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互感器行业分析报告

2017年互感器行业分析报告

2017年7月

目录

一、行业监管体制、主要法律法规及政策4

1、行业主管部门及监管体制4

2、主要法律法规5

3、主要行业政策6

二、行业发展概况7

1、行业发展现状8

2、行业发展趋势11

（1）电子式互感器快速发展11

（2）数字化、集成化成主要趋势12

（3）电网的升级改造引领行业升级换代12

3、我国互感器行业的特点14

（1）互感器行业市场空间巨大14

（2）互感器生产行业竞争激烈，互感器检测校对行业竞争相对较弱15

（3）产业转型升级，挑战与机遇并存15

三、影响行业发展的因素16

1、有利因素16

（1）国家产业政策的大力支持16

（2）互感器行业的持续发展17

（3）智能电网建设18

（4）我国城镇化进程的持续推进18

2、不利因素19

（1）受电力行业政策、电网公司发展规划影响较大19

（2）行业研发投入不足、技术水平较国际先进水平有一定差距19

四、行业周期性、区域性和季节性特征20

1、周期性20

2、区域性20

3、季节性20

五、行业进入壁垒21

1、技术及人才壁垒21

2、资质壁垒21

3、资金壁垒21

六、行业产业链关系22

1、上游产业22

2、下游产业22

七、行业竞争格局23

1、河北海纳电测仪器股份有限公司23

2、南京丹迪克科技开发有限公司24

3、山西互感器电测设备有限公司24

4、国网电力科学研究院武汉南瑞有限责任公司24

5、厦门红相电力设备股份有限公司25

6、山东泰开互感器有限公司25

互感器又称为仪用变压器，主要功能是将高电压或大电流按比例变换成标准的低电压或小电流，实现量测或保护系统的目标。

互感器实现了对高电压和大电流测量的可能性和测量仪表、保护设备及自动控制设备的标准化、小型化；并且互感器还可用来隔开高电压系统，以保证人身和设备的安全。

互感器分为电压互感器和电流互感器两大类。

电压互感器可在高压和超高压的电力系统中用于电压和功率的测量等，电流互感器可用在交换电流的测量、交换电能的测量和电力拖动线路中的保护。

一、行业监管体制、主要法律法规及政策

1、行业主管部门及监管体制

我国对电工仪器仪表生产采取政府宏观指导和资格准入、企业自主经营、行业协会积极参与服务的管理体制。

主管部门为中华人民共和国工业和信息化部（以下简称“工信部”）。

工信部主要负责拟定产业发展战略、方针政策、总体规划和法规，并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工业化融合，指导行业技术创新和技术进步，以先进适用技术改造提升传统产业，组织实施有关国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化，推动软件业、信息服务业和新兴产业发展。

中国电器工业协会协助政府进行自律性电器制造工业行业管理，代表和维护行业的利益及会员企业的合法权益，组织制订行业共同信守的行规行约等。

中国电器工业协会在政府和会员之间发挥“纽带”和“桥梁”作用。

同时在为会员服务、加强行业自律、协调、监督和维护合法权益等方面积极开展工作。

组织调查研究，为企业走向市场、开拓市场服务；开展推广宣传，为行业的技术进步和提高产品质量服务；加强国际交流与合作，为行业融入全球化经济铺路；加强信息交流，帮助企业及时掌握行业发展动态，引导行业健康持续发展。

国家质量监督检验检疫总局负责对电工仪器仪表行业进行产品质量监督管理和计量许可监督管理。

中国计量科学研究院隶属于国家质量监督检验检疫总局，是国家最高计量科学研究中心和国家级法定计量技术机构，主要职责包括：

研究、建立、保存、维护国家计量基准和国家计量标准，承担计量技术机构考核、计量标准考核和能力验证工作，计量器具型式评价实验和产品质量监督抽查工作，相关计量技术规范的制修订等。

