四川成渝度财务分析报告.docx
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四川成渝度财务分析报告
四川成渝[601107]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
四川成渝高速公路股份有限公司
公司英文名称
SichuanExpresswayCompanyLimited
公司简称
四川成渝
股票代码
601107
成立时间
None
上市时间
2009-07-27
交易所
上海证券交易所
注册地址
四川省成都市武侯祠大街252号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
cygszh@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
四川成渝2019年资产总额为37,720,112,901.7元，其中流动资产为7,846,134,471.9元，占总资产比例为20.80%；非流动资产为29,873,978,429.8元，占总资产比例为79.20%；
2019年四川成渝总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,772,011
100.00%
3,620,381
100.00%
3,428,471
100.00%
流动资产合计
784,613
20.80%
750,789
20.74%
604,575
17.63%
非流动资产合计
2,987,397
79.20%
2,869,591
79.26%
2,823,896
82.37%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，四川成渝2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及一年内到期的非流动资产，各项分别占比为38.18%，28.50%和17.77%。
2019年四川成渝流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
784,613
100.00%
750,789
100.00%
604,575
100.00%
货币资金
299,580
38.18%
367,367
48.93%
280,114
46.33%
交易性金融资产
7,393
0.94%
0
0.00%
0
0.00%
衍生金融资产
3,023
0.39%
12,309
1.64%
0
0.00%
应收票据及应收账款
49,525
6.31%
19,133
2.55%
20,524
3.39%
应收票据
2,582
0.33%
0
0.00%
0
0.00%
应收账款
46,943
5.98%
19,133
2.55%
20,524
3.39%
预付款项
30,060
3.83%
33,444
4.45%
23,251
3.85%
其他应收款
19,318
2.46%
12,320
1.64%
24,115
3.99%
其中:
应收利息
10
0.00%
0
0.00%
1,453
0.24%
存货
223,631
28.50%
183,051
24.38%
185,451
30.67%
一年内到期的非流动资产
139,442
17.77%
117,180
15.61%
68,759
11.37%
其他流动资产
12,637
1.61%
5,981
0.80%
2,357
0.39%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，四川成渝2019年的非流动资产主要包括无形资产、长期应收款以及固定资产，各项分别占比为84.96%，8.92%和2.18%。
2019年四川成渝非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
2,987,397
100.00%
2,869,591
100.00%
2,823,896
100.00%
长期应收款
266,368
8.92%
146,949
5.12%
198,251
7.02%
长期股权投资
45,118
1.51%
100,052
3.49%
45,088
1.60%
其他权益工具投资
37,278
1.25%
32,413
1.13%
18,359
0.65%
投资性房地产
3,498
0.12%
3,739
0.13%
3,981
0.14%
固定资产
65,148
2.18%
49,343
1.72%
51,090
1.81%
在建工程
8,017
0.27%
3,087
0.11%
1,474
0.05%
无形资产
2,538,077
84.96%
2,493,782
86.90%
2,500,689
88.55%
长期待摊费用
3,572
0.12%
4,162
0.15%
3,660
0.13%
递延所得税资产
1,443
0.05%
1,643
0.06%
1,300
0.05%
其他非流动资产
2,748
0.09%
34,418
1.20%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
四川成渝2019年年总负债金额为21,569,281,723.71元，所有者权益总额为16,150,831,177.99元，其中资本金为3,058,060,000.0元，资产负债率为57.18%，在负债中，流动负债为7,151,674,807.09元；占负债和所有者权益总额的18.96%，非流动负债为14,417,606,916.62元，占负债和所有者权益总额的38.22%。
2019年四川成渝负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,772,011
100.00%
3,620,381
100.00%
3,428,471
100.00%
流动负债合计
715,167
18.96%
536,134
14.81%
562,181
16.40%
非流动负债合计
1,441,760
38.22%
1,595,807
44.08%
1,437,819
41.94%
所有者权益（或股东权益）合计
1,615,083
42.82%
1,488,439
41.11%
1,428,471
41.66%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，四川成渝2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为42.53%，25.27%和25.27%。
2019年四川成渝流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
715,167
100.00%
536,134
100.00%
562,181
