从资资格考试《证券投资基金基础知识》考前练习第96套.docx

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从资资格考试《证券投资基金基础知识》考前练习第96套

2020年从资资格考试《证券投资基金基础知识》考前练习

考试须知：

1、考试时间：

180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规左的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:

考号:

得分评卷人

一、单选题（共70题）

1.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采用经现金流调整后的（）O

A.时间加权收益率

B.算数平均收益率

C.几何平均收益率

D.持有期收益率

2.筹资活动产生的现金流反映的是企业（）筹集资金状况。

A.长期资本

B.短期资本

C.股份资本

D.资产总额

3.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是（）。

A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最髙的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的

B.如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的

C.如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更髙且风险更低的投资组合

D.有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合

4.对资产二负债+所有者权益的说法中，错误的是（）»

A.资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产

B.负债表示企业所应该支付的所有债务

C.所有者权益包括四个部分：

股本、资本公积、盈余公积、未分配利润

D.所有者权益是指企业总资产

5.清算机构依据清算价进行清算，清算价即每个营业日的收盘前（）或（）内成交

的所有交易的价格平均数。

A.30秒钟：

60秒钟

B.1分钟：

2分钟

C.1个小时：

2个小时

D.1天：

2天

6.效用函数的常见形式为（）。

（A为某投资者的风险厌恶系数，U为效用值）。

A.U=E（r）-l/2Ao2

B.U=E（r）-l/2Ao

C.U二E（r）-A0

D.U=E（r）+l/2A«2

7.下列有关系统性风险和非系统性风险判断中，错误的一项是（）。

A.总风险二系统性风险+非系统性风险

B.投资者要求在承担风险的时候得到风险补偿，即风险溢价

C.承担非系统性风险可以得到风险补偿

D.无论资产的数目有多少，系统性风险都是同泄不变的

8.价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值（）特定数量负债的市场价值的策略

组成。

A.高于

B.低于

C.等于

D.没关系

9.与期货合约相比，下列关于远期合约缺点的说法不正确的有（）0

A.远期合约市场的效率偏低

B.远期合约的流动性比较差

C.远期合约的违约风险会比较髙

D.远期合约不够灵活

10.即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的（）。

A.到期收益率

B.即期收益率

C.远期收益率

D.贴现率

11.可行集代表市场上可投资产所形成的所有组合，所有可能的组合都位于可行集的

（）o

A.内部

B.边界

C.内部或边界

D.外部

12.贴现因子把（）现金流直接转化为相对应的现值。

A.过去

B.现在

C.未来

D・不明确

13•衡量股票风险的指标是（）.

A.久期

B.Beta

C.基点价格值

D.凸性

14.（）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。

A.所得免疫

B.价格免疫

C.或有免疫

D.利息免疫

15.（）是指投资组合持仓与基准不同的部分。

A.主动比重

B.跟踪误差

C.最大回撤

D.下行风险

16.基金的（），就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。

A.相对收益

B.绝对收益

C.平均收益

D.标准收益

17.期货合约只在（）交易，期权合约大部分在（）交易：

A.交易所：

场外

B.场外：

交易所

C.交易所：

交易所

D.场外：

场外

18.假设某基金第一年的收益率为30%,第二年的收益率为-30%,则该基金的算术平均收益

率和几何收益率分别为（）»