中国仪器仪表行业协会下属的电工仪器仪表行业分会具体承担电工仪器仪表的行业引导和服务职能，其主要职能包括：

编制行业标准、行业指导、行业规划、技术交流、行业数据统计、产业及市场研究、与国际组织的交流联系等。

2、主要法律法规

行业涉及的国内主要法律法规包括《中华人民共和国电力法》、《中华人民共和国计量法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国产品质量法》和《中华人民共和国招标投标法》、《中华人民共和国计量法实施细则》、《制造、修理计量器具许可监督管理办法》、《电力供应与使用条例》、《电力设施保护条例》等。

3、主要行业政策

二、行业发展概况

互感器分为电压互感器和电流互感器两大类。

电压互感器可在高压和超高压的电力系统中用于电压和功率的测量等。

电流互感器可用在交换电流的测量、交换电度的测量和电力拖动线路中的保护。

互感器的种类功能如下：

互感器是电力系统中供测量和保护用的重要设备，终端用户主要包括电力系统及其他需要自行建设配电网的工业行业，如石油、化工、冶金、铁路、煤炭等供电部门。

1、行业发展现状

国内互感器行业大致经历了五个发展阶段：

第一个发展阶段为上世纪50年代初期，该时期由于我国电力工业基础薄弱，互感器制造仅是按得到的样机及资料仿制，品种少、结构简单未形成系列。

第二阶段为上世纪70年代末至80年代初，这一阶段我国进行过三次规模较大的行业质量检查，对互感器行业的生产企业分批进行了质量抽查，促进了各企业产品质量和管理水平的提高。

第三个阶段为上世纪90年代，随着我国电力工业的快速发展，我国中国互感器制造业形成了一定的规模数量后，相关标准不断提高，同时产品在制造、运行中发生的质量问题频发，有针对性地开展科研工作越来越受到重视。

第四个阶段为上世纪90年代后，在该阶段出现了新一代光电式互感器。

不少制造厂及大专院校相继研制、开发了光电式互感器，也有一些投入试运行。

但终因国内元器件性能较差、不稳定，暂时处于重新拟定方案的状态。

第五个阶段为2000年以后，这一阶段互感器行业朝着电子化、数字化、光纤化、智能化、集成化方向不断发展。

在国家电网和农村电网改造、城市电能表更新换代以及国外电工仪器仪表产能向中国转移等积极因素的影响下，中国互感器市场与全球市场相比增速更快。

根据中研普华行业研究报告，我国互感器市场规模约为2.18亿块，作为电力输变电设备的重要组成部分，我国电力互感器用量每年以8%的速度增长。

根据国家电网和南方电网的规划，“十二五”期间，我国特高压交直流投资约为5,400亿元，其中国网特高压交流2,800亿元，直流2,200亿元。

国家电网特高压交流将建设成为“三横三纵一环网”的格局，而通过特高压交直流共同完成北部、西北部、东北部煤电、风电和太阳能电力向环渤海和东南部地区输送以及西南水电向东南地区输送的建设目标。

特高压交流方面的主要设备包括特高压变压器、电抗器、GIS组合开关、互感器等设备。

前瞻产业研究院分析师指出，在特高压投资中，设备投资约占45%，其中变压器（含电抗器）占设备投资约30%，GIS约占25%，互感器约占10%。

根据特高压交流投资测算，“十二五”期间互感器投资约达130亿元。

中研普华研究报告的数据显示，2011年我国互感器产能在2.23亿块，2015年我国互感器产能规模达3.06亿块。

2011年至2015年五年间增幅达37.22%，年均增幅为8.23%。

随着互感器的需求和使用量稳定增长，从事互感器检测校准产品的生产和提供检测校准服务的企业将会获得良好的发展机遇。

2011-2015年我国互感器市场产能规模情况（单位：

亿块）

根据中研普华的研究数据，近年来我国互感器行业的营收规模呈现出稳定增长的趋势，2011-2015年5年间，营收规模增幅达37.44%，年均增幅达8.27%，保持平稳较快增长。

未来随着国家电网的改造升级以及特高压技术不断应用于输电领域，互感器的需求将继续保持快速增长，同时对互感器计量精准度进行检测和校准的需求也将日益旺盛，产品的市场前景广阔。