100.00%
短期借款
50,000
6.99%
288,846
53.88%
45,000
8.00%
应付票据及应付账款
180,733
25.27%
0
0.00%
151,353
26.92%
应付账款
180,733
25.27%
0
0.00%
151,353
26.92%
预收款项
0
0.00%
0
0.00%
30,962
5.51%
应付职工薪酬
23,384
3.27%
18,219
3.40%
10,977
1.95%
应交税费
8,515
1.19%
8,294
1.55%
9,592
1.71%
其他应付款
85,243
11.92%
109,440
20.41%
100,851
17.94%
其中:
应付利息
5,914
0.83%
0
0.00%
8,273
1.47%
应付股利
1,048
0.15%
0
0.00%
439
0.08%
一年内到期的非流动负债
304,180
42.53%
102,452
19.11%
211,005
37.53%
其他流动负债
63,109
8.82%
8,882
1.66%
2,438
0.43%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，四川成渝2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及其他非流动负债，各项分别占比为81.30%，8.95%和7.04%。
2019年四川成渝非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,441,760
100.00%
1,595,807
100.00%
1,437,819
100.00%
长期借款
1,172,150
81.30%
1,318,267
82.61%
1,164,709
81.01%
应付债券
129,000
8.95%
220,000
13.79%
250,000
17.39%
租赁负债
14,408
1.00%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
15,635
1.08%
164
0.01%
14,014
0.97%
预计负债
0
0.00%
6
0.00%
312
0.02%
递延收益
6,499
0.45%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
2,505
0.17%
2,258
0.14%
1,336
0.09%
其他非流动负债
101,561
7.04%
55,117
3.45%
7,759
0.54%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年四川成渝的所有者权益部分主要包括盈余公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为36.03%，27.51%和18.93%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,615,083
100.00%
1,488,439
100.00%
1,428,471
100.00%
实收资本（或股本）
305,806
18.93%
305,806
20.55%
305,806
21.41%
资本公积
185,491
11.48%
185,391
12.46%
185,391
12.98%
其他综合收益
9,062
0.56%
8,465
0.57%
3,095
0.22%
专项储备
846
0.05%
814
0.05%
770
0.05%
盈余公积
581,976
36.03%
531,531
35.71%
485,650
34.00%
未分配利润
444,292
27.51%
417,150
28.03%
408,692
28.61%
少数股东权益
87,606
5.42%
39,279
2.64%
39,064
2.73%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年四川成渝的净利润为1,129,860,333.52元，与2018年的900,802,044.92元相比上升了25.43%。
2016-2019年四川成渝净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
112,349
2016
112,349
0.00%
2017
96,893
-13.76%
2018
90,080
-7.03%
2019
112,986
25.43%
2.3.2营业利润分析
2019年四川成渝的营业利润为1,484,510,676.52元，与2018年的1,163,024,429.12元相比上升了27.64%。
2016-2019年四川成渝营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
139,199
2016
139,199
0.00%
2017
126,597
-9.05%
2018
116,302
-8.13%
2019
148,451
27.64%
2.3.3利润总额分析
2019年四川成渝的利润总额为1,460,110,365.41元，与2018年的1,204,887,914.09元相比上升了21.18%。
2016-2019年四川成渝利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
141,844
2016
141,844
0.00%
2017
129,830
-8.47%
2018
120,488
-7.20%
2019
146,011
21.18%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年四川成渝的成本费用总额为4,958,785,719.94元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为78.90%，13.29%和5.47%。
2019年四川成渝成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-495,878
100.00%
-481,942
100.00%
-693,425
100.00%
营业成本
-391,264
78.90%
-372,107
77.21%
-580,618
83.73%
税金及附加
-2,247
0.45%
-2,288
0.47%
-3,162
0.46%
销售费用
-9,352
1.89%
-8,439
1.75%
-8,171
1.18%
管理费用
-27,115
5.47%
-24,616
5.11%
-24,975
3.60%
财务费用
-65,897
13.29%
-74,490
15.46%
