084,010.13元，其中流动资产为4,133,746,098.34元，占总资产比例为77.05%；非流动资产为1,231,337,911.79元，占总资产比例为22.95%；
2019年众业达总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
536,508
100.00%
532,847
100.00%
520,179
100.00%
流动资产合计
413,374
77.05%
414,947
77.87%
394,454
75.83%
非流动资产合计
123,133
22.95%
117,899
22.13%
125,724
24.17%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，众业达2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收款项融资以及应收账款，各项分别占比为32.82%，25.51%和25.42%。
2019年众业达流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
413,374
100.00%
414,947
100.00%
394,454
100.00%
货币资金
43,927
10.63%
60,744
14.64%
87,730
22.24%
应收票据及应收账款
135,680
32.82%
246,754
59.47%
222,802
56.48%
应收票据
30,584
7.40%
148,042
35.68%
127,683
32.37%
应收账款
105,095
25.42%
98,711
23.79%
95,119
24.11%
应收款项融资
105,458
25.51%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
6,468
1.56%
8,736
2.11%
8,246
2.09%
其他应收款
1,283
0.31%
2,153
0.52%
1,593
0.40%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
73
0.02%
存货
93,567
22.64%
85,646
20.64%
66,954
16.97%
其他流动资产
26,987
6.53%
10,913
2.63%
7,126
1.81%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，众业达2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及商誉，各项分别占比为52.34%，15.84%和13.79%。
2019年众业达非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
123,133
100.00%
117,899
100.00%
125,724
100.00%
长期股权投资
341
0.28%
140
0.12%
0
0.00%
其他权益工具投资
19,504
15.84%
20,114
17.06%
37,942
30.18%
其他非流动金融资产
810
0.66%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
64,444
52.34%
46,886
39.77%
41,719
33.18%
在建工程
6,554
5.32%
16,951
14.38%
10,332
8.22%
无形资产
8,725
7.09%
8,936
7.58%
8,755
6.96%
商誉
16,975
13.79%
19,289
16.36%
20,882
16.61%
长期待摊费用
436
0.35%
526
0.45%
865
0.69%
递延所得税资产
4,746
3.85%
4,697
3.98%
4,579
3.64%
其他非流动资产
596
0.48%
356
0.30%
648
0.52%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
众业达2019年年总负债金额为1,411,616,861.73元，所有者权益总额为3,953,467,148.4元，其中资本金为544,846,509.0元，资产负债率为26.31%，在负债中，流动负债为1,396,649,612.44元；占负债和所有者权益总额的26.03%，非流动负债为14,967,249.29元，占负债和所有者权益总额的0.28%。
2019年众业达负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
536,508
100.00%
532,847
100.00%
520,179
100.00%
流动负债合计
139,664
26.03%
146,193
27.44%
140,204
26.95%
非流动负债合计
1,496
0.28%
1,571
0.29%
1,577
0.30%
所有者权益（或股东权益）合计
395,346
73.69%
385,082
72.27%
378,397
72.74%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，众业达2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为46.05%，46.05%和28.35%。
2019年众业达流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
139,664
100.00%
146,193
100.00%
140,204
100.00%
短期借款
39,600
28.35%
32,483
22.22%
57,766
41.20%
应付票据及应付账款
64,319
46.05%
0
0.00%
50,512
36.03%
应付账款
64,319
46.05%
0
0.00%
50,512
36.03%
预收款项
20,851
14.93%
23,269
15.92%
18,632
13.29%
应付职工薪酬
7,475
5.35%
6,249
4.28%
5,076
3.62%
应交税费
3,492
2.50%
4,546
3.11%
3,959
2.82%
其他应付款
3,924
2.81%
79,643
54.48%
4,256
3.04%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
88
0.06%
应付股利
52
0.04%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，众业达2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、递延收益以及长期借款，各项分别占比为58.78%，41.22%和0.00%。
2019年众业达非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,496
100.00%
1,571
100.00%
1,577
100.00%
递延收益
616
41.22%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
879
58.78%
929
59.16%
910
57.73%
其他非流动负债
0
0.00%
641
40.84%
666
42.27%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年众业达的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为47.55%，32.50%和13.78%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
395,346
100.00%
385,082
100.00%
378,397
100.00%
实收资本（或股本）
54,484
13.78%
54,528
14.16%
54,475
14.40%
资本公积
187,976
47.55%
187,989
48.82%
187,445
49.54%
库存股
-1,944
-0.49%
-2,208
-0.57%
-2,544
-0.67%
其他综合收益
47
0.01%
8
0.00%
-18
-0.00%
盈余公积
15,311
3.87%
14,004
3.64%
12,608
3.33%
未分配利润
128,474
32.50%
118,703
30.83%
106,031
28.02%
少数股东权益
10,996
2.78%
12,057
3.13%
20,399
5.39%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年众业达的净利润为215,250,885.83元，与2018年的195,196,628.74元相比上升了10.27%。
2015-2019年众业达净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
17,951
2016
14,162
-21.11%
2017
19,362
36.72%
2018
19,519
0.81%
2019
21,525
10.27%
2.3.2营业利润分析
2019年众业达的营业利润为303,864,858.06元，与2018年的272,337,588.58元相比上升了11.58%。
2015-2019年众业达营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
23,637
2016
20,337
-13.96%
2017
27,317
34.32%
2018
27,233
-0.31%
2019
30,386
11.58%
2.3.3利润总额分析