2、行业发展趋势

（1）电子式互感器快速发展

传统互感器由于受铁芯传感器的局限，存在体积大、磁饱和、动态测量范围小、频域响应范围窄等缺陷，同时存在易燃易爆、二次侧维护过程产生高压等危险，迫切需要升级改造。

”相对于传统产品的改造升级，新型互感器产品是未来市场的发展方向。

近年来我国有关新型互感器技术的研究，主要是致力于罗氏线圈积分技术、激光供能可靠性技术、抗干扰技术、全光纤电流产品稳定性技术等的研究。

就具体的新型产品而言，随着电网容量扩大，变电站向数字化、信息化和集约化方向发展，以罗氏线圈、传感光纤、低功率线圈、同轴电容等新产品为代表的电子式互感器得到了快速发展。

（2）数字化、集成化成主要趋势

随着大数据、云计算、物联网和移动互联技术在泛智能电网中广泛应用，引入“大、云、物、移、智”新技术将为整个互感器行业带来新机遇。

“结合智能电网发展规划，未来互感器产品应以新型传感器的研制及应用为基础，以可靠、稳定运行为前提保障，逐步扩大在智能配电网中的推广应用。

”新型传感器的应用、数字化的输出与一次设备的集成化将成为互感器未来发展的主要趋势。

互感器应将以加快现代智能化配电网建设、实现配电网装备水平升级为目标，实现产品在数字化、信息化、智能化、集成化等方面的突破升级，从模块化设计、批量化生产、全方位工艺质量管控等多个环节着手，提升一次配电网设备的数字化和智能化水平。

（3）电网的升级改造引领行业升级换代

产品和服务直接服务于输变电环节。

电网的升级改造将直接导致行业升级，同时也为行业带来了巨大的发展机遇。

2009年05月，国家电网公司首次向社会公布了《国家电网智能化规划》提出加快建设以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展，以信息化、自动化、互动化为特征的坚强智能电网，努力实现我国电网从传统电网向高效、经济、清洁、互动的现代电网的升级和跨越，积极促进清洁能源发展，智能电网包括电力系统发电、输电、变电、配电及用电等诸多环节，覆盖所有电压等级，通过双向电力流、信息流和业务流网络将分布式电源、高电压网络、储能装置、智能家居、电动汽车等智能有机体连接在一起的现代电力网络，其应用为所有用户提供高效可靠、灵活、易接入、环保和经济的电能。

未来的智能电网，就是以坚强网架为基础，集成现代网络技术、控制技术和信息技术，连接大型能源基地、分布式电源和各类电力客户的“能源互联网”,是功能强大的能源转换、高效配置和互动服务综合平台。

根据这项规划，智能电网在中国的发展将分三个阶段逐步推进，到2020年，将全面建成统一的、技术和装备达到国际先进水平的坚强智能电网，总投资预计超过40,000亿元：

①2009年至2010年为规划试点阶段，重点开展坚强智能电网发展规划，制定技术和管理标准，开展关键技术研发和设备研制，开展各环节的试点，预计投资5,500亿元；②2011年至2015年为全面建设阶段，将加快特高压电网和城乡配电网建设，初步形成智能电网运行控制和互动服务体系，关键技术和装备实现重大突破和广泛应用，预计投资20,000亿元；③2016年至2020年为引领提升阶段，将全面建成统一的坚强智能电网，使电网的资源配置能力、安全水平、运行效率以及电网与电源、用户之间的互动性显著提高，技术和装备达到国际先进水平，预计投资17,000亿元。

在“国网标准”推动下，我国智能电网建设已进入实质性阶段。

根据《电力工业“十二五”规划研究报告》：

“十二五”期间我国电力总投资将达到53,000亿元，其中电网投资25,500亿元，占比48%。

互感器是用于特高压电网电能计量和保护的重要设备，随着现代制造水平和技术水平的提高，中国在已经建成的特高压交流试验基地和特高压试验示范工程中均采用自主研发的电压互感器，同时也已成功研制出可用于特高压GIS站的罐式电压互感器。

根据国家电网公司发布的《国家电网公司“十二五”智能化规划》，“十二五”期间，国家电网公司将新建110（66）kV及以上电压等级智能变电站5,100座、变电站智能化改造约1,000座。

