天广中茂度财务分析报告.docx
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天广中茂度财务分析报告
天广中茂[002509]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
天广中茂股份有限公司
公司英文名称
TianGuangZhongMaoCo.,Ltd.
公司简称
天广中茂
股票代码
002509
成立时间
None
上市时间
2010-11-23
交易所
深圳证券交易所
注册地址
福建省南安市成功科技开发区
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
天广中茂2019年资产总额为6,068,631,402.56元，其中流动资产为4,684,780,965.75元，占总资产比例为77.20%；非流动资产为1,383,850,436.81元，占总资产比例为22.80%；
2019年天广中茂总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
606,863
100.00%
893,590
100.00%
876,752
100.00%
流动资产合计
468,478
77.20%
675,353
75.58%
597,573
68.16%
非流动资产合计
138,385
22.80%
218,237
24.42%
279,178
31.84%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，天广中茂2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为65.62%，26.52%和26.52%。
2019年天广中茂流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
468,478
100.00%
675,353
100.00%
597,573
100.00%
货币资金
11,907
2.54%
15,852
2.35%
30,718
5.14%
交易性金融资产
434
0.09%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
124,249
26.52%
172,820
25.59%
168,120
28.13%
应收票据
0
0.00%
1,528
0.23%
12,507
2.09%
应收账款
124,249
26.52%
171,291
25.36%
155,613
26.04%
应收款项融资
758
0.16%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
5,344
1.14%
4,351
0.64%
3,225
0.54%
其他应收款
15,291
3.26%
18,964
2.81%
15,419
2.58%
存货
307,418
65.62%
459,871
68.09%
370,621
62.02%
其他流动资产
3,074
0.66%
3,493
0.52%
9,468
1.58%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，天广中茂2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为60.37%，14.50%和11.13%。
2019年天广中茂非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
138,385
100.00%
218,237
100.00%
279,178
100.00%
长期应收款
346
0.25%
919
0.42%
1,026
0.37%
长期股权投资
20,060
14.50%
20,335
9.32%
18,982
6.80%
其他权益工具投资
1,935
1.40%
3,196
1.46%
3,196
1.14%
投资性房地产
3,554
2.57%
3,731
1.71%
3,661
1.31%
固定资产
83,547
60.37%
85,986
39.40%
86,763
31.08%
在建工程
4,535
3.28%
6,933
3.18%
6,425
2.30%
无形资产
15,396
11.13%
18,053
8.27%
18,931
6.78%
商誉
2,522
1.82%
71,080
32.57%
132,250
47.37%
长期待摊费用
128
0.09%
125
0.06%
600
0.22%
递延所得税资产
5,439
3.93%
5,855
2.68%
4,635
1.66%
其他非流动资产
918
0.66%
2,019
0.93%
2,704
0.97%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
天广中茂2019年年总负债金额为4,427,195,485.84元，所有者权益总额为1,641,435,916.72元，其中资本金为2,492,492,696.0元，资产负债率为72.95%，在负债中，流动负债为4,283,729,846.52元；占负债和所有者权益总额的70.59%，非流动负债为143,465,639.32元，占负债和所有者权益总额的2.36%。
2019年天广中茂负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
606,863
100.00%
893,590
100.00%
876,752
100.00%
流动负债合计
428,372
70.59%
308,281
34.50%
241,508
27.55%
非流动负债合计
14,346
2.36%
125,377
14.03%
125,372
14.30%
所有者权益（或股东权益）合计
164,143
27.05%
459,932
51.47%
509,871
58.15%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，天广中茂2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为49.44%，49.44%和28.60%。
2019年天广中茂流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
428,372
100.00%
308,281
100.00%
241,508
100.00%
短期借款
24,801
5.79%
30,526
9.90%
26,085
10.80%
应付票据及应付账款
211,771
49.44%
0
0.00%
172,546
71.45%
应付账款
211,771
49.44%
0
0.00%
172,546
71.45%
预收款项
7,876
1.84%
7,019
2.28%
3,642
1.51%
应付职工薪酬
5,671
1.32%
3,434
1.11%
1,675
0.69%
应交税费
10,729
2.50%
9,374
3.04%
11,376
4.71%
其他应付款
22,150
5.17%
234,149
75.95%
2,263
0.94%
其中:
应付利息
6,672
1.56%
0
0.00%
1,100
0.46%
应付股利
789
0.18%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
122,500
28.60%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动负债
22,871
5.34%
23,776
7.71%
23,919
9.90%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，天广中茂2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及预计负债，各项分别占比为48.79%，33.46%和12.70%。
2019年天广中茂非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
14,346
100.00%
125,377
100.00%
125,372
100.00%
长期借款
7,000
48.79%
0
0.00%
0
0.00%
应付债券
0
0.00%
119,527
95.33%
119,374
95.22%
长期应付款
4,800
33.46%
4,800
3.83%
4,800
3.83%
预计负债
1,822
12.70%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
622
4.34%
679
0.54%
0
0.00%
递延所得税负债
101
0.71%
370
0.30%
485
0.39%
其他非流动负债
1,822
12.70%
0
0.00%
711
0.57%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年天广中茂的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为151.85%，74.61%和3.67%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
164,143
100.00%
459,932
100.00%
509,871
100.00%
实收资本（或股本）
249,249
151.85%
249,249
54.19%
249,249
48.88%
资本公积
122,469
74.61%
122,469
26.63%
122,469
24.02%
其他综合收益
-1,049
-0.64%
0
0.00%
0
0.00%
专项储备
3,232
1.97%
2,505
0.54%
1,145
0.22%
盈余公积
5,879
3.58%
5,879
1.28%
5,879
1.15%
未分配利润
-221,654
-135.04%
74,699
16.24%
126,429
24.80%
少数股东权益
6,016
3.67%
5,129
1.12%
4,698
