橡胶零件行业分析报告.docx

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橡胶零件行业分析报告

2016年橡胶零件行业分析报告

2016年4月

目录

一、行业管理体制和政策支持3

1、行业监管部门和业务指导部门3

2、行业主要法律法规及政策3

二、行业概况4

1、空调橡胶零件行业5

（1）我国农村地区的空调保有量有巨大的提升空间5

（2）城镇化的推进将会刺激国内空调市场需求6

（3）与同属亚洲的发达国家日本相比，我国居民空调保有量仍有提升空间6

（4）我国空调行业存量替换需求巨大7

2、电动工具橡胶零件行业9

3、卫浴橡胶零件行业9

4、电梯橡胶零部件和汽车橡胶零部件行业10

（1）电梯橡胶零部件行业10

（2）汽车橡胶零部件行业11

三、行业进入壁垒12

1、技术及人才壁垒12

2、服务壁垒13

3、资金壁垒13

四、行业风险14

1、宏观经济形势变化风险14

2、行业竞争加剧风险14

五、行业竞争格局14

1、安徽中鼎密封件股份有限公司15

2、株洲时代新材料科技股份有限公司15

一、行业管理体制和政策支持

1、行业监管部门和业务指导部门

橡胶零件制造业采用政府宏观指导和调控、企业自主经营、行业协会积极参与服务的管理体制，行业各主管部门及其主要职责如下：

（1）国家发展和改革委员会是橡胶行业的产业行政主管部门，负责制定产业发展政策、监督检查产业政策执行、提出产业发展战略和规划、指导拟定行业技术法规和行业标准等。

（2）各级政府行政管理部门通过颁布相关法律法规及政策，如《产业结构调整指导目录》等对行业进行宏观调控和指导。

（3）中国橡胶工业协会是橡胶行业的自律管理机构，由橡胶工业相关的企业、事业单位和社会团体自愿结成的全国性、行业性、非营利性的社会组织，主要负责橡胶行业人才培训及交流、市场调查、政府沟通、技术交流、信息共享、活动组织及行业自律等工作。

2、行业主要法律法规及政策

2008年4月，中华人民共和国科学技术部、财政部和国家税务总局联合颁发的《国家重点支持的高新技术领域》明确将“新型橡胶的合成技术及橡胶新材料”列为新材料类的重点开发品种，包括“橡胶新品种的分子设计技术；接枝、共聚技术；卤化技术；充油、充碳黑技术等；特种合成橡胶材料；新型橡胶功能材料及制品；重大的橡胶基复合新材料技术”。

2011年6月，中华人民共和国国家发展和改革委员会、科学技术部、工业和信息化部、商务部和国家知识产权局联合颁发的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》将“轿车及中高档轻型车覆盖件、结构件及动力传动、减振、制动系统用密封材料，大型成套设备高压、液压、气动系统用密封件，电力设备高温、高压机械用密封件”列为优先发展的产业化重点领域之一。

2012年1月，工业和信息化部颁发的《新材料产业―十二五‖重点产品目录》明确提出：

“扩大丁基橡胶、丁腈橡胶、乙丙橡胶、异戊橡胶、聚氨酯橡胶、氟橡胶及相关弹性体等生产规模，加快开发丙烯酸酯橡胶及弹性体、卤化丁基橡胶、氢化丁腈橡胶、耐寒氯丁橡胶和高端苯乙烯系弹性体、耐高低温硅橡胶、耐低温氟橡胶等品种，积极发展专用助剂，强化为汽车、高速铁路和高端装备制造配套的高性能密封、阻尼等专用材料开发”。

2014年10月，国家发改委颁发的《国家发展改革委<产业结构调整指导目录>（2013年本）》，将“3万吨/年及以上丁基橡胶、乙丙橡胶、异戊橡胶，溶聚丁苯橡胶、稀土系顺丁橡胶、丙烯酸酯橡胶及低多芳含量填充油丁苯橡胶等生产装置，合成橡胶化学改性技术开发与应用”列为鼓励行业。

二、行业概况

按照产品用途及下游行业的不同，橡胶制品行业可以分为轮胎制造，橡胶板、管、带制造，橡胶零件制造，再生橡胶制造，橡胶靴鞋制造，日用橡胶制造，橡胶制品翻修及其他橡胶制品等几个子行业，行业的共性是均以天然橡胶和合成橡胶为主要原材料。