到2015年，国家电网公司经营区域110（66）kV及以上电压等级智能变电站将占变电站总座数的30%左右。

输变电工程与工业生产和人民日常生活密不可分，是国民经济发展的命脉，在输变电工程相关领域频繁发布的产业政策对电力工业及其附属产业产生了重大的影响。

未来几年，随着我国智能电网投资额的增加，在智能电网建设的过程中，高级调度自动化系统、柔性输电、数字化开关、数字化互感器、配网自动化、用电管理采集系统市场将会有巨大的增长空间。

3、我国互感器行业的特点

（1）互感器行业市场空间巨大

根据国家电网公司统计数据，2016年我国全社会用电量5.92万亿千瓦时、同比增长5.0%。

2015年底，我国220千伏及以上输电线路长度突破60万公里，西电东送能力达到1.4亿千瓦。

我国电力投资保持较快增长，2015年，全国电力工程建设完成投资8,576亿元，比上年增长9.87%。

其中，电源工程建设完成投3,936亿元，比上年增长6.78%，占全国电力工程建设完成投资总额的45.90%；电网工程建设完成投资4,640亿元，比上年增长12.64%，其中特高压交直流工程完成投资464亿元，占电网工程建设完成投资的比重10%。

我国作为世界最大的电力生产国和消费国，每年对于输变电设备等基础设施的投资巨大，互感器作为输变电过程中重要的计量仪器，其需求量巨大。

根据中研普华的测算，2015年我国互感器的产能规模在3.05亿块左右，互感器行业的营收规模在757.45亿元。

（2）互感器生产行业竞争激烈，互感器检测校对行业竞争相对较弱

由于互感器行业的巨大市场份额，我国出现了一大批从事互感器生产与研发的国有企业、民营企业和外资企业，其中民营企业数量最多，占整个行业的85%以上；国有企业实力较强，占市场规模的份额较大；外资企业在数量和规模上都比较小，但外资进入我国市场，加剧了市场竞争。

目前国内知名的互感器制造企业包括大连市第一互感器有限责任、大连北方互感器集团有限公司、国电南京自动化股份有限公司、国电南瑞科技股份有限公司、特变电工股份有限公司以及许继电气股份有限公司等等。

而目前具有资质的提供互感器检测与校准服务、标准互感器生产与研发的企业数量稀少，因此在互感器检测与校准细分行业其竞争相对较弱。

（3）产业转型升级，挑战与机遇并存

随着技术的不断进步以及国家电网升级改造的需要，互感器逐渐向电子式、数字化以及集成化的方向发展。

新产品的研发与生产，需要大量的资金与技术支持，这必将导致一部分资金不足、研发实力薄弱的企业面临巨大的挑战同时为资金充裕、研发实力雄厚的企业带来良好的发展机遇。

三、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家产业政策的大力支持

①《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出“加快推进能源全领域、全环节智慧化发展，提高可持续自适应能力。

适应分布式能源发展、用户多元化需求，优化电力需求侧管理，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力”；《国家中长期科学和技术发展规划纲要》中提到，“要重点研究开发电能质量监测与控制技术、电网调度自动化技术、高效配电和供电管理信息技术和系统”。

互感器作为电网建设中不可或缺的计量仪器，受益于国家产业政策的大力支持，无论是智能电网对智能电表的需求，还是电力需求侧管理对用电信息采集系统“全采集、全覆盖”的要求，以及快速增长并不断升级换代的新型表计对检定效率和准确度的更高要求，都拉动了互感器行业技术水平和产业规模持续发展。

②国家电网办[2011]1号文件《关于建设“大规划、大建设、大运行、大检修、大营销”体系的意见》提出了国家电网公司“三集五大”的总体建设思路。

其中“五大”中的“大营销”要求“创新管理模式，变革组织架构，优化业务流程，实施95598客户服务、计量器具检定配送、营销稽查监控等核心业务省级集约”。

国家电网办[2012]1号文件《关于全面推进“三集五大”体系建设的意见》再次强调国家电网公司“三集五大”体系建设的决心和必要性。

计量器具检定配送的省级集约要求各网省公司建设省级计量中心。

省级计量中心建设相当于电网公司对过去大量标准检测设备进行淘汰和对电力仪器仪表标准与校验装置进行一次大范围重置投资，推动了行业市场需求的快速增长。

此外，省级计量中心建设的高技术要求进一步提高了行业技术门槛，淘汰了那些技术力量薄弱、产品稳定性差的企业，导致市场集中度大幅提高，对行业技术进步和可持续发展起到积极的推动作用。