0.92%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年天广中茂的净利润为-2,952,556,727.0元，与2018年的-444,237,274.88元相比上升了564.64%。
2015-2019年天广中茂净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
10,493
2016
42,103
301.25%
2017
61,018
44.92%
2018
-44,423
-172.80%
2019
-295,255
564.64%
2.3.2营业利润分析
2019年天广中茂的营业利润为-2,910,994,766.01元，与2018年的-418,975,157.72元相比上升了594.79%。
2015-2019年天广中茂营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
11,894
2016
45,642
283.72%
2017
70,114
53.61%
2018
-41,897
-159.76%
2019
-291,099
594.79%
2.3.3利润总额分析
2019年天广中茂的利润总额为-2,931,791,304.13元，与2018年的-420,876,128.32元相比上升了596.59%。
2015-2019年天广中茂利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
12,140
2016
47,026
287.34%
2017
70,110
49.09%
2018
-42,087
-160.03%
2019
-293,179
596.59%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年天广中茂的成本费用总额为1,094,879,966.75元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为73.86%，11.39%和9.19%。
2019年天广中茂成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-109,487
100.00%
-180,932
100.00%
-276,579
100.00%
营业成本
-80,871
73.86%
-152,943
84.53%
-250,637
90.62%
税金及附加
-1,195
1.09%
-1,497
0.83%
-1,389
0.50%
销售费用
-2,685
2.45%
-2,623
1.45%
-3,436
1.24%
管理费用
-12,475
11.39%
-11,924
6.59%
-14,133
5.11%
研发费用
-2,192
2.00%
-3,260
1.80%
0
-0.00%
财务费用
-10,066
9.19%
-8,682
4.80%
-6,982
2.52%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年天广中茂的经营现金流量净额为-4,620,184.99元，与2018年的-160,329,302.47元相比下降了97.12%；投资活动现金流净额为-22,397,800.33元；筹资活动现金流净额为-8,418,140.39元。
2015-2019年天广中茂经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
7,003
-2,573
-7,723
2016
-38,642
-54,783
121,292
2017
-56,180
50,353
-23,258
2018
-16,032
3,274
-2,878
2019
-462
-2,239
-841
2.4.2现金流入结构分析
2019年天广中茂现金流入总金额为1,467,362,828.18元，其中经营活动现金流入为1,196,750,828.18元，占现金流入总额的81.56%；投资活动现金流入为132,000.0元，占现金流入总额的0.01%；筹资活动现金流入为270,480,000.0元，占现金流入总额的18.43%。
2019年天广中茂现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
146,736
100.00%
216,522
100.00%
275,484
100.00%
经营活动现金流入小计
119,675
81.56%
165,066
76.24%
164,318
59.65%
投资活动现金流入小计
13
0.01%
22,125
10.22%
84,790
30.78%
筹资活动现金流入小计
27,048
18.43%
29,331
13.55%
26,374
9.57%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,013,871,090.96元,占经营活动现金流入小计的84.72%;收到的税费返还为7,150.0元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为182,872,587.22元,占经营活动现金流入小计的15.28%。
2019年天广中茂经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
119,675
100.00%
165,066
100.00%
164,318
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
101,387
84.72%
130,640
79.14%
155,970
94.92%
收到的税费返还
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
18,287
15.28%
34,426
20.86%
8,348
5.08%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为132,000.0元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年天广中茂投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
13
100.00%
22,125
100.00%
84,790
100.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
13
100.00%
0
0.00%
0
0.00%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
256
0.30%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
22,125
100.00%
84,534
99.70%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为270,480,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年天广中茂筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
27,048
100.00%
29,331
100.00%
26,374
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
3,000
11.37%
取得借款收到的现金
27,048
100.00%
28,261
96.35%
23,360
88.57%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
1,070
3.65%
14
0.06%
2.4.3现金流出结构分析
2019年天广中茂现金流出总额为1,502,798,953.8899999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,201,371,013.17元,占现金流出总额的79.94%;投资活动现金流出小计为22,529,800.33元,占现金流出总额的1.5%;筹资活动现金流出小计为278,898,140.39元,占现金流出总额的18.56%。
2019年天广中茂现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-150,279
100.00%
-232,160
100.00%
-304,569
100.00%
经营活动现金流出小计
-120,137
79.94%
-181,099
78.01%
-220,499
72.40%
投资活动现金流出小计
-2,252
1.50%
-18,851
8.12%
-34,437
11.31%
筹资活动现金流出小计
-27,889
18.56%
-32,209
13.87%
-49,632
16.30%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为824,591,821.91元,占经营活动现金流出小计的68.64%;支付给职工以及为职工支付的现金为132,532,585.04元,占经营活动现金流出小计的11.03%;支付的各项税费为45,533,223.92元,占经营活动现金流出小计的3.79%;支付其他与经营活动有关的现金为198,713,382.3元,占经营活动现金流出小计的16.54%。
2019年天广中茂经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-120,137
100.00%
-181,099
100.00%
-220,499
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-82,459
68.64%
-122,989
67.91%
-175,995
79.82%
支付给职工以及为职工支付的现金
-13,253
11.03%
-15,875
8.77%
-16,301
7.39%
支付的各项税费
-4,553
3.79%
-8,905
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