天广中茂度财务分析报告.docx

1、天广中茂度财务分析报告天广中茂0025092019年度财务分析报告一 公司简介公司名称天广中茂股份有限公司公司英文名称TianGuang ZhongMao Co.,Ltd.公司简称天广中茂股票代码002509成立时间None上市时间2010-11-23交易所深圳证券交易所注册地址福建省南安市成功科技开发区电话传真公司网址邮箱公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况天广中茂2019年资产总额为6,068,631,402.56元，其中流动资产为4,684,780,965.75元，占总资产比例为77.20%；非流动资产为1,383,850,436.81元，占总资产

2、比例为22.80%； 2019年天广中茂总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计606,863100.00%893,590100.00%876,752100.00%流动资产合计468,47877.20%675,35375.58%597,57368.16%非流动资产合计138,38522.80%218,23724.42%279,17831.84%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年

3、内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，天广中茂2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为65.62%，26.52%和26.52%。2019年天广中茂流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计468,478100.00%675,353100.00%597,573100.00%货币资金11,9072.54%15,8522.35%30,7185.14%交易性金融资产4340.09%00.00%00.00%应收票据及应收账款124,24926.52%172,82025

4、.59%168,12028.13%应收票据00.00%1,5280.23%12,5072.09%应收账款124,24926.52%171,29125.36%155,61326.04%应收款项融资7580.16%00.00%00.00%预付款项5,3441.14%4,3510.64%3,2250.54%其他应收款15,2913.26%18,9642.81%15,4192.58%存货307,41865.62%459,87168.09%370,62162.02%其他流动资产3,0740.66%3,4930.52%9,4681.58%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投

5、资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，天广中茂2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为60.37%，14.50%和11.13%。2019年天广中茂非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计138,385100.00%218,237100.00%279,178100.00%长期应收款34

6、60.25%9190.42%1,0260.37%长期股权投资20,06014.50%20,3359.32%18,9826.80%其他权益工具投资1,9351.40%3,1961.46%3,1961.14%投资性房地产3,5542.57%3,7311.71%3,6611.31%固定资产83,54760.37%85,98639.40%86,76331.08%在建工程4,5353.28%6,9333.18%6,4252.30%无形资产15,39611.13%18,0538.27%18,9316.78%商誉2,5221.82%71,08032.57%132,25047.37%长期待摊费用1280.09

7、%1250.06%6000.22%递延所得税资产5,4393.93%5,8552.68%4,6351.66%其他非流动资产9180.66%2,0190.93%2,7040.97%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况天广中茂2019年年总负债金额为4,427,195,485.84元，所有者权益总额为1,641,435,916.72元，其中资本金为2,492,492,696.0元，资产负债率为72.95%，在负债中，流动负债为4,283,729,846.52元；占负债和所有者权益总额的70.59%，非流动负债为143,465,639.32元，占负债和所有者权益总

8、额的2.36%。2019年天广中茂负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计606,863100.00%893,590100.00%876,752100.00%流动负债合计428,37270.59%308,28134.50%241,50827.55%非流动负债合计14,3462.36%125,37714.03%125,37214.30%所有者权益(或股东权益)合计164,14327.05%459,93251.47%509,87158.15%2.2.2 流动负债基本构成情

9、况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 天广中茂2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为49.44%，49.44%和28.60%。2019年天广中茂流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计428,372100.00%308,281100.00%241,508100.00%短期借款2

10、4,8015.79%30,5269.90%26,08510.80%应付票据及应付账款211,77149.44%00.00%172,54671.45%应付账款211,77149.44%00.00%172,54671.45%预收款项7,8761.84%7,0192.28%3,6421.51%应付职工薪酬5,6711.32%3,4341.11%1,6750.69%应交税费10,7292.50%9,3743.04%11,3764.71%其他应付款22,1505.17%234,14975.95%2,2630.94%其中:应付利息6,6721.56%00.00%1,1000.46%应付股利7890.18%

11、00.00%00.00%一年内到期的非流动负债122,50028.60%00.00%00.00%其他流动负债22,8715.34%23,7767.71%23,9199.90%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，天广中茂2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及预计负债，各项分别占比为48.79%，33.46%和12.70%。2019年天广中茂非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非

12、流动负债合计14,346100.00%125,377100.00%125,372100.00%长期借款7,00048.79%00.00%00.00%应付债券00.00%119,52795.33%119,37495.22%长期应付款4,80033.46%4,8003.83%4,8003.83%预计负债1,82212.70%00.00%00.00%递延收益6224.34%6790.54%00.00%递延所得税负债1010.71%3700.30%4850.39%其他非流动负债1,82212.70%00.00%7110.57%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、

13、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年天广中茂的所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为151.85%，74.61%和3.67%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计164,143100.00%459,932100.00%509,871100.00%实收资本(或股本)249,249151.85%249,24954.19%249,24948.88%资本公积122,469

14、74.61%122,46926.63%122,46924.02%其他综合收益-1,049-0.64%00.00%00.00%专项储备3,2321.97%2,5050.54%1,1450.22%盈余公积5,8793.58%5,8791.28%5,8791.15%未分配利润-221,654-135.04%74,69916.24%126,42924.80%少数股东权益6,0163.67%5,1291.12%4,6980.92%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年天广中茂的净利润为-2,952,556,727.0元，与2018年的-444,237,274.88元相比上升了564.64%。20