（2）互感器行业的持续发展

国内电力装机容量增长、电网投资持续保持高位以及智能电网建设将带动电力设备投资的稳步增长，并带动互感器市场需求的增长。

互感器是用来检查、测量、控制、分析和计算电压、电流信号参数的器具或装置，标准与校验装置则是检测互感器是否准确的器具或装置。

因此，标准与校验装置是互感器制造、检测、使用过程中最重要的基础装备。

随着互感器行业的发展，其对标准与校验装置的需求量也将持续增长，尤其是有助于提升互感器生产、检定规模化、自动化程度的自动化检定系统将更受市场青睐。

（3）智能电网建设

国家“十三五”规划纲要中明确提出“加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力”。

为实现智能电网的健康可持续发展，国家电网公司分阶段稳步推进电网智能化建设，其中2009-2010年为规划试点阶段，2011-2015年为全面建设阶段，2016-2020年为引领提升阶段。

预计这只是我国智能电网建设的第一阶段。

随着电力行业减排和清洁生产、降低电力输送损耗要求不断提高以及输配电技术不断进步，我国智能电网建设将是一个持续和循序渐进的过程。

预计未来我国还会有第二轮、第三轮智能电网改造的高潮。

从过去经验看，我国的每一次电网改造都会带来对互感器标准与校验装置市场需求的一次跃升。

因此，我国互感器标准与校验装置行业将持续受益于智能电网的改造。

（4）我国城镇化进程的持续推进

2003-2015年，我国城镇人口占全国人口的比例从40.53%迅速提高至56.1%，12年时间提高了15.57个百分点，年均提高超过1.29个百分点；截至2015年底，我国城镇人口已达7.71亿。

根据《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》，到2020年我国常住人口城镇化率将进一步提高至60%左右。

中国的城镇化进程加剧了我国对输变电系统进行改造升级的需求，从而将全面带动互感器标准与校验装置需求的增长。

2、不利因素

（1）受电力行业政策、电网公司发展规划影响较大

互感器的下游行业为电力行业及其相关行业，而互感器检测与校准装置下游客户主要为电网公司。

因此互感器行业特别是互感器检测与校准行业依赖于电力行业的发展，电力产业政策、电网公司的发展规划、投资计划、技术革新和战略调整等都会对电工仪器仪表行业、互感器标准与校验装置行业的经营模式、利润水平和发展方向等产生很大影响。

（2）行业研发投入不足、技术水平较国际先进水平有一定差距

互感器检测与校准装置需要综合应用高电压、计量、电力电子、数据处理、机电一体化等多领域技术，属于技术密集型、知识密集型行业。

企业只有掌握丰富的专业知识和技术经验，才能满足不同用户的需求。

目前制约国内大多数提供互感器检测与校准服务与装置的企业发展的最大障碍是技术积累较薄弱，研发投入不足，特别是与行业发展相关的基础性、前瞻性、战略性及重大专项研究的力量相对薄弱，产品的工艺水平、稳定性和可靠性与国际先进水平相比存在一定差距。