2019年众业达的利润总额为305,441,972.95元，与2018年的283,381,964.99元相比上升了7.78%。
2015-2019年众业达利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
24,931
2016
19,849
-20.38%
2017
27,481
38.45%
2018
28,338
3.12%
2019
30,544
7.78%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年众业达的成本费用总额为9,593,761,706.23元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为92.65%，4.81%和1.93%。
2019年众业达成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-959,376
100.00%
-825,535
100.00%
-735,944
100.00%
营业成本
-888,846
92.65%
-760,796
92.16%
-680,411
92.45%
税金及附加
-3,128
0.33%
-2,855
0.35%
-2,670
0.36%
销售费用
-46,159
4.81%
-42,172
5.11%
-36,133
4.91%
管理费用
-18,520
1.93%
-17,400
2.11%
-17,342
2.36%
研发费用
-3,505
0.37%
-2,969
0.36%
0
-0.00%
财务费用
783
-0.08%
658
-0.08%
613
-0.08%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年众业达的经营现金流量净额为401,641,065.19元，与2018年的-128,306,568.51元相比下降了413.03%；投资活动现金流净额为-229,431,168.75元；筹资活动现金流净额为-351,390,633.05元。
2015-2019年众业达经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
3,061
-23,541
14,735
2016
33,617
-51,935
48,332
2017
-3,384
4,013
27,109
2018
-12,830
3,504
-23,736
2019
40,164
-22,943
-35,139
2.4.2现金流入结构分析
2019年众业达现金流入总金额为9,155,397,411.35元，其中经营活动现金流入为8,722,845,006.43元，占现金流入总额的95.28%；投资活动现金流入为97,517,698.12元，占现金流入总额的1.07%；筹资活动现金流入为335,034,706.8元，占现金流入总额的3.66%。
2019年众业达现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
915,539
100.00%
891,237
100.00%
796,399
100.00%
经营活动现金流入小计
872,284
95.28%
761,605
85.45%
674,258
84.66%
投资活动现金流入小计
9,751
1.07%
62,896
7.06%
47,820
6.00%
筹资活动现金流入小计
33,503
3.66%
66,735
7.49%
74,321
9.33%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为8,703,823,400.99元,占经营活动现金流入小计的99.78%;收到其他与经营活动有关的现金为19,021,605.44元,占经营活动现金流入小计的0.22%。
2019年众业达经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
872,284
100.00%
761,605
100.00%
674,258
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
870,382
99.78%
759,602
99.74%
672,263
99.70%
收到其他与经营活动有关的现金
1,902
0.22%
2,002
0.26%
1,994
0.30%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为95,008,387.12元,占投资活动现金流入小计的97.43%;取得投资收益收到的现金为983,136.97元,占投资活动现金流入小计的1.01%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,526,174.03元,占投资活动现金流入小计的1.57%。
2019年众业达投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
9,751
100.00%
62,896
100.00%
47,820
100.00%
收回投资收到的现金
9,500
97.43%
62,304
99.06%
41,000
85.74%
取得投资收益收到的现金
98
1.01%
575
0.92%
6,731
14.08%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
152
1.57%
16
0.03%
46
0.10%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
41
0.09%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为437,500.0元,占筹资活动现金流入小计的0.13%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为437,500.0元,占筹资活动现金流入小计的0.13%;取得借款收到的现金为334,597,206.8元,占筹资活动现金流入小计的99.87%。
2019年众业达筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
33,503
100.00%
66,735
100.00%
74,321
100.00%
吸收投资收到的现金
43
0.13%
592
0.89%
16,595
22.33%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
43
0.13%
274
0.41%
14,051
18.91%
取得借款收到的现金
33,459
99.87%
65,257
97.79%
57,725
77.67%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
885
1.33%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年众业达现金流出总额为9,334,578,147.960001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为8,321,203,941.24元,占现金流出总额的89.14%;投资活动现金流出小计为326,948,866.87元,占现金流出总额的3.5%;筹资活动现金流出小计为686,425,339.85元,占现金流出总额的7.35%。
2019年众业达现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-933,457
100.00%
-924,301
100.00%
-768,661
100.00%
经营活动现金流出小计
-832,120
89.14%
-774,436
83.79%
-677,642
88.16%
投资活动现金流出小计
-32,694
3.50%
-59,392
6.43%
-43,806
5.70%
筹资活动现金流出小计
-68,642
7.35%
-90,472
9.79%
-47,211
6.14%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为7,404,751,994.23元,占经营活动现金流出小计的88.99%;支付给职工以及为职工支付的现金为388,257,209.73元,占经营活动现金流出小计的4.67%;支付的各项税费为279,152,099.28元,占经营活动现金流出小计的3.35%;支付其他与经营活动有关的现金为249,042,638.0元,占经营活动现金流出小计的2.99%。
2019年众业达经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-832,120
100.00%
-774,436
100.00%
-677,642
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-740,475
88.99%
-688,916
88.96%
-601,059
88.70%
支付给职工以及为职工支付的现金
-38,825
4.67%
-33,920
4.38%
-28,160
4.16%
支付的各项税费
-27,915
3.35%
-25,958
3.35%
-25,987
3.83%
支付其他与经营活动有关的现金
-24,904
2.99%
-25,640
3.31%
-22,434
3.31%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为109,948,866.87元,占投资活动现金流出小计的33.63%;投资支付的现金为217,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的66.3
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