-76,497
11.03%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年四川成渝的经营现金流量净额为1,828,681,550.68元，与2018年的2,619,625,830.14元相比下降了30.19%；投资活动现金流净额为-520,121,244.57元；筹资活动现金流净额为-2,014,282,621.81元。
2016-2019年四川成渝经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
211,684
-141,097
12,030
2017
178,008
-157,301
-138,085
2018
261,962
-128,129
-39,775
2019
182,868
-52,012
-201,428
2.4.2现金流入结构分析
2019年四川成渝现金流入总金额为11,485,825,103.68元，其中经营活动现金流入为8,065,076,374.04元，占现金流入总额的70.22%；投资活动现金流入为1,241,448,729.64元，占现金流入总额的10.81%；筹资活动现金流入为2,179,300,000.0元，占现金流入总额的18.97%。
2019年四川成渝现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,148,582
100.00%
1,081,563
100.00%
1,116,265
100.00%
经营活动现金流入小计
806,507
70.22%
714,855
66.09%
869,992
77.94%
投资活动现金流入小计
124,144
10.81%
17,485
1.62%
44,024
3.94%
筹资活动现金流入小计
217,930
18.97%
349,222
32.29%
202,249
18.12%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为7,868,044,912.81元,占经营活动现金流入小计的97.56%;收到其他与经营活动有关的现金为197,031,461.23元,占经营活动现金流入小计的2.44%。
2019年四川成渝经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
806,507
100.00%
714,855
100.00%
869,992
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
786,804
97.56%
700,875
98.04%
849,326
97.62%
收到的税费返还
0
0.00%
31
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
19,703
2.44%
13,948
1.95%
20,665
2.38%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为157,830,065.65元,占投资活动现金流入小计的12.71%;取得投资收益收到的现金为61,927,252.46元,占投资活动现金流入小计的4.99%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,273,422.7元,占投资活动现金流入小计的0.18%;收到其他与投资活动有关的现金为1,019,417,988.83元,占投资活动现金流入小计的82.12%。
2019年四川成渝投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
124,144
100.00%
17,485
100.00%
44,024
100.00%
收回投资收到的现金
15,783
12.71%
653
3.74%
595
1.35%
取得投资收益收到的现金
6,192
4.99%
2,066
11.82%
16,968
38.54%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
227
0.18%
191
1.09%
19
0.04%
收到其他与投资活动有关的现金
101,941
82.12%
14,573
83.35%
26,441
60.06%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,123,300,000.0元,占筹资活动现金流入小计的97.43%;收到其他与筹资活动有关的现金为56,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的2.57%。
2019年四川成渝筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
217,930
100.00%
349,222
100.00%
202,249
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
19,447
9.62%
取得借款收到的现金
212,330
97.43%
340,044
97.37%
181,790
89.88%
收到其他与筹资活动有关的现金
5,600
2.57%
9,178
2.63%
1,012
0.50%
2.4.3现金流出结构分析
2019年四川成渝现金流出总额为12,191,547,419.38元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为6,236,394,823.36元,占现金流出总额的51.15%;投资活动现金流出小计为1,761,569,974.21元,占现金流出总额的14.45%;筹资活动现金流出小计为4,193,582,621.81元,占现金流出总额的34.4%。
2019年四川成渝现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,219,154
100.00%
-987,505
100.00%
-1,233,643
100.00%
经营活动现金流出小计
-623,639
51.15%
-452,893
45.86%
-691,983
56.09%
投资活动现金流出小计
-176,156
14.45%
-145,614
14.75%
-201,325
16.32%
筹资活动现金流出小计
-419,358
34.40%
-388,997
39.39%
-340,334
27.59%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为4,566,845,30
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