A.0»-4.6%

B.0.0

C.0,30%

D.30%,-4.6%

19.下列有关另类投资的说法中，正确的是（）。

I另类资产包括如自然资源、基础设施、长短仓、外汇和知识产权等

n股票、债券等属于另类投资的对象

m另类投资的"另类”既可以体现在投资标的和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上

IV黄金投资、碳排放权交易也属于另类投资的方式

A.I、II、III

B.I、III、W

C.II、IV

D.IlkIV

20•当企业处于（）时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司

的利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

21.以下说法正确的是（）。

I银行通过销售理财产品获得的理财资金可以独立进行投资管理

n企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法规确定的投资比例限制

m寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常投资于风险较低的资产

IV私募基金的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行

A.I、II

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、III、IV

22.下列属于资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设的有（）。

I所有投资者都是风险厌恶者

n投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金

m所有投资者期望相同且投资期限相同

IV所有投资都可以无限分割，投资数量任意

v无摩擦市场

VI投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格

A.I、II、III、IV、V、VI

B.I、II、III、V、VI

C.I、II、III、V、IV

D.II、III、IV、V、VI

23.在市场经济条件下，价格是根据市场（）状况形成的。

A.需求

B.供给

C.供求

D.均衡

24.（）是初次合约成交时应交纳的保证金。

A.维持保证金

B.追加保i正金

C.初始保证金

D.保证金制度

25.另类投资中的另类资产不包括（）。

A.房地产

B.大宗商品

C.债券

D.外汇

26.市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额（）,经营压力（）。

A.越多，越小

B.越多，越大

C.越少，越小

D.越少，越大

27.如果市场期望收益率为12%,某只股票的B值为1.2,短期国库券利率为6%,如果某投

资者估计这只股票的收益率为15%,则它的“超额”收益1＜为（）。

A.1.2%

B.1.8%

C.6%

D.13.2%

2&（）已成为计算市场风险资本要求的主要指标。

A.B系数

B.标准差

C.跟踪误差

D.风险价值

29.利率互换包括基础互换和（）两种形式。

A.金融互换

B.息票互换

C.人民币利率互换

D.净额互换

30.假设有两个公司，一个是橙汁生产公司，一个是雨伞制造公司。

两个公司的业绩都易受到天气的影响。

假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50%,平均较为阴雨的概率为50%。

两个公司在两种状态下的预期收益率如下：

如果投资者将所有的资金都投资于其中某一家公司，那么他的预期收益率和标准差分别为（）。

A.4%：

4%

B.5%：

5%

C.4%：

6%

D.3%；7%

31.下列说法正确的是（）»

I信息比率越大，表示在同一跟踪误差水平上基金能得到更大的差额收益

n当詹森卢0,则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异

m当詹森a0,则说明基金表现要优于市场指数表现

IV詹森a是衡亘基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益

A.I、II、III

B.I、II.IV

C.I、11【、IV

D.I、II、III、IV

32.下列有关效用、无差异曲线和最优组合的说法中，正确的是（）o

I为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需要向其提供风险溢价，即额外的期望收益率II对于风险厌恶系数一定的投资者来说，其资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小

m无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线

IV最优组合是使投资者效用最大化的组合

A.I、II、IlkIV

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.II、III、IV

33.（）只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可。

A.所得免疫策略

B.久期配比策略

C.而值免疫策略

D.现金配比策略

34.下列关于跟踪误差和主动比垂的说法中，正确的是（）。

I跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内

II主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度

m主动比重为o意味着该投资组合与基准完全不同

IV指数基金的跟踪谋差较低

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

35.下列属于技术分析存在的争议的是（）。

A.有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力

B.技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具

C.许多投资者采用技术分析和估值分析相结合的方法

D.技术分析以图表数据为主要手段对市场行为进行研究

36.下列对固定利率债券的说法中，错谋的是（）。

A.固左利率债券是一种按照票面金额计算利息，票而上附有（也可不附有）作为定期支付利息凭证的期票的债券

B.投资者在债券期满时仅可收回本金（面值）

C.投资者在债券期满时可以左期获得固左的利息收入

D.投资者未来的现金流包括了两部分：

本金和利息

37.期货交易淸算价即每个营业日收盘前（）秒或（）秒内成交的所有交易的价格

平均数。

A.30：

60

B.30：

90

C.45：

60

D.45；90

38.在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的（）是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。

A.货币时间价值

B.期权时间价值

C.期货时间价值

D.负债时间价值

39.以下不属于机构投资者的是（）。

A.基金公司

B.全国社会保障基金

C.证券公司

D.散户

40.下列对于经济附加值（EVA）模型的说法中，错误的是（）。

A.经济附加值（EVA）指标源于企业经营绩效考核的目的

B.EVA=N0PAT-资本成本

C.EVA=（R0IC-WACC）X实际资本投入

D.计算的EVA为正，说明企业正在毁火财富

41.基金业绩评价应遵循如下原则（）。

I客观性原则

n可比性原则

m长期性原则

IV真实性原则

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、w

D.II、III、IV

42.常用的风险调整后收益指标包括（）。

I特雷诺指数

II夏普指数

m绩效指数

IV詹森a

指数

A.I、

II、

III

B・I、

II、

IV

C.I、

III、

IV

D・I、

II、

III、IV

43.名义利率是指包含对（）的利率。

A.通货紧缩补偿

B.通货膨胀补偿

C.通货风险补偿

D.风险补偿

44.货币时间价值是指（）随着时间的推移而发生的增值。

A.资产

B.