由于橡胶具有高弹性、粘弹性、缓冲减振作用、电绝缘性、柔软性、防水性等诸多良好的性能，使得橡胶制品广泛应用于家电、电动工具、卫浴、汽车、高铁、电子电器、工程机械、航天航空、石油化工等众多领域，对促进国民经济发展、满足人民生活需求，均发挥着重要的作用。

在橡胶制品行业中，橡胶零件制造是一个重要的子行业。

橡胶零件为下游家电、卫浴、汽车、机械、电力等行业提供基础零部件，其发展很大程度上依赖于下游行业的需求。

近年来，随着国民经济的发展，家电、电动工具、卫浴、汽车、机械、电力、船舶、石油、军工等下游行业对橡胶零件的需求加大，橡胶零件行业呈现稳步增长的态势。

1、空调橡胶零件行业

空调橡胶零件是空调行业必需的基础零部件，与空调行业保持同步增长的趋势。

随着我国国民经济的发展、人民生活水平的提高和城镇化的推进，我国空调行业在诸多有利因素的带动下也仍将会持续增长，同时也会带动空调橡胶制品行业的快速发展，为空调橡胶零件行业的发展带来了大量机遇和广阔的市场前景。

（1）我国农村地区的空调保有量有巨大的提升空间

与彩电、冰箱、洗衣机等其他大型家电相比，空调在我国农村家庭的保有量显著偏低，且具有最大的城乡保有量差距。

根据国家统计局数据，2014年，我国农村每百户家庭约拥有116台彩电、78台冰箱和75台洗衣机，但仅拥有约34台空调。

造成农村空调保有量与其它三类大型家电相比明显偏低的主要原因是我国农村传统住房结构限制和农村电网完善程度较低。

随着我国新农村建设的推进和农村经济的发展，我国农村家庭住房条件将会逐步改善；农村电网升级改造项目的实施，农村电网电压稳定性也将逐步提高，我国农村市场的空调需求将会逐步释放，市场前景可期。

（2）城镇化的推进将会刺激国内空调市场需求

根据国家统计局数据，2014年我国城镇家庭每百户空调保有量约为107台，我国农村家庭每百户的空调保有量约为34台，城乡差距显著。

截至2014年末，我国城镇化率达到54.77%。

根据2014年3月国务院公布的《国家新型城镇化规划》，我国2020年要实现常住人口城镇化率达到60%，努力实现1亿左右农业转移人口和其他常住人口在城镇落户。

目前，我国农村市场的空调保有量显著低于城镇市场。

未来一段时间，随着我国城镇化的逐步推进，大量农业人口从农村转移至城镇定居，会加大空调消费，推动行业增长。

（3）与同属亚洲的发达国家日本相比，我国居民空调保有量仍有提升空间

根据世界银行和日本统计局的数据，2011年日本城镇化率为91.3%，同期每百户空调保有量约为240台；明显高于2011年我国城镇家庭每百户约122台的保有量水平。

参照日本情况来看，随着我国经济的发展和城镇化的推进，居民空调保有量也将随之提升。

（4）我国空调行业存量替换需求巨大

一方面，空调行业的存量替换需求来源于自然淘汰。

一般来说，一台质量合格的空调的使用寿命在10年至12年之间。

以11年使用寿命来算，2005年销售的空调将于今年开始被替换。

此外，我国仍有部分质量不过关的空调企业，其生产和销售的空调品质良莠不齐，往往达不到10年的使用寿命，会提前产生替换需求。

另一方面，空调行业的存量替换需求来源于消费升级。

近年来，空调行业最广泛的消费升级是定频空调向变频空调的转变。

根据中怡康统计数据，2015年1-10月我国变频空调内销占比为61.3%，较2014年同期增加4.8%；而这一数据在五年前仅为22.2%。

除此之外，智能空调、节能空调、搭载空气净化功能的空调等新品种也越来越受到消费者的青睐。

此外，为保护环境，减少能源消耗，国家相关部门最近几年也陆续出台了多项刺激新型空调消费的政策，这也将会带动空调的消费升级。

据华泰证券研究所测算：

按照过去五年总人口的年均复合增长率0.49%，《国家新型城镇化规划》中提出的城镇化率2020年的目标值60%，国家统计局给出的我国户均人口2.97人计算；若农村家庭每百户空调保有量由2014年的34台提升至接近冰箱与洗衣机保有量的70台；若城镇家庭每百户空调保有量由2014年的107台提升至接近日本空调保有量的200台；若城镇化转移人口家庭每百户空调保有量由2014年每百户34台的农村家庭水平提升至107台的城镇家庭水平；至2020年我国空调市场的国内新增需求约为35112万台。