15、15-2019年天广中茂净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201510,493201642,103301.25%201761,01844.92%2018-44,423-172.80%2019-295,255564.64%2.3.2 营业利润分析2019年天广中茂的营业利润为-2,910,994,766.01元，与2018年的-418,975,157.72元相比上升了594.79%。2015-2019年天广中茂营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201511,894201645,642283.72%201770,11453.61%2018-41,897-159.76%20

16、19-291,099594.79%2.3.3 利润总额分析2019年天广中茂的利润总额为-2,931,791,304.13元，与2018年的-420,876,128.32元相比上升了596.59%。2015-2019年天广中茂利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201512,140201647,026287.34%201770,11049.09%2018-42,087-160.03%2019-293,179596.59%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年天广中茂的成本费用总额为1,094,879,9

17、66.75元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为73.86%，11.39%和9.19%。2019年天广中茂成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-109,487100.00%-180,932100.00%-276,579100.00%营业成本-80,87173.86%-152,94384.53%-250,63790.62%税金及附加-1,1951.09%-1,4970.83%-1,3890.50%销售费用-2,6852.45%-2,6231.45%-3,4361.24%管理费用-1

18、2,47511.39%-11,9246.59%-14,1335.11%研发费用-2,1922.00%-3,2601.80%0-0.00%财务费用-10,0669.19%-8,6824.80%-6,9822.52%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年天广中茂的经营现金流量净额为-4,620,184.99元，与2018年的-160,329,302.47元相比下降了97.12%；投资活动现金流净额为-22,397,800.33元；筹资活动现金流净额为-8,418,140.39元。2015-2019年天广中茂经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净

19、额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）20157,003-2,573-7,7232016-38,642-54,783121,2922017-56,18050,353-23,2582018-16,0323,274-2,8782019-462-2,239-8412.4.2 现金流入结构分析2019年天广中茂现金流入总金额为1,467,362,828.18元，其中经营活动现金流入为1,196,750,828.18元，占现金流入总额的81.56%；投资活动现金流入为132,000.0元，占现金流入总额的0.01%；筹资活动现金流入为270,480,000.0元，占现金流入总额的

20、18.43%。2019年天广中茂现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额146,736100.00%216,522100.00%275,484100.00%经营活动现金流入小计119,67581.56%165,06676.24%164,31859.65%投资活动现金流入小计130.01%22,12510.22%84,79030.78%筹资活动现金流入小计27,04818.43%29,33113.55%26,3749.57%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,013,871,090.

21、96元,占经营活动现金流入小计的84.72%;收到的税费返还为7,150.0元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为182,872,587.22元,占经营活动现金流入小计的15.28%。2019年天广中茂经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计119,675100.00%165,066100.00%164,318100.00%销售商品/提供劳务收到的现金101,38784.72%130,64079.14%155,97094.92%收到的税费返还00.00%0

22、0.00%00.00%收到其他与经营活动有关的现金18,28715.28%34,42620.86%8,3485.08%投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为132,000.0元,占投资活动现金流入小计的100.0%。2019年天广中茂投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计13100.00%22,125100.00%84,790100.00%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额13100.00%00.00%00.00%处置子公司及其他营

23、业单位收到的现金净额00.00%00.00%2560.30%收到其他与投资活动有关的现金00.00%22,125100.00%84,53499.70%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为270,480,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。 2019年天广中茂筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计27,048100.00%29,331100.00%26,374100.00%吸收投资收到的现金00.00%00.00%3,00011.37%取得借款收到的现金27,04

24、8100.00%28,26196.35%23,36088.57%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%1,0703.65%140.06%2.4.3 现金流出结构分析2019年天广中茂现金流出总额为1,502,798,953.8899999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,201,371,013.17元,占现金流出总额的79.94%;投资活动现金流出小计为22,529,800.33元,占现金流出总额的1.5%;筹资活动现金流出小计为278,898,140.39元,占现金流出总额的18.56%。2019年天广中茂现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)

25、金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-150,279100.00%-232,160100.00%-304,569100.00%经营活动现金流出小计-120,13779.94%-181,09978.01%-220,49972.40%投资活动现金流出小计-2,2521.50%-18,8518.12%-34,43711.31%筹资活动现金流出小计-27,88918.56%-32,20913.87%-49,63216.30%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为824,591,821.91元,占经营活动现金流出小计的68.64%;支付给职工以及为职工支付的现金为1

26、32,532,585.04元,占经营活动现金流出小计的11.03%;支付的各项税费为45,533,223.92元,占经营活动现金流出小计的3.79%;支付其他与经营活动有关的现金为198,713,382.3元,占经营活动现金流出小计的16.54%。2019年天广中茂经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-120,137100.00%-181,099100.00%-220,499100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-82,45968.64%-122,98967.91%-175,99579.82%支付给职工以及为职工支付的现金-13,25311.03%-15,8758.77%-16,3017.39%支付的各项税费-4,5533.79%-8,905