四、行业周期性、区域性和季节性特征

1、周期性

互感器检测与校准装置行业的发展与电力行业发展密切相关。

总体来看，我国电力行业发展与国民经济发展基本同步，同时又与国家电力发展战略和电网投资规划密切相关。

从过去经验看，我国每一次电网改造都为上游行业带来新一轮的发展高潮，并推动行业规模的跃升，此后进入一个相对稳定的发展期。

因此，我国标准互感器与校验装置行业存在一定的周期性特征。

2、区域性

行业的下游客户主要为电网公司、电力相关研究和质量监督机构。

从我国电能消耗情况来看标准互感器和校验装置的需求与人口规模和密度、经济发展水平、电力资源分布和基础设施水平等密切相关。

我国中东部地区人口众多而密集、经济相对发达、用电量较大，对互感器及其检定装置的需求量较大。

因此，该行业存在一定的区域性特征。

3、季节性

互感器检测与校准装置行业的下游客户主要为电网公司。

电网公司的设备采购具有明显季节性，导致标准互感器与校验装置行业内企业收入分布存在明显的季节性，主要集中在下半年。

因此，标准互感器与校验装置行业呈现一定的季节性特征。

五、行业进入壁垒

1、技术及人才壁垒

互感器检测与校准装置相关产品的研发、设计、生产涉及微电子、测控、通信、数据处理、机电一体化、环境适应等多学科技术，属于技术密集型、知识密集型行业。

企业必须拥有精通精密测量和计量技术、计算机、通信等方面软硬件技术的人才、相应技术经验的积累以及技术研发的持续创新机制，才能够在行业中立足并建立可持续的竞争优势。

由于缺乏相应的人才以及技术和工艺的沉淀和经验积累，新进企业很难在短期内取得技术和工艺竞争力。

因此，该行业具有较高的技术及人才壁垒较。

2、资质壁垒

国家质量监督检验检疫总局负责对电工仪器仪表建立了严格的控制标准体系，对从事标准互感器生产和互感器校验的企业资质进行严格控制，相关企业产品须经过行业内权威机构的严格认证检测，并取得国家质量技术监督管理部门核发的相应资质才能向其进行销售。

因此，对于新进企业来说存在资质方面的壁垒。

3、资金壁垒

互感器检测与校准装置行业属于技术密集型产业，需要大量的研发资金投入才能保证产品的质量，从而保证企业不会在激烈的市场竞争中被淘汰。

同时，企业的日常经营也需要占用较大的流动资金量。

产品从研发到投入使用周期比较长，只有企业的资金相对充裕，才能保持企业高速有效运转。

因此，该行业存在比较明显的资金壁垒。

六、行业产业链关系

1、上游产业

上游行业主要是原材料市场，包括主要包括：

铁芯、电线电缆、铜线变压器油、铜排、支架、缓冲材料、铜螺母、焊锡、底座或壳体、绝缘材料等等；涉及行业主要包括钢铁、有色金属和绝缘材料等行业。

我国钢铁和绝缘材料的产量在世界排名位居第一，有色金属产量也位居世界前列。

拥有一大批从事钢铁、有色金属和绝缘材料生产的企业，行业竞争充分，市场供应充足，上游行业对业内公司的生产经营影响相对较小。

2、下游产业

下游行业主要为电力工业和质量监督管理部门。

电力工业是支撑国民经济和社会发展的基础性产业和公用事业，随着我国国民经济的快速发展和人民生活水平的不断提高，对电力的依赖程度也越来越高。

改革开放以来，我国经济进入了快速发展时期，特别是本世纪以来，工业化、城镇化、市场化、国际化的快速发展，拉动重工业和电力工业以超过前20年平均发展速度的高速不断增长，趋势还在继续；未来十年是我国全面建设小康社会的关键时期，从经济和电力发展的周期来看，我国经济和电力发展从2010年开始进入新一轮发展周期。

下游电力工业的发展将有力拉动互感器行业的发展，也将促进互感器检验和校准装置行业的发展，为行业带来广阔的发展空间。

七、行业竞争格局

由于互感器行业的巨大市场份额，我国拥有一大批从事互感器生产与研发的国有企业、民营企业和外资企业，互感器制造行业竞争比较激烈。

然而互感器的检验与校准对于标准器的精密程度以及准确度都有十分严格的要求，并且生产标准互感器和提供检测校准服务需要质量技术监督管理部门和计量技术规范管理部门进行资质认证并颁发相应的证书，较高的技术门槛和资质门槛使得标准互感器生产和提供检测和校验服务的企业面临相对较小的竞争压力。

1、河北海纳电测仪器股份有限公司

该公司前身为“秦皇岛开发区海纳电测仪器有限责任公司”，成立于2001年，并于2012年