出口方面，按照每年3%的增长率计算，至2010年我国空调市场的海外新增需求约为28189万台。

存量替换方面，按照2014年的近似替换率5%计算，至2020年我国空调市场的存量替换需求约为14653万台。

综上所述，至2020年我国空调市场的整体增长空间约为77955万台。

按照每台空调均价3500元计算，未来五年空调市场的潜在收入规模增长空间约为2.7万亿元。

在空调成本结构中，塑料制品的比重约为12%，其中橡胶零件制品约为1%左右。

按照上述预测，未来五年空调市场的潜在收入规模增长空间约为2.7万亿元，则空调橡胶零件制品市场的潜在收入增长空间约为270亿元。

2、电动工具橡胶零件行业

电动工具是一种机械化工具，它由电动机或电磁铁作为动力，通过传动机构驱动工作头进行作业。

电动工具已被广泛应用于国民经济各个领域，并进入了家庭使用，是一种使用量大、使用面广的机械化工具。

近年来，中国电动工具行业呈现较快的增长趋势。

截至2013年，中国电动工具行业中等规模以上企业超过300家，产值规模超过450亿元。

目前，全世界使用的电动工具85%以上是中国生产的，在国外生产的电动工具有许多零部件也是在中国加工的，中国电动工具出口额约占世界电动工具出口总金额40%。

放眼行业环境，我国正在如火如荼地进行产业升级、大力发展先进制造业，以及随之而来的高铁、船舶等基础设施的建设，先进装备制造业的不断投入、发展和升级，都给电动工具行业造就了一个前所未有的发展机遇。

3、卫浴橡胶零件行业

目前，中国已经成为全球最大的卫浴产品生产与销售国，卫浴产品产销量约占世界总量的30%，卫浴配件约占世界总量的35%。

2014年国内卫生洁具市场规模已经超过1000亿元，预计未来几年行业年均增速仍将保持在15-20%左右。

一方面，近年来，随着我国经济的发展，城镇人口人均年收入增加，城镇居民对生活品质追求也越来越高，健康、美观、环保等观念深入人心，带动整个消费升级的趋势。

根据国家统计局数据显示，2012年城镇居民人均家庭设备用品1116元/年，占消费总支出6.7%。

无论从绝对还是相对值来看，均较前期有较为明显增长，该领域消费呈现升级趋势。

未来，随着我国城镇居民人均收入的进一步提高，城镇居民对卫浴产品需求的不断提升，也将不断刺激卫浴产品升级换代需求的增长。

另一方面，随着农民收入的增加，生活水平不断提高，对居住的需求也不断提升，对厨房、卫生间等设施的需求逐步向城镇居民靠拢。

此外，城镇化进程的加快，也使得卫浴行业的渗透率逐步提升。

卫浴产品在过去的10年中受益于城镇化升级，卫浴产品逐步在我国家庭中进行渗透，产品渗透率逐年攀升，截止到2013年已达48.9%。

未来，随着中央确立的新型城镇化建设的继续实施，新建和翻修建筑将延续卫浴渗透家庭步伐和促进行业规模增长。

卫浴行业有望继续保持此前的高增长。

4、电梯橡胶零部件和汽车橡胶零部件行业

（1）电梯橡胶零部件行业

最近两年，我国电梯产销量增长速度都在15%左右，之前几年的增幅一度高达20%。

但受到房地产增速下行的影响，我国电梯产量增速最高峰已过，在2015年这一数字将会降至10%左右，随后以10%的速度平稳增长。

目前，我国在电梯产量、电梯保有量、电梯增长率方面均为世界第一。

据电梯协会统计，2013年我国电梯产量超过50万台，电梯保有量突破300万台。

以此计算，截至2013年，中国人均电梯保有量为22台/万人，远低于世界平